quote:

Peter66 schreef op 10 oktober 2018 10:24:

Zo heb mij aangemeld, om juist op dit Forum eens een keer weerwoord te kunnen plaatsen. Zie al langere tijd aan hoe sommige leden de wildste uitspraken doen. Ook deze ochtend weer als bij een handel van totaal 18.000 stukken het aandeel 3,54 laag is gezet, ruim 5% lager. Kom op je kunt daarmee niet bijna 100% van de andere aandeelhouders samenvatten!

De CEO is duidelijk geweest en heeft idd ook op 5 euro aandelen aangeschaft. Het bedrijf staat volledig los van de koers op de borden! Verwacht nog wel verlies in het 3e kwartaal, maar vanaf 4e kwartaal zal het weer een redelijk goed draaiend bedrijf zijn, welke het onderliggend steeds is geweest. Enkel de renovatie van winkels heeft éénmalig veel geld gekost en het resultaat grotendeels beïnvloed. Als alle weglopers (w.o. grotere partijen) in BB eruit zijn kan het aandeel weer naar normalere waarden terug.

Mijn ingeving is ergens tussen 7 en 8 euro. Ik middel binnen enkele dagen nu de koers wel heel erg ver is weggezakt. Gevoelsmatig zijn we er eind deze week. Daarna is het nog 14 dagen dat de cijfers er zijn. Nieuwe posities worden meestal kort voordien dan weer ingenomen. Overigens middelen is bij mij wel heel vaak de juiste oplossing gebleken, maar je dient dan wel ook financiële ruimte steeds beschikbaar te houden en dat is vaak het probleem. Zorg dat je niets steeds nodeloos moet toezien en heb vooral geduld.

quote:

Belangstellende schreef op 10 oktober 2018 10:44:

Peter66, een waar woord. Het bedrijf Beter Bed staat los van de koers op de borden. Door de CEO wordt krachtig opgetreden. En al deze doemdenkers vergeten dat BB nog steeds winst maakt en heel goed presteert in de Benelux.

quote:

4finance schreef op 10 oktober 2018 11:06:

[...]

BLOKKER heeft ook de winkels opgeleukt.... het heeft allemaal niets geholpen....Online is de handel en service in combinatie met prijs zijn belangrijk. Daar is BETER BED niet sterk in.... Deze transformatie is heel lastig vanuit de positie van BETER BED.... Dat kost geld. Heel veel geld. Die tijd hebben ze volgens mij niet meer. Ook het geld niet meer. De wedstrijd lijkt verloren en het huidige management zal het nog een keer met een emissie moeten proberen want banken gaan er geen geld meer in stoppen....

quote:

R0ME0 schreef op 10 oktober 2018 11:19:

De angst zit er goed in bij het aandeel Beter Bed en daar valt wat van te zeggen tot dat het management duidelijk maakt dat ze het op eigen houtje gaan redden en geen extra geld nodig hebben.

Dat is namelijk naar mijn mening het grootste gevaar, een emissie om aan kapitaal te komen.

Als je kijkt naar de halfjaarcijfers en dan vooral de balans en dergelijke en de uitspraken van Beter Bed dan zie ik 2 dingen heel duidelijk.

Er wordt gesproken dat per 30 juni 2018 Beter Bed nog ruim binnen de convenanten zit en dit is op dat moment ook nog zo.
Net interest bearing debt / EBITDA = 1.54 duidelijk binnen de limieten wordt gezegd.

Maar je ziet aan de ontwikkeling dat de post cash/cash equivalents flink aan het afnemen is en geld geleend aan het toenemen is dus NET debt (schuld - kas) stijgt 2x omdat de schuld stijgt en de kas daalt.

Daarbij wordt de EBITDA genomen over de afgelopen 12 maanden en dus over H2 2017 + 10mio en H1 2018 -0.7 mio zijnde +9.3mio.

Maar hoe zal de EBITDA in H2 2018 zijn??, als die slechter is dan H2 2017 dan daalt dus de EBITDA die je gebruikt in de berekening net interest bearing debt / EBITDA.

Dus het getal boven de streep is stijgende en onder de streep daalt mits ze minder dan 10 mio EBITDA halen in H2 2018 en voor de volledigheid stijgt het getal onder de streep natuurlijk als de EBITDA in H2 2018 boven de 10 mio uitkomt.

Dat is al een aardig risico want als de EBITDA heel laag is of zelfs negatief zoals in H1 dan heb je een serieus convenanten probleem en moet er gepraat worden en ben je speelbal van de bank en dat is nooit goed.

Ook al zouden ze binnen de convenanten blijven, de kas is ook niet heel ruim meer dus ze moeten weer beginnen met geld verdienen.
Bijlenen gaat nauwelijks tot niet want dan neemt de net interest bearing debt weer toe en ga je weer door je convenanten + geld lenen in de situatie waar Beter Bed nu in zit zal niet goedkoop zijn natuurlijk.

Dat is de beren kant van het verhaal.

De stieren kant is natuurlijk dat Beter Bed 26 oktober met de Q3 update en capital markets day de markt gerust weet te stellen met de verwachting winst te maken in H2 en een gezonde EBITDA waardoor de convenanten nog steeds niet en niet meer in gevaar gaan komen en de weg naar herstel weer is ingezet.

Dan zal de koers flink kunnen opveren.

De volatiliteit in het aandeel zal hoog blijven voorlopig, de risk/reward is zeer hoog.

quote:

Dhrbelegger schreef op 10 oktober 2018 11:43:

[...]

Convenanten komen in gevaar bij de gestelde limiet van 2.5. Om dit te bereiken moet de genoemde EBITA van afgelopen 12 maanden (let op: hierin zitten ook nog eens het gifschandaal en een extreme zomer), nog eens extra met 30-40% dalen. Dit lijkt mij dan ook veel te overdreven en niet realistisch. Ze zullen ongeveer 20% van hun winkels in DL moeten sluiten, maar dit zal geen impact hebben van 30-40% op de geconsolideerde EBITDA. Ondertussen worden verliesgevende onderdelen (Spanje) afgestoten, welke een positieve impact zal hebben op het huidige ratio. Of banken BB tijd geven is voor mij dan ook niet ter spraken. Als je de winsten normaliseerd en kijkt naar de totale positie van BB in de EU dan geeft het mij nogsteeds voldoende vertrouwen om bij te kopen.

quote:

Kaviaar schreef op 9 oktober 2018 22:27:

[...]

Iets van wrok lees ik?

BB heeft het al tijden lastig in Duitsland. Daar bovenop kwam het "gif"schandaal van BASF wat de koers zeker geen goed deed.
Als BB met een goed plan komt, kan het zo weer keren en ook het aandeel kan dan hard omhoog gaan. Bij een goed outlook krijgt het aandeel vleugels en vliegt omhoog. Het aandeel is te hard gedaald.

Maar eens afwachten wat een frisse blik ons binnenkort laat weten.

Dat zag je maar bij Pharming. Rechten terugkopen en even pijn lijden en daarna keihard omhoog gegaan vanaf +- € 0,20-0,30 ct naar zelfs € 1,56.
Dus zeg niet dat het bij BB niet kan.
Misschien neemt een andere partij wel een groot deel van de winkels met personeel over. Dan is er éénmalig een verlies te nemen en kunnen we weer met frisse blik vooruit kijken.

Ik verwacht dat het aandeel binnen een paar jaar weer op € 15,00 en hoger staat (mijn eigen verwachting).

quote:

BDP54 schreef op 10 oktober 2018 14:35:

www.beterbed.nl/beste-winkelketen/ Hoeveel is dit waard?

quote:

R0ME0 schreef op 10 oktober 2018 12:08:

[...]

Ik begin liever pas met kopen na een geruststellende update op een koers die 20% hoger is geopend dan dat ik nu koop met de kans dat het bijna helemaal verdampt omdat de andere kant van het verhaal die ik evenveel kans geef werkelijkheid is geworden.

Het hoeft ook niet alleen maar van een lagere EBITDA af te komen dan in H2 2017 maar vooral ook een stijging van de schuld door uitgaven die brood nodig zijn om de toko te herstructureren zodat ze niet de volgende winkelketen worden die te weinig online zit. Winkels hebben prima, even op een bed gaan liggen voordat je het koopt kan ik iedereen aanraden maar het shoppen gebeurt online.
Je wordt zelfs gebruikt om te testen in jouw winkel en vervolgens kopen ze het zelfde online bij een puur online winkel die goedkoper is.

quote:

4finance schreef op 10 oktober 2018 11:06:

[...]

BLOKKER heeft ook de winkels opgeleukt.... het heeft allemaal niets geholpen....Online is de handel en service in combinatie met prijs zijn belangrijk. Daar is BETER BED niet sterk in.... Deze transformatie is heel lastig vanuit de positie van BETER BED.... Dat kost geld. Heel veel geld. Die tijd hebben ze volgens mij niet meer. Ook het geld niet meer. De wedstrijd lijkt verloren en het huidige management zal het nog een keer met een emissie moeten proberen want banken gaan er geen geld meer in stoppen....