quote:

Dhrbelegger schreef op 5 oktober 2018 14:53:

[...]

Op deze koers is de boekwaarde groter dan de koers, puur sentiment gedreven aangezien er de afgelopen weken geen nieuws naar buiten is gebracht anders dan de verkoop van de Spaanse (verliesgevende) activiteiten en nieuwe aanstellingen op management niveau

quote:

Bob777 schreef op 8 oktober 2018 10:18:

Als de intrinsieke waarde per aandeel 2,83 ultimo 2017 is dan magen ze dus 62 miljoen verlies maken voordat überhaupt het woord faillissement ter sprake komt. Er is dus nog tijd zat om zaken op orde te brengen.

quote:

EQ140 schreef op 7 oktober 2018 16:53:

[...]
€2,83 per aandeel(op een huidige koers van 4 euro maak je theoretisch €1.20 p/a verlies bij een faillissement) Hangt echter van meer factoren af. Ik heb nog geen aandelen BB aangekocht, wacht (wederom) de 3e kwartaalcijfers af. Zal naar mijn idee een groter verlies gaan worden dan het 2e kwartaal. Reorganiseren is niet goedkoop doorgaans en we zitten in een paar slechte maanden.

quote:

EQ140 schreef op 8 oktober 2018 10:52:

[...]
Ik ben in dit geval van de iex uitgegaan waar bij fundamenteel/overige data vermeld wordt 2.83€ p/a. Ik denk niet dat banken dit zo ver laten komen (62 milj. verlies) Goodwill en inventaris zijn bij een faillissement over het algemeen minder waard dan de boekwaarde .Ik heb het echter niet over een verwachte faillissement.

quote:

Bob777 schreef op 8 oktober 2018 11:13:

[...]
De goodwill zit dan in de 9 miljoen immateriële activa en van de inventaris is natuurlijk al een deel afgeschreven. Het zou minder zijn maar er zijn voldoende liquid middelen dus ik snap echt niet waar die faillissementsangst vandaan komt. Het wachten is gewoon op de strategische update hoe het varkentje in Duitsland wordt gewassen. Er zitten nieuwe mensen aan het roer die met een frisse blik de zaak aanpakken. Ik blijf nog ff zitten (al hoewel ik ze natuurlijk ook liever wat goedkoper had gekocht)

quote:

EQ140 schreef op 8 oktober 2018 11:41:

[...]
Ik zie bij de balans aan liquide middelen 17,7 milj. euro staan, vind ik niet veel voor zo,n groot bedrijf.Immateriële activa wordt hiermee bedoeld de naam "Beter bed"? Kennen banken weinig waarde aan.

quote:

Bob777 schreef op 8 oktober 2018 11:52:

[...]
Nee de goodwill van een bedrijf zelf komt boven op de executiewaarde. Goodwill op de balans is goodwill betaald bij bijvoorbeeld een overname.

quote:

Kaviaar schreef op 8 oktober 2018 12:43:

[...]
Overall maakt BB gewoon winst.

quote:

Kaviaar schreef op 8 oktober 2018 13:44:

H1 2018 bedrijfsverslaggeving In het eerste halfjaar realiseerde Beter Bed Holding N.V. een omzet van € 201,6 miljoen, een daling van € 8,2 miljoen (-3,9%) in vergelijking met vorig jaar (H1 2017: € 209,8 miljoen).

In Duitsland zijn de impact van de leveranciersgerelateerde problemen in het vierde kwartaal van 2017 evenals onze beslissing om een ??nieuw leiderschapsteam te installeren, overgenomen in de eerste helft van dit jaar. Terwijl de vraag naar boxspring en online verschuift, blijft de markt aantrekkelijk voor onze waardepropositie.

Nu ons managementteam in Duitsland klaar is, omarmen we deze trends en ontwikkelen we winnende strategieën. We hebben onder andere het matrasassortiment geoptimaliseerd en dit kwartaal zullen we verschillende nieuw ontwikkelde matrassen lanceren en een boxspring voor een kortingsprijs toevoegen. Om onze online positie en onze winkel verder te versterken en te commercialiseren, zijn we gestart met initiatieven om het verkeer te vergroten en de verkoop te stimuleren. De eerste resultaten tonen aan dat we de trend van omzetdaling in Duitsland hebben kunnen keren, waarbij de LFL in Q2 verbeterde naar -4,5% vergeleken met -9,4% in Q1 en -15,7% in Q4 2017. Verder blijft e-commerce doorgaan met sterk groeien met 17,1%.

Voor Nederland bedroeg de groei van de inkomende bestellingen 4,8% in Q1 en 3,1% in Q2 (4,2% Q1 LFL, 2,5% Q2 LFL) en overtrof de marktgroei volgens INretail. Met een nieuwe algemeen manager en verkoopdirecteur voor Beter Bed Benelux blijven we onze positie in het value-for-money-segment verbeteren en versterken. We hebben onder meer de levertijden verkort, een nieuwe merkcommunicatiecampagne geïmplementeerd inclusief actiegerichte tag-ons en het gemak van onze online winkel verbeterd om nog agressiever te groeien. Tot nu toe zien we voor e-commerce sterke prestaties met een groei in Nederland en België van 19,0%.

Onze nieuwe bedrijfsontwikkelingsagenda blijft aantrekken, met een omzetgroei met dubbele cijfers van 13,8% in Zweden (Q2 3,4%) en van 48,6% in België (Q2 33,8%).
Daarnaast hebben we ons orderboek per 30 juni 2018 binnen de Beter Bed Holding-groep met 17,2% tot € 23,2 miljoen gegroeid ten opzichte van vorig jaar.

De evaluatie van de prestaties van het formaat El Gigante del Colchón in Spanje als onderdeel van de Beter Bed Holding-groep leidde tot de conclusie dat voldoende winstgevende operaties op de korte tot middellange termijn onwaarschijnlijk zijn. De exploitatie van El Gigante del Colchón als onderdeel van de Beter Bed Holding-groep zal daarom worden gestopt (inmiddels verkocht).

In HY2 zullen we kijken naar mogelijkheden om uitbuiting over te dragen. Het doel is om voor het einde van dit jaar te besluiten.
Tijdens het eerste halfjaar bedroegen een aantal incidentele posten voor het werven van leiderschap en het opbouwen van verkeer in Duitsland ongeveer € 4 miljoen. Een bedrag van ongeveer € 2 miljoen heeft betrekking op onze nieuwe bedrijfsontwikkelingsagenda in Zweden en België. Het bouwen van logistieke structuren bij Matratzen Concord en Sängjätten resulteerde in een kostenstijging van ongeveer € 2 miljoen. Er worden doortastende acties ondernomen om de beperking te beperken.

quote:

ValueChaser schreef op 8 oktober 2018 12:55:

[...]
Dat is onjuist, overall maken ze verlies.

quote:

P67beter schreef op 8 oktober 2018 10:08:

Gaan we dan nu e ht op weg naar de 3 eurp, wat eerst een advies van 17,50 kreeg ??

quote:

EQ140 schreef op 7 oktober 2018 16:53:

[...]
€2,83 per aandeel(op een huidige koers van 4 euro maak je theoretisch €1.20 p/a verlies bij een faillissement) Hangt echter van meer factoren af. Ik heb nog geen aandelen BB aangekocht, wacht (wederom) de 3e kwartaalcijfers af. Zal naar mijn idee een groter verlies gaan worden dan het 2e kwartaal. Reorganiseren is niet goedkoop doorgaans en we zitten in een paar slechte maanden.

quote:

ramon123 schreef op 8 oktober 2018 15:08:

Zijn jullie niet bang voor de eventuele ''taking a big bath'' strategie van het nieuwe management. Dit is m.i. best aannemelijk.

Het nieuwe management neemt dan nu z.s.m. zo veel mogelijk lasten (vooruit). Dit resulteert eenmalig in een zeer slecht resultaat en kan door het nieuwe management op het oude management worden ''afgeschoven''.

Daarna wordt makkelijker een mooi resultaat gemaakt doordat alle mogelijke verliezen al genomen zijn. Het nieuwe management kan daar de credits voor nemen.

Natuurlijk wordt alles door een RA gecontroleerd en zijn de mogelijkheden beperkt. Maar het is altijd mogelijk om met een paar miljoen ''te spelen'' weet ik uit eigen ervaring in mijn vakgebied (zowel accountancy als controller).