Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

bart1805 schreef op 27 september 2018 22:33:

[...]
Laat ik de vraag dan anders stellen.
Waarom staat Renault toe dat mensen via Google Maps kunnen navigeren terwijl eerder de standaard TomTom was?

quote:

bart1805 schreef op 27 september 2018 22:21:

[...]
Ik denk lager.
Andere gedachte-oefening:
Waarom neemt Renault afscheid van TomTom?

quote:

Accuboor schreef op 25 september 2018 18:19:

Realiteitszin keert langzaam terug...

De TomTom EBITDA van 107,6mln (28% stijging) in de eerste helft van 2018 was als volgt verdeeld: corporate.tomtom.com/static-files/a90...

Automotive
Ebitda H1-18 van 43,2mln
Zenrin staat tegen 16x ebitda gewaardeerd op de beurs momenteel
Dit zou deze BU zonder enige verdere groei waarderen op 43,2x2x16 = EUR1.4mrd
(HERE werd recent gewaardeerd op 3mrd, TomTom kocht tele-atlas voor 3,5mrd)

Telematics
Ebitda H1-18 van 33,1mln
Mixt Telematics staat tegen 11,5x ebitda gewaardeerd op de beurs momenteel
Dit zou deze BU zonder enige verdere groei waarderen op 33,1x2x11,5 = EUR750mln
(Fleetmatics deed in een transactie 19x ebitda)

Consumer
Ebitda H1-18 van 35,1mln
Een sombere toekomstblik zou deze BU op 6x EBITDA waarderen dus 35,1 x 2 x 6= EUR400mln
(Garmin doet 15x ebitda)

In totaal dus EUR2,6mrd op basis van trading multiples geeft met 235mln aandelen een koers van EUR10,85 (nog zonder de 200mln cash mee te nemen)

We staan nu op een discount van 43%!!

quote:

VanillaSky schreef op 27 september 2018 22:55:

Iemand al een sigarendoos berekening gemaakt voor prognose 2019 excl. Telematics. Denk ongeveer 650mio omzet en ca. Breakeven/kleine winst?
Mede daardoor denk ik ook dat hierna de rest in de verkoop gaat. Of TT heeft al zoveel zicht op veel meer groei in automotive (hd maps orders) of er komen deelnemingen anders is het risico mi veel te groot.

quote:

BW2017 schreef op 27 september 2018 22:52:

[...]

Dat is keus in een breed assortiment.

Waarom pakte jij vroeger altijd een Philips tv, en ging je naar LG?

quote:

bart1805 schreef op 27 september 2018 22:51:

Oh. Is dat het. Er is dus niks aan de hand en Dat TomTom zegt dat de toekomstige orderinstroom wordt geraakt is een vergissing.
Dankjewel!

quote:

japio,o schreef op 27 september 2018 23:09:

[...]

Google zal Maps mogelijk op moeten geven als zij het OS gaan leveren.

quote:

bart1805 schreef op 27 september 2018 23:11:

[...]
Want? Het gaat de toekomstige orderinstroom raken, dus daar lijkt het bepaald niet op.

quote:

*Justin* schreef op 27 september 2018 17:17:

KIJK DAT WILLEN WE HOREN

- Automotive groeit hard
- Groei zal niet afzwakken komende jaren
- Google bij Renault heeft impact, maar zit daarin verdisconteerd
- Verwacht niet dat andere autofabrikanten de route (strategische error) van Renault volgen
- Diverse andere kansen voor software in de auto

[...]

quote:

Accuboor schreef op 27 september 2018 23:00:

[...]
De waardering obv van tradingmultiples
Deze waardering obv soortgelijke bedrijven op de beurs geeft een koers van EUR10,85

quote:

Moneyball schreef op 27 september 2018 23:43:

[...]

Staat of valt met automotive. Daar is de vergelijkingbasis tegelijk het lastigst doordat de techniek en markt nog niet uitgekristalliseerd is.

quote:

japio,o schreef op 27 september 2018 23:37:

[...]

Safety zal vooralsnog een zelfstandig systeem blijven en welk belang heeft Google bij een keuze tussen de provinciale weg en de snelweg als zij de lead naar het restaurant al op zak hebben?

quote:

bart1805 schreef op 27 september 2018 23:48:

[...]
Ik denk daar anders over. Renault maakt een vrij fundamentele keuze. Van TomTom als standaard naar Google Maps als standaard. Dat is heftig. En maakt in een klap duidelijk dat ook in relaties met je beste klanten je van het ene op het andere moment ingewisseld kan worden.
Dus alle ballen op autonomous driving. En dat is een stoere, maar risicovolle keuze. Het kost bakken vol met geld en je concurreert met reuzen die hele diepe zakken hebben. Daarom cash nodig, veel en snel. Interessante vraag is of het zonder kaarten kan.
Of dat een succes wordt? Ik hoop het, zou erg fraai zijn als deze kleine speler uiteindelijk gelijk krijgt en wint. Daarnaast is het altijd beter om grandioos te mislukken dan hopeloos te falen.