Aandeel PostNL Koninklijke AEX:PNL.NL, NL0009739416

quote:

Toekomstbeeld schreef op 14 augustus 2018 19:38:

[...]

Dacht ik eerst ook maar toen ik het transcript gisteren nog eens op mijn gemak door las, kwam ik tot een andere conclusie.

Een analist (dacht van Marc Swartensburg) vroeg erna. Herna haar antwoord kwam erop neer dat veel van die 50 -70 mln al was geïmplementeerd. Niet alles maar veel. Ze gaf ook nadrukkelijk aan dat ze dat altijd had gesteld door te zeggen dat de kostenimplicaties agv de ACM measures grotendeels frontloaded waren. Ze sprak ook uit dat zij het zeer onwaarschijnlijk zou vinden dat de maatregelen die al ingevoerd waren, nog teruggedraaid gingen worden.
En dat snap ik omdat daarmee andere partijen gelijk de rechter gaan inschakelen. Eens gegeven is altijd gegeven is hier het motto.

Zij wilde geen enkele indicatie geven hoeveel miljoen van die 50 tot 70 miljoen een feit waren en dus niet terugkomen.

Mijn slechte gedachte was en is, dat andere uit de hand gelopen kostenposten straks onder het tafelkleed gaan, en dat PostNL slechts 20 miljoen of zo terug laat komen uit deze ACM trukkendoos.

Dus dat de ACM straks de regels versoepeld en we in principe 40 miljoen aan ACM gerelateerde kosten kunnen voorkomen (tov de 70 mln), maar dat de creatieve berekening van Pim tot slechts 20 miljoen komt.
Omdat ze nog wat andere zooi onder het kleed schuiven die ze liever niet aan de aandeelhouders presenteren.

quote:

Accuboor schreef op 14 augustus 2018 19:51:

[...]
Dit staat er letterlijk www.postnl.nl/en/Images/postnl-2q1hy1...

Herna Verhagen – CEO PostNL: Regarding the postal dialogue, let’s start with your last question first, which was on the impact of EUR 50 million to EUR 70 million because of the actions taken by the regulator. We do not expect this amount to come down. The reason for that is, as we already said when we came with the EUR 50 million to EUR 70 million, the biggest part of this is front-end loaded and not back-end loaded. That means that our expectation is that the full impact or almost the full impact is already seeable before there will be a final conclusion on the postal dialogue. So, that is not what we expect and therefore, we reiterate that the expected impact will be EUR 50 million to EUR 70 million.

En later

Marc Zwartsenburg – ING: Then, Herna, maybe on the ACM impact. There is still the final outcome we should have from the ACM on the tariffs. But as it stands now, would they confirm or they guided for or what they initially indicated in spring of this year? Is that is the final decision as well? That means that we will not see any changes to the EUR 50 million to EUR 70 million. Is that correct?
Herna Verhagen – CEO PostNL: The final decision is not yet fully final, Marc. So they gave a final decision proposal. A proposal means that every market party had the opportunity to give his or her views. That is at least done by us, but as we expect that is also done by others. That will lead to a final proposal and only then you can say if it impacts the EUR 50 million to EUR 70 million or not. So, we have to wait for that final proposal, which is expected in September or by the end of September.

quote:

wins schreef op 14 augustus 2018 20:30:

PostNL zit gewoon in een luxepositie, maar ze doen anders overkomen

quote:

Accuboor schreef op 14 augustus 2018 20:44:

Dus het verhaal is dat ze al volume verloren hebben voordat de nieuwe tarieven finaal besloten zijn? Immers dat is medio/eind september volgens PostNL conference call...

Heel bijzonder, als het waar is zie ik niet in waarom wegvallen van dit voordeeltje bij cherrypickers niet tot hogere marktprijzen zou leiden. Die cherrypickers leven toch niet van de lucht?

quote:

Accuboor schreef op 14 augustus 2018 20:56:

Wat vind je van deze dan?

Dus even lekker wat zaken bij elkaar geharkt om een verlies te kunnen rapporteren in dit kwartaal? Ik lees reservering voor adviseurskosten voor verkoop internationaal (terwijl je die normaal gesproken voor meer dan 80% achteraf betaald bij behaald succes via een succesfee), boekverlies vastgoed (terwijl de balans barst van het tafelzilver), reservering voor boetes ACM van voor de AMM maatregel...

quote:

Toekomstbeeld schreef op 14 augustus 2018 20:18:

[...]

Benieuwd naar wat Jellema jou antwoord, en inderdaad het Q2 resultaat mocht niet positief zijn. Had er zelf ook iets over gezegd als ik me goed herinner :-)

Zorgen bij de pakketten.
Misschien ook iets van goed nieuws (al is het veel te weinig!).
Ik heb zojuist nog eens naar de cijfers gekeken en zie wel een goede trend vanuit Q1 naar Q2, en dus hoop dat Q3 ons bij de Parcels positief zou kunnen verrassen.
Q1 2018 23 mln UCOI op 306 mln omzet = 7.5%
Q2 2018 30 mln UCOI op 322 mln omzet = 9.3%
De omzet groei zet ongetwijfeld door dus als die 9.3% uit Q2 ook doorgetrokken kan worden dan moet de UCOI in ieder geval bij Parcels verder stijgen. Herna roept zelfs 11% als de margenorm.

De Nettowinst voor Q3
Ondanks dat Q3 traditioneel het slechtste kwartaal is, zullen we niet nog een keer de rode cijfers in duiken.
Strepen we de 20 mln incidentele afboekingen in Q2 weg, dan hadden we zelfs een Nettowinst gehad van 19 mln euro. Tov de 14 mln plus in Q1.

In Q3 zullen we dus geen 1-malige afboekingen meer zien. Belofte gedaan door Pim tijdens de analistencall.
In Q3 zullen we mijn inziens wel een verbeterde UCOI zien bij Parcels: 31 mln
In Q1 presteerde Spring slecht met 1 mln verlies aan UCOI, die was 1 mln plus in Q2. Herna verwacht dat die verbetering gehandhaafd blijft voor H2 dus 1 mln UCOI voor Spring in Q3.

Parcels + Spring : 32 mln UCOI.

Nu MAIL NL nog.....voorgaande twee kwartalen raakten we 11 mln aan UCOI kwijt tov de vergelijkbare kwartalen in 2017.
Ik schat zero tot minus 4 UCOI in Q3. Doen we -4 mln.

Other is in Q3 ongeveer minus 3 mln.

Totalen: 32 mln - 4 mln - 3 mln = 25 mln UCOI voor Q3 voor de lopende business.

Duitsland en Italië worden weliswaar niet meer meegeteld in de omzet, UOI en UCOI maar tellen nog wel degelijk door in de Nettowinsten.

Minus 11 mln UCOI in H1 maar de situatie zou echter verbeteren in H2 zo zei Herna.

Laten we net doen of ze nog meetellen dan komen we zo rond de 20 mln UCOI uit. In Q1 29 mln UCOI en 14 mln Nettowinst
In Q2 25 mln UCOI en 19 mln Nettowinst (de 1-malige posten van 20 mln eruit)

Q3: 20 mln UCOI geschat, daar vanaf de rentes (die vanaf 14 augustus ook verminderen) en 25% belasting....

Moet toch 8 mln aan Nettowinst overblijven in Q3.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 14 augustus 2018 21:25:

Jongens en meisjes, ik groet u voor de avond! Ben er klaar mee. Morgen hebben we een stevige groene dag nodig!

quote:

Accuboor schreef op 14 augustus 2018 19:51:

[...]
Dit staat er letterlijk www.postnl.nl/en/Images/postnl-2q1hy1...

Herna Verhagen – CEO PostNL: Regarding the postal dialogue, let’s start with your last question first, which was on the impact of EUR 50 million to EUR 70 million because of the actions taken by the regulator. We do not expect this amount to come down. The reason for that is, as we already said when we came with the EUR 50 million to EUR 70 million, the biggest part of this is front-end loaded and not back-end loaded. That means that our expectation is that the full impact or almost the full impact is already seeable before there will be a final conclusion on the postal dialogue. So, that is not what we expect and therefore, we reiterate that the expected impact will be EUR 50 million to EUR 70 million.

En later

Marc Zwartsenburg – ING: Then, Herna, maybe on the ACM impact. There is still the final outcome we should have from the ACM on the tariffs. But as it stands now, would they confirm or they guided for or what they initially indicated in spring of this year? Is that is the final decision as well? That means that we will not see any changes to the EUR 50 million to EUR 70 million. Is that correct?
Herna Verhagen – CEO PostNL: The final decision is not yet fully final, Marc. So they gave a final decision proposal. A proposal means that every market party had the opportunity to give his or her views. That is at least done by us, but as we expect that is also done by others. That will lead to a final proposal and only then you can say if it impacts the EUR 50 million to EUR 70 million or not. So, we have to wait for that final proposal, which is expected in September or by the end of September.

quote:

Lector schreef op 14 augustus 2018 20:47:

[...]

Aan de ene kant gevangen in de UPD, veel verplichtingen in een markt die stervende is en nooit meer tot leven komt. Aan de andere kant gevangen door de trage en besluiteloze politiek, met een zeer onzekere uitkomst. Vanuit dat gevangenschap uitzicht op een booming pakketten markt, waar ze wel aan meedoen, maar als een van de weinige nagenoeg niets aan verdienen. Continue gepest door kleine "concurrenten", bedrijfjes die eigenlijk al failliet hadden moeten zijn, maar door gedoogde oneerlijke concurrentie nog in leven zijn (Sandd(, tenslotte moet de post van de overheid ook bezorgd worden. Daarnaast steeds meer nieuwe spelers op de pakketten markt die innovatiever, flexibeler en klantvriendelijker zijn. Tevens kans op nog meer concurrenten uit het buitenland met hele diepe zakken (Amazon, Alibaba). Nou nou, wat een luxepositie...