Aandeel Galapagos AEX:GLPG.NL, BE0003818359

quote:

inspirator schreef op 2 juli 2018 12:31:

Filgotinib nieuws had er in juni al moeten zijn, zal niet meer lang duren.

media.licdn.com/dms/image/C4E12AQHNAL...

quote:

inspirator schreef op 10 juli 2018 08:52:

Koers Galapagos op korte termijn richiting 200 euro.
Ben wel benieuwd wanneer Gilead koers van Galapagos los laat...

First Near-Term Opportunity

The first near-term opportunity for Gilead Sciences has to do with its drug filgotinib, which is set to release results in treating patients with rheumatoid arthritis. This drug is partnered with Galapagos NV (GLPG), and is being developed to treat a host of autoimmune diseases. The catalyst that is approaching is results from the phase 3 study known as FINCH 2. This is a phase 3 study that recruited 449 patients with moderate to severe rheumatoid arthritis. One key point to mention is that these are patients who had already received and failed to adequately respond to biologics. Such biologic drugs could be from Amgen (AMGN) with Enbrel, Abbvie (ABBV) with Humira, and Johnson & Johnson (JNJ) with Remicade. These are biologic agents that are injectables to treat autoimmune diseases like rheumatoid arthritis. According to the clinical trials website, the phase 3 FINCH 2 study was slated to finish by June of 2018. That means within the next few weeks data from this study will be released. If they are positive, then it will be good news for both Gilead Sciences and its partner Galapagos. I think that this study should do well, if not be extremely successful. The reason why I state that is because about a month ago, filgotinib obtained positive results in treating patients with psoriatic arthritis. It was shown that this phase 2 study was able to achieve the primary endpoint, which looked at the ARC20 score in this patient population over a 16-week period. Filgotinib also obtained positive phase 2 results in treating patients with ulcerative colitis. This ulcerative colitis indication is going to be advanced to a phase 3 study soon. As you can see, filgotinib is highly promising for Gilead. It's a good thing that Gilead was able to form a deal back in 2015 with Galapagos for this clinical product. At that time, Gilead even bought a 13% stake in Galapagos. This approaching catalyst for filgotinib in rheumatoid arthritis and the entire filgotinib program are important. That's because analysts estimate that filgotinib could earn $3 billion in annual peak sales. There are a host of competitors in the JAK 1 inhibitor space. Competing JAK 1 inhibitor products are: Xeljanz from Pfizer (PFE), Olumiant from Eli Lilly (LLY), and upadacitinib from Abbvie. That's a lot of competitors, so how exactly is filgotinib going to compete against these drugs, especially when it will be the last to receive regulator approval? Well, that's quite easy really. Filgotinib has many safety advantages over all these other JAK 1 inhibitors. The first advantage is that filgotinib increases hemoglobin and doesn't decrease it. The second advantage is that it does not increase platelets. Lastly, it potentially causes less infections. If the efficacy is proven in the phase 3 study, then it is clear that filgotinib will be the safest JAK 1 inhibitor to take. Despite being the last on the market, it will easily obtain market share on the simple fact that it's safer to take. Of course, this all depends upon how good the results are when they are released in the next few weeks.
seekingalpha.com/article/4186054-gile...

quote:

inspirator schreef op 10 juli 2018 14:00:

Wat zou Gilead graag die overname willen doen! Galapagos overnemen!! Desnoods voor 5 miljard dollar, wat een overnamepremie van ten opzichte van beurswaarde van nu van 3,14 miljard dollar zou betekenen van 59 procent.
Seeking Alpha schrijft er in een rapport van 1 februari 2017 dit over:
“Gilead could do an excellent acquisition if it would buy Galapagos,
even for $5B. Besides the other products in its pipeline and its
techmology platform, Filgotinib alone could be interestting enough
to justify the acquisition.”
Het voordeel van Filgotinib ten opzichte van andere alternatieven is dat het een pil is, je hoeft niets te injecteren.
Gilead heeft zich gecommiteerd aan een zogenoemde standstill. Dat houdt in dat het Amerikaanse bedrijf heeft beloofd voorlopig geen overnamebod op Galapagos te doen.
Galapagos zit in Fase 3 met drie kandidaat-medicijnen, namelijk voor de behandeling van
Reumatoïde arthritis (RA)
Ulcerative colitis (UC) en
De Ziekte van Crohn (CD)
De pijplijn is bepalend voor de toekomst van welke biotech dan ook. En die van Galapagos bevat nog een aantal interessante kandidaat-medicijnen die in een vroegere fase verkeren.
De deal die Gilead in december 2015 sloot met Galapagos hield, naast een betaling van 300 miljoen dollar voor de licentie betreffende Filgotinib en de aankoop van nieuwe aandelen Galapagos ter waarde van 425 miljoen dollar, ook een lock-up periode in, waardoor Gilead geen aandelen Galapagos moet kopen of verkopen. Galapagos wilde een lock-up periode van vijf jaar, terwijl Gilead één jaar ingedachten had. Als we Seeking Alpha mogen geloven, dan eindigt die lock-up periode aan het einde van dit jaar, dus na twee jaar.
Seeking Alpha gaat er van uit dat Gilead er goed aan zou doen Galapagos zo snel als maar mogelijk is over te nemen. De mijlpaalbetalingen die Galapagos gaat ontvangen, gesteld dat de ontwikkeling van de Fase 3 onderzoeken succesvol is, kunnen oplopen tot 1,35 miljard dollar.
En zodra het medicijn Filgotinib dan op de markt is toegelaten, stromen de royalties binnen en die starten vanaf 20 procent van de omzet.
Seeking Alpha verwacht dan ook dat Gilead een poging zal doen Galapagos over te nemen, zodra de lock-up periode voorbij is. Galapagos heeft nu een beurswaarde van 3,14 miljard dollar, wat slechts 10 procent uit maakt van de cash van Gilead.
Het nadeel van de gangbare medicijnen voor RA is dat zij het menselijk immuunsysteem onderdrukken en daardoor het risico op infecties vergroten. Deze medicijnen hebben ook ernstige negatieve bijwerkingen zoals misselijkheid, buikpijn en het kan ernstige schade toebrengen aan de longen en de lever.
De wereldmarkt voor RA-medicijnen is groot en snel groeiend. In de tien grootste landen, qua gezondheidszorg, was de omzet in RA-medicijnen 15,6 miljard dollar in 2013 en er wordt een groei verwacht tot rond de 19 miljard dollar in 2023.
De markt voor CD-therapieën was in 2012 zon 3,2 miljard dollar en zal naar verwachting groeien tot 4,1 miljard in 2022 en de markt voor UC behandelingen zal toenemen tot 6,6 milhjard dollar in 2022. Hieruit blijkt dat het totale mogelijke marktvolume voor RA, CD en UC dan samen bijna 30 miljard dollar groot is.
Seeking Alpha verwacht dat Filgotinib één van de meest voorgeschreven medicijnen zal worden in de RA markt.
Naast de drie ziektes waarvoor Filgotinib nu in Fase 3 zit wordt onderzoek gedaan of het middel ook kan worden ingezet voor de behandeling van Psoriasis en Atopische Dermatitis (eczeem). Zo zou Filgotinib alleen al interessant genoeg kunnen zijn om de acquisitie te rechtvaardigen.

quote:

inspirator schreef op 10 juli 2018 14:00:

Wat zou Gilead graag die overname willen doen! Galapagos overnemen!! Desnoods voor 5 miljard dollar, wat een overnamepremie van ten opzichte van beurswaarde van nu van 3,14 miljard dollar zou betekenen van 59 procent.
Seeking Alpha schrijft er in een rapport van 1 februari 2017 dit over:
“Gilead could do an excellent acquisition if it would buy Galapagos,
even for $5B. Besides the other products in its pipeline and its
techmology platform, Filgotinib alone could be interestting enough
to justify the acquisition.”
Het voordeel van Filgotinib ten opzichte van andere alternatieven is dat het een pil is, je hoeft niets te injecteren.
Gilead heeft zich gecommiteerd aan een zogenoemde standstill. Dat houdt in dat het Amerikaanse bedrijf heeft beloofd voorlopig geen overnamebod op Galapagos te doen.
Galapagos zit in Fase 3 met drie kandidaat-medicijnen, namelijk voor de behandeling van
Reumatoïde arthritis (RA)
Ulcerative colitis (UC) en
De Ziekte van Crohn (CD)
De pijplijn is bepalend voor de toekomst van welke biotech dan ook. En die van Galapagos bevat nog een aantal interessante kandidaat-medicijnen die in een vroegere fase verkeren.
De deal die Gilead in december 2015 sloot met Galapagos hield, naast een betaling van 300 miljoen dollar voor de licentie betreffende Filgotinib en de aankoop van nieuwe aandelen Galapagos ter waarde van 425 miljoen dollar, ook een lock-up periode in, waardoor Gilead geen aandelen Galapagos moet kopen of verkopen. Galapagos wilde een lock-up periode van vijf jaar, terwijl Gilead één jaar ingedachten had. Als we Seeking Alpha mogen geloven, dan eindigt die lock-up periode aan het einde van dit jaar, dus na twee jaar.
Seeking Alpha gaat er van uit dat Gilead er goed aan zou doen Galapagos zo snel als maar mogelijk is over te nemen. De mijlpaalbetalingen die Galapagos gaat ontvangen, gesteld dat de ontwikkeling van de Fase 3 onderzoeken succesvol is, kunnen oplopen tot 1,35 miljard dollar.
En zodra het medicijn Filgotinib dan op de markt is toegelaten, stromen de royalties binnen en die starten vanaf 20 procent van de omzet.
Seeking Alpha verwacht dan ook dat Gilead een poging zal doen Galapagos over te nemen, zodra de lock-up periode voorbij is. Galapagos heeft nu een beurswaarde van 3,14 miljard dollar, wat slechts 10 procent uit maakt van de cash van Gilead.
Het nadeel van de gangbare medicijnen voor RA is dat zij het menselijk immuunsysteem onderdrukken en daardoor het risico op infecties vergroten. Deze medicijnen hebben ook ernstige negatieve bijwerkingen zoals misselijkheid, buikpijn en het kan ernstige schade toebrengen aan de longen en de lever.
De wereldmarkt voor RA-medicijnen is groot en snel groeiend. In de tien grootste landen, qua gezondheidszorg, was de omzet in RA-medicijnen 15,6 miljard dollar in 2013 en er wordt een groei verwacht tot rond de 19 miljard dollar in 2023.
De markt voor CD-therapieën was in 2012 zon 3,2 miljard dollar en zal naar verwachting groeien tot 4,1 miljard in 2022 en de markt voor UC behandelingen zal toenemen tot 6,6 milhjard dollar in 2022. Hieruit blijkt dat het totale mogelijke marktvolume voor RA, CD en UC dan samen bijna 30 miljard dollar groot is.
Seeking Alpha verwacht dat Filgotinib één van de meest voorgeschreven medicijnen zal worden in de RA markt.
Naast de drie ziektes waarvoor Filgotinib nu in Fase 3 zit wordt onderzoek gedaan of het middel ook kan worden ingezet voor de behandeling van Psoriasis en Atopische Dermatitis (eczeem). Zo zou Filgotinib alleen al interessant genoeg kunnen zijn om de acquisitie te rechtvaardigen.

quote:

inspirator schreef op 11 juli 2018 13:08:

[...]

Voor Gilead zijn resultaten Filgotinib reeds inzichtelijk: komt bod op Galapagos voor of na bekendmaking resultaten Filgotinib !?

quote:

inspirator schreef op 12 juli 2018 11:53:

[...]

Van Herk heeft tijdig 10% belang genomen in Galapagos.

Galapagoskoers laag houden heeft geen zin meer.

Van Herk zal evenals Inspirator een overnamebod van 200 euro per aandeel Galapagos op prijs stellen.