Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar desktop iconMarkt Monitor

Aandeel ABN AMRO BANK N.V. AEX:ABN.NL, NL0011540547

Laatste koers (eur) Verschil Volume
14,925   -0,220   (-1,45%) Dagrange 14,600 - 15,225 2.400.151   Gem. (3M) 2,2M

ABN AMRO 2018

1.028 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 52 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 5 The Third Way... 7 februari 2018 12:47
    Bij een koers van 25.6 euro is de marketcap 24 mia euro en de jaarwinst van 2.8 mia geeft een rendement hierop (dus voor de aandeelhouder) van 11.6%.

    Dividend van 1.45 euro geeft 5.66% rendement.

    Heel mooi toch wanneer Bazel IV compliance er al is en indien je management impliciete guidance volgt dat winst kan groeien...


  2. [verwijderd] 7 februari 2018 13:04
    quote:

    The Third Way... schreef op 7 februari 2018 12:47:

    Bij een koers van 25.6 euro is de marketcap 24 mia euro en de jaarwinst van 2.8 mia geeft een rendement hierop (dus voor de aandeelhouder) van 11.6%.

    Dividend van 1.45 euro geeft 5.66% rendement.

    Heel mooi toch wanneer Bazel IV compliance er al is en indien je management impliciete guidance volgt dat winst kan groeien...

    Ik probeer je te volgen. Bedoel je dat 5.66% voor de aandeelhouder te weinig is, of juist een prima rendement bij een rendement van 11.6%?
  3. [verwijderd] 7 februari 2018 13:10
    quote:

    The Third Way... schreef op 7 februari 2018 13:06:

    Zowel 11.6 als 5.66% heel mooi, akkoord...?

    Mij leek het ook mooi. Alleen blijkbaar had men op iets meer rendement voor de aandeelhouder gerekend. Maar volgens mij volgt dat ergens in de loop van het jaar wel als de reserves iets groter zijn.
  4. forum rang 5 The Third Way... 7 februari 2018 13:53
    Tja, hoe ziet een aandeelhouder rendement? Indien zoals hier het rendement 11.9%, dan is dat zeer hoog ivm. andere banken en bv. op dit moment ING. Daarboven komt dat de kapitaalbuffer "kunstmatig" hoog is door de nieuwe eis middels vloer voor hypotheken, in vergelijking met andere banken. Dividend is ook hoog.

    Wellicht is een deel v/d aandeelhouders zoals je zegt aan het verkopen omdat er op korte termijn geen overtollig kapitaal kan worden uitgekeerd door de kapitaalseis. Indien dat je mening is, doe er je voordeel mee want dan is de waardering op lange termijn nu te laag...
  5. [verwijderd] 7 februari 2018 14:12
    quote:

    The Third Way... schreef op 7 februari 2018 13:53:

    Tja, hoe ziet een aandeelhouder rendement? Indien zoals hier het rendement 11.9%, dan is dat zeer hoog ivm. andere banken en bv. op dit moment ING. Daarboven komt dat de kapitaalbuffer "kunstmatig" hoog is door de nieuwe eis middels vloer voor hypotheken, in vergelijking met andere banken. Dividend is ook hoog.

    Wellicht is een deel v/d aandeelhouders zoals je zegt aan het verkopen omdat er op korte termijn geen overtollig kapitaal kan worden uitgekeerd door de kapitaalseis. Indien dat je mening is, doe er je voordeel mee want dan is de waardering op lange termijn nu te laag...

    Vraag is, wat is lange termijn?
    Overigens denk ik dat gezien alles vandaag in het groen staat, er veel andere keus is dan ABN AMRO. Dus keuze voor "gewone beleggers" om liquide middelen vrij te maken voor andere aandelen is nu snel gemaakt. Verwacht dat de koers de komende dagen wel bij trekt en dan zien we wel verder. Wellicht dat 26 Euro voorlopig even de top is.
  6. forum rang 10 voda 7 februari 2018 16:15
    Beursblik: InsingerGilissen verlaagt advies ABN AMRO
    Koersdoel van 26,00 euro.

    (ABM FN-Dow Jones)InsingerGilissen heeft het advies voor ABN AMRO verlaagd van Aanbevolen naar Niet Aanbevolen na de vierdekwartaalcijfers, gezien de beperkte opwaartse ruimte die het aandeel biedt naar het koersdoel.

    InsingerGilissen hanteert een koersdoel van 26 euro op basis van het onafhankelijke analistenbureau AlphaValue.

    De kwartaalwinst was hoger dan verwacht, maar dat kwam vooral door een vrijval van de kredietvoorzieningen. De toename van de rentebaten met 8 procent was grotendeels te danken aan incidentele posten. Geschoond voor die posten lag die toename op een meer normaal niveau van 1,8 procent.

    Aan de kostenkant ziet analist Jos Versteeg een oud probleem naar voren komen: ze vallen tegen. De kosten daalden op jaarbasis met 3 procent, waar de markt had gerekend op een daling met 9 procent.

    De voornaamste reden voor de lagere koers van ABN AMRO woensdag is volgens Versteeg de kapitaalupdate. De bank houdt een relatief hoge extra buffer aan voor de strengere Basel IV-eisen, waardoor de kans afneemt op een forse uitkering van overtollig kapitaal.

    Het aandeel ABN AMRO noteerde woensdag 3,0 procent lager op 26,50 euro.

    Door: ABM Financial News.

    info@abmfn.nl

    Redactie: +31(0)20 26 28 999

    Copyright ABM Financial News. All rights reserved

    (END) Dow Jones Newswires
  7. forum rang 10 voda 7 februari 2018 16:27
    Beursblik: de kapitaalpot van ABN AMRO is nog ver weg
    TRIM-evaluatie interne modellen gooit volgens Jefferies roet in het eten.

    (ABM FN-Dow Jones)Er is nog een lange weg te gaan totdat ABN AMRO zijn kapitaaloverschot zal uitkeren, en dat zal teleurstelling opleveren voor beleggers. Dat schreef analistenhuis Jefferies woensdag naar aanleiding van de kwartaalcijfers.

    ABN AMRO zal zijn kapitaaldoelstellingen jaarlijks herzien, om te bezien of er meer dan 50 procent van de winst kan worden uitgekeerd aan dividend. De omzetting van Basel IV-richtlijnen naar Europese regelgeving en andere regels zoals de Europese evaluatie van interne risicomodellen (TRIM), en de lange invoerfase van Basel IV, zijn daarbij vertragende factoren.

    "We denken dat het bestuur niet zal bewegen op het kapitaalfront zonder een duidelijk idee over de impact van TRIM".

    De consensusverwachting was dat ABN AMRO vanaf 2018 gemiddeld 63 procent van de winst zou uitkeren en Jefferies mikte zelfs op 75 procent.

    De onderliggende resultaten van de bank zijn "fatsoenlijk", volgens de analisten, hoewel ze door de bomen van het aantal bijzondere posten het bos niet goed kunnen zien.

    Jefferies heeft een Houden advies en koersdoel van 26,80 euro. Het aandeel ABN AMRO noteerde woensdag 3,1 procent lager op 26,50 euro.

    Door: ABM Financial News.

    info@abmfn.nl

    Redactie: +31(0)20 26 28 999

    Copyright ABM Financial News. All rights reserved

    (END) Dow Jones Newswires
  8. forum rang 10 voda 7 februari 2018 16:28
    Update: ABN AMRO boekt meer winst dan verwacht
    Mogelijke extra dividenduitkering jaarlijks bekeken.

    (ABM FN-Dow Jones)ABN AMRO heeft over het vierde kwartaal van 2017 meer winst geboekt dan verwacht, dankzij een hogere rentemarge, een forse daling van de personeelskosten en een vrijval van de voorzieningen voor slechte leningen.

    De bank gaat voortaan jaarlijks bekijken of er een extra dividenduitkering mogelijk is, bovenop de 50 procent van de winst die standaard wordt uitgekeerd, nu er duidelijkheid is over de kapitaaleisen onder Basel IV.

    De nettowinst steeg van 333 miljoen euro een jaar eerder tot 542 miljoen euro. Dit was meer dan de 457 miljoen euro waar analisten vooraf gemiddeld op rekenden. Er waren geen bijzondere posten.

    Het operationele resultaat voor belastingen steeg van 454 miljoen euro naar 810 miljoen euro. Hier werd gerekend op 638 miljoen.

    Tempo kostendaling

    De operationele kosten daalden iets minder sterk dan verwacht, van 1,71 miljard een jaar eerder naar 1,65 miljard euro. De personeelskosten daalden sterker dan verwacht, met 12 procent tot 686 miljoen euro, maar de overige kosten waren hoger.

    De belangrijke verhouding tussen kosten en inkomsten daalde tot 60,1 procent in 2017 van 65,9 procent in 2016. In dit tempo lijkt de bank zijn doelstelling van 56 tot 58 procent in 2020 te kunnen halen. Het kostenpercentage was iets geflatteerd door de boekwinst op Private Banking Asia. Zonder dat verkoopresultaat was het percentage 61,2 procent.

    Meevaller boeterente

    De netto rentebaten stegen van 1,58 miljard naar 1,70 miljard euro in het kwartaal, mede dankzij een sterke stijging van de rentemarge van 153 naar 167 basispunten. Daarbij was er sprake van diverse bijzondere posten. Opvallend was een vrijval van boeterentes van 49 miljoen euro, door een wijziging van de rekenmethode van de boete die klanten moeten betalen als zij hun hypotheek vervroegd moeten oversluiten.

    De fee-inkomsten daalden van 459 miljoen naar 443 miljoen euro.

    Er kon 34 miljoen euro uit de stroppenpot worden gehaald, dankzij vrijvallen van verwachte verliezen uit voorgaande jaren en een bijstelling van een model. Dit was veel beter dan de bijdrage van 81 miljoen aan de stroppenpot die werd verwacht.

    Digital natives

    De bank vestigde de aandacht op digitale innovaties, zoals de digitale hypotheek, die binnen 24 uur kan worden afgesloten, en de betaalapp Tikkie, die in zes maanden tijd zijn gebruikersaantal verdubbelde tot 2 miljoen. Ook het werknemersbestand wordt in rap tempo aangepast op de focus op digitaal. "We hebben in 2016 en 2017 ongeveer 750 'digital natives' aangenomen", zei Kees van Dijkhuizen.

    Kapitaalupdate

    In een langverwachte update over het kapitaalbeleid kondigde ABN AMRO dat de Basel IV regels de risicogewogen activa met 35 procent zullen verhogen, wat betekent dat de kapitaalbuffer, die eind vorig jaar uitkwam op 17,7 procent, met ongeveer een kwart zal dalen. Daarom zal de bank voor het komende jaar bovenop zijn gewone doelstelling van een kapitaalbuffer van 13,5 procent een extra 'prudente' buffer aanhouden van 4 à 5 procent. Hier zal jaarlijks opnieuw naar worden gekeken.

    ABN AMRO bouwde de afgelopen jaren al een extra buffer op, vanwege de verwachte impact van de Basel IV-regels. Door die regels, die het gebruik van interne risicomodellen aan banden leggen, moeten Nederlandse banken veel meer bufferkapitaal aanhouden, vooral voor onverwachte verliezen op hun hypotheekboeken.

    Europese wetgevers kunnen de voorstellen van het Bazels Comité voor het bankentoezicht, die pas in 2026 geheel van kracht worden, nog aanpassen bij de omzetting naar Europese wetgeving. Daarnaast doet de EU een eigen onderzoek naar het gebruik van interne risicomodellen bij banken.

    ABN AMRO gaat voortaan dividend uitkeren in twee elementen: ten eerste wil de bank standaard 50 procent van de bestendige winst uitkeren. Dat is de nettowinst zonder bijzondere posten, zoals de voorziening voor MKB-rentederivaten in 2016 of een boekwinst op een verkocht Private Banking-onderdeel in 2017.

    Ten tweede kan de bank een extra uitkering doen als de kapitaalpositie dat toelaat. Voor 2018 betekent dat, dat een extra dividend wordt overwogen als de buffer na uitkering van de helft van de winst nog altijd binnen of boven de doelstelling van 17,5 à 18,5 procent staat.

    Het aandeel ABN AMRO noteerde kort na opening 2,1 procent lager op 26,50 euro.

    Update: om extra informatie toe te voegen.

    Door: ABM Financial News.

    info@abmfn.nl

    Redactie: +31(0)20 26 28 999

    Copyright ABM Financial News. All rights reserved

    (END) Dow Jones Newswires
  9. forum rang 10 voda 7 februari 2018 16:28
    Beursblik: ABN AMRO stelt dividendbesluit uit
    Deutsche Bank waarschuwt voor tegenvaller.

    (ABM FN-Dow Jones)De cijfers van ABN AMRO over het vierde kwartaal waren beter dan verwacht, vooral door het vrijvallen van voorzieningen, maar de kapitaalupdate lijkt wat tegen te vallen, omdat de bank de beslissing over een extra dividenduitkering uitstelt tot eind 2018. Dat stelden analisten van Deutsche Bank in een rapport.

    Afgezien van de "ruis", die nogal sterk is, lijken de onderliggende resultaten te kunnen leiden tot beperkte opwaarderingen van de analistenverwachtingen, denken de analisten van de Duitse bank.

    De kosten waren 3 procent hoger dan de consensusverwachting, terwijl de rentebaten 2 procent hoger waren en de fee-inkomsten 3 procent hoger.

    De kapitaalupdate betekent dat ABN AMRO theoretisch in 2018 de payoutratio zou kunnen verhogen tot 62 procent, zoals de consensusverwachting nu is onder analisten, maar Deutsche Bank vreest dat dit kan tegenvallen.

    Deutsche Bank heeft een Houden advies en een koersdoel van 28,00 euro op ABN AMRO. Het aandeel sloot dinsdag op 26,22 euro.

    Door: ABM Financial News.

    info@abmfn.nl

    Redactie: +31(0)20 26 28 999

    Copyright ABM Financial News. All rights reserved

    (END) Dow Jones Newswires
  10. forum rang 10 voda 7 februari 2018 16:45
    Hoekstra vertrouwt op oplossing ruzie ABN AMRO

    Gepubliceerd op 7 feb 2018 om 12:54 | Views: 1.363

    ABN AMRO 16:28
    25,49 -0,73 (-2,78%)

    DEN HAAG (AFN) - Minister van Financiën Wopke Hoekstra heeft alle vertrouwen in de leiding van ABN AMRO en de benoeming van een nieuwe voorzitter van de raad van commissarissen. Hij vindt niet dat de bank hem beter of eerder had moeten inlichten over de bestuurscrisis die eerder deze week aan de oppervlakte kwam.

    De leiding van de bank, die nog voor iets meer dan de helft in staatshanden is, ruziet onderling. President-commissaris Olga Zoutendijk stapt op omdat ,,er discussie was binnen de bank over haar leiderschapsstijl''. Volgens Hoekstra ,,hoeven we er geen doekjes om te winden'' dat er bestuurlijke problemen zijn bij ABN AMRO. ,,Beter bewijs dan dat het niet op rolletjes gaat, kun je bijna niet hebben.''

    Het besluit over Zoutendijks vertrek was echter pas maandagochtend gevallen. De raad van commissarissen had Hoekstra daarom nauwelijks eerder kunnen informeren dan nu is gebeurd, vindt de minister. Hij werd door de mededeling overvallen, maar vindt niet dat er aan de manier waarop de bank hem op de hoogte heeft gehouden ,,iets zou hebben geschort''.

    Opvolging

    Hoekstra heeft de stichting die de aandelen van de Staat beheert en de raad van commissarissen dinsdag bij zich geroepen voor overleg. Uit dat overleg put hij het vertrouwen dat het in orde komt met de opvolging van Zoutendijk.

    De tweede man van de raad, Steven ten Have, neemt het voorlopig van Zoutendijk over. Die blijft volgens Hoekstra tot de zomer wel lid, ,,juist ook vanwege haar bancaire kennis''. De leiding van de bank zal de opvolging van Zoutendijk ,,met grote voortvarendheid ter hand nemen'', verzekert de minister.
  11. Driekus 7 februari 2018 16:49
    ABM Financial News - 16:00

    (ABM FN-Dow Jones) ABN AMRO kreeg woensdag een spervuur van vragen over een mogelijke extra dividenduitkering van overtollig bufferkapitaal, maar de bestuurders van de bank hielden de boot geduldig af.

    De gevreesde daling van de kapitaalbuffer door de toekomstige Basel IV-regels was uiteindelijk iets meegevallen, met zo’n 450 basispunten, waar de bank een jaar eerder nog dacht aan 500 tot 600 basispunten. Toch leverde dit geen echt kapitaaloverschot op: met een buffer van 17,7 procent van de risicogewogen balans zit ABN AMRO nog aan de onderkant van zijn doelstelling voor het komende jaar, van 17,5 tot 18,5 procent.

    Analisten denken dat dit aan het einde van het jaar wel wat hoger zal zijn en visten daarom naar een eventuele extra uitkering bij een niveau van zeg, 18,0 of 18,5 procent. Die ruimte is beperkt, moest chief financial officer Clifford Abrahams erkennen, omdat de bank comfortabel binnen de afgegeven bandbreedte wil blijven.

    Abrahams zei dat men het bufferdoel niet te veel als iets mechanisch moet zien. Zo kijkt de bank ook naar gewijzigde boekhoudregels voor kredietvoorzieningen, die voor schommelingen in de buffer zullen zorgen, en naar een Europese evaluatie van risicomodellen, die de impact van Basel IV naar voren kan halen. Ook wordt de bank dit jaar nog eens onderworpen aan een stresstest, die weer bepaalt welke extra eisen nationale toezichthouders zullen stellen. Dan zijn er ook nog de cycli van de rente en het kredietrisico om rekening mee te houden. "Een nogal lange lijst", erkende Abrahams. "De boodschap van vandaag is dat we beleggers willen geruststellen over de 50 procent, maar dat we zelf discretie willen behouden om dat te verhogen", vatte de financieel directeur het kapitaalbeleid samen.

    Beperkte impact TRIM

    De ABN AMRO-top was sowieso niet al te toegeeflijk tegenover de analisten. Toen een van hen de bankbestuurders met “heren” aansprak, wees bestuursvoorzitter Kees van Dijkhuizen hem terecht en gaf hij het woord aan zijn vrouwelijke collega, chief risk officer Tanja Cuppen.

    Het lopende onderzoek van Europese toezichthouders naar interne modellen lijkt tot nu toe geen grote gevolgen te hebben voor de kapitaalbuffers, zei Cuppen. Inmiddels zijn de modellen voor hypotheken en marktrisico geëvalueerd. De impact van het zogeheten TRIM-onderzoek zal pas volgend jaar geheel duidelijk zijn.

    Deze impact zal Basel IV niet overstijgen, zei CFO Abrahams eerder woensdag tijdens een persconferentie. Omdat die regels pas in 2025 volledig van kracht worden, kan het Europese TRIM-onderzoek de verwachte verhoging van de kapitaaleisen door Basel IV hooguit versnellen.

    Boeterente

    Verder was er aandacht voor de verrassend hoge rentemarge in het vierde kwartaal. Die was te danken aan ongeveer 100 miljoen euro aan eenmalige posten, waarvan de helft voor een vrijval van boeterentes: het bedrag dat huiseigenaren moeten betalen als compensatie voor gedorven rente-inkomsten van de bank, als zij hun hypotheek oversluiten naar een lagere rente voor het einde van de looptijd. "Dat nemen we nu meer gespreid, meer zoals sectorgenoten dat ook doen", zei Abrahams. Afgezien van de meevallers was de rentemarge "min of meer stabiel", zei de financieel directeur.

    Kosten

    Hoewel ABN AMRO de kosten liet dalen en zei op schema te liggen voor het doel voor 2020, viel het behaalde resultaat sommige analisten toch tegen. Dit kwam deels omdat de bank een extra voorziening nam van 90 miljoen euro, omdat er dit jaar van meer werknemers afscheid zal worden genomen dan eerder gepland. Ook was er een versnelde afschrijving op geldautomaten, die in de toekomst door de Nederlandse consumentenbanken zullen worden gedeeld. "Dat is precies het soort stappen dat je van ons kunt verwachten", zei Abrahams.

    De reductie van personeel en de gelijktijdige investeringen in digitalisering en innovatie moeten niet worden gezien als een ontwikkeling die op een gegeven moment ophoudt, zei Abrahams. Er kunnen dus meer reorganisatiekosten volgen.

    "We willen investeren in kostenbesparingen in 2019 en 2020 en het is mogelijk dat de kosten door die investeringen wat zullen oplopen. Maar we willen ze niet te veel laten oplopen, want we willen dat doel halen op een manier die duurzaam is voor de jaren daarna."

    ABN AMRO mikt op een kostenratio van 56 tot 58 procent van de inkomsten in 2020, en zag dat percentage in 2017 dalen van 66 naar 61 procent. Die daling was echter geflatteerd door bijzondere posten, zei Abrahams.

    Van Dijkhuizen verwees ook naar de recent aangekondigde CAO, waarbij het personeel de komende twee jaar 2 procent loonsverhoging krijgt. “Dat verhoogt de kosten ook.”

    Vlekkeloos overnamedoel

    Een andere terugkerende vraag van analisten betrof de overnameplannen van de bank. Die zijn niet veranderd sinds de beursgang, zei bestuursvoorzitter Van Dijkhuizen. De bank heeft op dit moment geen kandidaten op het oog, maar als een private bank met een vlekkeloze staat van dienst uit Duitsland of Frankrijk zich aandient, kan de bank die kopen. "Daarvan zijn er niet zo veel", voegde de topman daaraan toe.

    Door: ABM Financial News.
    info@abmfn.nl
    Redactie: +31(0)20 26 28 999
  12. matin 7 februari 2018 17:39
    Deze koersreactie is een teleurstelling op het feit dat er geen toezeggingen zijn gedaan over extra kapitaaluitkeringen plus het feit , dat de kostenstructuur nog steeds iets is waar ABN op moet letten.
    Voor de lange termijn kopen op een dip en dan lekker achter overhangen en dividend ontvangen.

    Wat men over het hoofd ziet is dat ABN ook een overnamekandidaat is.
    Deze fantasie zit nog niet in de koers.
  13. forum rang 5 The Third Way... 8 februari 2018 09:40
    De discussie draaide de afgelopen tijd rond de hypothekenporto, 55% v/d balans. Ondanks het lagere risico moet door de 72.5% vloer de CET1 minimaal 17.5% bedragen, vrij hoog in vergelijking met peers. Indien je als aandeelhouder NL'se hypotheken inderdaad als lager risico ziet, dan is er sprake van een dubbele impact: een veiliger actiefzijde ceteris paribus en daar tegenover een grotere buffer.

    Indien er dan bijna 12% rendement op de aandelenkoers wordt gehaald, dan is dat een bijzonder sterke risk vs reward ratio.

    Focus is nu op terugbrengen kosten en via groeiende ruimte op leverage ratio de businessmix te 'fine-tunen'. De hoop is op een steilere rentecurve.

    Indien dit allemaal niet lukt, dan is er de vergrote kans op een overname (waarschijnlijk op termijn, na verkoop aandelen door overheid). Synergievoordelen lijken low hanging fruit via kostenbesparingen, namelijk door afknijpen waterhoofd hoofdkantoor...
1.028 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 52 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.