Aandeel Pharming Group AEX:PHARM.NL, NL0010391025

• De omzet in Q4 komt uit op € 35 miljoen. Dit is iets lager dan wat op dit moment de algemene mening op het forum is die uitgaan van € 40 miljoen. Als ik de Q4 omzet extrapoleer naar jaarbasis dan kom ik op € 140 miljoen.

• In 2018 moet Pharming in staat zijn om de omzet kwartaal op kwartaal met 15% te laten groeien. Dan kom je in 2018 uit op een jaaromzet van € 200 miljoen.

• De operationele kosten van Pharming zijn ieder kwartaal gestegen. Daarom neem ik de Q3 operationele kosten als uitgangspunt en extrapoleer ik die naar jaarbasis. Dan kom je op € 70 miljoen.

• Om de groei in 2018 te realiseren moet Pharming in 2018 25% extra operationele kosten maken (kostprijs Ruconest, extra sales force, marketing etc.)

• Ik heb als aanname dat Pharming in 2018 € 12 miljoen financiële kosten maakt. Daarvan is € 8 miljoen rente en € 4 miljoen onvoorzien

• Om een versnelling aan te brengen in de pijplijn maak ik een aanname dat Pharming in 2018 € 35 miljoen extra in pijplijn projecten stopt (bovenop de ingeschatte operationele kosten)

• Ik maak als verdere aanname dat Pharming in 2018 € 20 miljoen aan mijlpaalbetalingen aan Valeant doet.

• Ik ga er vanuit dat er 650 miljoen aandelen zijn inclusief alle uitstaande opties, warrant en convertibles.

quote:

streber schreef op 29 januari 2018 10:57:

[...]
We hebben/ik heb de kans laten liggen om o.m. een vraag via twitter bnr te stellen, jammer

quote:

AnalytischDenker schreef op 29 januari 2018 11:00:

Mijn prognose voor 2018:

Aannames:

• De omzet in Q4 komt uit op € 35 miljoen. Dit is iets lager dan wat op dit moment de algemene mening op het forum is die uitgaan van € 40 miljoen. Als ik de Q4 omzet extrapoleer naar jaarbasis dan kom ik op € 140 miljoen.

• In 2018 moet Pharming in staat zijn om de omzet kwartaal op kwartaal met 15% te laten groeien. Dan kom je in 2018 uit op een jaaromzet van € 200 miljoen.

[

quote:

Maxima22 schreef op 29 januari 2018 10:52:

Wat zei hij over Shire? Ik kreeg net een inkomend gesprek toen het daarover ging.

quote:

AnalytischDenker schreef op 29 januari 2018 11:00:

Berekening resultaat 2018:
Omzet: € 200 miljoen
Operationele kosten: € 87,5 miljoen
Financiële kosten: € 12 miljoen
Mijlpaalbetalingen Valeant: € 20 miljoen
Versnelling pijplijn (afstoten organen, Pompe, Fabry): € 35 miljoen

NETTOWINST 2018 € 45,5 miljoen
Winst per aandeel € 0,07

Dit is mijn inschatting. Graag commentaar en reacties

quote:

Topperke schreef op 29 januari 2018 11:05:

[...]
De omschakeling van de verzekeringsmaatschappijen naar recombinant, zou wel is enorm positief voor Pharming kunnen uitpakken.

quote:

lower schreef op 29 januari 2018 11:03:

[...]

www.iex.nl/Forum/Topic/1347089/2/Phar...

En hierbij de eindstand van de voorspellingen:

Aantal deelnemers: 83
forum omzetverwachting 2017 € 112,3 M - Q4 € 55,6 M - Gemiddelde
forum omzetverwachting 2017 € 110,4 M - Q4 € 53,7 M - Gemiddelde zonder laagste en hoogste 2 forum omzetverwachting 2017 € 107,0 M - Q4 € 50,3 M - Mediaan
forum omzetverwachting 2017 € 96,7 M - Q4 € 40,0 M - o.b.v. kaspositie van € 56 M eind 2017

quote:

Topperke schreef op 29 januari 2018 11:05:

[...]
Voor de derde keer: eenmalige kosten, zoals mijlpaalbetalingen, worden niet in de nettowinst verrekend.
Voor de rest zijn jouw berekeningen perfect mogelijk, maar vrij conservatief imo.
De omschakeling van de verzekeringsmaatschappijen naar recombinant, zou wel is enorm positief voor Pharming kunnen uitpakken.

quote:

Paiser schreef op 29 januari 2018 10:51:

@ sproet, toch een leuke dag ;-}

quote:

Paiser schreef op 29 januari 2018 10:51:

@ sproet, toch een leuke dag ;-}

quote:

Maxima22 schreef op 29 januari 2018 11:04:

[...]
Ik herhaal m'n vraag nog even. Gaat weer hard hier. Met de koers ook niks mis vanmorgen. Rustig omhoog :-) !

quote:

lower schreef op 29 januari 2018 10:55:

[...]

Er nu toch al behoorlijk wat hoop/pipeline/fantasie in de koers.
Zie de sheet van Groenkijker, als je de 6,5 miljoen euro 'nettowinst' van Q3 door trekt naar een jaar 26 miljoen
26 miljoen / 579 = 0,045 euro per aandeel
0,045 * 20 = 0,9 euro

quote:

Paiser schreef op 29 januari 2018 10:46:

@ KarenT, idd met de mes op de keel vervolgens toelichting gegeven.