Aandeel Pharming Group AEX:PHARM.NL, NL0010391025

quote:

sl280 schreef op 27 januari 2018 21:08:

In 2000 begonnen met beleggen, klein bier: getronics, kpn, versatel en hagemeijer. Uiteindelijk overgestapt naar ING en daar jaren ingezeten. ING nog bijgekocht op 20,00 euro: zo goedkoop krijg he ze nooit meer...... en toen kwam bankencrisis..... ING naar 3-4 euro met kans op nationalisatie. Gelukkig altijd blijven bijkopen maar op -200k eur gestaan tov aankoopwaarde. Afgelopen jaren geswitched naar Arcelor Mittal met de verwachting dat die naar de 30 euro zouden gaan. Kort uitstapje naar Pharming gedaan in jan 2017 maar gebeurde toen niets dus weer uitgestapt en terug naar AM. Na roadshow in Arnhem bezocht te hebben in Pharming gegaan en tot nu toe met succes. Heb denk ik zo’n 300k euro ingelegd in de loop der jaren. Resultaat nu een paar keer over de kop. Ik bnoem mezelf belegger maar ben bij Pharming meer aan get speculeren dan beleggen. Koersdoel is 3,00 euro al dan niet met behulp van overnamepremie. Dan stap ik met aanzienlijk deel weer uit dat ik gespreid zal gaan beleggen (minder risicovol). Dit is toch wel gokken maar denk op dit moment dat hetcrisico verwaarloosbaar is voor 2018. Exacte aantallen laat ik achterwege maar als mijn koersdoel wordt bereikt hoef ik feitelijk niet meer te werken. Ben nu 47 jr, 3 jonge kinderen en lieve vrouw, uiteindelijk doe ik het voor hen. Lekker leven en je naasten goed verzorgen en financieelhelpen waar mogelijk. Waardeer overigens de beleggingsverhalen van anderen, vandaar dat ik mijn ook post. Heb maar 1 advies, beleg/speculeer alleen met geld dat je missen kunt. Nooit met geleend geld en laat de VBR links liggen, veel te gevaarlijk. Opties en turbo’s blijf ik ook vanaf. Groet,

quote:

Burdie65 schreef op 27 januari 2018 21:13:

[...]

Nou Gforce..., ben het met je eens!
Mensen die er op uit zijn om $$$ te verdienen omdat een bedrijf minder zal gaan presteren, zullen er ook alles aan doen om negatief nieuws de wereld in te helpen. Héél fout dus!
Bij de bekendmaking van de cijfers goed/slecht, zal deze negatieve informatie in de hoofden van de beleggers blijven rondzweven.
Feit is in ieder geval al dat op dit forum de nodige aandacht is geschonken aan die Shorters en dat werkt als olie op het vuur. Zij lachen zich kapot!

Als je niet in een bedrijf geloofd, dan beleg je hier niet in. Punt uit!
Wij..., aandelenbezitters geloven dus wél in dit bedrijf (Pharming) getuigen de investering gedaan door aandelen te kopen. (Waar of niet?!)

Shorten..., wat mij betreft mag het verboden worden!

quote:

spanje schreef op 27 januari 2018 18:36:

[...]

Feitelijk allemaal juist wat U aangeeft alleen Uw conclusie daaruit is niet echt onderbouwd.

De koers misschien naar 2,50? U weet net zo goed als ik dat de koers van Pharming dit jaar bepaald gaat worden door de mate van verdere omzetgroei die ze kunnen generenen. En deze koers zal zich weinig aantrekken van de door U aangegeven factoren.

Boven het break-even punt (in de buurt van 75miljoen euro) zal de netto winst van Pharming in 2018 ongeveer 75% bedragen van de omzet die boven dit break-even punt zal worden gemaakt.

Voorbeelden:
Q42017; 35m dan Q1/2/3/4 2018; 40/45/50/55m = 190m omzet 2018
netto winst ongeveer 85m oftewel 13cent per aandeel (650m stuks)
Q42017; 40m dan Q1/2/3/4 2018; 50/60/65/75m = 250m omzet 2018
netto winst ongeveer 130m oftewel 20cent per aandeel
Q42017; 45m dan Q1/2/3/4 2018; 65/80/90/100m = 335m omzet 2018
netto winst ongeveer 195m oftewel 30cent per aandeel

In het op dit moment meest waarschijnlijke ¨midden¨ scenario met een netto winst van 20cent per aandeel in 2018, zal mijns inziens de koersstijging zeker niet beperkt blijven tot 2.50.

Risicoloos is een belegging in Pharming niet zoals U terecht opmerkt.
Maar het downside risico is bij de huidige koers nog steeds heel erg beperkt naar mijn idee.

- Ja, hou rekening met 650 miljoen uitstaande aandelen.
- Ja, ze hebben twee bedrijven als concurrent die groter zijn dan Pharming.
- De dollar zal waarschijnlijk niet ieder jaar 12% zakken tov euro.
- De eenmalige betalingen aan Valeant zijn niet van invloed op het toekomstperspectief van Pharming.
- De rentebetalingen over de lening zitten al in de (vaste) kosten. En aflossing van de gehele schuld zal hopelijk reeds in 2019 geschieden.
- Hou geen rekening met inkomsten uit andere bronnen dan Ruconest voor HAE. Ik hoop dat het management woord zal houden en prudent zal zijn met het extra kosten maken voor R&D. En wat mij betreft mogen ze indien er grote kosten aankomen voor verder onderzoek vanuit de pijplijn hiervoor externe financiering zoeken, bijvoorbeeld via een IPO.
- Op dit moment geen groot aandeelhouders behalve het personeel, inclusief opties toch ongeveer 15%. Een prima zaak, want dan is de kans op een overname het kleinst.

• Pharming (dwerg) twee miljarden bedrijven (reuzen) als concurrent heeft die dat niet zo maar laten gebeuren

• Pharming in 2017 geprofiteerd heeft in 2017 van productieproblemen bij de grootste speler. Een uitzonderlijke omstandigheid die in 2018 waarschijnlijk wegvalt

• Sijmen de Vries zelf heeft gezegd dat hij de consequenties van het ingrijpen van Trump op Obamacare niet kan inschatten, behalve dat Ruconest wel het goedkoopste medicijn is (maar wat houdt Shire en CLS tegen om een prijzenslag te beginnen?)

• In jouw winstprognose houd jij geen enkele rekening met nieuwe pijplijnprojecten. Het kost ongeveer € 1 miljard om een nieuw medicijn te ontwikkelen www.geneesmiddelendebat.nl/toegang-to... . Als Pharming een Pompe ontwikkeling start zal dat flinke extra kosten brengen. Het enige wat zou kunnen is dat een grote farmaceut gaat meefinancieren. Als dat gebeurt explodeert de koers van Pharming. Ik schat echter in (maar ik kan het fout hebben) dat het onderzoek daarvoor nog in een te vroeg stadium is.

• We weten bijvoorbeeld niet of boven de $ 100 miljoen omzet in de US bijvoorbeeld 30% aan Valeant afgedragen moet worden (tot aan $ 65 miljoen)?
  

quote:

Jansplace schreef op 27 januari 2018 20:42:

[...]

je maakt een fout er zijn echt geen 36000 beleggers die 150000 aandelen hebben als je goed leest dan zijn dat er veel.minder
ik schat rond de 7500 en die zitten er of in de rest is qua aantalen veel.kleiner reken maar na

quote:

Ferry 1960 schreef op 27 januari 2018 21:01:

[...]
En die Rabo CF blijven ook maar stijgen! Maar hou ze ook vast,mooi rendement!

quote:

maliqun61 schreef op 27 januari 2018 21:32:

[...]

Ik heb er ook vrachten van, flinke koerstijging en daarboven op nog de uitbetaling van een leuke couponrente per kwartaal. Toch begin ik een beetje te twijfelen. Sinds een paar weken houd ik het dagvolume in de gaten. Met 3 tot 5 miljoen lijkt er nog niets aan de hand te zijn. Ook houd ik de ordergrootte bij. Nu instappen levert bij een gelijkblijvende koers effectief nog 4,7% op jaarbasis op.

www.boursedeparis.fr/products/bonds/X...

quote:

AnalytischDenker schreef op 27 januari 2018 21:27:

[...]

Beste spanje,

Bedankt voor jouw reactie.

Omzet:
Alles valt of staat met de omzetverwachting die jij geeft. Jouw minst optimistische scenario gaat zelfs nog uit van een omzetverdubbeling in 2018. Het zou kunnen, ik heb geen glazen bol. Maar ik verwacht dat niet, omdat:

• Pharming (dwerg) twee miljarden bedrijven (reuzen) als concurrent heeft die dat niet zo maar laten gebeuren

• Pharming in 2017 geprofiteerd heeft in 2017 van productieproblemen bij de grootste speler. Een uitzonderlijke omstandigheid die in 2018 waarschijnlijk wegvalt

• Sijmen de Vries zelf heeft gezegd dat hij de consequenties van het ingrijpen van Trump op Obamacare niet kan inschatten, behalve dat Ruconest wel het goedkoopste medicijn is (maar wat houdt Shire en CLS tegen om een prijzenslag te beginnen?)

Nettowinst:
Ook bij jouw nettowinst prognose heb ik grote twijfel

• In jouw winstprognose houd jij geen enkele rekening met nieuwe pijplijnprojecten. Het kost ongeveer € 1 miljard om een nieuw medicijn te ontwikkelen www.geneesmiddelendebat.nl/toegang-to... . Als Pharming een Pompe ontwikkeling start zal dat flinke extra kosten brengen. Het enige wat zou kunnen is dat een grote farmaceut gaat meefinancieren. Als dat gebeurt explodeert de koers van Pharming. Ik schat echter in (maar ik kan het fout hebben) dat het onderzoek daarvoor nog in een te vroeg stadium is.

• We weten bijvoorbeeld niet of boven de $ 100 miljoen omzet in de US bijvoorbeeld 30% aan Valeant afgedragen moet worden (tot aan $ 65 miljoen)?
  

Personeel met opties:
Personeel met opties is niet hetzelfde als aandeelhouders. Een jaar geleden waren die opties nog niets waard. En de periode waarin ze kunnen uitoefenen is vanwege regelgeving (voorkennis) beperkt. Het zou heel goed kunnen dat ze na de jaarcijfers gaan cashen.

quote:

lucas D schreef op 27 januari 2018 21:55:

Tja AD.

Spanje schrijft zinnige dingen, en jij ziet dat niet gebeuren. Dat kan, niets mis mee.
Maar het maakt me wel nieuwsgierig.
Ben benieuwd welke reden je straks opgeeft als je weer instapt. Als je uitgaat van alles wat je nu schrijft, dan kan dat haast niet meer zonder op je knietjes te gaan.:~)

[/quote]

[quote alias=AnalytischDenker id=10588535 date=201801272127]
[...]

quote:

Had-Ik-Maar schreef op 27 januari 2018 19:59:

[...]

Beste AnalytischDenker,

Bedankt voor deze heldere en realistische uiteenzetting!

Zou jij voor mij ook zo'n analyse van Tesla willen maken aub?
Uhhhh, even kijken waar de waarde van het aandeel Tesla op staat................

Oh, gevonden. $ 342,85..........

quote:

AnalytischDenker schreef op 27 januari 2018 21:27:

[...]

Beste spanje,

Bedankt voor jouw reactie.

Omzet:
Alles valt of staat met de omzetverwachting die jij geeft. Jouw minst optimistische scenario gaat zelfs nog uit van een omzetverdubbeling in 2018. Het zou kunnen, ik heb geen glazen bol. Maar ik verwacht dat niet, omdat:

• Pharming (dwerg) twee miljarden bedrijven (reuzen) als concurrent heeft die dat niet zo maar laten gebeuren

Als kleinste heeft Pharming de afgelopen jaren al bewezen marktaandeel te kunnen winnen. Zelfs in de Valeant tijd. Vooral door de kwaliteit van het product: Ruconest.
Dus omzetdalingen zijn niet te verwachten een groei van 5m per kwartaal is ¨worst case¨ scenario. En mijns inziens zeker niet als optimistisch te bestempelen.

• Pharming in 2017 geprofiteerd heeft in 2017 van productieproblemen bij de grootste speler. Een uitzonderlijke omstandigheid die in 2018 waarschijnlijk wegvalt

Je haalt ook de heer de Vries aan dus dat zal ik hier ook maar doen: Pharming heeft tot en met het 3e kwartaal 2017 nog niet geprofiteerd van de tekorten bij de concurrent. Dat komt pas tot uitdrukking vanaf het 4e kwartaal volgens hem.

• Sijmen de Vries zelf heeft gezegd dat hij de consequenties van het ingrijpen van Trump op Obamacare niet kan inschatten, behalve dat Ruconest wel het goedkoopste medicijn is (maar wat houdt Shire en CLS tegen om een prijzenslag te beginnen?)

Heeft dit negatieve invloed op de omzet?

Nettowinst:
Ook bij jouw nettowinst prognose heb ik grote twijfel

• In jouw winstprognose houd jij geen enkele rekening met nieuwe pijplijnprojecten. Het kost ongeveer € 1 miljard om een nieuw medicijn te ontwikkelen www.geneesmiddelendebat.nl/toegang-to... . Als Pharming een Pompe ontwikkeling start zal dat flinke extra kosten brengen. Het enige wat zou kunnen is dat een grote farmaceut gaat meefinancieren. Als dat gebeurt explodeert de koers van Pharming. Ik schat echter in (maar ik kan het fout hebben) dat het onderzoek daarvoor nog in een te vroeg stadium is.

Ook hier weer de uitspraak van het management uit PB halfjaarcijfers 2017: We blijven doorgaan met het beheersen van kosten en investeringen ten gunste van de winstgevendheid en duurzame groei op langere termijn. Dit betekent mijns inziens: prudent omgaan met extra investeringen in de pijplijn, eerst maar eens geld verdienen.

• We weten bijvoorbeeld niet of boven de $ 100 miljoen omzet in de US bijvoorbeeld 30% aan Valeant afgedragen moet worden (tot aan $ 65 miljoen)?

Idem hier: ¨met een big smile op zijn gezicht zal de heer de Vries deze mijlpaalbetaling doen¨. Waarom je hier zo op blijft hameren is mij een raadsel. 65m dollar gaat in 2019 de winst ongeveer zijn per kwartaal. Vandaar waarschijnlijk die ¨big smile¨ over deze eenmalige betaling.


Personeel met opties:
Personeel met opties is niet hetzelfde als aandeelhouders. Een jaar geleden waren die opties nog niets waard. En de periode waarin ze kunnen uitoefenen is vanwege regelgeving (voorkennis) beperkt. Het zou heel goed kunnen dat ze na de jaarcijfers gaan cashen.

Lijkt mij niet dat ze gaan cashen als de grote roerganger tijdens roadshows zegt: vasthouden.

quote:

groenkijker schreef op 27 januari 2018 20:06:

[...]
Ik onderschrijf dit verhaal. Zelfs tijdens de presentatie in Rotterdam is het aangehaald dat het mogelijk is dat de lening nooit wordt afbetaald maar wordt herfinanciert. Onder het motto van financial engineering.

Ik kijk er overigens van op dat de rentelasten voor 50% moeten worden afgedragen en 50% worden toegevoegd aan de lening. Gunstig voor de cash-flow.

quote:

CapraVacca schreef op 28 januari 2018 00:30:

Dus binnenkort horen we hier iets meer over.

Dutch biotech company, Pharming Group announced a half million euro deal ($667,000), acquiring assets from the French company, Transgenic Rabbit Models (TRM) SASU, liquidation. This deal gives Pharming Group access to five recombinant human product candidates for the treatment of rare genetic disorders: Pompe’s disease, Fabry’s disease, Gaucher’s disease, and Hemophilia A and B.

In addition to the product leads, Pharming gains access to TRM’s expertise and transgenic rabbit founder technology, an offset to Pharming’s existing FDA and EMA validated technology platform. According to Bruno Giannetti, COO of Pharming, this acquisition will strengthen existing projects and accelerate the company’s ability to develop additional products.

Pharming announced that they intended to open a French research group which will advance these products further towards potential clinical assessments. Additionally, this French research group will be able to use the transgenic rabbit models to discover new potential recombinant human product candidates.

Sijmen de Vries, Pharming’s CEO, commented that these new assets “could go some way towards fulfilling our vision in developing innovative products for the treatment of unmet medical needs in rare diseases.”

The TRM deal follows Pharming’s 2013 partnership with Shanghai Institute for Pharmaceutical Industry (SIPI), which uses Pharming’s development platform for the collaborative manufacturing of new treatments for Haemophilia-A.

Bruno Gianetti, COO of Pharming said in a statement, that through this most recent deal with TRM, “We will not only be able to strengthen our Factor VIII project with SIPI by adding an additional source of founder rabbits, but also to accelerate, by possibly as much as two years, our ability to develop additional products in therapeutic areas where our technology platform is particularly efficient — the development of treatments for rare genetic and life-threatening diseases …that require the complex proteins that continue to pose serious technical and cost challenges to cell based production methods
www.bioprocessonline.com/doc/pharming...