Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Forum   /   Perpetuals, Steepeners   /   Wat te doen met Rabobank Ledencertificaten

Perpetuals, Steepeners« Terug naar discussie overzicht

Wat te doen met Rabobank Ledencertificaten

Volgen
3.570 Posts
Pagina: «« 1 ... 158 159 160 161 162 ... 179 »» | Laatste | Omlaag ↓
  4. [verwijderd] 26 mei 2017 14:03
    quote:

    Biobert schreef op 26 mei 2017 13:08:

    Wat de doen met de Rabo Certificaten: verkopen?
    Hangt af van wat je van de lange rente verwacht Biobert.
    Debiteuren risico is te verwaarlozen, 2 miljard winst ondanks alle bijzondere kosten zoals die van een reorganistie, bankbelastingen, liborboetes etc.
    Net als het risico op een call de komende 10 jaar, de RC gaan immers dienen als vervanging van de komende jaren te callen ander achtergesteld papier volgens BB op de vergadering van certificaathouders.
    Dan blijft als echt risico de lange rente over.
    Als die oplooppt naar 3% of zelfs 4% dan staan wij maar zo nabij de 100% of eronder.
    Al beschermt de 1,5 % step up tegen extremen, dat dan wel weer.
  6. Biobert 12 juli 2017 12:17
    quote:

    Grote Beer.. schreef op 12 juli 2017 12:06:

    De certificaten gaan er fors in trouwens. Van iets onder de 119% nu 115,8%.

    Geen idee waarom eigenlijk. Rente loopt wat op, maar andere coco's blijven gewoon staan.
    Interview van CFO Bas Brouwers van Rabobank in het FD van 10 juli j.l. mist zijn uitwerking niet op de koers van de Rabo Certificaten.
  7. Hoover 12 juli 2017 12:27
    nah, is de lange rente. Ze worden over de 30yr geprijsd. De Coco's blijven idd gewoon staan omdat die op hoge credit spreads zijn ge-issued en daarom op de 1e call eruit gaan. Dus deze worden over de 4 of 5 jaar geprijsd. Die rentes zijn ook wel iets gestegen maar relatief weinig. Duitsland noteert nog steeds negatief t/m 6 jaar.
  8. TTT7 12 juli 2017 12:40
    quote:

    Hoover schreef op 12 juli 2017 12:27:

    nah, is de lange rente. Ze worden over de 30yr geprijsd. De Coco's blijven idd gewoon staan omdat die op hoge credit spreads zijn ge-issued en daarom op de 1e call eruit gaan. Dus deze worden over de 4 of 5 jaar geprijsd. Die rentes zijn ook wel iets gestegen maar relatief weinig. Duitsland noteert nog steeds negatief t/m 6 jaar.
    Hoover, hoe verklaar de late reactie van de Rabo koers? De NL 30y rente is eind vorige week gepiekt en certificaten komen deze week omlaag? Time-lag? Rates expectations?

  9. jrxs4all 12 juli 2017 12:42
    quote:

    Grote Beer.. schreef op 12 juli 2017 12:06:

    De certificaten gaan er fors in trouwens. Van iets onder de 119% nu 115,8%.

    Geen idee waarom eigenlijk. Rente loopt wat op, maar andere coco's blijven gewoon staan.
    Loopt "wat" op ?

    30 jarige NL rente is binnen een maand gestegen van ongeveer 1,1 naar 1,4%. Dat is 25% hoger, niet wat hoger.

    Rentegevoeligheid van perpetuals is zeer hoog. Als je de RC behandelt als een 30 jarige obligatie zal deze al bijna 15% in koers dalen bij een stijging van de rente met 1 procentpunt. Dus ongeveer 4% koersdaling bij de rentestijging van de afgelopen maand, dat klopt heel aardig met wat je ziet.

    Als de 30 jaars rente normaliseert naar zeg 5% wordt dit een slagveld, dan daalt de koers van de RC met minstens 50% en de spreads zijn ook al extreem laag.

  10. [verwijderd] 12 juli 2017 13:24
    quote:

    jrxs4all schreef op 12 juli 2017 12:42:

    [...]

    Loopt "wat" op ?

    30 jarige NL rente is binnen een maand gestegen van ongeveer 1,1 naar 1,4%. Dat is 25% hoger, niet wat hoger.

    Rentegevoeligheid van perpetuals is zeer hoog. Als je de RC behandelt als een 30 jarige obligatie zal deze al bijna 15% in koers dalen bij een stijging van de rente met 1 procentpunt. Dus ongeveer 4% koersdaling bij de rentestijging van de afgelopen maand, dat klopt heel aardig met wat je ziet.

    Als de 30 jaars rente normaliseert naar zeg 5% wordt dit een slagveld, dan daalt de koers van de RC met minstens 50% en de spreads zijn ook al extreem laag.
    Overdrijf je niet een beetje? Een halvering van de koers zou betekenen dat effectieve rente circa 11% zou zijn.

    Verder zit er een variabel deel aan de rente van de RC's
  11. Hoover 12 juli 2017 13:48
    Nee, dat is niet overdreven, alhoewel er 2 mitigants zijn m.i.:
    1) credit spread gaat omlaag. Hogere rentes beduidend beter voor banken rentemarges
    2) De waardering van de optionaliteit wordt hoger (in dit geval de link naar 10yr rente).
    Dus dan lijkt me deze daling kloppen. De optie geeft enigszins een hedge als het te ver uit de hand loopt en geeft dus convexity. (demping van het duratie effect).
  12. jrxs4all 12 juli 2017 13:50
    quote:

    Grote Beer.. schreef op 12 juli 2017 13:24:

    [...]

    Overdrijf je niet een beetje? Een halvering van de koers zou betekenen dat effectieve rente circa 11% zou zijn.

    Verder zit er een variabel deel aan de rente van de RC's
    Het is geen mening, maar een berekening. Geprijsd op 30 jaar is de rentegevoeligheid van de RC's 14,3% per 1 procentpunt rentestijging. Dus bij een rentestijging van 1,4 naar 5% voor de 30 jaars (5-1,4)*14,3=51,4%.

    Laten we zeggen dat bij een 30 jaars rente van 5% een 10 jaars rente van 3,5% hoort. De RC wordt pas variabel bij een 10 jaars rente van 5% en daar zit je dan nog behoorlijk ver van af. Ten opzichte van nu zal er dan wel een stukje extra optiewaarde in komen, maar je moet ook maar afwachten of de spread zo laag blijft.

    Dat variabele karakter beschermt wel deels tegen zeer hoge rentes, maar niet tegen een normalisatie.
  15. Hoover 12 juli 2017 13:58
    horrorscenario: eerst gaat de lange rente erg hard stijgen: duratie effect hakt erin, zie JRX4all verhaal. De lange rente stijgt omdat de inflatieverwachting omhoog gaan. Stel dat dit idd gebeurt dan grijpt de centrale bank in: korte rentes gaan omhoog. Als we dan een inverse curve gaan krijgen (en korte dus beduidend hoger worden dan lange rentes) ga je echt omlaag. Bij deze rentestructuur wordt je optie prijs gecrushed. Dit is al een eerder gebeurt toen alle CMS structuren onderuit gingen. (vlak voor de crisis). Maar goed, dit scenario ligt (hopelijk) nog ver weg.
  16. jrxs4all 12 juli 2017 14:33
    quote:

    NewEnergy schreef op 12 juli 2017 13:55:

    Die 14.3 % is natuurlijk niet constant, het zal ongetwijfeld kloppen voor een stijging van 1.4% naar 2.4% maar niet nog een keer meer voor 2.4% naar 3.4%. Anders zou een stijging van de rente naar 10% resulteren in een negatieve koers van de RC's...
    Als de yield nu 1 procentpunt stijgt daalt de rentegevoeligheid van 14,3 naar 13,2 dus het effect wordt niet heel veel minder. Bij extreme rentestijgingen is het een ander verhaal, dan wordt de koers niet negatief maar gaat steeds langzamer naar 0.

    Daar staat tegenover dat de RC zo wordt geprijsd op 30 jaar en de looptijd is feitelijk oneindig.
  18. jrxs4all 12 juli 2017 14:49
    quote:

    Hoover schreef op 12 juli 2017 14:38:

    Ja, maar de koers kan natuurlijk wel negatief als de korte rente naar 10% gaan en de lange op 4% blijft steken ... ;-)
    Laat ik het dan echt eerlijk uitrekenen:

    -ik prijs de RC op 100 jaar dus feitelijk eeuwigdurend
    -spread laat ik constant op 4,2% tov de 30 jaars NL staat
    -bij een 30 jaars rente van 5% hoort dan een RC yield van 9,2%

    kom ik op een koers van ongeveer 70 dus geen 50% daling maar 40%, dat is dan exclusief de gestegen optiewaarde ivm variabiliteit.
  19. forum rang 8 objectief 12 juli 2017 15:20
    Om na de forse stijging van 1% naar 1,4% meteen door te stomen naar 5% lijkt me niet echt relevant..voorlopig lijkt me de 2% een meer redelijk vizier; omdat dit ook het percentage is wat de politici aan inflatie beogen.
    Ja, daarbij hoort een lagere koers van de certificaten maar dat is wel in de tijd.
  20. clever 12 juli 2017 15:21


    Rabobank: ‘Bancaire producten worden duurder door Basel-regels’

    Financiële planning ?766 ?2

    De hogere kapitaaleisen die worden gesteld aan banken in de wijzigingen die het Basel Comité wil doorvoeren, zullen merkbare gevolgen hebben voor klanten van de bank. De prijs van bancaire producten zal stijgen, iets dat nu al te zien is bij hypotheken met een looptijd van hypotheken langer dan 20 jaar. Dat zegt Rabobank-CFO Bas Brouwers in Het Financieele Dagblad.

    Rabobank: ‘Bancaire producten worden duurder door Basel-regels’

    Het Basel Comité voor Bankentoezicht scherpte ruim een jaar geleden de normen aan voor kapitaalbuffers van banken. De waarde van woninghypotheken krijgen een hoger risicogewicht en dat raakt vooral Nederlandse banken, onder andere door de hypotheekrenteaftrek in ons land.

    ‘Oneerlijk en absurd’

    Bas Brouwers, Chief Financial Officer bij de Rabobank, noemt in het FD de voorstellen van Basel “oneerlijk en absurd”. Volgens hem worden Nederlandse banken, met een laag risicoprofiel, gestraft door de strengere normen. Hij verwacht dat de regels Rabobank niet alleen raken in de hypotheekportefeuille maar ook bij agrifinanciering en projectfinanciering. Bij al die producten ligt de risico-inschatting van Basel hoger dan de eigen inschatting van de bank, aldus Brouwers.

    Terugverdienen

    Het zal onvermijdelijk leiden tot hogere prijzen, zegt de Rabo-CFO. Hij is verbaasd dat de politiek nog weinig aandacht voor dit probleem heeft. “De politiek ziet het maatschappelijke gevaar hiervan voor Europa blijkbaar nog niet genoeg in.

    Brouwers verwacht dat de nieuwe Basel-regels pas in 2027 helemaal zijn in gevoerd. Om zich voor te bereiden op de hogere kapitaalbuffers, slankt Rabobank komende jaren de balans af. Hypotheken en bedrijfsleningen kunnen worden verkocht. Maar met het oog op de late inwerkingtreding van Basel vooral niet te snel, zegt Brouwers tegen het FD. “Waarom zou je kernactiviteiten als hypotheken verkopen als ze er in de komende tien jaar toch uitlopen, ook door vroege aflossing? Je geeft winstcapaciteit weg.”

    Eerste publicatie door Paul de Kuyper op 10 jul 2017
3.570 Posts
Pagina: «« 1 ... 158 159 160 161 162 ... 179 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt Vandaag

Stijgers

instrument koers absoluut verschil relatief verschil
ASR Nederland 45,370 +1,80 +4,13%
ForFarmers 3,405 +0,13 +3,97%
HEIJMANS KON 25,700 +0,95 +3,84%
BESI 101,100 +3,16 +3,23%
THEON INTERNAT 9,040 +0,25 +2,84%
RELX 43,520 +0,90 +2,11%
TomTom 5,115 +0,10 +1,99%
RENEWI 7,370 +0,14 +1,94%
Wolters Kluwer 157,400 +2,70 +1,75%
Philips Koninklijke 24,530 +0,41 +1,70%
Arcadis 64,700 +1,05 +1,65%
UMG 23,450 +0,37 +1,60%
Sif Holding 14,020 +0,22 +1,59%
PROSUS 39,330 +0,59 +1,51%
BAM 4,304 +0,06 +1,41%
ALLFUNDS GROUP 5,700 +0,08 +1,33%
NN Group 45,790 +0,60 +1,33%
ASMI 518,400 +6,20 +1,21%
FASTNED 22,100 +0,25 +1,14%
SBM Offshore 16,960 +0,19 +1,13%
Ahold Delhaize 30,650 +0,34 +1,12%
Aegon 5,870 +0,06 +1,10%
Kendrion 11,040 +0,12 +1,10%
AEX 883,62 +9,44 +1,08%
Eurocommercial Properties 23,600 +0,25 +1,07%
Akzo Nobel 59,100 +0,62 +1,06%
SHELL PLC 31,140 +0,32 +1,05%
UNILEVER PLC 56,800 +0,58 +1,03%
KPN 3,628 +0,04 +0,97%
JUST EAT TAKEAWAY 10,575 +0,10 +0,95%
ASML 627,100 +5,90 +0,95%
AALBERTS NV 33,460 +0,30 +0,90%
ASCX 1.218,49 +10,81 +0,90%
RANDSTAD NV 42,720 +0,37 +0,87%
Avantium 2,405 +0,02 +0,84%
Corbion 23,200 +0,18 +0,78%
ABN AMRO BANK N.V. 15,290 +0,10 +0,66%
Alfen N.V. 12,335 +0,08 +0,65%
CTP 15,400 +0,08 +0,52%
EXOR NV 97,700 +0,50 +0,51%
ACOMO 17,480 +0,08 +0,46%
SIGNIFY NV 22,620 +0,10 +0,44%
IMCD 146,600 +0,55 +0,38%
ING 15,732 +0,06 +0,37%
Wereldhave 14,200 +0,04 +0,28%
Fagron 18,580 +0,04 +0,22%
Vastned 24,700 +0,05 +0,20%
Sligro 11,480 +0,02 +0,17%
WDP 21,840 +0,02 +0,09%
Pharming 0,770 +0,00 +0,07%
ADYEN NV 1.406,400 0,00 0,00%
ArcelorMittal 22,680 0,00 0,00%

Dalers

instrument koers absoluut verschil relatief verschil
Fugro 17,640 -3,42 -16,24%
Accsys 0,574 -0,03 -4,17%
JDE PEET'S 19,870 -0,83 -4,01%
EBUSCO HOLDING 2,115 -0,07 -3,42%
NX FILTRATION 4,775 -0,15 -3,14%
OCI 10,855 -0,31 -2,78%
Air France-KLM 8,810 -0,22 -2,41%
Flow Traders 20,560 -0,48 -2,28%
B&S Group SA 4,545 -0,09 -1,84%
Basic-Fit 22,360 -0,28 -1,24%
AMG Critical Materials N.V. 15,400 -0,17 -1,09%
Nedap N.V. 54,400 -0,60 -1,09%
TKH 37,000 -0,30 -0,80%
AMX 871,90 -6,01 -0,68%
Brunel 8,800 -0,06 -0,68%
Vopak 41,980 -0,26 -0,62%
DSM FIRMENICH AG 108,550 -0,55 -0,50%
Aperam 24,820 -0,12 -0,48%
AZERION 1,294 -0,01 -0,46%
PostNL 1,098 0,00 -0,45%
NSI 19,740 -0,06 -0,30%
Heineken 75,320 -0,18 -0,24%
Galapagos 24,780 -0,04 -0,16%
CM.COM 6,490 -0,01 -0,15%
Van Lanschot Kempen NV 42,000 -0,05 -0,12%
INPOST 17,910 -0,02 -0,11%
vlag naam koers verschil relatief verschil
AEX 883,62 +9,44 +1,08%
AEX GR 3.455,32 +36,90 +1,08%
Germany40^ 19.231,10 +153,56 +0,80%
FTSE 100 8.177,15 +67,05 +0,83%
EURO50 4.864,00 0,00 0,00%
US30^ 42.058,10 0,00 0,00%
Nasd100^ 20.054,20 0,00 0,00%
US500^ 5.731,28 0,00 0,00%
Japan225^ 38.571,70 0,00 0,00%
VD-NEW 19,24 -0,50 -2,52%
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer