Ivo Breukink

Artikelen

1. Premium

   11:50 Doen nieuwe exportbeperkingen voor ASML ertoe?

   De cijfers van ASML waren beter dan verwacht maar geruchten over nieuwe exportbeperkingen gooien roet in het eten.
   
   ASML heeft in het tweede kwartaal beter gepresteerd dan verwacht met een omzet van €6,2 miljard en een bruto marge van 51,5%. De omzet is wel 9,5% gedaald ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, maar dat is geen verrassing.
   
   Er kwam in totaal voor €5,6 miljard aan nieuwe boekingen binnen, terwijl er werd gerekend op €5 miljard. Hiervan was €2,5 miljard voor EUV-machines.

2. Premium

   09 jul Ticketing kan groei CM.com opvoeren

   CM.com moet het vooral hebben van zijn communicatiediensten, maar het heeft ook andere activiteiten. Deze zijn kleiner, maar veel winstgevender - met name Ticketing.
   
   Ticketing houdt in het regelen van alles wat komt kijken bij ticketverkoop. Bij CM.com zal dit vooral om evenementen als concerten gaan, maar ook musea en pretparken worden bediend. Klanten kunnen een ticketshop naar eigen ontwerp op hun site plaatsen.
   
   De reus in deze sector is natuurlijk Ticketmaster, dat vooral tickets voor concerten verzorgt. Maar dat bedrijf is behoorlijk log, niet innovatief en ook bepaald niet geliefd onder consumenten.

3. Premium

   05 jul Booking niet langer de goedkoopste; boren toezichthouders het de grond in?

   Booking schrapt de regel dat hotels hun kamers op de eigen site niet goedkoper mogen aanbieden dan op de site van het platform. Dat was altijd een belangrijke regel.
   
   Lange tijd kende Booking de regel dat hotels hun kamers niet elders mochten aanbieden voor prijzen lager dan op de site van het platform. Booking kon dit eisen omdat het, zeker voor kleine hotels, zo belangrijk is voor het binnenhalen van klanten dat ze eigenlijk niet om het bedrijf heen konden.
   
   Deze regel was voor Booking erg belangrijk : als een hotel niet elders goedkoper geboekt kon worden, kon dat net zo goed op de site van Booking gebeuren. En Booking heeft, in ieder geval in Europa, het grootste aanbod van hotels.

4. Premium

   05 jul Gaat Tesla's Robotaxi voor opschudding zorgen?

   Afgelopen dinsdag publiceerde Tesla hoeveel auto’s en energieopslag het had verkocht. Met 444.000 exemplaren waren de autoverkopen iets beter dan verwacht, al kwam het nog steeds wel neer op een daling van 4,8%.
   
   Bij de aandeelhoudersvergadering op 13 juni vertelde Musk dat er 8 augustus drie nieuwe modellen aangekondigd gaan worden. Dit zullen waarschijnlijk de nieuwe roadster en één of twee modellen van de lang verwachte Robotaxi zijn.

5. Premium

   02 jul Nog veel groei in het verschiet voor Adyen

   Het innovatieve Adyen kan waarschijnlijk nog jarenlang marktaandeel blijven winnen van logge oude bedrijven. Wel blijft de waardering aan de hoge kant.
   
   Als betalingsverwerker profiteert Adyen van de afnemende populariteit van cash en van de stijgende populariteit van online winkelen. Daar komt immers ook geen cash aan te pas, en aan cash transacties kan het niks verdienen. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren enorme groei laten zien en hoewel het nog altijd hard gaat, begint het tempo wel te zakken.

6. Premium

   27 jun Micron blijft profiteren van AI

   Voor PC's en smartphones worden nog weinig geheugenchips verkocht, maar de grote vraag naar datacenterchips compenseert dat ruimschoots. Volgend jaar verwacht Micron dan ook een recordomzet.
   
   Micron profiteert duidelijk van de grote vraag naar High Bandwith Memory (HBM)-chips die nodig zijn voor AI. Deze worden gebruikt in de chips van Nvidia en AMD en zijn niet aan te slepen. Voor de komende anderhalf jaar zijn ze al uitverkocht en zoals eerder besproken, heeft dat effect op de gehele geheugenchipsector.

7. Premium

   26 jun Is het aandeel Crowdstrike terecht zo populair bij beleggers?

   Crowdstrike is een grote speler in cybersecurity. Het bedrijf groeit als kool en werkt aan verbetering van de winstgevendheid. Maar is het aandeel ook koopwaardig?
   
   Crowdstrike richt zich net als Palo Alto volledig op cybersecurity en profiteert daarmee van dezelfde trends. In deze markt richt Crowdstrike zich op zogenaamde endpoint security, dat wil zeggen de beveiliging van individuele computers en ook telefoons. In deze niche is het de duidelijke marktleider, maar Crowdstrike concurreert met Palo Alto als het gaat om cloudbeveiliging.
   
   Anders dan bij een firewall, die vooral als een soort poortwachter werkt, houdt de software van Crowdstrike actief toezicht op wat er in een apparaat gebeurt en wat applicaties doen. Als het verdachte dingen ziet, bijvoorbeeld wanneer een applicatie opeens data gaat versturen naar een onbekende partij, kan de software van Crowdstrike een waarschuwing geven aan de gebruiker of zelf actie ondernemen om dit te stoppen.
   
   Zoals we al schreven bij de analyse van Palo Alto is de cybersecurty-industrie nog erg gefragmenteerd. Crowdstrike is de grootste speler in de niche waarin het actief is en het concern profiteert daarbij van de nodige schaalvoordelen. Is het een interessante belegging?

8. Premium

   21 jun NXP houdt zich sterk

   NXP zag de Automotive-omzet maar licht dalen ondanks tegenvallende autoverkopen. Helaas denkt het bedrijf dat een en ander dit kwartaal slechter zal uitpakken.
   
   In lijn met de afgegeven guidance bleef de omzet in het eerste kwartaal voor NXP met $3,1 miljard min of meer gelijk aan die van vorig jaar. De nettowinst steeg met $6 miljoen tot $840 miljoen en de winstgevendheid verbeterde dus iets.

9. Premium

   20 jun Palo Alto: een cybersecurityreus

   Palo Alto is het grootste bedrijf ter wereld dat zich puur bezighoudt met cybersecurity - een snel groeiende markt, en dat zal nog lang zo blijven.
   
   Doordat de wereld steeds meer digitaliseert en zeker sinds de opkomst van het internet steeds meer verbonden is, is de welvaart enorm toegenomen. Maar er zijn ook nieuwe gevaren bijgekomen: hackers kunnen veel schade aanrichten. De opkomst van de smartphone en cloud computing hebben de risico’s vergroot. Ook door het thuiswerken sinds de pandemie wordt beveiliging belangrijker.

10. Premium

    20 jun Nvidia versus AMD is een spannender potje dan u denkt

    Nvidia en AMD kunnen de vraag niet aan. AI heeft grote investeringen op gang gebracht en daarvan profiteren zij sterk. Welk bedrijf doet het beter?
    
    Nvidia en AMD zijn directe concurrenten op het terrein van GPU’s. Dat zijn chips die worden gebruikt voor onder andere gaming en AI. Samen controleren deze twee bedrijven de markt, al probeert Intel ook toe te treden. Nvidia is een veel grotere speler in de GPU-markt en zijn chips zijn aanzienlijk beter dan die van AMD. Maar AMD heeft meer soorten chips en is dus sterker gespreid in zijn activiteiten. Welk aandeel is de beste belegging?

11. Premium

    17 jun PayPal: tijd om in te stappen?

    PayPal is behoorlijk afgestraft op de beurs. De groei is vertraagd en de concurrentie is toegenomen. Is de koersreactie terecht?
    
    PayPal is een betaalbedrijf dat ontstond door de fusie van twee kleine betaalbedrijfjes die waren opgericht door Elon Musk en Peter Thiel. Het bedrijf is destijds opgericht om online betalen eenvoudig en veilig te maken. Dit was in het begin van het internet nog lastig, iets dat de groei van Ebay deed haperen. Vandaar dat het PayPal in 2002 overnam. In 2015 werd het via een beursgang weer onafhankelijk.
    
    PayPal is in de kern altijd maar weinig veranderd. Het is nog steeds actief in online betalingen en nog steeds wordt je e-mailadres gebruikt, dat je weer kan koppelen aan een bankrekening of creditcard. De VS blijft veruit het belangrijkste land voor het bedrijf.

12. Premium

    11 jun Apple AI maakt weinig indruk

    Apple hield gisteren een presentatie waarin het de AI-strategie uitlegde. Die bleek niet zo verrassend maar de iPhone krijgt interessante nieuwe functies.
    
    Deze week houdt Apple een conferentie voor ontwikkelaars waarin het bedrijf nieuwe plannen aankondigt. AI voor de iPhone is een centraal thema, en gisteren presenteerde CEO Tim Cook de strategie van Apple op dit gebied. De digitale assistent Siri staat hierin centraal.

13. Premium

    10 jun Arm: na veelbelovend succes van datacenter-CPU's nu ook kansen in PC-markt?

    Het lijkt erop dat Arm nu ook een serieuze speler gaat worden in de PC-markt. Arm CPU's zaten al in Apple laptops, maar nu voor het eerst ook op grote schaal in Windows PC's.
    
    De markt voor PC’s CPU’s wordt al sinds het begin in de jaren 80 gedomineerd door Intel en AMD deed ook mee maar met een veel kleiner marktaandeel. Beide bedrijven maken gebruik van de x86 architectuur die oorspronkelijk door Intel is bedacht maar waar AMD ook toegang tot heeft.
    
    Een chiparchitectuur bepaalt hoe een chip werkt en de x86 architectuur is krachtiger dan andere architecturen De Arm architectuur, die een paar jaar later op de markt kwam, was veel minder krachtig maar wel veel zuiniger. Vandaar dan ook dat deze architectuur in mobiele telefoons wordt gebruikt zodat de accu langer mee kan gaan.

14. Premium

    07 jun Koersdoel ASML met 25% verhoogd

    ASML ziet mogelijkheden om de kosten van het gebruik van de EUV-machines aanzienlijk te beperken. Dat is erg belangrijk voor de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf.
    
    Bij een presentatie bij een evenement van Imec, een onafhankelijk researchcentrum waar chipbedrijven samen onderzoek doen, vertelde ASML dat het nieuwe stappen heeft gezet bij het verbeteren van de prestaties van de High-Na EUV-machine. Ook werden er plannen gedeeld over de Hyper-NA-machine, de opvolger. De presentatie werd gehouden door oud-CTO Martin van den Brink, die nog altijd een adviserende rol aanhoudt.

15. Premium

    06 jun Het ziet er steeds beter uit voor TSMC

    Aan de goednieuwsstroom uit de chipsector is nog steeds geen einde gekomen en daardoor verbeteren de vooruitzichten van TSMC. Deze keer was er goed nieuws vanuit het bedrijf zelf, maar ook van Nvidia en ASML.
    
    Gisteren werd bekendgemaakt dat TSMC waarschijnlijk eind dit jaar de eerste High-NA EUV-machine zal ontvangen. Deze werd al jaren geleden besteld en is bedoeld voor testdoeleinden. Zulke machines zijn extreem complex en vergen zelfs voor TSMC de nodige oefening om er optimaal mee te kunnen werken.