Slotcall: Feest in Amsterdam dankzij ASML en Shell

AEX: +1,55% | AMX: +1,06% | AScX: +1,33% | S&P500: +0,19%

De highlights van donderdag 30 januari:

• De AEX opent een half procent hoger, maar breidt de winst in de uren daarna steeds verder uit.
• Ook de AMX, ASCX en de rest van de Europese beurzen beleven een prima dag, maar de AEX leidt toch wel de dans.
• Tesla, Meta en Microsoft kwamen gisteren door met kwartaalcijfers. Die van Meta vielen mee, die van Microsoft vielen tegen. Tesla blijft vooral met mooie vergezichten schermen.
• Shell verhoogt dividend en start een nieuw royaal inkoopprogramma.
• KPN voldoet geheel aan de eigen verwachtingen. Het verhoogt het dividend en gaat dit jaar voor €250 miljoen eigen aandelen inkopen.
• Wall Street begint de dag vlak. Sterke koersdalingen van Nvidia en Microsoft houden de Nasdaq tegen. 

Recent was er de beursdip door de lancering van DeepSeek maar vandaag was het wederom feest op de beurzen. Beleggers kregen een cijfertsunami voor de kiezen en ook was er de nodige aandacht voor de centrale banken. Gisteravond hield de Fed de rente ongewijzigd en vandaag deed de ECB er nogmaals een kwartje vanaf.

In Amsterdam sloten ASML, Adyen en Shell flink hoger. Mede hierdoor eindigde de AEX met een plus van 1,55%. Geen Europese hoofdindex deed het beter. In Amerika bleven de koersen dichter bij huis. De Dow stond direct na sluiting van de AEX 0,27% hoger, terwijl de Nasdaq 0,15% lager koerste.

ECB levert

Gisteren was er het rentebesluit van de Amerikaanse Fed, vandaag was de ECB aan de beurt. De twee centrale banken opereren niet langer als een tandem. Terwijl de Fed gisteren de rente ongewijzigd liet en nog maar moet zien wanneer het iets aan de rentetarieven gaat doen - de data bepalen - heeft de ECB vanmiddag de depositorente volgens de algemene verwachting voor de vierde keer op rij met 25 basispunten verlaagd naar 2,75%.

Het gros van de economen rekent erop dat de Europese beleidsrente aan het einde van dit jaar zal uitkomen op 1,75%. We hebben dus nog vier renteverlagingen te gaan. ECB-president Lagarde wilde vanmiddag tijdens het perspraatje niet zeggen waar het eindpunt van de renteverlagingen zal liggen. "We gaan ons niet vastleggen."

De ECB benadrukte (uiteraard) dat men op basis van inkomende data zal blijven beslissen over het verdere verloop van het monetaire beleid. De bank legt zich niet bij voorbaat vast op een bepaald rentetraject. Sure. Maar volgens de ECB gaat het met de inflatie de goed kant op en natuurlijk hebben de Europese centrale bankiers ook oog voor de relatief zwakke economische gang zaken. Een lagere rente kan de kwakkelende Europese economie wel gebruiken.

Daarnaast heeft Amerika een nieuwe president met een grote voorliefde voor het verhogen van invoertarieven. Mocht deze zijn dreigementen uitvoeren, dan heeft dat grote gevolgen voor de wereldhandel, dus ook voor de Europese economie. Economen vrezen vooral een hernieuwde stijging van de inflatie. Het is iets wat de ECB en Fed scherp in de gaten houden.

Cijferlawine

Maar beleggers hadden vandaag niet alleen oog voor de nieuwste besluiten van de Fed en de ECB. We zitten midden in het cijferseizoen en het zijn niet de minste die gisteravond en vandaag de boeken openden. 

Drie van de Magnificent 7 kwamen gisteravond nabeurs met cijfers. Kort gezegd: Meta (+1,82%) viel mee, Microsoft (-6,03%) viel tegen en in het geval van Tesla (+2,53%) waren de cijfers wederom ondergeschikt aan de fantastische toekomstplannen. Meer nog dan een autobedrijf wil Tesla geld verdienen met lucratieve AI-toepassingen zoals Robotaxi en de Optimus-robot. Onderwijl draait de energiedivisie als een tierelier. Opmerkelijk blijft wel dat de koers van Tesla zich niets al teveel aantrekt van de koersdoelen van analisten. Het aandeel koerst hangt momenteel iets onder $400 maar het gemiddelde koersdoel van 58 analisten bedraagt $343.

Hier op het Damrak ging de aandacht vandaag vooral uit naar de cijferaars Shell (+2,91%) en KPN (-1,88%). Een tamelijk saaie bedoening, want Shell had al eerder een cijferinkijkje gegeven en KPN krijgt het steeds weer voor elkaar om niet te verrassen. Nou, Shell beleefde inderdaad geen topkwartaal, maar de vrije kasstroom was zo riant dat het dividend verder wordt verhoogd en ook gaat Shell dit kwartaal voor maal liefst $3,5 miljard aan eigen aandelen inkopen.

Verwend worden ook de aandeelhouders van KPN. Het bedrijf boekte in 2024 0,6% meer nettowinst dan een jaar eerder. Hoe stabiel wil je het hebben. Aandeelhouders kunnen desondanks over 2024 7% meer dividend tegemoet zien en ook gaat de telecommer dit jaar voor €250 miljoen eigen aandelen inkopen. Dat is €50 miljoen meer dan een jaar eerder. 

Duitse economie doet het nog ietsje slechter dan gedacht

Wanneer kwam er voor het laatste positief economisch nieuws uit Duitsland? Vandaag werd bekend dat de Duitse economie in het laatste kwartaal van 2024 met 0,2% is gekrompen, iets meer dan de 0,1% die werd verwacht. Vooral de export viel lelijk tegen. 

Over heel 2024 kromp de Duitse economie met 0,2%. Het is alweer het tweede jaar op rij dat de Duitse economie niet groeit maar krimpt. In de afgelopen 50 jaar kwam dat maar een keer eerder voor (2002 en 2003). Het label Made in Germany heeft duidelijk zijn glans verloren. Symbool voor deze teloorgang is de Duitse auto-industrie die grote problemen heeft om de transitie naar elektrische auto's te maken. De digitale achterstand is bijvoorbeeld een ernstige handicap. 

Op 23 februari zijn er in Duitsland verkiezingen. Niemand die eraan twijfelt dat de Duitse radicaal-rechtse partij AfD (Alternative für Deutschland) zwaar zal winnen. 

Economie eurozone niet gegroeid in Q4

Mede door de zwakke gang van zaken in Duitsland, Italië en Frankrijk is de economie van de EU ten opzichte van de drie maanden ervoor niet gegroeid. Maar op jaarbasis groeide de economie van de EU met 0,9%. Economen hielden rekening met een groei van 1%. Het houdt allemaal niet over, zeker als de Europese cijfers naast de Amerikaanse worden gelegd. 

Onderwijl steeg de Europese werkloosheid van 6,2% in november naar 6,3% in december.  Nederland doet het opmerkelijk goed met een werkloosheid van slechts 3,7%. 

Ook Amerikaanse groeimotor hapert

De Amerikaanse economie blijkt in Q4 met 2,3% te zijn gegroeid. Een prima cijfer ware het niet dat de Amerikaanse economie in het derde kwartaal tekende voor een groei van 3,1%. Het gaat dus wat minder. Economen hielden rekening met een groei van 2,5% in Q4. Dat bleek dus iets te optimistisch. 

Nederland spaarland

Dat Nederlanders van sparen houden, was wel bekend, maar het loopt inmiddels toch wel de spuigaten uit. Volgens de laatste cijfers van de Nederlandsche Bank zetten we in 2024 een extra bedrag van €24,2 miljard apart. Daardoor stond eind 2024 maar liefst €600,5 miljard op de betaal- en spaarrekeningen. Dat is een record. Alleen tijdens de coronajaren, van 2020 tot en met 2022, werd er meer gespaard in de polder. Dat de rente iets is gestegen speelt mee. Ook wordt er meer gespaard om een huis te kunnen kopen.

Let op Apple en Intel

Vanavond komen Apple (-0,37%) en Intel (-0,23%) door met cijfers. Die van Apple worden nauwlettend in de gaten gehouden, want het is het waardevolste bedrijf ter wereld. Is de iPhone nog een beetje gevraagd?

De cijfers van het zwaar verlieslatende Intel zijn natuurlijk vooral interessant omdat het midden in een transitiefase zit. Grote vraag is of Intel het voor elkaar op niet al te lange termijn serieus te concurreren met TSMC, Nvidia en AMD. Of komt er binnenkort nieuws dat de boedel wordt overgenomen? Ook die geruchten gaan.

Lees hier het beursverslag van ABM Financial News.

Beursnieuws

• 17:50 Tech helpt AEX weer aan mooie winst
• 16:49 Beursblik: hogere omzet verwacht voor Apple
• 16:33 Martijn Klomp benoemd als nieuwe CFO van Holland Colours
• 16:29 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 16:29 Beursagenda: macro-economisch
• 16:28 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 16:09 Aanstaande woningverkopen VS dalen
• 16:03 Lagarde: ECB weet eindpunt rente nog niet
• 15:54 Beursblik: Bank of America trek koersdoel ASML op
• 15:35 Accsys presenteert nieuwe doelen
• 15:02 Omzetsprong voor Mastercard
• 14:55 Beursblik: ECB nog niet klaar met verlagen rente
• 14:47 Wall Street richting verdeelde opening na stroom aan cijfers
• 14:36 Amerikaanse economie groeit minder hard
• 14:35 Minder nieuwe steunaanvragen in VS
• 14:29 ECB verlaagt rente verder
• 14:13 Manpower boekt minder omzet
• 13:45 Comcast overtreft verwachtingen maar verliest ook meer klanten
• 13:24 Sherwin-Williams haalt eigen winstverwachting
• 13:04 Omzet Caterpillar stelt teleur
• 13:01 Futures voorspellen groene opening Wall Street
• 12:43 Europese beurzen hoger voorafgaand aan rentebesluit ECB
• 12:30 UPS stelt teleur met omzet en outlook
• 12:29 Dow kondigt nieuwe kostenbesparingen aan
• 12:06 Valuta: euro licht lager in aanloop naar rentebesluit ECB
• 11:39 AEX stijgt dankzij koerswinsten ASML en ASMI
• 11:18 Economie eurozone groeit niet in vierde kwartaal
• 11:16 Kleine stijging werkloosheid in eurozone
• 11:01 UBS verhoogt koersdoel ASML
• 10:34 Beursblik: solide jaareinde voor Shell
• 10:30 Berenberg verlaagt koersdoel Signify
• 10:10 Must read: Nederlanders sparen zich helemaal suf
• 09:47 KBC: solide kwartaal voor KPN
• 09:45 KBC: WDP overtreft verwachtingen
• 09:12 AEX hoger van start gegaan, koerswinst ASML en Shell
• 09:02 Deutsche Bank verhoogt koersdoel ASML
• 08:58 Winstverdubbeling voor H&M
• 08:46 STMicroelectronics geeft omzetwaarschuwing af
• 08:39 Meer inkomsten maar lagere winst voor Deutsche Bank
• 08:33 DNB legt Volksbank twee boetes op
• 08:22 Shell koopt voor $3,5 miljard aandelen in, ondanks licht tegenvallende winst
• 08:15 AEX opent waarschijnlijk hoger na nieuwslawine: Fed, Shell, KPN, Meta, Microsoft, Tesla en Alibaba
• 08:10 Omzetgroei KPN vertraagt
• 07:55 Licht hogere opening AEX voorzien na cijfers techgiganten en in aanloop naar ECB
• 07:29 Heijmans bouwt 190 betaalbare huurwoningen in Utrecht
• 07:28 Aziatische beurzen koersen licht hoger
• 07:21 Producenten blijven negatief gestemd
• 07:19 Winst WDP valt hoger uit dan verwacht
• 07:17 Jefferies verlaagt koersdoel ASML
• 07:00 Producentenprijzen ruim 1 procent gestegen
• 29 jan Meta overtreft verwachtingen
• 29 jan Winst Tesla blijft iets achter bij de verwachtingen
• 29 jan Microsoft boekt meer winst dan verwacht
• 29 jan Wall Street lager gesloten in afwachting van Microsoft en Meta
• 29 jan Olieprijzen lager gesloten
• 29 jan Fed houdt rente ongewijzigd
• 29 jan Markt verwacht nieuwe rentepauze Fed en dit zijn de opvallendste uitspraken van Powell
• 29 jan Fed houdt rente ongewijzigd
• 29 jan Wall Street in afwachting van Fed en Big Tech
• 29 jan Meerdere Europese beurzen op nieuwe records gesloten
• 29 jan Slotcall: ASML tilt AEX weer boven 900 en het is Code Rood in de nieuwsfeed
• Alle nieuwsberichten bekijk je hier

Rentes dalen over breed front

Moeten we de ECB en Fed danken? Feit is dat de rentes van de tienjaars staatsobligaties van de Europese landen, de VS en Japan vandaag lager staan dan gisteren.

• Amerikaanse tienjaars: 4,53% (-2,8 basispunten)
• Nederlandse tienjaars: 2,71% (-6 basispunten)
• Duitse tienjaars: 2,52% (-5,6 basispunten)
• Franse tienjaars: 3,27% (-5 basispunten)
• Britse tienjaars: 4,61% (-0,8 basispunt)
• Japanse tienjaars: 1,21% (0,3 basispunt)

Peilmoment: 17.00 uur

De brede markt

• Opvallende draai van de dollar vandaag. Eerst was de Amerikaanse munt meer waard dan de euro, toen minder en vervolgens onveranderd.
• De goudrally gaat verder. We naderen de $2800. Waarom? Dalende rentes geven een boost. De angst voor marktinstabiliteit door Amerikaanse handelsprotectie ook.
• Zilver stijgt vandaag harder dan goud. Dat is vooral een signaal dat er positief wordt gedacht over de economische vooruitzichten. Zilver kent vele industriële toepassingen, zoals in zonnepanelen.
• Overigens is ook bitcoin bezig naar een nieuw all time high te stijgen. 
• De olieprijs stijgt vandaag iets, maar het is vooral de gasprijs die de aandacht trekt. Die prijs gaat verder door het dak. 
• De onrustindicatyor VIX daalt met ruim 5% naar 15,63. Logisch. 

De grootste stijgers en dalers van Amsterdam

Aandelen in het nieuws 

• Meerdere koopadviezen stuwen ASML (+3,55%) hoger. Daarbij lijkt de grote angst voor de disruptieve sloopkracht van DeepSeek voor de algehele chipindustrie inmiddels alweer geheel verdwenen.
• De nettowinst van Shell (+2,91%) in het 4e kwartaal viel wat tegen, maar de vrije kasstroom was volgens IEX-analist Martin Crum veel beter dan verwacht. Het bedrijf verhoogt het kwartaaldividend met 4% en gaat dit kwartaal voor $3,5 miljard eigen aandelen inkopen. Het kan niet op. Lees de analyse van Crum. 
• Het is lang gelden dat KPN (-1,88%) de markt wist te verrassen. Ook de cijfers over het vierde kwartaal voldeden geheel aan de eigen outlook. Toch wel knap. Het bedrijf koopt in 2025 voor €250 miljoen eigen aandelen in en verhoogt het dividend met 7%. Lees het oordeel van IEX-analist Teun Verhagen.
• De Amerikaanse uitzender Manpower beleefde een moeizaam vieder kwartaal en dat raakt ook de koers van concurrent Randstad (-1,25%).
• Berenberg verlaagt het koersdoel van Signify (-0,38%) van €35 naar €32 maar handhaaft het koopadvies. 
• De winstgroei van logistiek vastgoedverhuurder WDP (+1,17%) was in 2024 beter dan verwacht. 98% van de loodsen is verhuurd, de langetermijntrends blijven volgens CEO Joost Uwents positief. 
• Een kleine winstexplosie van Air France-KLM (+4,18%). KLM gaat flink bezuinigen op kantoorpersoneel en er is een akkoord met de piloten. Op Europese vluchten worden niet langer gratis broodjes verstrekt. 
• Heijmans (+3,95%) gaat 190 betaalbare huurwoningen in Utrecht bouwen. Het is een realtief kleine order, dus dat kan toch niet de koersexplosie van vandaag verklaren.  
• Houtveredelaar Accsys (+0,18%) heeft vandaag tijdens een beleggers dag ambitieuze doelen gesteld. Beleggers zijn duidelijk niet onder d eindruk. zeker voor dit fonds geldt: eerst zien dan geloven.
• Sterke cijfers van Meta gisteravond. De netto winst was 49% hoger dan een jaar geleden, de operationele marge steeg van 41% naar 48%. Meta smijt het eld, maar het geld stroomt nog harder binnen, constateert IEX-analist Hildo Laman. Hier is zijn verhaal. 
• De cijfers van Tesla gisteren nabeurs vielen ogenschijnlijk tegen, maar de beloftes blijven fastastisch mooi, waardoor het aandeel nabeurs flink steeg. Guggenheim Securities moet het allemaal zien en zet het aandeel op verkopen met als koersdoel $175. Volgens IEX-analist Ivo Breuking vielen de cijfers inderdaad wat tegen, maar de Energy-divisie groeit wel hard en volgens Musk moet dit jaar de eerste Robotaxi rijden. Lees zijn analyse.
• Prima cijfers (+10% winst) gisteravond van Microsoft maar de outlook was zwakker dan gehoopt. 
• De cijfers van de Franse chipproducent STMicroelectronics (-10,68%) stelden teleur. Het bedrijf doet niet mee aan de AI-hype omdat het vooral chips maakt voor de autindustrie. Tesla is bijvoorbeeld een belangrijke afnemer. Ook het Belgische Melexis (-3,01%) en Duitse Infineon (-3,31%), die veel chips leveren aan autobedrijven, daalden vandaag. 

De laatste aandelenadviezen

Adviezen van analisten kunnen aandelen flink in beweging zetten. Zeker als een advies flink wordt aangepast, naar boven of naar beneden. Juist in het cijferseizoen, zoals momenteel, zetten analisten hun adviezen op de helling. Het verklaart, zoals onderzoek aantoont, dat aandelen die veel gevolgd worden door analisten heviger reageren op kwartaalcijfers dan aandelen die niet of amper door analisten in de garten worden gehouden.

Vandaag is ASML een van de grootste stijgers in Amsterdam. De vele positieve reacties van het analistencorps op de laatste cijfers, die inderdaad veel beter waren dan verwacht, zullen ongetwijfeld een belangrijke rol hebben gespeeld. Van de vier adviezen die ASML vandaag ontvangt, zijn er drie koopaanbevelingen waarbij JP Morgan Chase zelfs een koersdoel van €1.057,- op het aandeel geplakt. 

De cijfers die Akzo Nobel (-1,02%) gisteren overlegden, waren weinig sprankelend. Desondanks blijven UBS en JP Morgan Chase positief over een toekomstig winstherstel. Beide firma's schatten de waarde van het verfbedrijf op €70 per aandeel. HSBC kwam vanochtend door met een koersdoelverlaging van €62 naar €59. 
IEX-analist Martin Crum was in elk geval niet onder de indruk van de cijfers van Akzo Nobel. Hij noemt de outlook voor dit jaar weinig inspirerend. Dat Akzo Nobel lager is gewaardeerd dan de concurrentie noemt Crum terecht. Zijn oordeel? Hier is de analyse. 

Bron: Guruwatch.nl

Agenda van vrijdag 31 januari: Amerikaanse PCE-inflatie en Chinese inkoopmanagersindex

Morgen komt er een belangrijk macro-economisch cijfer door dat voor opschudding kan zorgen: de Amerikaanse PCE-inflatie. Dat is de belangrijkste inflatiemaatstaf waar de Federal Reserve naar kijkt. Dit cijfer ligt nog altijd boven de doelstelling van de Fed. In november bedroeg de PCE-inflatie 2,4% op jaarbasis. De kern-PCE-inflatie (zonder prijzen van voedingsmiddelen en energie) kwam uit op 2,8%: evenveel als in oktober, maar iets beter dan verwacht (+2,9%). Meevallende inflatie biedt de Fed ruimte om de rente verder te verlagen.

Er komen morgen geen Nederlandse bedrijven met cijfers. Wel enkele buitenlandse, waaronder Novartis (voorbeurs), AbbVie, Chevron en Exxon (na de lunch).

    00:00 Ascencio jaarvergadering
    00:00 KBC Ancora interimcijfers
    03:30 Inkoopmanagersindex industrie en diensten januari (Chi)
    03:45 Inkoopmanagersindex industrie Caixin januari (Chi)
    07:00 Novartis Q4-cijfers (Zwi)
    08:00 Detailhandelsverkopen december (Dld)
    08:45 Inflatie januari vlpg (Fra)
    09:55 Werkloosheid januari (Dld)
    13:00 AbbVie Q4-cijfers (VS)
    13:00 Chevron Q4-cijfers (VS)
    13:00 Exxon Q4-cijfers (VS)
    14:00 Inflatie januari vlpg (Dld)
    14:30 Persoonlijke bestedingen en PCE-inflatie december (VS)
    15:45 Inkoopmanagersindex Chicago januari (VS)

En dan nog dit

Als TikTok gevaarlijk is, dan DeepSeek natuurlijk ook

"It's The New TikTok": National Security Concerns Spike Over China’s DeepSeek https://t.co/8H4r0XpyMl

— Forbes (@Forbes) January 30, 2025

Er wordt te hard gewerkt in The City?
Wie 's avonds laat door Londen wandelt, ziet inderdaad de lampen in de kantoren van de grote zakenbanken nog gewoon branden.

Jefferies associate’s death puts banks’ brutal hours under scrutiny againhttps://t.co/t7FoXJQEVS

— Financial News (@FinancialNews) January 30, 2025

In een tarievenoorlog staat de VS iets sterker

Europe braces for Trump tariff threats ready to deal or retaliate https://t.co/84NkggARZD via @b_muzz pic.twitter.com/96qLX2AYkx

— Zoe Schneeweiss (@ZSchneeweiss) January 30, 2025

Het Noorse staatsfond gaat verder op de duurzame weg
Enigszins paradoxaal is wel dat het meeste premiegeld, dat het grootste pensioenfonds ter wereld ontvangt, direct of indirect afkomstig van de Noorse olie- en gasindustrie.

Norway's wealth fund sticks to investments in renewables despite market setbacks https://t.co/UfXT12CQk6 pic.twitter.com/XpHKT8QdEZ

— Reuters Business (@ReutersBiz) January 30, 2025

U bent weer enigszins bijgepraat. Ik wens u een fijne avond!