Nog nooit verloor één aandeel zo veel op een dag, maar de AEX opent gewoon hoger

Er lijkt een hersteldagje aan te komen na de Deepseek-paniek van gisteren. De AEX stevent, afgaande op de futures, af op een licht hogere opening van +0,4%.

Een - voorlopig althans - hersteldagje na een daling van 0,7% gisteren, die nog bescheiden uitviel gezien het tumult dat eromheen plaatsvond. Dat tumult concentreerde zich rond de techsector, en vooral alles wat aan AI gerelateerd is, en het lijkt erop dat die bedrijven er rekening mee moeten houden dat hun speelveld blijvend veranderd is.  

Zo meer daarorver, eerst het rondje langs de velden:

• De Europese futures wijzen op een vlakke (Euro Stoxx 50) tot licht hogere opening (DAX)
• China is de rest van de week dicht wegens nieuwjaar, Hongkong had vannacht nog een halve handelsdag (+0,3%), de Japanse Nikkei sloot 1,4% lager
• Doffe koersdreun in New York: Nasdaq -3%, S&P 500 -1,5%
• De Amerikaanse 10-jaarsrente staat op 4,55%, de Duitse op 2,53%
• EUR/USD liep gisteren op tot boven $1,05, maar keerde vannacht weer op zijn schreden terug: $1,0437
• Een scherpe daling van de olieprijs (WTI) aan het eind van de handelsdag gisteren, nu weer redelijk stabiel op $73,09
• Goud glijdt deze week wat weg; bitcoin zwabbert, maar houdt stand boven de $100K

De komst van Deepseek, de Chinese variant op ChatGPT die voor een fractie van de investering is gebouwd, maar ogenschijnlijk makkelijk hetzelfde niveau haalt, zorgde voor een aardverschuiving in aandelen die voor de komende jaren juist rekenden op miljarden aan AI-investeringen; vooral chipaandelen en leveranciers van datacentra-benodigdheden boekten koersverlies.

AI-vlaggendrager Nvidia verloor bijna $600 miljard aan beurswaarde in een dag, een recordverlies voor één aandeel in de beursgeschiedenis. Even in perspectief: dat is alsof ASML, Unilever, Prosus, ING én Ahold in één dag van de aardbodem verdwijnen. 

In Amsterdam ging ASML met 7% onderuit, ASMI met 12%. De komende tijd zal de techwereld zich het hoofd moeten breken over de vraag hoe het kan dat een Chinese startup ondanks de maatregelen die de toegang tot high-end westerse technologie beperken zo'n goed presterend product kan bouwen. Het roept op z'n minst vragen op of de honderden miljarden die Silicon Valley - vorige week nog - in AI pompt, eigenlijk wel nodig zijn.

Opvallend: Deepseek is niet iets wat sinds dit weekend bestaat. Het is al enige tijd live, en heeft al laten zien wat het kan. Deze reporter van de Economist had het verhaal vorige week al:

I wrote this week’s briefing and (for the Asian edition but I’m counting it) cover story, on the impressive string of successes coming from China’s AI sector: econ.st/4h5quLN

[image or embed]

— Alex Hern (@hern.bsky.social) January 23, 2025 at 5:48 PM

Ook opvallend: aangezien een flink deel van het Amerikaanse beursnarratief samenhangt met technologie en AI domineert het koersgeweld in die sector alle headlines - ook hier. Maar als je er anders naar kijkt was gisteren zelfs een opzienbarend sterke dag voor de S&P 500: 

Despite the S&P 500 falling nearly 1.5% today, over 300 stocks in the index gained—a first since it became a 500-stock index in 1957.

The only other times with over 250 advancers were:
• Apr 14, 1999
• Apr 19, 1999
• Apr 12, 2000

Meanwhile, the Dow closed in the green, with…

— Wall St Engine (@wallstengine) January 27, 2025

Alfen, ING en NSI

Intussen is er ook nog ander beursnieuws dan DeepSeek. Zo is Microsoft in de markt om de Amerikaanse activiteiten van TikTok over te nemen, volgens president Donald Trump, die eraan toevoegde nog wel een biedingenstrijd te verwachten. 

En er is zowaar Nederlands beursnieuws, bijvoorbeeld van Alfen, dat een groot energieopslagsysteem in de Flevopolder gaat aanleggen, en ING, dat nog wat resterende Russische activiteiten van de hand doet.

Euronext haalt de handel in Scandinavische energiefutures naar Amsterdam en er is, als voorprogramma op de grote golf van jaarcijferaars, een heus Amsterdams beursfonds met cijfers: vastgoedfonds NSI overlegde een ogenschijnlijk net rapport. Het fonds maakte in 2024 meer winst dan voorzien, verhoogt het dividend met 3% en ziet de start van 2025 optimistisch tegemoet.

Nieuws

De headlines sinds het slot van gisteren:

• 08:23 SAP overtreft verwachtingen en verhoogt outlook
• 08:12 Euronext versterkt zich met handel in Scandinavische elektriciteitfutures
• 08:02 ING verkoopt Russische activiteiten
• 07:58 AEX start handelsdag vermoedelijk afwachtend
• 07:57 'Microsoft heeft interesse om TikTok over te nemen'
• 07:50 Alfen bouwt grootste batterij-energieopslagproject van Nederland
• 07:47 Jefferies zet Randstad op de kooplijst
• 07:30 De impact van Stargate en DeepSeek op chip- en techbedrijven
• 07:21 NSI overtreft eigen winstverwachting
• 07:15 Aziatische beurzen blijven overwegend dicht bij huis
• 07:08 Europese beurzen openen naar verwachting hoger
• 06:56 Beursagenda: macro-economisch
• 06:54 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:53 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 27 jan Beursupdate: AEX op Wall Street
• 27 jan S&P 500 en Nasdaq fors lager gesloten
• 27 jan Olieprijs lager gesloten
• 27 jan Sterke start nieuwe jaar voor Siemens Energy
• 27 jan S&P 500 en Nasdaq koersen af op fors lager slot
• 27 jan Beursblik: cijfers LVMH belangrijk voor hele sector
• 27 jan Europese beurzen lager gesloten
• 27 jan Slotcall: Chinese start-up zet chipsector op stelten, $450 miljard beurswaarde Nvidia door het putje

Agenda

Morgen zorgt ASML voor het eerste AEX-geweld van dit cijferseizoen, vandaag moeten we voor grote namen nog even in het buitenland zijn. Niet de minste cijferaars, overigens.

• 08:00 NSI voorlopige jaarcijfers
• 13:00 Lockheed Martin Q4-cijfers (VS)
• 13:00 Boeing Q4-cijfers (VS)
• 13:00 GM Q4-cijfers (VS)
• 14:30 Duurzame goederen december (VS)
• 15:00 S&P Case Shiller Huizenprijzen november (VS)
• 16:00 Consumentenvertrouwen Conference Board januari (VS)
• 18:00 LVMH Q4-cijfers
• 22:00 Starbucks Q4-cijfers (VS)
• 22:00 SAP Q4-cijfers
• 22:00 Visa Q4-cijfers

Shortposities

De top-10 shortposities in het AFM-register (bron: Finaristo)

En dan nog even dit

O, ironie: de slotbel op de Nasdaq werd gisteren geluid door de Chinese consul-generaal

Today, the Chinese Consulate general in New York rang the closing bell at Nasdaq.

Today, also, the Chinese AI tool DeepSeek effectively caused Nvidia, $NVDA, to drop $590 billion. pic.twitter.com/7kOE4Nij8M

— unusual_whales (@unusual_whales) January 27, 2025

Apple stéég gisteren op Wall Street. En dat is eigenlijk geen compliment.

lol $AAPL up bc they suck at AI

— Vandy, C.A. (@cavandy.bsky.social) January 27, 2025 at 3:35 PM

Klaar met Big Tech? Probeer eens Big Pharma!

Matt Miskin of John Hancock Investment Management told Reuters that there are a lot of competitors in the healthcare industry bringing out innovative new drugs - and he believes the sector is a healthy bet for investors trying to move away from Big Tech pic.twitter.com/xhciGPwmTc

— Reuters Business (@ReutersBiz) January 27, 2025

Hoe gaat het met de strijd tegen inflatie?

Egg prices have hit a new all-time high#MacroEdge pic.twitter.com/HGIZLZOfXI

— MacroEdge (@MacroEdgeRes) January 26, 2025