Slotcall: AEX in het Europese rechterrijtje na een off-day van Shell en ASML

Zo rond het middaguur gaf de AEX de weerstand op. Na een ochtend rond het slot van gisteren te hebben gehangen dook de index in de min en wist zich niet meer op te richten. De slotstand van 889,00 betekent een verlies van 0,6%.

Het feit dat meerdere zwaargewichten, met name Shell en ASML, een off-day beleefden, hielp niet mee. Een ander zwaargewicht, Unilever, deed ook lang mee aan de middagmalaise, maar richtte zich in het laatste uur nog knap op en sloot uiteindelijk in de plus.  

Van die drie had alleen Shell daadwerkelijk ook iets te melden vandaag. De update over het vierde kwartaal was echter verre van overtuigend en bleek vooral een verhaal van tegenwind en voorsorteren op tegenvallers. Het enige goede nieuws lijkt dat het dividend geen gevaar lijkt te lopen, is ook de conclusie van analist Maartin Crum. 

Shell kampte op diverse fronten met wat tegenwind in Q4. https://t.co/QhMrrMY9JZ

— IEX Analistenteam (@Analistenteam) January 8, 2025

Zwak banenrapport, gunstig voor de rente? 

Op macrogebied was er vooral aandacht voor een banenrapport van ADP, het traditionele voorprogramma voor het belangrijker banenrapport van komende vrijdag. En dat viel, tussen het positieve economische nieuws van de laatste tijd, opvallend tegen.

??SUMMARY OF US DECEMBER ADP JOBS REPORT:

1. The U.S. economy added a lower-than-expected 122,000 jobs in December, as per ADP, missing forecasts for a gain of 139,000.

2. That follows an increase of 146,000 jobs in November.

• Key Takeaway: The downbeat ADP payrolls report… pic.twitter.com/2KVzA9QmgR

— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) January 8, 2025

Directe consequenties zal het nog niet hebben, maar een verzwakkende arbeidsmarkt geeft de Federal Reserve wel iets meer armslag om door te gaan met renteverlagingen - zoals de nieuwe president ook graag wil. Tenslotte is werkgelegenheid een belangrijk deel van het centralebankmandaat in de VS. Maar vrijdag wordt pas echt duidelijk hoe die banenmarkt ervoor staat in Amerika.

UIteraard was er vandaag - en dat zal in de komende vier jaar wel zo blijven - ook nog de nodige dosis Trump waar de markt op kon reageren. Daarover leest u in het uitgebreide beursverslag van ABM Financial News.  

De brede markt

• Amsterdam blijft achter bij andere Europese beurzen vandaag
• AMX (-1,5%) en AScX (-1,2%) zijn er nog wat slechter aan toe
• Wall Street blijft vooralsnog hangen rond het slot van gisteren
• De euro glijdt weer wat weg ten opzichte van de dollar
• De olieprijs (WTI) daalde gedurende de dag tot onder $74
• Goud zoekt de weg omhoog, bitcoin is juist weer onder de $100K beland

Stijgers & dalers

De top-5 en flop-5 van het Damrak:

• Niet-zo-odd-couple RELX (1,6%) en Wolters Kluwer (1,5%)  zijn de enige overtuigend stijgende AEX-fondsen
• Defensials Ahold (+0,03%) en Unilever (+0,15%) zijn samen met Philips (+0,5%) de enige fondsen die het droog houden in de hoofdindex
• ING (-1,3%) noteert ex-divdend. Daarvoor gecorrigeerd presteert het iets beter dan ABN Amro (-0,5%)
• Shell (-1,7%) krijgt geen handen op elkaar met de Q4-update
• Akzo Nobel (-1,6%) krijgt een lager koersdoel (€75) van Deutsche Bank
• Hekkensluiter in de AEX NN Group (-2,5%) kreeg een lager koersdoel en advies van Morgan Stanley
• Flow Traders (+3,6%) voert Team Midkap aan vandaag, na melding van 'betekenisvol' toegenomen volumes in Q4
• Dat Galapagos gaat opsplitsen werd bij opening positief (+9%) ontvangen, maar al die winst liep er vandaag ook weer uit
• Air France-KLM (-2,3%) gaat van de kooplijst bij Citi
• Alfen (-4,4%)  levert een deel van de winst van afgelopen week weer in
• Ook Just Eat Takeaway (-3,6%) bevindt zich weer eens in de hoek waar de klappen vallen
• Azerion (+9,8%) heeft deze week de geest gekregen en schiet als een raket omhoog
• De winnaars van vorig jaar, bouwers BAM en Heijmans, bungelen onderin de AScX vandaag

Agenda

Wall Street is morgen gesloten ter nagedachtenis aan president Jimmy Carter. Dat betekent dat de markt een dagje extra kan kauwen op de Fed-notulen die vanavond verschijnen.

• 20:00 Federal Reserve notulen (VS)
• 21:00 Consumentenkrediet november (VS)
• 08:00 Handelsbalans november (Dld)
• 08:00 Industriële productie november (Dld)
• 11:00 Detailhandelsverkopen november (eur)
• 12:00 Ondernemersvertrouwen mkb december (VS)
• 14:30 Steunaanvragen wekelijks (VS)
• 15:30 Wall Street gesloten ivm overlijden Jimmy Carter
• 16:00 Groothandelsvoorraden november (VS)

En dan nog even dit

Waar doen schulden het meeste pijn?

For every $1 of government revenue, the US is set to pay $0.14 in interest on debt.

Some emerging markets pay less. pic.twitter.com/1WXU32UHgp

— Alf (@MacroAlf) January 8, 2025

De Belgische holding Sofina. Nu nog de vraag wat de term 'exposure' precies behelst.

Uitermate boeiend leesvoer van Degroof Petercam. Volgens analist Kris Kippers zit #Sofina in #SpaceX ?? pic.twitter.com/6sSTgfllMA

— Ellen Vermorgen (@elvermo) January 8, 2025

Lange rentes lopen hard op. Volgens econoom Krugman kruipt er een 'waanzinpremie' in de obligatiemarkt.  

25 is het nieuwe 50

38% Gen Z adults suffering from 'midlife crisis', stuck in 'vicious cycle' of financial, job stress, per Moneycontrol.

— unusual_whales (@unusual_whales) January 8, 2025