AEX gaat licht hogere opening tegemoet, Nvidia-CEO praat quantum computing-sector omlaag

AEX-openingsindicatie: +0,2% | S&P500: +0,2% | Nikkei 225: -0,9%

De highlights van donderdagochtend 9 januari:

• De AEX-index staat een vrijwel vlakke opening te wachten
• Wall Street bleef dichtbij huis, maar SOX-index -1%
• Fed-notulen duiden op een zuinige Fed
• Aziatische beurzen deden stap terug, vooral in Japan
• Wall Street is vandaag gesloten vanwege overlijden Jimmy Carter
• Bitcoin onder druk

Verwacht weinig van deze beursdag. De futures duiden op een licht hogere opening, maar erg overtuigend is het niet. De agenda is niet heel spannend en ook van Wall Street kunnen we weinig inspiratie halen.

Rode koersen in Azië

De beurzen in Azië hadden er niet veel zin in vannacht. De notulen van de laatste Fed-vergadering wezen op een zuinig Amerikaans rentebeleid en ook in China wil het nog altijd niet vlotten. Anders dan in het Westen kampt het land met een lage inflatie, terwijl een beetje inflatie toch het smeermiddel van de economie is.

De Chinese consumentenprijzen bleken in december met slechts 0,1% te zijn gestegen, waardoor zelfs deflatie boven de markt hangt. De producentenprijzen stegen nog wel, maar met een schamele 2,3%. Dit was bovendien voor de 27ste achtereenvolgende maand dat ze afvlakten.

China heeft vlak na de zomer met veel bombarie stimuleringsmaatregelen aangekondigd, maar die hebben nog niet veel effect. De vraag van consumenten blijft laag en de vastgoedcrisis is nog niet bezworen. Daar komen binnenkort waarschijnlijk forse Amerikaanse importheffingen bovenop.

Hier ziet u de standen van de belangrijkste indices in Azië op een rij, geklokt om 8.10 uur:

• Nikkei 225: -0,9%
• TOPIX (Japan): -1,2%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: -0,3%
• Shanghai Composite index: -0,6%
• Hang Seng (Hongkong): fractioneel lager
• Kospi (Zuid-Korea): fractioneel hoger
• Nifty 50 (India): -0,5%

Techaandelen: gemengd beeld

Techaandelen lagen er wisselend bij. Herstel voor Tencent, een stap terug voor Samsung en SK Hynix vliegt:

• Alibaba: -0,1%
• Baidu: -0,9%
• Prosus-deelneming Tencent: +1,3%
• Samsung: -2,1%
• SK Hynix: +5,3%
• TSMC: -0,5%
• Advantest: -2%
• Softbank: -0,5%

Wall Street blijft dichtbij huis

Wall Street heeft er een volatiele rit op zitten, maar uiteindelijk was het gedoe om niks: de belangrijkste indices eindigden dicht bij de slotstand van dinsdag. Alleen de SOX-index deed een stevige stap terug (waarbij Nvidia zich nu eens koest hield na de wilde achtbaanrit van de voorgaande dagen):

• S&P 500: 5.918,25 punten (+0,2%)
• Dow Jones: 42.635,20 punten (+0,3%)
• Nasdaq Composite: 19.478,88 punten (-0,1%)
• Russell 2000: 2.238,96 punten (-0,5%)
• SOX-index: 5.162,35 punten (-1%)

Fed-notulen weerspiegelen inflatiezorgen

De hoofdact waren de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve in december, toen de belangrijkste rente met een kwartje omlaag ging. Komend jaar worden dit soort kwartjes zeldzaam, zo bleek uit de verslaglegging.

De beleidsmakers maken zich zorgen over de inflatie. De kerninflatie (zonder energie- en voedselprijzen) was niet zo hard gedaald als gehoopt en het toekomstige handels- en immigratiebeleid kan een verdere terugtocht van de inflatie in de weg zitten. De naam Donald Trump wordt in de stukken overigens zorgvuldig vermeden. Als gevolg van de inflatoire druk verwachten de Fed-functionarissen wat terughoudender te moeten zijn met verdere renteverlagingen.

De notulen hadden geen impact op de marktverwachting voor de eerstvolgende Fed-vergadering eind januari: de kans op een rentepauze wordt nog altijd ingeschat op een Noord-Koreaans percentage van 95,2%, zo blijkt uit de FedWatch-tool van CME. Daarna wordt het letterlijk een dubbeltje op zijn kant.

Wat gaat banenrapport morgen brengen?

Het volgende richtpunt is het Amerikaanse banenrapport, dat morgen wordt gepubliceerd. Beleggers kregen gisteren een amuse opgediend, in de vorm van de cijfers van loonstrookjesverwerker ADP. Hieruit bleek dat de banengroei in december harder was vertraagd dan verwacht. Er kwamen 122.000 banen bij, terwijl dat er een maand eerder nog 146.000 waren. Economen hadden gerekend op een banengroei van 136.000 stuks.

Zo'n afkoeling is in dit geval wel goed nieuws: het geeft de Fed (die naast prijsstabiliteit ook streeft naar volledige werkgelegenheid) iets meer ruimte om de rente verder te verlagen.

Dit zijn de verwachtingen voor het Payroll Report van morgen:

• Banengroei: 154K (versus 227K in november)
• Werkloosheid: 4,2% (ongewijzigd)
• Uurlonen: +4% op jaarbasis (ongewijzigd) en +0,3% op maandbasis (tegen +0,4% in november)

Nvidia-topman praat koersen kwantumcomputeraandelen omlaag

Koersen van quantum computing-bedrijven implodeerden nadat Nvidia-topman Jensen Huang had gezegd dat we van deze technologie de komende 15 tot 30 jaar in commercieel opzicht weinig hebben te verwachten. IONQ, D-Wave Quantum en Quantum Computing zagen in één klap zo'n 40% beurwaarde verdampen.

Quantum computing stocks crash after AI godfather Jensen Huang exploded the quantum computing bubble w/3 lines: "If you said 15 years for very useful quantum computers, that would probably be on the early side. If you said 30 is probably on the late side. But if you picked 20, I… pic.twitter.com/8XG4xYZEBv

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) January 8, 2025

Daar waren ze uiteraard niet blij mee. D-Wave-CEO Alan Baratz haastte zich dan ook om te zeggen dat Huang er volkomen naast zit en dat het bedrijf wel degelijk harde dollars binnen harkt.

Palantir daalt verder

Vergeleken met dit gooi- en smijtwerk viel de koersdaling van softwareproducent Palantir Technologies wel mee. Maar kijken we door onze oogharen, dan zien we dat de koers sinds de jaarwisseling al met dubbele cijfers is gedaald. Gisteren stond de koers onder druk nadat bekend werd dat de drie fondsen van Cathie Wood's ARK Investment Management meer dan 200.000 aandelen Palantir hadden verkocht. Begin deze week maakte het aandeel al een glijvlucht nadat Morgan Stanley een Underweight-advies had gegeven.

Vaccinfantasie van korte duur

De euforie over ontwikkelaars van vaccins tegen vogelgriep was van korte duur. Dinsdag gingen de koersen van Moderna en het Duitse CureVac door het dak nadat in de VS voor het eerst iemand was doodgegaan die was besmet met vogelgriepvirus H5N1. Woensdag was een groot deel van de winst weer afgebrokkeld. Wellicht realiseerden beleggers zich dat de vaccins nog in een vroege testfase zitten en dat ook nog maar de vraag is wat die vaccins gaan opleveren.

Vandaag is Wall Street gesloten. In de VS is een Nationale dag van Rouw uitgeroepen in verband met het overlijden van voormalig president Jimmy Carter

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan een saaie opening tegemoet.
• Overwegend rode koersen in Azië vannacht
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is iets gedaald naar 17,70 punten.
• De euro noteert nu 1,0365 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaans staatspapier met een looptijd van 10 jaar lijkt iets te stabiliseren. 2 basispunten eraf op 4,67%.
• De Nederlandse tienjaarsrente doet 2,75%.
  De goudprijs staat 0,1% hoger op $2.665 per troy ounce.
• De olieprijzen laten ook een bescheiden plus zien. Een vat WTI kost nu $73,46 en een vat Brent-olie $76,25.
• Ook de bitcoin ligt dwars: 1% eraf op $94.127.

Nieuws, shorts en agenda

Er is nog weinig nieuws, op een paar lichtpuntjes uit Duitsland na:

• 08:12 Duitse industrie produceert meer
• 08:10 Duits handelsoverschot stijgt
• 07:58 Onward verkoopt eerste ARC-EX systeem in VS
• 07:48 ForFarmers ziet voorzitter RvC vertrekken
• 07:37 Nog maar nauwelijks inflatie in China
• 07:23 Aziatische beurzen in het rood
• 08 jan Wall Street uiteindelijk dicht bij huis gebleven
• 08 jan Consumentenkrediet VS onverwacht gedaald
• 08 jan Fed-notulen: beleidsmakers maken zich zorgen over de inflatie
• 08 jan Beursnieuweling Havas verhoogt verwachtingen
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Wilt u op de hoogte zijn van het laatste nieuws, check dan ook het overzicht van IEX van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Dit vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:

En hier zien we de grootste bewegingen:

Agenda: Wall Street gesloten

Deze dag kunt u goeddeels afschrijven, althans agenda technisch. Wall Street houdt zoals gezegd de deuren gesloten vanwege het overlijden van Jimmy Carter.

Er verschijnen wel wat macro-economische cijfers, waaronder de detailhandelsverkopen van de eurozone en de Amerikaanse groothandelsvoorraden. Maar de financiële markten hebben het vizier eigenlijk gericht op morgen, als het Amerikaanse banenrapport verschijnt.

Dit is de agenda voor de rest van de dag:

    11:00 Detailhandelsverkopen november (eur)
    12:00 Ondernemersvertrouwen mkb december (VS)
    14:30 Steunaanvragen wekelijks (VS)
    15:30 Wall Street gesloten ivm overlijden Jimmy Carter
    16:00 Groothandelsvoorraden november (VS)

En dan dit:

Toetreding tot de S&P500 is geen garantie tot succes. Van de 12 nieuwkomers in 2024 zijn er koerstechnisch slechts 4 succesverhalen.

Tot zover de energietransitie in Amerika:

Data centers and load growth were key focal points for power markets in 2024. Now, it appears grid operators are thinking about how they will be meeting this expected rise in demand: natural gas.

In our latest Energy Market Insight, BTU Analytics looks at generation… pic.twitter.com/SOEg8Liryd

— FactSet (@FactSet) January 8, 2025

Soms is een beursnotering tot last. Quote uit dit interview op Follow the Money met CEO Tjeerd Jegen van Accell:

"Ik weet dat sommigen private equity een vies woord vinden. Maar ik durf te zeggen: met de plicht die wij als beursgenoteerd bedrijf hadden om alles te publiceren wat van belang is voor aandeelhouders, met het effect van de crisis na de coronahausse, en met ook nog eens die terugroepactie, hadden we het niet voor elkaar gekregen ergens anders geld vandaan te halen om de gaten te dichten."

De markt verslaan blijft een uitdaging voor fondsbeheerders:

It looked like a stock pickers market in 2024, but it wasn't.. @psarofagis on how stocks in the S&P 500 Index rose in 2024, yet only 33% of active mutual funds managed to beat the benchmark -- likely a key reason why ETFs tracking broad indexes had record inflows. pic.twitter.com/kDchT8EJ8Q

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) January 8, 2025

En dan noemen ze Duitsland de zieke man van Europa...

BREAKING! These are the words of the Bank of France governor a couple of hours ago:
'France's public finances are a 'chronic illness.'
He said it, not me! pic.twitter.com/wub95Ppq9m

— jeroen blokland (@jsblokland) January 8, 2025

Dit klinkt hoopvol (maar zoals altijd: eerst zien, dan geloven):

Rising house prices, increasing sales of new houses, and better-filled order books are clear signs that Dutch housing construction is picking up again https://t.co/uIJ0WkwNhu

— ING Economics (@ING_Economics) January 8, 2025

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!