Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Artikelen   /   Outlook 2025: rente en obligaties

Outlook 2025: rente en obligaties

Technisch sorteren de kapitaalmarktrentes voor op verder herstel. De dalende tendens in de rente is nagenoeg opgedroogd. Obligaties verzwakken

Royce Tostrams
op
Views: 4.088
Categorie: Technische Analyse, Redactioneel
Technische analyse: rente en obigaties
Beeld: iStock

Het financiële jaar 2025 wordt niet makkelijk voor vastrentende markten. Over de gehele linie lijken de kapitaalmarktrentes opwaarts te draaien. 

De Nederlandse tienjaars kapitaalmarktrente breekt thans het patroon met lagere toppen. De Amerikaanse tienjaars rente is al een stapje verder en heeft op de korte termijn de correctieve fase al opwaarts gebroken.

Op beide rentemarkten is de neerwaartse tendens van 2023 geëindigd. Het wordt steeds minder waarschijnlijk dat de rente komend jaar structureel zal dalen. 

Oplaaiende inflatie

Vastrentende markten reageren doorgaans uitermate gevoelig op veranderingen in het economisch klimaat. Eén van ontwikkelingen die een dalende rente dwarsboomt is de oplaaiende inflatie. In Nederland is deze in december opgelopen tot 4,1% op jaarbasis. De gestegen prijzen van voeding, dranken en tabak, alsmede van energie zijn hier debet aan. 

In de VS houden de kapitaalmarkten op de korte termijn rekening met inflatoire maatregelen van de nieuwe president. Trump wil belastingen verlagen en is voorstander van het verhogen van de importtarieven. Deze combi zou tot een weer opflakkerende geldontwaarding kunnen leiden. De Amerikaanse centrale bank (Federal Reserve) gaf afgelopen week ook aan dat dit risico reëel is.

Op de grafieken zien we dat een rentedaling in 2025 steeds verder uit zicht raakt. Er wordt door beleggers dus steeds minder rekening gehouden met een rentedaling.

Deze keer kijk ik vooruit op de renteplaatjes van 2025. Ik beoordeel zowel staats- als bedrijfsleningen, op basis van de langetermijngrafieken.

Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente draait opwaarts

De grafiek van de Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente geeft steeds duidelijker een proces van bodemvorming aan. Dit signaleert een optrekkende beweging van de rente.

De Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente heeft de bodem rond 2,20% (van 29 december 2023) hard aangestampt.

Nu het patroon met lagere koerspieken (rode stippellijn) breekt, komt er ruimte voor een rentestijging. In eerste instantie tot weerstand rond 2,98% (gevormd op 10 juni).

De 200-dagenlijn (rode glooiende doorlopende lijn) tendeert zijwaarts. Dat wijst erop dat het technisch plaatje zich steeds minder neerwaarts ontwikkelt.

Technische analyse Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente

Amerikaanse tienjaars kapitaalmarktrente breekt opwaarts uit

De grafiek van de Amerikaanse tienjaars rente maakt een opwaartse draai, nu de correctieve fase naar boven is gebroken.

Het patroon met lagere toppen komt hiermee ten einde. Thans flirt de rente met de weerstand van 4,71% (de top van 26 april). Na een uitbraak boven 4,71% wordt 4,96% (top van oktober 2023) het volgende opwaartse koersdoel.

De dips in de tienjaars rente worden steeds hoger opgevangen. Na het low rond 3,61% (van 13 september) is er een hogere bodem rond 4,16% gevormd op 13 december. Dit geeft een signaal in opwaartse richting.

De 200-dagenlijn (rode glooiende doorlopende lijn) krult eveneens naar boven, terwijl de rentedips er door worden opgevangen. Ook dat wijst erop dat het technische plaatje opwaarts begint te draaien.

 Technische analyse Amerikaanse 10-jaars kapitaalmarktrente

Nederlandse vijfjarige staatslening (ISIN: NL0000102317) ligt vlak

De NL 5,5% 2028 tendeert in zijwaartse richting. De Nederlandse 5-jarige staatslening heeft in elk geval de dalende trend achter zich gelaten. De cruciale niveaus zijn de steun van 108,60% (de bodem van 14 juni) en de weerstand van 111,09% (gevormd op 4 oktober).

Het lijkt erop dat de rente naar de steun zakt. Een opwaartse uitbraak wordt steeds minder waarschijnlijk. 

Het vlakke 200-daags voortschrijdende gemiddelde (rode glooiende doorlopende lijn) signaleert een neutrale technische conditie.

Technische analyse staatslening NL 5,5% 2028

Amerikaanse T Bond neigt neerwaarts

De Amerikaanse T Bond (30yr) krult langzaam neerwaarts. Zeker nu de steun op 112,84% (bodem van 26 april) het lijkt te begeven. Er komt ruimt naar onderen vrij, mogelijk zelfs richting 107,12%, de bodem van oktober 2023.  Na de top rond 127,69% is er medio december rond 120,53% zelfs al een lagere top gevormd.  Lagere toppen signaleren verkoopdruk. 

De technische signalen van T Bond wijzen steeds duidelijker naar onderen. Het neerwaarts draaiende 200-daags voortschrijdende gemiddelde (rode glooiende doorlopende lijn) signaleert een verpieterende technische conditie.

Technische analyse US T bond 30 jaar

iShares Euro Corporate Bond Large Cap ETF (ISIN: IE0032523478) wordt door weerstand teruggedrukt

De iShares Euro Corporate Bond Large Cap ETF volgt het koersverloop van Europese bedrijfsleningen. Na de flinke opmars sinds eind 2023, krult de tracker weer neerwaarts.  Met weerstand rond €128,26 (de top van 5 augustus 2022) in zicht, doet de koers een linke stap terug. 

De Corporate Bond ETF neigt weer naar de steun op €121,53 (de bodem van 26 april).

Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde van de Corporate Bond ETF vlakt iets af,  dat wijst op een licht verzwakkende technische conditie.

Technische analyse iShares Euro Corporate Bond Large Cap ETF

iShares $ Corporate Bond UCITS ETF (ISIN: IE0032895942) test steun 

De Corporate Bond ETF USD volgt het koersverloop van een mandje bedrijfsobligaties in Amerikaanse dollars. De Amerikaanse Corporate Bond ETF is afgelopen najaar afgeketst op weerstand $107,18 (gevormd op 3 februari 2023).

Thans breekt de ETF de herstelfase af en neigt weer naar de steun van $98,38 (de bodem van 19 april). Bij een verdere verzwakking komt er neerwaarts ruimte vrij richting de steun rond $92,39 (bodem van oktober 2023). 

De 200-dagenlijn (rode glooiende doorlopende lijn) krult neerwaartse, wat een verzwakkende technische conditie weergeeft.  Wees erop alert op het valutarisico.

Technische analyse iShares $ Corporate Bond UCITS ETF

VanEck Vectors iBoxx EUR Sovereign Capped AAA-AA ETF (ISIN: NL0010273801)

De VanEck iBoxx EUR Sovereign Capped AAA-AA 1-5 UCITS ETF, belegt in de grootste en meest liquide staatsobligaties die zijn uitgegeven door overheden in de eurozone. Maximaal gewicht per land: 20%.

Het technische plaatje van deze tracker is gematigd positief. Ten eerste is de neerwaartse trend verlaten. Vervolgens heeft de iBoxx Sovereign Capped ETF enkele hogere koersbodems gevormd, wat op actieve kopers duidt.

Er is ruimte tot de weerstand van €19,95 (gevormd op 5 augustus 2022). De steun ligt rond €18,66 (bodem van 6 september).

Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde (rode glooiende doorlopende lijn) vlakt wat af, terwijl de koers er weer onder zakt. Dit wijst op een licht verzwakkende technische conditie.

Technische analyse VanEck iBoxx EUR Sovereign Capped AAA-AA 1-5 UCITS ETF

  

Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)

Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.

U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!

Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.

Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Wij informeren u graag over ons rendement.

IEX heeft de laatste jaren sterk geïnvesteerd in onze Analistenteam. Onze kooptips hebben een gemiddeld rendement per tip opgeleverd van ruim +25%.


Een gedetailleerd overzicht van alle kooptips en de gevolgde berekening is te vinden op de rendementenpagina.

Met een abonnement op IEX heeft u altijd als eerste toegang tot onze analyses en kooptips.
U leest deze al vanaf 2,41 per week. Word nu abonnee en profiteer van 30% korting!

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

 
Royce Tostrams

Analyse door:

Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...

Recente analyses van Royce Tostrams

  1. Outlook 2025: rente en obligaties
  2. De vijfdagenregel voorspelt een goed beursjaar
  3. Outlook 2025: verdeelde technische plaatjes Europese beurzen

Gerelateerd

iShares $ Corporate Bond UCITS ETF

Toevoegen aan watchlist

iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF

Toevoegen aan watchlist

NL 5.50% 2028/01/15

Toevoegen aan watchlist

Nederland 10 jaar

Toevoegen aan watchlist

VS 10 jaar

Toevoegen aan watchlist

Reacties

Volgen
20 Posts
| Omlaag ↓
  4. forum rang 7 Doptieman 10 januari 2025 10:00
    De AEX zal voorlopig nog wel een tijdje in de horizontaal modus blijven oftewel de Optiepremie wachtgeld
    regeling totdat de USA cijfertjes komen....Even de nog uitstaande AX2 onschadelijk maken en dan
    zal de turbo er wel inkomen. We wachten rustig af en kopen er straks nog 3 jan calls bij... denk ik? Ciao
  6. Realy 10 januari 2025 10:11
    Inflatie 4,1% door voedsel, energie etc., maar wat dacht je van de exorbitante stijging van de huizenprijzen, die stijging wordt niet verdisconteerd in het inflatiecijfer. ook de exorbitante stijging van de vrije sector huren worden daarin niet volledig meegenomen.
    De inflatie in Nederland is in werkelijkheid vele procenten hoger. Maar de rente moet omlaag dus we nemen niet alles mee. Frankrijk en Italie moeten geholpen worden met lage rentes van de ECB. Belachelijk!!
  8. forum rang 7 Doptieman 10 januari 2025 10:59
    quote:

    Martijn schreef op 10 januari 2025 10:42:

    [...]

    De AEX gaat het niet doen verwacht ik Doptieman en als het wel zo mocht zijn zal het mij zeer sterk verbazen.
    Maakt me ook niet zoveel uit of het vandaag of volgende week wordt... Voorlopig worden alle
    uitstaande opties weer in de premiesloop modus gehouden en koop ik straks weer de
    calls jan 908 of 910 bij/terug, waarvan ik er gisteren 3 heb gesloten (910) op gemiddeld 1.55
    Ik hoef niet zoveel te hebben als ik maar winst heb. mooi weer trouwens..Succes,
  9. forum rang 4 Martijn 10 januari 2025 11:04
    quote:

    Doptieman schreef op 10 januari 2025 10:59:

    [...]

    Maakt me ook niet zoveel uit of het vandaag of volgende week wordt... Voorlopig worden alle
    uitstaande opties weer in de premiesloop modus gehouden en koop ik straks weer de
    calls jan 908 of 910 bij/terug, waarvan ik er gisteren 3 heb gesloten (910) op gemiddeld 1.55
    Ik hoef niet zoveel te hebben als ik maar winst heb. mooi weer trouwens..Succes,
    Jij begrijpt het tenminste.
  10. forum rang 7 handyman6 10 januari 2025 11:13
    quote:

    Realy schreef op 10 januari 2025 10:11:

    Inflatie 4,1% door voedsel, energie etc., maar wat dacht je van de exorbitante stijging van de huizenprijzen, die stijging wordt niet verdisconteerd in het inflatiecijfer. ook de exorbitante stijging van de vrije sector huren worden daarin niet volledig meegenomen.
    De inflatie in Nederland is in werkelijkheid vele procenten hoger. Maar de rente moet omlaag dus we nemen niet alles mee. Frankrijk en Italie moeten geholpen worden met lage rentes van de ECB. Belachelijk!!
    Yep,en strakkies de Duitsers ook ,als eindelijk de Schuldenbremse vd rem gaat en er geleend gaat worden om de eco en industrie te stimuleren....
    Dan is ook Duitsland niet langer het braafste jongetje vd klas.
    Es kijken of ze dan ook weer gaan voor hier of daar een Anschlussje , net als die Trump(etter) ,de " Jan Klaassen" van nu.Met dank aan Boudewijn de Groot.
  11. forum rang 5 adritromp 10 januari 2025 11:28
    quote:

    Realy schreef op 10 januari 2025 10:11:

    Inflatie 4,1% door voedsel, energie etc., maar wat dacht je van de exorbitante stijging van de huizenprijzen, die stijging wordt niet verdisconteerd in het inflatiecijfer. ook de exorbitante stijging van de vrije sector huren worden daarin niet volledig meegenomen.
    De inflatie in Nederland is in werkelijkheid vele procenten hoger. Maar de rente moet omlaag dus we nemen niet alles mee. Frankrijk en Italie moeten geholpen worden met lage rentes van de ECB. Belachelijk!!
    Als je de stijging van de huren en de woningprijzen bekijkt, lijkt het verdacht veel op een loonprijs spiraal. Al is de correlatie nooit echt aangetoond
  13. forum rang 6 d' Aandelen ' 10 januari 2025 11:46
    quote:

    handyman6 schreef op 10 januari 2025 11:13:

    [...]Yep,en strakkies de Duitsers ook ,als eindelijk de Schuldenbremse vd rem gaat en er geleend gaat worden om de eco en industrie te stimuleren....
    Dan is ook Duitsland niet langer het braafste jongetje vd klas.
    Es kijken of ze dan ook weer gaan voor hier of daar een Anschlussje , net als die Trump(etter) ,de " Jan Klaassen" van nu.Met dank aan Boudewijn de Groot.
    handyman6 had je dat filmpje over Trump nog bekeken dat Calimero eergisteren op dit forum geplaatst had, zie link onder

    www.youtube.com/embed/B4ImSiSIMxg?rel...
  14. forum rang 7 handyman6 10 januari 2025 12:00
    quote:

    d' Aandelen ' schreef op 10 januari 2025 11:46:

    [...]

    handyman6 had je dat filmpje over Trump nog bekeken dat Calimero eergisteren op dit forum geplaatst had, zie link onder

    www.youtube.com/embed/B4ImSiSIMxg?rel...
    Ja,geweldig: raise import taxes,you get more inflation etc .
    Prachtige video ,maakt alles duidelijk.
  15. forum rang 6 De verhapstukkende bekokstover 10 januari 2025 12:05
    We naderen langzamerhand de ontknoping.

    De 200-dagenlijn en de dalende trendlijn vanaf de top van 949 zouden de koers moeten tegenhouden en een daling naar rond 820 in gang moeten zetten. Alleen wanneer en hoe snel: geen idee.

    Het koersdoel van de vlag rond 903 mag nog gehaald worden, maar op slotbasis niet boven de dalende trendlijn, anders kan het bovenstaande scenario de prullenbak in.
    Bijlage:
  16. Sailing South 10 januari 2025 12:10
    quote:

    De verhapstukkende bekokstover schreef op 10 januari 2025 12:05:

    We naderen langzamerhand de ontknoping.

    De 200-dagenlijn en de dalende trendlijn vanaf de top van 949 zouden de koers moeten tegenhouden en een daling naar rond 820 in gang moeten zetten. Alleen wanneer en hoe snel: geen idee.

    Het koersdoel van de vlag rond 903 mag nog gehaald worden, maar op slotbasis niet boven de dalende trendlijn, anders kan het bovenstaande scenario de prullenbak in.
    Duidelijker kan niet,bedankt .Kleine positie licht short in puts AEX verder alleen gas en suiker:}
  18. forum rang 6 Newg77 10 januari 2025 12:26
    quote:

    De verhapstukkende bekokstover schreef op 10 januari 2025 12:05:

    We naderen langzamerhand de ontknoping.

    De 200-dagenlijn en de dalende trendlijn vanaf de top van 949 zouden de koers moeten tegenhouden en een daling naar rond 820 in gang moeten zetten. Alleen wanneer en hoe snel: geen idee.

    Het koersdoel van de vlag rond 903 mag nog gehaald worden, maar op slotbasis niet boven de dalende trendlijn, anders kan het bovenstaande scenario de prullenbak in.
    en dan gaan we naar 1.080

    joost een polletje hoogste stand 2025?
  19. forum rang 7 handyman6 10 januari 2025 12:34
    quote:

    EsH0412 schreef op 10 januari 2025 12:21:

    Ok even voor mij als simpele particuliere belegger..... ik heb wat kortlopende US Treasury Bonds (0-1y) die het tot op heden vrij goed doen. Verkopen of niet?
    De vraag stellen ,is hem imo beantwoorden....
    Bij twijfel niet inhalen,klinkt nog beter...
    Winst is winst,imo beste antwoord.
    Overigens,lees evt deze collum nog es: Royce wijst mn op steunen en bodems bij oblies,dwz het kan tricky worden.Stijgende rentes,dan dalende obligaties....
    Groet H6
  20. forum rang 4 Martijn 10 januari 2025 12:42
    quote:

    EsH0412 schreef op 10 januari 2025 12:21:

    Ok even voor mij als simpele particuliere belegger..... ik heb wat kortlopende US Treasury Bonds (0-1y) die het tot op heden vrij goed doen. Verkopen of niet?
    Hoi EsH0412,

    Ik lees dat ze het goed doen en dan ga ik ervan uit dat je een leuke winst hebt dus ik zou zeggen verkopen!
20 Posts
|Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Gerelateerde instrumenten

Instrument Koers Verschil absoluut Verschil relatief
iShares $ Corporate Bond UCITS ETF 96,300 11:43 -0,280 -0,29%
iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF 124,130 10:31 -0,250 -0,20%
Nederland 10 jaar 2,7530 09 jan +0,0430 +1,59%
NL 5.50% 2028/01/15 108,910 10:00 -0,440 -0,40%
VS 10 jaar 4,6617 09 jan -0,0142 -0,30%

Laatste beursnieuws

  1. Europese beurzen verdeeld rond het middaguur
  2. Beursblik: UBS verhoogt koersdoel Wolters Kluwer
  3. Video: klappen AI-bubbel grootste risico voor beursjaar 2025
  4. AEX licht lager in aanloop naar banenrapport VS
  5. UBS verhoogt koersdoel Theon
  6. Must read: ETF's worden steeds ingewikkelder
  7. Barclays verhoogt koersdoel RELX
  8. Barclays verhoogt koersdoel Wolters Kluwer
  9. AEX licht lager van start gegaan
  10. Deutsche Bank verhoogt koersdoel Philips

IEX Premium: Meest gelezen

  1. Premium

    Analyse en Advies

    Geen rook meer uit de schoorsteen van Sligro
  2. Premium

    Analyse en Advies

    Een beurs-exit lonkt voor deze eeuwige overnamekandidaat
  3. Premium

    Analyse en Advies

    Dit dividendaandeel dendert ook in 2025 door
  4. Premium

    Vooruitblik

    Vooruitblik: Januari geeft de richting aan, en de eerste jaarcijfers
  5. Premium

    Analyse en Advies

    Wordt PostNL dit jaar overgenomen?