Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Artikelen   /   Rente en obligaties: terugblik op 2024

Rente en obligaties: terugblik op 2024

Technisch ontwikkelden de kapitaalmarktrentes zich in 2024 tegenstrijdig. De Nederlandse rente tendeert zijwaarts met lagere toppen, de Amerikaanse krult opwaarts en Europese staatsobligaties kunnen verbeteren.

Royce Tostrams
op
Views: 8.577
Categorie: Technische Analyse, Redactioneel
Technische analyse: rente en obigaties
Beeld: iStock

Dit was een lastig jaar voor de rentemarkten, met een nogal tegendraads verloop De Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente is 2024 gestart op 2,34%, en we staan nu op 2,59%. Dat lijkt vrij rustig, maar op 14 juni noteerde de rente een high van 2,98% en op 6 december een stand van 2,28%. 

De Amerikaanse 10-jaars rente is het jaar begonnen op 3,87% en op 28 april naar een jaarhoogtepunt rond 4,71% gestegen. Het laagste punt van dit jaar lag op 3,61%. De rente staat nu op 4,60%.

Op beide rentemarkten is de neerwaartse tendens van 2023 tot stilstand gekomen. Per saldo is er nu sprake van een zijwaarts verloop op de Nederlandse rentemarkt, maar wel met lagere toppen. Dat wijst dus op topvorming, dus mogelijk op dalende rentes. 

Op de Amerikaanse rentemarkt zien we eveneens een horizontaal verloop. Maar hier is het patroon met lagere toppen afgebroken. Dat wijst juist op bodemvorming, dus mogelijk op stijgende rentes. 

Vastrentende markten reageren doorgaans uitermate gevoelig op veranderende omgevingsfactoren. Daardoor zijn zij een zeer goede barometer van het economisch klimaat.

Belangrijkste conclusie op dit moment: de tendens van verdere rentedaling in 2025 is nagenoeg verdwenen. Er wordt door de kapitaalmarkten op de korte termijn dus niet direct rekening gehouden met lagere rentes.

De Amerikaanse rentemarkten zijn wat stelliger in deze conclusie; daar verwacht ik eerder een hogere rente volgend jaar. In Nederland zijn technisch bezien verdere rentedalingen niet volledig uitgesloten. Ik leid dit ook af uit het koersverloop van de obligatietrackers, zowel in staatsleningen als in bedrijfsleningen. 

Spiegelbeeld

Bij de stagnerende kapitaalmarktrentes dreven staatsleningen vooral zijwaarts. De karakteristieken van de Europese bondjes zijn echter bodemvormend, dus met kansen in opwaartse richting. De signalen bij Amerikaanse obligaties wijzen daarentegen meer op topvorming: daar kunnen koersdalingen plaatsvinden. 

Rente en obligaties ontwikkelen zich altijd tegenovergesteld aan elkaar. Obligaties stijgen als de rente daalt, en vice versa. 

De Nederlandse 5-jarige staatslening (NL 5,5% 2028) lijkt bezig met een bodemformatie en sorteert dus voor op hogere koersen, hoewel de kaarten hier technisch nog niet zijn geschud. De Amerikaanse T Bond (30 jaar) neigt technisch juist neerwaarts: hier staat de steun onder druk.

Ook bedrijfsleningen hebben een tegenstrijdige rit achter de rug. De iShares Euro Corporate Bond Large Cap ETF (Europese bedrijfsleningen) is technisch duidelijk uit het dal geklommen. De  Amerikaanse Corporate Bond index (iShares $ Corporate Bond UCITS ETF) maakt juist een neerwaartse draai door: daar is de herstelfase afgebroken. Wees erop alert dat er een valutarisico wordt gelopen bij Amerikaanse bedrijfsobligaties, ook via trackers. 

Hoe dan ook hebben obligaties een tegenstrijdig jaar achter de rug. Deze keer kijk ik terug op de renteplaatjes van 2024. Ik beoordeel zowel staats- als bedrijfsleningen, op basis van de langetermijngrafieken, met tevens een vooruiblik.

Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente: lagere toppen

De grafiek van de Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente signaleert topvorming.

De Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente vertoont al een tijd lang een zijwaarts koersverloop. Omdat er lagere koerspieken te zien zijn, is er sprake van een neerwaartse tendens. De steun ligt rond 2,20% (bodem van 29 december 2023) en de weerstand rond 2,98% (gevormd op 10 juni).

De 200-dagenlijn (rode glooiende doorlopende lijn) krult neerwaarts. Dat wijst erop dat het technisch plaatje neerwaarts draait.

Technische analyse Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente

Amerikaanse 10-jaars kapitaalmarktrente krult opwaarts

De grafiek van de Amerikaanse 10-jaars rente signaleert steeds duidelijker een opwaartse draai.

De Amerikaanse 10-jaars rente heeft op de korte termijn de correctieve fase naar boven gebroken. De rente is vanaf steun 3,61% (bodem van 13 september) stevig opgelopen. Voor een bevestiging van de opwaartse draai is een doorbraak boven weerstand 4,71% (top van 26 april) noodzakelijk.

Na een uitbraak boven weerstand 4,71% wordt 4,96% (top van oktober 2023) het volgende opwaartse koersdoel.

De dips in de 10-jaars rente worden steeds hoger opgevangen. Dit geeft een signaal in opwaartse richting.

De 200-dagenlijn (rode glooiende doorlopende lijn) krult naar boven. Ook dat wijst erop dat het technische plaatje opwaarts begint te draaien.

 Technische analyse Amerikaanse 10-jaars kapitaalmarktrente

Nederlandse 5-jarige staatslening (ISIN: NL0000102317) stabiliseert

De huidige adempauze in de NL 5,5% 2028 oogt nogal wispelturig. Maar belangrijk is dat de Nederlandse 5-jarige staatslening de dalende trend achter zich heeft gelaten. Feitelijk beweegt deze obligatie in een zijwaarts gericht koerspatroon, tussen steun 108,60% (bodem van 14 juni) en weerstand 111,09% (gevormd op 4 oktober).

Daarbinnen worden de fluctuaties steeds krapper. Een uitbraak uit deze driehoek wachten we af, maar statistisch ligt een opwaartse uitbraak het meest voor de hand. 

Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde laat een vlak verloop zien. Dit signaleert een neutrale technische conditie.

Technische analyse staatslening NL 5,5% 2028

De US T Bond verzwakt

De Amerikaanse T Bond (30yr) fluctueert per saldo zijwaarts. Er ligt steun op 112,84% (bodem van 26 april) en weerstand rond 127,69% (gevormd op 20 september). 

De T Bond oogt kwetsbaar. Lagere toppen signaleren verkoopdruk. Een slotstand onder de steun 112,84% bevestigt het zwakke technische beeld. Aan de onderkant komt er dan immers ruimte vrij voor verdere koersdaling, mogelijk richting 107,13% (bodem van eind 2013).

Het neerwaarts krullende 200-daags voortschrijdende gemiddelde signaleert een verzwakkende technische conditie.

Technische analyse US T bond 30 jaar

iShares Euro Corporate Bond Large Cap ETF (ISIN: IE0032523478) tendeert opwaarts

De iShares Euro Corporate Bond Large Cap ETF volgt het koersverloop van Europese bedrijfsleningen. Ten eerste zien we dat de dalende trend is verlaten.

Vervolgens zijn de toppen van 2023 rond €120,55 gebroken. In de terugval daarna heeft de Corporate Bond ETF een hogere bodem achtergelaten op €121,53 (bodem van 26 april).

De opwaartse draai wordt bevestigd nu de koers boven de voorgaande top rond €120,55 weet te blijven. Weerstand ligt rond €128,26 (top van 5 augustus 2022).

Het stijgende 200-daags voortschrijdende gemiddelde van de Corporate Bond ETF wijst op een positieve technische conditie.

Technische analyse iShares Euro Corporate Bond Large Cap ETF

iShares $ Corporate Bond UCITS ETF (ISIN: IE0032895942) verzwakt

De Corporate Bond ETF USD volgt het koersverloop van een mandje bedrijfsobligaties in Amerikaanse dollars.  

De Amerikaanse Corporate Bond ETF heeft de afgelopen twee jaar horizontaal getendeerd en is dit najaar afgeketst op weerstand $107,18 (gevormd op 3 februari 2023).

Thans breekt de ETF de herstelfase naar onderen af, hetgeen enige verkoopdruk signaleert. De steun ligt rond $98,38 (bodem van 19 april). Een tussentijdse steun bevindt zich rond $99,90. 

Bij een verdere verzwakking komt er neerwaarts ruimte vrij richting de steun rond $92,39 (bodem van oktober 2023). 

Bij de Corporate Bond ETF laat de 200-dagenlijn een neerwaartse draai zien. Dit geeft een verzwakkende technische conditie weer. Wees erop alert dat er een valutarisico wordt gelopen bij elke belegging in Amerikaanse bedrijfsobligaties, ook via ETF's.

Technische analyse iShares $ Corporate Bond UCITS ETF

VanEck Vectors iBoxx EUR Sovereign Capped AAA-AA ETF (ISIN: NL0010273801)

De VanEck iBoxx EUR Sovereign Capped AAA-AA 1-5 UCITS ETF, zoals de volledige naam luidt, belegt in de grootste en meest liquide staatsobligaties die zijn uitgegeven door overheden in de eurozone. Maximaal gewicht per land: 20%.

Het technische plaatje van deze tracker wordt steeds beter. De neerwaartse trend is doorbroken, en bovendien heeft de iBoxx Sovereign Capped ETF verse, hogere koersbodems gevormd.

De uitbraak boven de koerspiek van eind 2022 en begin 2024 heeft ruimte vrijgemaakt voor een koersstijging tot weerstand €19,95 (gevormd op 5 augustus 2022).

Er ligt steun rond €18,66 (bodem van 6 september); daaronder verzwakt het technische plaatje bij de iBoxx Sovereign Capped ETF. 

Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde draait opwaarts, terwijl de koers er weer boven beweegt. Dit wijst op een verbeterde technische conditie.

Technische analyse VanEck iBoxx EUR Sovereign Capped AAA-AA 1-5 UCITS ETF

  

Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)

Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.

U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!

Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.

Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Wij informeren u graag over ons rendement.

IEX heeft de laatste jaren sterk geïnvesteerd in onze Analistenteam. Onze kooptips hebben een gemiddeld rendement per tip opgeleverd van ruim +25%.


Een gedetailleerd overzicht van alle kooptips en de gevolgde berekening is te vinden op de rendementenpagina.

Met een abonnement op IEX heeft u altijd als eerste toegang tot onze analyses en kooptips.
U leest deze al vanaf 2,41 per week. Word nu abonnee en profiteer van 30% korting!

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

 
Royce Tostrams

Analyse door:

Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...

Recente analyses van Royce Tostrams

  1. AEX poetst technisch plaatje wat op
  2. Guur weer voor vastgoed in 2025
  3. Outlook 2025: Chinese aandelen in dubio

Gerelateerd

iShares $ Corporate Bond UCITS ETF

Toevoegen aan watchlist

iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF

Toevoegen aan watchlist

NL 5.50% 2028/01/15

Toevoegen aan watchlist

Nederland 10 jaar

Toevoegen aan watchlist

VE Gov AAA Bond

Toevoegen aan watchlist

VS 10 jaar

Toevoegen aan watchlist

VS 30 jaar

Toevoegen aan watchlist

Reacties

Volgen
19 Posts
| Omlaag ↓
  1. mgr 30 december 2024 08:27
    Dood of de gladiolen...

    quote:

    JoostVLS schreef op 24 december 2024 12:25:

    Nog 2.5 beursdag ........ Allen Goede Feestdagen gewenst !

    Eindstand AEX 31.12.24
    VIX51 964.8
    Adritromp 944
    Bennie debiel 931.99
    JBNE 928,59
    Subtropical 922.55
    hans_m 922.33
    Antiflow 912,65
    Sem_7 911
    jurkathecat 909,63
    Bekokstover 906,59
    JoostVLS 900.75
    Doptieman 899.92
    Botervlieg 896.50
    mgr 885
    Bubbletrader 881.73
    Damsterjack 877.77
    Verdwaald Schaap 869.99
    JIBA 868
    Vosco2015 855
    Newg77 843
    Ole ihb 840.05
    BenR 838.50
    Sims 825
    Sailing South 823
    Handyman6 814.74
    TTROO 812.58
    AM1993 796,96
    Daan 711.39
    Realist 1976 612
    williard 610
  8. sims 30 december 2024 11:49
    quote:

    De verhapstukkende bekokstover schreef op 30 december 2024 08:57:

    Volgens de 'raad-hoeveel-bonen-er-in-de-pot-zitten'-theorie kom je als je het gemiddelde van alle voorspellingen neemt precies op de slotstand uit. ;O)
    Of het gemiddelde van Bubbletrader en Damsterjack, die in het midden van de lijst staan
  10. forum rang 9 Calimero 30 december 2024 12:12
    quote:

    sims schreef op 30 december 2024 11:49:

    [...]
    Of het gemiddelde van Bubbletrader en Damsterjack, die in het midden van de lijst staan
    Zou wel toevallig wezen ... net na de geboortedag van "de Herder" .. als Verdwaald Schaap zou winnen ...

    www.youtube.com/embed/JKY8gCcp-Gs?rel...
  12. forum rang 6 JoostVLS 30 december 2024 12:28
    Nog wel definitieve goedkeuring aandeelhouders vereist.

    (ABM FN-Dow Jones) Rogier Groen en Jeroen Kramer, de oprichters van online broker Lynx, hebben een akkoord bereikt met IEX Group over een overname van IEX Media en Trilab. Dit maakte IEX maandag bekend.

    "De investeerders zijn enthousiast over de sterke positie die IEX Media heeft opgebouwd in de financiële wereld als leverancier van nieuws, koersen en analyses voor professionele en particuliere beleggers. Zij ondersteunen de huidige strategie en streven ernaar om, in samenwerking met CEO Mark Termeer, de positie van IEX Media verder te versterken", aldus het persbericht.

    Groen en Kramer hadden al een belang van circa 11,4 procent in IEX. Ook zijn zij nog steeds aandeelhouder van Lynx.

    De transactiesom voor de verkoop van de activiteiten bedraagt 10 miljoen euro. De transactie vindt plaats op cash- and debtfree basis. Per aandeel komt dit neer op iets meer dan 2,50 euro per aandeel, voor aftrek van kosten. Momenteel noteert het aandeel op 1,70 euro.

    Het plan is om een bedrag van 0,50 euro per aandeel IEX uit te keren aan aandeelhouders

    Voor de transactie moet nog wel goedkeuring komen van de aandeelhouders. Daarvoor organiseert IEX een buitengewone aandeelhoudersvergadering op 14 februari. De grootste aandeelhouder van IEX is Value8 met volgens data van Euronext een belang van 32,1 procent. Peter Paul de Vries, de CEO van Value8, heeft een belang van 12,4 procent.

    "Enkele grotere aandeelhouders hebben aangegeven voornemens te zijn voor de voorgenomen transactie te zullen stemmen", staat te lezen in het aandeelhouderscirculaire.

    Vanwege de voorgenomen transactie heeft IEX maandag voorlopige cijfers gepubliceerd.

    In 2024 verwacht IEX een omzet van 5,1 tot 5,2 miljoen euro. Dat was 5,11 miljoen euro in 2023. De EBITDA bedraagt naar verwachting ongeveer 1,0 miljoen euro en de EBIT ongeveer 0,8 miljoen euro. "De winstdaling ten opzichte van 2023 wordt mede veroorzaakt door het wegvallen van eenmalige baten van 0,5 miljoen euro", aldus IEX.

    IEX Group zal de komende maanden een aangepaste strategie formuleren waarbij de waarde van de beursnotering behouden blijft.

    Dankij de verkoop krijgt IEX Group de middelen om nieuwe investeringen te doen. Daarbij blijft het streven naar creatie van aandeelhouderswaarde op lange termijn, aldus het persbericht.

    Update: om aan te geven dat IEX Group de beursnotering wil behouden en toe te voegen dat Kramer en Groen nog altijd aandeelhouder van Lynx zijn.
  13. forum rang 7 handyman6 30 december 2024 14:18
    Hmmm.....
    Vraag naar zilver al 5 jaar op rij hoger dan aanbod ,lees je bij B'man.Maar stijgt die koers? Neuhhh....
    Future handelaren die de koers drukken,zou het zijn.
    Net als banken die met een putoptie goud koers drukken ,ook zo'n vermoeden.
    Altijd maar samenzweringen en krimineel gedrag vermoeden,als koersen niet doen wat jij denkt/ vindt.
    Zeker : er wordt wat afgerommeld en vooraf geweten en onderhands gehandeld ,gesuggereerd,etc etc dat staat wel vast,maar kap er nou es mee in 2025 om altijd je gelijk te halen als koersen andere kant opdraaien door andere beleggers naïef,dom te noemen of van illegaal gedrag te beschuldigen.
    Je zit immers meestal simpelweg voor je eigen Toko te praten,beste man....
  14. forum rang 7 handyman6 30 december 2024 15:14
    Enja ,de economen hadden het voor 2024 ook helemaal fout gezien ,vindt Corné vZ: niks recessie en niks kleine koers stijgingen/-rendementen,want de Amie had mooi gespaard en er was werk zat...
    Zie ik toch ook iets anders:verruimen,geld bijdrukken allemaal de eco in tot de inflatie topte in de na corona tijd .
    Je kon lenen en nog es lenen ;dat deed de staat , ondernemer en partikulier ook in 2024 volop. Kortom: groei obv verruiming,imo.
    De Duitsers deden dat anders: Schuldenbremse en tering naar de nering zetten.
    Tja,dat kost groei maar ook minder inflatie hopelijk...
  16. forum rang 7 Doptieman 30 december 2024 17:52
    [quote alias=handyman6 id=15555323 date=20241230
    Zeker : er wordt wat afgerommeld en vooraf geweten en onderhands gehandeld ,gesuggereerd,etc etc dat staat wel vast,maar kap er nou es mee in 2025 om altijd je gelijk te halen als koersen andere kant opdraaien door andere beleggers naïef,dom te noemen of van illegaal gedrag te beschuldigen.
    Je zit immers meestal simpelweg voor je eigen Toko te praten,beste man....
    [/quote]

    Zo zijn er nog wel meer en ook hier op dit Forum zijn er een aantal die altijd voor eigen parochie(toko)spreken !
    Zo gaat dat nu eenmaal met steeds meer mensen als er geld op het spel staat.
    Daar komt ook de uitdrukking: Links lullen en rechts vullen vandaan !! (hahaha)
    Tisnieanders. Ciao..
19 Posts
|Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Gerelateerde instrumenten

Instrument Koers Verschil absoluut Verschil relatief
iShares $ Corporate Bond UCITS ETF 97,500 13:42 +0,430 +0,44%
iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF 124,780 11:19 +0,120 +0,10%
Nederland 10 jaar 2,8550 15 jan +0,0270 +0,95%
NL 5.50% 2028/01/15 109,070 14:39 +0,060 +0,06%
VE Gov AAA Bond 18,845 12:29 +0,033 +0,18%
VS 10 jaar 4,7791 15 jan +0,0083 +0,17%
VS 30 jaar 4,8769 16 jan -0,0940 -1,89%

Laatste beursnieuws

  1. Aandeel Intel loopt op na overnamespeculatie
  2. Futures Wall Street spurten omhoog
  3. Afgifte Amerikaanse bouwvergunningen iets gedaald
  4. Bank of America verhoogt koersdoel Besi
  5. Meer omzet voor Schlumberger
  6. Saab positiever over omzet
  7. TA Crypto-update: Cardano bevestigt positieve trend
  8. Groene opening op Wall Street in verschiet
  9. Europese kleuren opnieuw groen
  10. Barclays zet IMCD op de kooplijst

IEX Premium: Meest gelezen

  1. Premium

    Analyse en Advies

    Geen rook meer uit de schoorsteen van Sligro
  2. Premium

    Analyse en Advies

    Dit dividendaandeel dendert ook in 2025 door
  3. Premium

    Analyse en Advies

    Wordt PostNL dit jaar overgenomen?
  4. Premium

    Vooruitblik

    Vooruitblik: Januari geeft de richting aan, en de eerste jaarcijfers
  5. Premium

    Analyse en Advies

    Spanning staat er in 2025 vol op bij Fastned