AEX gaat matte opening kerstweek tegemoet, maar het kan nog net: een Santa Claus-rally

AEX-openingsindicatie: -0,1% | S&P500: +1,1% | Nikkei 225: +1,2%

De highlights van maandagochtend 23 december:

• De AEX-index gaat een vlakke tot licht lagere opening tegemoet
• De beurs is vanwege Kerstmis deze week slechts gedeeltelijk open
• Theon komt met een prognose voor 2025
• Grootste stijging huizenprijzen in ruim twee jaar
• Bitcoin zet glijvlucht voort

We gaan een vlakke tot iets lagere opening van een verkorte beursweek tegemoet. Er is weinig nieuws; het cijferseizoen zit erop, de centrale banken hebben hun laatste rentebesluiten van dit jaar genomen en beleggers zijn met hun aandacht vooral bij de naderende kerstdagen.

Het belangrijkste nieuws komt van Theon International, dat afgelopen jaar zijn beursdebuut in Amsterdam maakte. Het concern kwam met een outlook voor 2025. Hieronder leest u daar meer over.

Grootste stijging huizenprijzen in twee jaar

Het andere nieuwtje komt van het CBS, dat bekendmaakte dat de huizenprijzen de grootste stijging in ruim twee jaar hebben laten zien. Een koopwoning verwisselde in november voor gemiddeld €461.931 van eigenaar: 11,9% meer dan een jaar geleden en 0,9% meer dan in oktober. Dat maakt het voor starters steeds lastiger om nog een woning te kunnen bemachtigen.

Santa Claus rally: het wordt krap, maar kan nog net

De hoop op een Santa Claus rally werd vorige week de kop in gedrukt door Jerome Powell van de Federal Reserve, die beleggers met de benen op de grond zette door aan te geven dat er komend jaar waarschijnlijk niet veel renteverlagingen in zitten. Alhoewel... het kan nog net.

De term Santa Claus rally is in 1972 bedacht door Yale Hirsh, oprichter van de Stock Trader's Almanac. Hem viel op dat de S&P500 vaak flink opliep in de laatste vijf handelsdagen van het oude jaar en de twee eerste dagen van het nieuwe jaar. De cijfers gaven hem gelijk: sinds het einde van de Tweede Wereldoorlog is dat in ongeveer drie kwart van de jaren gebeurd. De S&P500 steeg in de zeven bovengenoemde handelssessies met gemiddeld 1,3% en sinds 1928 zelfs met 1,6%.

Voor die rally worden verschillende verklaringen gegeven. Beleggers zouden hun dertiende maand of kerstbonus willen verzilveren. Vermogensbeheerders zouden de verliezers op de valreep willen verkopen en winnaars aankopen, om hun portefeuille er beter uit te laten zien (een fenomeen genaamd window dressing). En professionele beleggers nestelen zich bij de kerstboom, waardoor de invloed van particuliere beleggers groter is, en die zijn vaak optimistischer.

Als we halve handelsdagen meetellen, zou een Santa Claus rally er nog net in kunnen zitten. Maar dan negeren we een feilloze indicator die rood knippert en juist duidt op koersdruk.

Lees ook: Eindejaarsrally wordt een lastig verhaal volgens deze feilloze indicator

Aziatische beurzen zijn week goed begonnen

De positieve stemming op Wall Street van afgelopen vrijdag lijkt te zijn overgeslagen naar Azië. Vooral de Zuid-Koreaanse beurs is niet te stuiten. Daar lijken koopjesjagers actief. De beurs stond er de afgelopen weken onder druk door de politieke onrust.

In Japan wordt met smart gewacht op mededelingen over een voorgenomen fusie van Honda en Nissan Motor. Een deal zou een kwestie van tijd zijn. Door de handen ineen te slaan, hopen beide bedrijven meer slagkracht te krijgen in de concurrentie met Tesla en Chinese fabrikanten van elektrische voertuigen.

De fusie lijkt vooral in het belang van Nissan, gelet op de koersreactie. De beurswaarde van Nissan is afgelopen week met 28% opgelopen, terwijl Honda licht lager staat.

Hier ziet u de standen van de belangrijkste indices, geklokt om 7:50 uur:

• Nikkei 225: +1,2%
• TOPIX (Japan): +0,9%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,2%
• Shanghai Composite index: -0,5%
• Hang Seng (Hongkong): +0,7%
• Kospi (Zuid-Korea): +1,6%
• Nifty 50: +0,7%

Techaandelen liggen er goed bij

Techaandelen liggen er, op een enkele uitzondering na, ook goed bij:

• Alibaba: +0,6%
• Prosus-deelneming Tencent: -1,5%
• Samsung: +0,9%
• TSMC: +4,3%
• Foxconn: +2,5%
• SK Hynix: +0,6%
• Softbank: +2%
• Advantest: +4,5%

Wall Street: hogere koersen, maar weekverlies

Wall Street is vrijdag overtuigend hoger geëindigd, maar weekverliezen konden niet worden voorkomen. Eerst de slotstanden:

• S&P500: 5.930,85 punten (+1,1%. Weekverlies: -2,2%)
• Dow Jones-index: 42.840,26 punten (+1,2%. Weekverlies: -2,2%)
• Nasdaq Composite: 19.572,60 punten (+1%. Weekverlies: -2,2%)
• Russell 2000: 2.346,90 punten (+0,9%. Weekverlies: -4,4%)
• SOX-index: 4.964,91 punten (+1,5%. Weekverlies: -4,1%)

PCE-inflatie valt mee, maar rentepauze nog altijd ingeprijsd

Het belangrijkste nieuws van die vrijdag was de PCE-inflatie, de belangrijkste inflatiemaatstaf voor de Federal Reserve. Deze kwam uit op 2,4% op jaarbasis: iets hoger dan de maand ervoor (2,3%), maar beter dan verwacht (+2,5%). De PCE-kerninflatie (exclusief prijzen voor voedingsmiddelen en energie) maakte pas op de plaats en kwam daarmee uit op 2,8% op jaarbasis. Ook dit viel enigszins mee: economen hadden op +2,9% gerekend.

Het cijfer verlichtte een deel van de zorgen over een lager tempo van renteverlagingen door de Federal Reserve. Maar de markt houdt nog altjid rekening met een rentepauze in januari. Volgens de FedWatch-tool van CME wordt die kans ingeschat op 91,4%. Daarna is het een dubbeltje op zijn kant.

Buffett doet kerstinkopen

Warren Buffett maakte gebruik van de koersdalingen op de beurs om kerstinkopen te doen. Afgelopen week kocht 'zijn' Berkshire Hathaway 8,9 miljoen aandelen Occidental Petroleum, voor $405 miljoen. De investeringsmaatschappij heeft inmiddels een belang van meer dan 28% opgebouwd in de oliemaatschappij. Daarnaast sloeg Buffett 5 miljoen aandelen SiriusXM in voor $113 miljoen en 234.000 aandelen VeriSign voor $45 miljoen. In totaal heeft Berkshire Hathaway voor meer dan een half miljard dollar kerstinkopen gedaan.

De koersen van deze bedrijven stegen vrijdag met 2 tot 4%.

Andere opvallende stijgers en dalers

De koers van FedEx daalde licht na een winstwaarschuwing, gemengde kwartaalcijfers en het besluit om de vrachtvervoerdivisie af te splitsen.

Nike ging 0,2% lager de dag uit. De kwartaalcijfers van donderdag nabeurs waren beter dan verwacht, maar de prognose stelde beleggers teleur.

BlackBerry (+23,5%) kreeg beleggers wél op de banken na cijfers.

US Steel meldde dat het in het vierde kwartaal een aangepast verlies voorziet, terwijl analisten op winst hadden gerekend. Dat kwam het aandeel op een koersverlies van 4,9% te staan.

Politieke ontwikkelingen

Verder verschuift de aandacht naar de politiek, nu Donald Trump over ruim een maand president wordt. Afgelopen week dreigde hij de EU met een verhoging van de importtarieven als Europa niet meer olie en gas uit de VS zou kopen.

Dit weekend eiste Trump dat Panama de vrachttarieven zou verlagen. Anders zou de VS het Panamakanaal terugnemen. De huidige tarieven noemt hij 'belachelijk hoog'. De president van Panama heeft direct aangegeven dat er niet over overdracht van het Panamakanaal valt te onderhandelen.

Intussen is een shutdown in de VS op het laatste moment afgewend. Het Huis van Afgevaardigden en de Senaat gingen akkoord met een tijdelijke begroting. Tot 14 maart is de kou uit de lucht.

De indicatoren:  

• De futures duiden op een vlakke opening van de beursweek in Europa.
• Hogere koersen in Azië vannacht.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) is wat gedaald naar 18,36. Daarmee ligt de post-Fed-piek inmiddels achter ons.
• De euro noteert 1,0435 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar is 4,52%. Dat is 14 basispunten hoger dan een week geleden, voor het Amerikaanse rentebesluit.
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,54%.
• De goudprijs staat 0,3% hoger op $2.632 per troy ounce.
• De olieprijzen staan circa 0,3% hoger. Een vat WTI kost nu $69,71 en een vaatje Brent-olie uit de Noordzee $73,13.
• De bitcoinkoers staat 2,5% lager op $94.888. Daarmee is de koers in één week tijd met ruim $10.000 gedaald.

Nieuws, shorts en agenda

Een tegenvaller voor Fagron:

• 08:17 Theon verwacht verdere omzetgroei in 2025
• 08:12 Britse economie groeit niet in derde kwartaal
• 08:03 AEX start korte kerstweek vermoedelijk vlak
• 07:32 Prijzen koopwoningen stijgen weer sneller
• 07:24 Fagron krijgt waarschuwing van Amerikaanse toezichthouder FDA
• 07:12 Aziatische beurzen in het groen
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.

Agenda deze week: korte week

Met oud & nieuw zal er ongetwijfeld weer hard worden geknald. Maar op de beurs is het vuurwerk al afgestoken. Het derdekwartaalcijferseizoen ligt achter ons. Vorige week lanceerde Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, nog een Cobra door te hinten dat de rente komend jaar in een lager tempo zal worden verlaagd dan eerder werd verwacht.

Nu de kruitdampen langzaam optrekken, staat beleggers een rustige beursweek te wachten. Op een plukje macro-economische cijfers na (waaronder de orders voor duurzame goederen in de VS) is de agenda leeg. Bovendien zijn de beurzen wereldwijd (deels) gesloten vanwege Kerstmis. Op de dagen waarop wél kan worden gehandeld, zijn de handelsvolumes doorgaans laag.

MAANDAG 23 DECEMBER

    06:30 Prijzen bestaande woningverkopen november (NL)
    08:00 Economische groei Q3 def. (VK)
    14:30 Chicago Fed index november (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen (Conference Board) december (VS)

DINSDAG 24 DECEMBER

    06:30 Economische groei Q3, tweede raming (NL)
    14:00 Europese beurzen sluiten eerder vanwege kerstavond
    14:30 Orders voor duurzame goederen november (VS)
    16:00 Nieuwe woningverkopen november (VS)
    19:00 Wall Street sluit eerder vanwege kerstavond

WOENSDAG 25 DECEMBER

    09:00 Europese beurzen gesloten op eerste kerstdag
    15:30 Wall Street gesloten op eerste kerstdag

DONDERDAG 26 DECEMBER

    00:00 Chinese beurs Shanghai open, Hongkong gesloten
    09:00 Europese beurzen gesloten op tweede kerstdag
    14:30 Steunaanvragen wekelijks (VS)
    15:30 Wall Street regulier open op tweede kerstdag
    17:00 Olievoorraden wekelijks (VS)

VRIJDAG 27 DECEMBER

    15:00 Case Shiller huizenprijzen oktober (VS)

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!