Afwachtend begin van Super Central Bank-week en we hebben een beursganger

AEX-openingsindicatie: -0,3% | S&P500: vlak | Nikkei 225: -0,1%

De highlights van maandagochtend 16 december:

• De AEX-index gaat een lichtrode opening van de beursweek tegemoet
• We hebben een beursganger: Havas
• Beursweek staat in het teken van rentebesluiten
• Rode koersen in Azië vannacht
• De bitcoin is niet te stuiten en koerst boven $106.000
• Pharming gaat op overnamepad

De Amsterdamse beurs staat een afwachtende opening te wachten van de laatste volledige handelsweek van 2024. Er is een beursganger: marketingbedrijf Havas (onderdeel van Vivendi). En verder verwerken we een stroom inkoopdata. De beursweek staat vooral in het teken van een reeks rentebesluiten, waaronder die van de Fed, woensdagavond.

Pharming op overnamepad

Beleggers kunnen straks reageren op het bod van omgerekend $66,1 miljoen dat Pharming heeft uitgebracht op het Zweedse Abliva. Dit bedrijf richt zich op de ontwikkeling van geneesmiddelen voor de behandeling van mitochondriale aandoeningen (ziektes waarbij de energievoorziening van het lichaam onvoldoende is).

Het belangrijkste product dat Abliva ontwikkelt, is KL1333. Dit middel moet volgens Pharming in 2028 in de VS worden gelanceerd en heeft blockbusterpotentieel, volgens CEO Sijmen De Vries tegen ABM financial news. Voor het zover is, moeten er nog circa $100 tot $125 miljoen aan kosten worden gemaakt.

Aziatische beurzen onder druk

De beurzen in Azië lieten vannacht het kopje hangen. In China was er teleurstelling over de detailhandelsverkopen, die veel minder hard waren gestegen dan verwacht (met 3% op jaarbasis, tegen 4,8% in oktober). Het laat zien dat de consument het geld nog niet erg laat rollen. De industriële productie was wél in de prik.

In Zuid-Korea heeft na een eerdere mislukte poging alsnog de benodigde twee derde meerderheid voor de afzetting van president Yoon Suk-yeol gestemd. Eerder deze maand riep Yoon plotseling de noodtoestand uit; een daad waar hij binnen enkele uren weer op terugkwam. Premier Han Duck-soo neemt voorlopige de honneurs waar.

Het Constitutionele Hof moet nu binnen 180 dagen de knoop doorhakken. Wordt Yoon afgezet, dan moeten er binnen 60 dagen nieuwe verkiezingen komen om een nieuwe president aan te wijzen. Intussen heeft het ministerie van Financiën bezworen dat het klaar staat om maatregelen te nemen om de financiële markten te ondersteunen, mocht dat nodig zijn.

In Japan wordt met spanning uitgekeken naar het rentebesluit van donderdag. Anders dan in Europa en de VS is de rente in Japan nog altijd ultralaag (0,25%). De Bank of Japan zou het tarief graag willen normaliseren - zeker omdat de inflatie te hoog is. Maar de afgelopen drie vergaderingen maakte zij pas op de plaats. Een krappe meerderheid van de economen verwacht deze week een nieuwe rentepauze, met het oog op de onzekerheden die boven de markt hangen, zoals de loonontwikkeling en importheffingen door de VS als Donald Trump aantreedt.

Hier ziet u de standen van de belangrijkste indices, geklokt om 7:50 uur:

• Nikkei 225: -0,1%
• TOPIX (Japan): -0,3%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: -0,7%
• Shanghai Composite index: -0,4%
• Hang Seng (Hongkong): -1,1%
• Kospi (Zuid-Korea): -0,2%
• Nifty 50: -0,6%

Techaandelen zijn mixed bag

Techaandelen lagen er wisselend bij. Chipgerelateerde aandelen waren geliefd.

• Alibaba: -2,2%
• Prosus-deelneming Tencent: -0,9%
• Samsung: -1,3%
• TSMC: +1,9%
• SK Hynix: +1,9%
• Softbank: +0,9%
• Advantest: +1,9%

Wall Street blijft dicht bij huis, maar SOX schiet omhoog

De belangrijkste indices op Wall Street bleven vrijdag dicht bij huis. Alleen de SOX-index met chipaandelen schoot als een raket omhoog. Hier ziet u de slotstanden:

• S&P500: 6.051,09 punten (vlak. Weekverlies: 0,5%)
• Dow Jones-index: 43.828,06 punten (-0,2%. Weekverlies: 1,8%)
• Nasdaq Composite: 19.926,72 punten (+0,1%. Weekwinst: 0,5%)
• Russell 2000: 2.346,90 punten (-0,6%. Weekverlies: 3%)
• SOX-index: 5.149,78 punten (+3,4%. Weekwinst: 2,5%)

Koersexplosie Broadcom

Broadcom, het op twee na grootste chipbedrijf ter wereld, na Nvidia en TSMC, zag de beurswaarde in één klap met 24% omhoogschieten na beter dan verwachte cijfers en een sterke outlook. Daarmee kwam de marktkapitalisatie (aantal aandelen vermenigvuldigd met de beurskoers) voor het eerst in de geschiedenis boven de $1 biljoen uit. Sectorgenoot Nvidia kon niet meeliften en zag de koers met 2,3% dalen.

Apple wil innoveren

Verder was er afgelopen weekend nieuws waar u vandaag op kunt reageren. Zondag meldde The Wall Street Journal dat Apple volgend jaar een flinterdunne iPhone wil lanceren en ook twee opvouwbare apparaten wil maken. Het concern wil hiermee de groei aanjagen. De afgelopen jaren stagneerde deze, toen Apple steeds slechts met kleine productverbeteringen kwam.

Wisselingen in Nasdaq 100

Verder werd bekend dat de Nasdaq 100 op 23 december wordt opgeschud. Softwarebedrijf Palantir, bitcoinbelegger MicroStrategy en taserfabrikant Axon Enterprise treden toe. Dit gaat ten koste van farmaceut Moderna, IT-bedrijf Super Micro Computer (dat worstelt met accountantsgoedkeuring van het jaarverslag) en biotechbedrijf Illumina.

De indicatoren:  

• De futures duiden op een gemengde opening van de beursweek in Europa.
• Lagere koersen in Azië vannacht.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) is nog verder gedaald naar 13,81 punten.
• De euro noteert 1,0516 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar is met 1 basispunt gedaald naar 4,386$.
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,47%.
• De goudprijs staat 0,2% hoger op $2.654 per troy ounce.
• De olieprijzen zijn met circa 0,2% tot 0,3% gedaald. Een vat WTI kost nu $70,45 en een vaatje Brent-olie uit de Noordzee $74,12.
• De bitcoin is niet te stuiten: 3,9% erbij naar $105.217.

Nieuws, shorts en agenda

• 08:04 AEX start handelsweek vermoedelijk lager
• 07:40 Beursblik: Berenberg positiever over Rheinmetall
• 07:23 Aziatische beurzen doen stapje terug
• 07:12 Groeitempo Japanse dienstensector omhoog
• 07:10 Japanse machine-orders enorm gestegen
• 07:02 Europese beurzen openen verdeeld
• 06:53 Beursagenda: macro-economisch
• 06:52 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:52 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 15 dec CEO De Vries: Pharming dichtbij overname van nieuwe blockbuster
• 15 dec Pharming brengt bod op Abliva AB uit
• 15 dec Fed sluit laatste volle beursweek af
• 15 dec Parlement Zuid-Korea stuurt president weg
• 15 dec Reuters: Trump wil Musk tegemoet komen met schrappen meldingsregel auto-ongelukken
• 15 dec WSJ: Apple ontwikkelt dunnere en opvouwbare iPhones
• 15 dec Moeizame week voor financials

• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo. De shortposities in Alfen zijn afgelopen maand fors gedaald. Medio november stond hier nog ruim 10% in de boeken.

Agenda deze week: serie rentebesluiten

Deze week - de laatste volledige beursweek van 2024 - staat vooral in het teken van rentebesluiten. Afgelopen week beet de ECB als eerste grote centrale bank het spits af, met een renteverlaging met 25 basispunten. Deze week volgen de Federal Reserve en de centrale banken van Japan, het Verenigd Koninkrijk en China.

• Maandag 16 december: beursgang Havas en inkoopdata
  

Over goed een uur vindt de IPO plaats van marketingspecialist Havas, dat onder andere Shell, Adidas en Hyundai tot zijn klantenkring mag rekenen.

Het bedrijf is onderdeel van het Franse Vivendi, dat eerder al UMG naar de Amsterdamse beurs bracht. Er komen 990 miljoen aandelen Havas op de markt met een nominale waarde van €0,20. De handel op een “if-and-when-delivered”-basis begint op 16 december, de reguliere handel start op 18 december. In dit artikel kunt u alle ins & outs van deze nieuwkomer lezen: de vooruitzichten, risico's, aandelenstructuur en juridische structuur.

Ook staan de samengestelde inkoopmanagersindices van de eurozone en de VS op het programma, belangrijke voorlopende economische indicatoren. In de eurozone was vorige maand sprake van krimp, zowel in de dienstensector als de industrie. In de VS wees de meting door S&P Global vorige maand op groei, dankzij een zeer sterke dienstensector.

Het Japanse cijfer is al bekendgemaakt: deze samengestelde inkoopmanagersindex steeg naar 50,8 punten, tegen 50,1 in november. Dat duidt op groei. Dat is te danken aan de dienstensector, die een flinke groeiversnelling liet zien.

• Dinsdag 17 december: Duitse ZEW- en Ifo-index
  

Morgen verschijnen er in Duitsland twee belangrijke macrocijfers: de ZEW-index (graadmeter economisch sentiment) en de Ifo-index (die het ondernemersvertrouwen weergeeft).

Beide cijfers waren vorige maand bepaald niet denderend. De Ifo-index daalde van 86,5 punten naar 85,7 punten. De ZEW-index zat in oktober nog in de lift, maar liet in november weer een daling zien.

• Woensdag 18 december: rentebesluit Fed (+ dotplot en economische ramingen) en inflatie eurozone
  

Woensdagavond om 20 uur maakt de Fed bekend wat er gaat gebeuren met de rente. Ondanks de nog altijd vrij hardnekkige inflatie gaat de markt er nog altijd vanuit dat de Fed de belangrijkste rente met 25 basispunten verlaagt naar een bandbreedte van 4,25% tot 4,50%. Volgens de FedWatch-tool van CME is die kans 97,1%. Daarna wordt een rentepauze voorzien.

De Fed komt daarbij met een nieuw dotplot (puntengrafiek met renteverwachtingen) en verse economische ramingen.

Ook wordt uitgekeken naar de definitieve inflatie in de eurozone. Uit een eerdere raming bleek dat de inflatie weer wat was opgelaaid naar 2,3% op jaarbasis, tegen 2% in oktober. Dit was al wel verwacht.

Bron: ECB

De kern-inflatie (zonder prijzen van voedingsmiddelen, energie en tabak) kwam uit op 2,7% op jaarbasis, evenveel als in oktober. Dit is nog wel te hoog.

Verder openen in de VS General Mills (na de lunch) en Micron Technology (na sluiting Wall Street) woensdag de boeken over het afgelopen kwartaal.

• Donderdag 19 december: rentebesluiten Bank of Japan en Bank of England
  

Donderdag volgen nóg twee rentebesluiten: die in Japan en het VK.

In Japan is de rente nog altijd zeer laag (0,25%). Vroeg of laat zal de rente daar wel naar een wat normaler niveau gaan, maar donderdag waarschijnlijk nog niet.

In het VK ging de rente vorige maand met 25 basispunten omlaag naar 4,75%. De hoop op een volgende verlaging werd onlangs echter de grond in geboord, toen bleek dat de inflatie weer was opgevlamd, van 2% naar 2,3%. Dat de inflatie wat zou oplopen, als gevolg van hogere energieprijzen, was geen verrassing. Maar dat het zo hard zou gaan wel.

Er komen ook diverse macro-economische cijfers uit, waaronder de definitieve groei van het Amerikaanse BBP.

Na sluiting van Wall Street verschijnen er kwartaalcijfers van FedEx en Nike. Nike kampt met tegenwind en trok dit najaar de outlook voor dit jaar in, na de terugkeer van Nike-veteraan Elliot Hill. De koers staat YtD 27% in de min. FedEx stelde bij de vorige kwartaalcijfers de verwachtingen neerwaarts bij.

• Vrijdag 20 december: Japanse inflatie en Amerikaanse PCE-inflatie
  

Vrijdag volgt nog een rentebesluit van de People’s Bank of China. Ook hier worden geen wijzigingen verwacht.

Die dag komt er een flinke parade van macro-economische cijfers voorbij, waaronder de Japanse inflatie en de Amerikaanse PCE-inflatie (de belangrijkste inflatiemaatstaf voor de Fed). Beide cijfers zijn aan de hoge kant.

De Japanse inflatie kwam vorige maand uit op 2,3%. De Amerikaanse PCE-inflatie bedroeg in oktober 2,3% op jaarbasis en de kerninflatie 2,8%. Beide cijfers liggen boven de grens van 2% die de Fed nastreeft.

Hierbij de volledige agenda voor deze week:

MAANDAG 16 DECEMBER

    00:00 Ajax jaarvergadering
    00:30 Samengestelde inkoopmanagersindex december (Jap)
    04:00 Industriële productie november (Chi)
    04:00 Detailhandelsverkopen november (Chi)
    08:45 Ondernemersvertrouwen december (Fra)
    09:00 Beursgang Havas
    09:15 Samengestelde inkoopmanagersindex december (Fra)
    09:30 Samengestelde inkoopmanagersindex december (Dld)
    10:00 Samengestelde inkoopmanagersindex december (eur)
    10:30 Samengestelde inkoopmanagersindex december (VK)
    14:30 Empire State index december (VS)
    15:45 Samengestelde inkoopmanagersindex december (VS)

DINSDAG 17 DECEMBER

    08:00 Werkloosheid oktober (VK)
    10:00 Ifo-index ondernemersvertrouwen december (Dld)
    11:00 ZEW-index economisch sentiment december (Dld)
    14:30 Detailhandelsverkopen november (VS)
    15:15 Industriële productie november (VS)
    16:00 Vertrouwen huizenbouwers december (VS)
    16:00 Bedrijfsvoorraden oktober (VS)

WOENSDAG 18 DECEMBER

    00:00 Lavide buitgewone aandeelhoudersvergadering
    08:00 Consumenten- en producentenprijzen november (VK)
    11:00 Inflatie november def. (eur)
    13:00 General Mills Q2-cijfers (VS)
    13:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
    14:30 Woningbouw en bouwvergunningen november (VS)
    16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)
    20:00 Federal Reserve rentebesluit, met dot plot en economische ramingen (VS)
    20:30 Federal Reserve toelichting Jerome Powell (VS)
    22:00 Micron Technology Q1-cijfers (VS)

DONDERDAG 19 DECEMBER

    06:00 Bank of Japan rentebesluit (Jap)
    06:30 Werkloosheid november (NL)
    08:00 Consumentenvertrouwen januari (Dld)
    08:45 Ondernemersvertrouwen december (Fra)
    13:00 Bank of England rentebesluit (VK)
    14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    14:30 Economische groei derde kwartaal def. (VS)
    14:30 Philadelphia Fed index december (VS)
    16:00 Bestaande woningverkopen november (VS)
    16:00 Leidende indicatoren november (VS)
    22:00 FedEx Q2-cijfers (VS)
    22:00 Nike Q2-cijfers (VS)

VRIJDAG 20 DECEMBER

    00:30 Inflatie november (Jap)
    06:30 Consumentenvertrouwen december (NL)
    06:30 Investeringen oktober (NL)
    08:00 Detailhandelsverkopen november (VK)
    08:00 Producentenprijzen november (Dld)
    14:30 Persoonlijke bestedingen en PCE-index november (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen december vlpg (eurozone)
    16:00 Consumentenvertrouwen (Universiteit v Michigan) december def. (VS)

En dan dit:

Liggen er weer ultralage rentes in het verschiet?

??CENTRAL BANKS ARE CUTTING RATES AS IF GLOBAL RECESSION IS HERE??

The Fed cut rates by 0.75% this year.

Bank of Canada reduced its benchmark by a MASSIVE 1.75%.

European Central Bank lowered the cost of borrowing by 1.00%.

Is this a race to zero? ??https://t.co/XVeWPFDh6J

— Global Markets Investor (@GlobalMktObserv) December 15, 2024

Oei

Another blow to Macron: Moody's has cut #France one notch from Aa2 to Aa3 and changed the outlook to stable from negative, citing weakening public finances due to political fragmentation which will constrain the scope & magnitude of measures that could narrow large deficits.… pic.twitter.com/RIVhbT4n84

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) December 14, 2024

De Fed gaat het naar verwachting rustiger aan doen: twee kleine renteverlagingen in 2025

Fed Funds Rate: Market Expectations...
-Dec 2024: 25 bps cut to 4.25-4.50%
-Jan 2025: Hold
-Mar 2025: 25 bps cut to 4.00-4.25%
-May 2025: Hold
-Jun 2025: Hold
-July 2025: Hold
-Sep 2025: 25 bps cut to 3.75-4.00%
-Oct 2025: Hold
-Dec 2025: Hold

Video: https://t.co/LijoYYoSAE pic.twitter.com/BWudf6346m

— Charlie Bilello (@charliebilello) December 15, 2024

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!