Futures kleuren lichtgroen aan begin van rustige beursweek in teken van inflatie en Black Friday

AEX-openingsindicatie: +0,4% | S&P500: +0,4% | Nikkei 225: +1,3%

De highlights van maandagochtend 25 november:

• De AEX-index gaat een licht hogere opening tegemoet
• In Azië was de stemming ook positief, behalve in China
• De $100.000-grens is nog te hoog gegrepen voor de bitcoin
• Het wordt een rustige beursweek, met Fed-notulen en inflatiecijfers als hoogtepunt

De AEX-index stapt naar verwachting met het goede been uit bed, nu ook in Azië de meeste koersenborden groen kleuren. Het cijferseizoen loopt op zijn laatste benen. Hierdoor kunnen beleggers zich weer volledig focussen op macro-economische cijfers, waaronder de Amerikaanse PCE-inflatie en de Europese inflatie, later deze week. Voor Wall Street wordt dit een kort beursweekje, vanwege Thanksgiving en Black Friday.

Groene koersen in grote delen van Azië, alleen dip in China

De meeste beurzen in Azië zijn de laatste beursweek van november goed begonnen. De Australische hoofdindex ASX200 bereikte zelfs een nieuw record. Alleen in China wil het niet zo vlotten. Veel nieuws is er niet. Hier ziet u de standen van de belangrijkste indices, geklokt om 7:30 uur:

• Nikkei 225: +1,3%
• TOPIX (Japan): +0,7%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: -1,1%
• Shanghai Composite index: -0,6%
• Hang Seng (Hongkong): -0,3%
• Kospi (Zuid-Korea): +1,5%
• Nifty 50: +1,6%

Winst voor meeste techaandelen

Techaandelen lagen er ook overwegend goed bij

• Alibaba: +1,6%
• Baidu: +2%
• Prosus-deelneming Tencent: -1,5%
• Samsung: +2,5%
• TSMC: -1%
• SK Hynix: +0,5%
• Softbank: +3,4%
• Advantest: -2,3%

Record Dow Jones-index

Wall Street is met winst het weekend in gegaan en mocht ook op weekbasis fraaie plussen noteren. Vooral de Russell2000-index met smallcaps had er duidelijk zin in. De Dow Jones-index bereikte een nieuw record. Hier ziet u de slotstanden:

• S&P500: 5.969,34 punten (+0,4%. Weekwinst: 1,6%)
• Dow Jones-index: 44.296,51 punten (+1%. Weekwinst: 2%)
• Nasdaq Composite: 19.003,65 punten (-0,2%. Weekwinst: 1,5%)
• Russell 2000: 2.406,67 punten (+1,8%. Weekwinst: 4,3%)
• SOX-index: 4.955,80 punten (-0,1%. Weekwinst: 2,5%)

Beleggers konden reageren op de samengestelde inkoopmanagersindex uit de VS. Deze was, in tegenstelling tot het Europese cijfer, prima. Wat heet: de index steeg van 54,1 punten naar 55,3 punten, en dat was het hoogste niveau in 31 maanden. Vooral in de dienstensector ging het crescendo, maar ook in de industrie werd vooruitgang geboekt.

De koers van Nvidia daalde met ruim 3%. MicroStrategy ging 6,2% hoger de dag uit. Donderdag kelderde de koers nog met bijna 17% nadat bekend werd dat shortseller Citron Research het aandeel had geshort. MicroStrategy investeert enorme bedragen in bitcoin en financiert dat met leningen.

Amazon steekt nog eens $4 miljard in AI-start-up Anthropic. De teller staat daarmee op $8 miljard. Beleggers reageerden er lauw op: de koers daalde met 0,6%.

De indicatoren:  

• De futures duiden op een hogere opening van de beursweek in Europa.
• Rode koersen in China, groene elders in Azië vannacht.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) is gedaald naar 15,24 punten.
• De euro noteert 1,0478 ten opzichte van de dollar. We zien een flinke daling de laatste maanden, door de stijging van de dollarkoers:
  
  
  
  
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar is met 6 basispunten gedaald naar 4,34%. Dat is 9 basispunten lager dan een week geleden.
• De Nederlandse tienjaarsrente is iets gedaald naar 2,49%.
• De goudprijs staat 1,8% lager op $2.666 per troy ounce.
• De olieprijzen staan circa 0,6% lager. Een vat WTI kost nu $70,66 en een vaatje Brent-olie uit de Noordzee $74,03.
• De $100.000-grens is nog iets te hoog gegrepen voor de bitcoin. De koers staat 0,6% lager op $98.228.

Nieuws, shorts en agenda

• 08:04 AEX start handelsweek naar verwachting in het groen
• 07:19 Azië start handelsweek in het groen
• 07:02 Hogere opening verwacht voor Europese beurzen
• 06:54 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:54 Beursagenda: macro-economisch
• 06:53 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 24 nov Rustige week in het verschiet door Thanksgiving
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo, met een toename bij JET:

Agenda deze week: HAL, Accsys, Fed-notulen, PCE-inflatie en inflatie eurozone

Deze week schakelden beleggers al over naar een lagere versnelling, op de cijfers van Nvidia na. Ook komende week kunt u op de beursvloer de spreekwoordelijke speld horen vallen.

• Maandag 25 november: Ifo-index en cijfers Zoom Communications
  

Maandag staat de Duitse Ifo-index op het programma, een graadmeter van het ondernemersvertrouwen. Vorige maand steeg de index voor het eerst in vijf maanden van 85,4 in september naar 86,5 in oktober. Economen verwachten dat de index iets is gedaald naar 86 punten. Dit niveau is historisch aan de lage kant:

Een ander macro-cijfer is de Chicago Fed-index, een barometer van de economische activiteit en inflatoire druk in de VS. Deze index is gebaseerd op 85 verschillende indicatoren. De index daalde in september naar -28 punten, tegen -0,01 in augustus: ook hier een verslechtering dus.

Er is één cijferaar: Zoom Video Communications. Bij de halfjaarcijfers wist het concern de eigen verwachtingen te overtreffen en verhoogde het zijn outlook voor het hele boekjaar.

Verder roept Brunel de aandeelhouders bijeen voor de benoeming van een nieuwe commissaris: Aad Kuiper. Hij zat voorheen hoog in de boom bij raambekleder Hunter Douglas en was eerder commissaris bij Accell en Wavin.

• Dinsdag 26 november: cijfers HAL, Accsys en HP en Fed-notulen

Morgen is een van de drukste dagen. Twee Nederlandse bedrijven openen de boeken over het afgelopen kwartaal. In de ochtend is dat houtveredelaar Accsys. Het concern haalde onlangs een streep door de deels afgebouwde fabriek in Hull. Daarmee kwam er een einde aan het langslepende hoofdpijndossier, maar wel tegen een hoge prijs, zo schreef IEX-analist Teun Verhagen toen.

Na sluiting van de Amsterdamse beurs volgt HAL, dat onder andere investeert in Vopak, Boskalis, SBM Offshore en Coolblue. Analist Hildo Laman maakte bij de halfjaarcijfers een berekening van de discount, ofwel tegen welke korting het aandeel handelt ten opzichte van de nettovermogenswaarde. Hoe groot die discount toen was, leest u hier.

In de VS verschijnen twee woningmarktcijfers (verkoopcijfers van nieuwe woningen en de Case Shiller-huizenprijsindex) en het 'grote' consumentenvertrouwen, gemeten door de Conference Board. Ook worden daar de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve gepubliceerd. Beleggers zullen deze zorgvuldig uitpluizen op zoek naar hints over verdere renteverlagingen - of een rentepauze.

Als Wall Street de deuren heeft gesloten volgen nog de kwartaalcijfers van printer- en computerfabrikant HP Inc (niet te verwarren met het afgesplitste Hewlett Packard Enterprise). Vorig kwartaal zag het concern de omzet stijgen, maar de winst dalen.

• Woensdag 27 november: PCE-inflatie en Amerikaans BBP

Woensdag komen er jaarcijfers van prijsvechter Easyjet. Daarna volgt een sloot macro-economische cijfers, waaronder drie belangrijke uit de VS: het aantal opties op koopwoningen, een tweede raming van de groei van de Amerikaanse economie en de PCE-inflatie.

Uit de eerste raming bleek dat het Amerikaanse BBP in het derde kwartaal met 2,8% op jaarbasis was gegroeid. Dat was een kleine tegenvaller: economen hadden gerekend op een groei van 3%, net als in het tweede kwartaal.

De PCE-inflatie is de belangrijkste inflatiemaatstaf voor de Federal Reserve. De beleidsmakers letten vooral op de kern-PCE, waarin de prijzen van voedsel en energie buiten beschouwing zijn gelaten. Dit cijfer steeg in september met 0,3% op maandbasis: het hoogste niveau in vijf maanden. Analisten verwachten voor oktober eenzelfde stijging. Op jaarbasis was de PCE-kerninflatie in september met 2,7% gestegen:

De reguliere PCE-inflatie bedroeg de vorige keer 0,2% op maandbasis en 2,1% op jaarbasis. Beide cijfers zijn hoger dan de 2% op jaarbasis die de Federal Reserve nastreeft.

• Donderdag 28 november: Duitse inflatie en Wall Street gesloten

Donderdag wordt een vrij rustige dag. Wall Street houdt de deuren gesloten vanwege Thanksgiving. In Duitsland wordt een eerste meting van de inflatie van november bekend gemaakt.

De Duitse inflatie was in oktober opgelopen naar op 2,0% op jaarbasis, terwijl dat in september nog 1,6% was. De stijging was vooral te wijten aan de diensteninflatie, die was opgelopen naar 4,0% op jaarbasis, tegen 3,8% in september.

• Vrijdag 29 november: Nederlandse en Europese inflatie en Black Friday

Vrijdag volgen onder andere de Nederlandse inflatie en die van de eurozone. De Europese inflatie liep in oktober op naar 2,0% op jaarbasis, tegen 1,7% in september. Die toename werd algemeen verwacht, omdat het effect van de lagere energieprijzen eruit zou lopen. Het huidige cijfer komt overeen met de doelstelling van de ECB. Economen verwachten dat de inflatie in november zal zijn toegenomen naar 2,4% YoY.

De Nederlandse inflatie is bovengemiddeld hoog en kwam vorige maand uit op 3,5% op jaarbasis.

Wall Street sluit de deuren om 19 uur vanwege Black Friday, dat in de VS geldt als startsein van de kerstaankopen (gevolgd door Cyber Monday, de online variant van dit koopjesfestijn).

Waar de term Black Friday vandaan komt, is niet helder. Deze dook voor het eerst op in de Amerikaanse stad Philadelphia, in de jaren vijftig van de vorige eeuw, toen werd gedoeld op de enorme verkeersdrukte op de dag na Thanksgiving, een nationale feestdag in de VS. Later zou het woord breed zijn overgenomen, omdat in heel de VS de winkelstraten zwart zagen van de mensen met volle boodschappentassen.

Maar sommigen beweren dat met Black Friday de dag wordt bedoeld waarop winkeliers voor het eerst in het jaar zoveel omzet hebben gedraaid dat ze zwarte cijfers schrijven. Of dat zo is, is de vraag, maar in het vierde kwartaal behalen retailers wel ongeveer een derde van hun jaaromzet.

Niet alleen voor retailers zijn Black Friday en Cyber Monday van belang, ook de financiële markten houden de verkoopcijfers nauwlettend in de gaten. De uitgaven op Black Friday gelden namelijk als een belangrijke economische indicator, aangezien de consumentenuitgaven wereldwijd bijdragen aan circa 60% van het bruto binnenlands product. Als het winkelend publiek het geld deze dagen flink laat rollen, is dat een goed teken. Maar vallen de detailhandelsomzetten met Black Friday tegen, dan kan dat een waarschuwing zijn dat de economie afkoelt.

Hier ziet u de agenda voor de rest van de week:

MAANDAG 25 NOVEMBER

    10:00 Ifo ondernemersvertrouwen november (Dld)
    14:30 Chicago Fed index oktober (VS)
    16:00 Brunel Bava
    22:00 Zoom Video Communications Q3-cijfers

DINSDAG 26 NOVEMBER

    00:00 Exor analistenbijeenkomst
    07:00 Accsys halfjaarcijfers
    13:00 Best Buy Q3-cijfers (VS)
    13:00 Macy's Q3-cijfers (VS)
    15:00 Case Shiller huizenprijzen september (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen CB november (VS)
    16:00 Nieuwe woningverkopen oktober (VS)
    18:00 HAL Q3-cijfers
    20:00 Federal Reserve notulen (VS)
    22:00 HP Inc Q4-cijfers (VS)

WOENSDAG 27 NOVEMBER

    08:00 Easyjet jaarcijfers (VK)
    08:00 Consumentenvertrouwen december (Dld)
    08:45 Consumentenvertrouwen november (Fra)
    13:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
    14:30 Economische groei Q3-cijfers 2e raming (VS)
    14:30 PCE-inflatie en persoonlijke inkomsten en -bestedingen oktober (VS)
    14:30 Steunaanvragen wekelijks (VS)
    15:45 Inkoopmanagersindex Chicago november (VS)
    16:00 Aanstaande woningverkopen oktober (VS)
    16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)

DONDERDAG 28 NOVEMBER

    06:30 Producentenvertrouwen november (NL)
    10:00 Geldhoeveelheid oktober (EUR)
    11:00 Consumentenvertrouwen en econ. sentiment november def. (EUR)
    14:00 Inflatie november vlpg (Dld)
    15:30 Wall Street gesloten vanwege Thanksgiving

VRIJDAG 29 NOVEMBER

    06:30 Producentenprijzen oktober (NL)
    06:30 Inflatie november vlpg (NL)
    07:00 Elia Q3-cijfers
    08:00 Detailhandelsverkopen oktober (Dld)
    08:45 Economische groei Q3 def. (Fra)
    08:45 Inflatie november vlpg (Fra)
    09:55 Werkloosheid november (Dld)
    11:00 Inflatie november vlpg (EUR)
    19:00 Wall Street eerder dicht op Black Friday

En dan dit:

Dit is de score tot nu toe en dat valt niet tegen. Een uitgebreidere terugblik op het cijferseizoen (o.a. in Nederland) leest u hier.

75% of $SPX companies have beaten EPS estimates to date for Q3, which is below the 5-year average of 77% but equal to the 10-year average of 75%. #earnings, #earningsinsight, https://t.co/03dMXJlbOe pic.twitter.com/QX87cnG24s

— FactSet (@FactSet) November 23, 2024

Donald Trump draagt hedgefondsmanager Scott Bessent (uit de stal van George Soros) voor als minister van Financiën

The nomination of investor Scott Bessent as US treasury secretary is seen as a relief to Wall Street. His understanding of markets is expected to reduce the risk of severe tariffs. Read: https://t.co/CWWb9hVRMR pic.twitter.com/XLoEaBR8L8

— Reuters Business (@ReutersBiz) November 23, 2024

Bitcoin het digitale goud? Daar valt wel wat op af te dingen.

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!