Futures kleuren groen, Nvidia knipperde gisteravond rood en bitcoin jaagt door

AEX-openingsindicatie: +0,4% | S&P500: vlak  | Nikkei 225: -0,8%

De highlights van donderdagochtend 21 november:

• De futures duiden op een 0,4% hoger opening voor de AEX.
  
• Nvidia overtrof opnieuw de toch al hoge marktverwachtingen, maar koers daalde nabeurs.
  
• In India is miljardair Adani hard van zijn voetstuk gevallen: verdenking van omkoping.
  
• De bitcoinkoers is door $97.000 gebroken. 
  

We gaan een iets hogere opening tegemoet, waarbij we gaan zien hoe beleggers de cijfers van Nvidia beoordelen. Later op de dag verschijnen er nog diverse macro-economische cijfers en ook Baidu komt door, nadat Envipco al is geweest.

Nvidia: beter dan verwacht, maar beter lijkt niet goed genoeg

Laten we beginnen met de hoofdrolspeler van vandaag: Nvidia, dat gisteravond laat de kwartaalcijfers publiceerde, maar waar u vandaag pas op kunt reageren. Als de nabeurshandel een indicatie is, dan is deze niet denderend: daar daalde de koers met 2,5%. En dat terwijl de cijfers toch de marktverwachtingen overtroffen:

• Kwartaalomzet: $35,1 miljard (+94% yoy, +17% QoQ), versus consensus van ruim $33 miljard
• Nettowinst: $19,3 miljard (+109% yoy, +16% QoQ), versus consensus van $17,45 miljard
• Aangepaste wpa: $0,81 (ruime verdubbeling op jaarbasis), versus consensus $0,70
• Brutomarge: 75% (evenveel als vorig jaar, iets lager dan de 75,7% uit Q2), conform verwachting

Waarom de koers dan toch omlaag ging? Mogelijk omdat het groeitempo - hoewel nog steeds duizelingwekkend - duidelijk afneemt. In het vierde kwartaal vorig jaar was de omzetgroei nog 262%, in het eerste kwartaal 262% jaar-op-jaar, in het vorige kwartaal 122% en nu dus 94%. Misschien speelt ook mee dat de brutomarge niet beter was dan analisten hadden verwacht. Goed lijkt in zo'n geval (en met een koersstijging van 200% dit jaar) niet meer goed genoeg, hoewel de schrobbering welbeschouwd best meeviel.

Hierbij nog voor de volledigheid de complete cijferset:

Blackwell komt er wel, dit kwartaal nog

Uiteraard wegen de financiële markten ook elk woord over de Blackwell-chip op een goudschaaltje. Dit is de nieuwe AI-chip, die een aanzienlijk hogere rekenkracht heeft, een stuk energiezuiniger is en zeker twee keer zo snel is als de voorganger, de Hopper. Het is hét paradepaardje van Nvidia. Grote partijen als Microsoft, Meta Platforms en Alphabet hebben voor tientallen miljarden dollars aan orders uitstaan, dus er hangt nogal wat vanaf.

Hierover wist het techbedrijf te melden dat de levering dit kwartaal dan toch echt van start gaat. Oorspronkelijk zou het al afgelopen september beginnen, maar dat werd uitgesteld. Begin deze week bleek dat de Blackwell-chips oververhit raakten als ze in bepaalde high-capacity serverracks worden geïmplementeerd.

Dat leidde tot zorgen over verder uitstel, maar dit kwartaal gaan die top-of-the-bill-chips dan toch van de band rollen. En in het eerste kwartaal volgend jaar wordt de productie verder opgevoerd. Volgens topman Jen-Hsun Huang zijn de verwachtingen voor deze chip 'onvoorstelbaar.'

Envipco groeit door

Van Nvidia naar Envipco is nogal een overgang, maar ook de leverancier van recyclingsystemen en statiegeldautomaten  kwam met cijfers, waaronder een omzetstijging van 9% en een brutowinststijging van 14%. Maar de groei is wel minder sterk dan in de eerste jaarhelft.

Het concern wil de komende twee tot drie jaar uitbreiden naar Portugal, Polen en het Verenigd Koninkrijk, waardoor het aantal wereldwijd geïnstalleerde recyclingmachines met zo'n 50% kan stijgen. Ook spelen nieuwe Europese regels voor de verplichte inzameling van plastic flesjes en blikjes het bedrijf in de kaart.

Dat laatste is waarschijnlijk de reden dat de koers van deze beursdwerg dit jaar al met meer dan 45% is opgelopen. In dat opzicht had u beter stukjes Envipco dan ASML kunnen hebben.

Koersdruk in Azië, Indiase miljardair Adani valt van zijn voetstuk

De meeste indices in Azië stonden vannacht onder druk. Vooral aandelen van zakenpartners van Nvidia hadden het lastig (zie verderop).

In India was heftig nieuws over Gautam Adani, de op een na rijkste man van India, het gesprek van de dag. Hij is in New York aangeklaagd voor het betalen van $250 miljoen aan steekpenningen aan Indiase ambtenaren, om contracten voor zonne-energie veilig te stellen. Die zouden meer dan $2 miljard winst in het laadje brengen. Dit zou zijn gebeurd tussen 2020 en 2024.

De koersen van alle aandelen met de naam 'Adani' - en dat zijn er nogal wat - kelderden met dubbele cijfers: allereerst natuurlijk Adany Green Energy, maar ook Adani Energy, Adany Power, het vlaggenschip Adani Enterprices, Adani Port's (havens en terminals) en Adani Wilmar (retail). Aan de naam Adani zat overigens al een luchtje, sinds hij in januari 2023 door Hindenburg Research op de korrel werd genomen.

Hier de standen van de belangrijkste indices in Azië op een rij, geklokt om 7.30 uur:

• Nikkei 225: -0,8%
• TOPIX (Japan): -0,6%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: vrijwel vlak
• Shanghai Composite index: +0,1%
• Hang Seng (Hongkong): -0,3%
• Kospi (Zuid-Korea): -0,1%
• Nifty 50 (India): -0,7%

Chippers dalen na cijfers Nvidia

Koersen van toeleveranciers van Nvidia stonden vannacht onder druk. Het Japanse Advantest (dat testapparatuur levert) verloor 2%. Softbank Group (dat een belang heeft in chipontwerper Arm) wordt 1,4% lager gezet. TSMC verliest 1,5%. Hon Hai Precision Industry uit Taiwan (beter bekend als Foxconn, een belangrijke leverancier voor de Blackwell-chip) geeft 1,7% prijs. SK Hynix uit Zuid-Korea (dat breedband geheugenchips levert) verliest 0,8%. Alleen Samsung Electronics stijgt tegen de stroom in met 2%.

Kijken we nog naar wat andere Aziatische techaandelen, dan ziet dat er ook niet best uit:

• Alibaba: -0,8%
• Baidu (dat vandaag met cijfers komt): -0,5%
• Prosus-deelneming Tencent: -0,6%
• Tokyo Electron: -0,4%

Wall Street dichtbij huis gebleven

Wall Street is dichtbij huis gebleven. Beleggers leken een positie aan de zijlijn te prefereren in afwachting van de cijfers van Nvidia. Alleen de chipsector stond vrij fors onder druk. Hier ziet u de slotstanden:

• S&P 500: 5.917,11 punten (vrijwel vlak)
• Dow Jones: 43.408,47 punten (+0,3%)
• Nasdaq Composite: 18.966,14 punten (-0,1%)
• Russell 2000: 2.325,53 punten (vlak)
• SOX-index: 4.884,25 punten (-0,7%)
  

De koers van Nvidia daalde voorafgaand aan de cijfers met 0,8%. Retailer Target was overdag al aan de beurt en zag maar liefst 21,4% van de beurswaarde in rook opgaan. Het bedrijf werd vooraf afgerekend op een outlookverlaging.

Bij Super Micro Computer zagen we winstnemingen na de koerssprongen van maandag en dinsdag: het aandeel leverde 8,7% in. Het concern kwam begin deze week met een plan om de notering aan de Nasdaq te behouden en vond een nieuwe accountant.

Het kan nog steeds niet op bij MicronStrategy. Maandag schoot de koers met 13% omhoog, dinsdag met 12% en gisteren met nog eens 10%. Het concern koopt voor recordbedragen bitcoins op, en zoals u weet heeft de cryptomunt de wind behoorlijk in de zeilen.

Ford meldde dat het 4.000 banen gaat schrappen in Europa, vooral in Duitsland en het Verenigd Koninkrijk. De koers daalde met bijna 3%.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan een hogere opening tegemoet.
• Chagrijn in Azië vannacht, vooral bij chippers en alles wat met Adani te maken heeft
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is opgelopen naar 17,16 punten.
• De euro noteert 1,0544 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaans staatspapier met een looptijd van 10 jaar noteert 4,408%.
• De Nederlandse tienjaarsrente is met 1 basispunt gestegen naar 2,61%.
• De goudprijs staat 0,2% hoger op $2.660 per troy ounce.
• De olieprijzen staan circa 0,3% hoger. Een vat WTI kost nu $69,22 en een vat Brent-olie kunt u in uw garage zetten voor $73,24.
• De koers van de bitcoin stoomt hard door naar $100.000: 3% erbij op $97.162. Dat is ruim $7.000 meer dan een week geleden.

Nieuws, shorts en agenda

• 08:25 Novartis verhoogt groeiverwachtingen
• 08:03 AEX start handelsdag vermoedelijk licht hoger na cijfers Nvidia
• 07:41 Omzetgroei Envipco vertraagt
• 07:36 Aziatische beurzen noteren overwegend in het rood
• 07:16 DSM-Firmenich verkoopt laatste pluk aandelen Robertet
• 07:05 Europese beurzen openen hoger
• 06:59 Werkloosheid in Nederland blijft 3,7 procent
• 06:58 Nederlandse consument negatiever gestemd
• 06:49 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:49 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:49 Beursagenda: macro-economisch
• 20 nov Nvidia start levering Blackwell-chip dit kwartaal
• 20 nov Beursupdate: AEX op Wall Street
• 20 nov Omzetgroei Nvidia overtreft verwachtingen, maar koers daalt nabeurs
• 20 nov Gemengd slot op Wall Street in afwachting van cijfers Nvidia
• 20 nov Beursblik: Wells Fargo zet koersdoel voor S&P op 6.600 punten
• 20 nov Olieprijs onder lichte druk
• 20 nov Bowman: Fed moet voorzichtig zijn met renteverlagingen
• 20 nov Rode koersen op Wall Street in aanloop naar cijfers Nvidia
• 20 nov Rood slot op Europese beursvloeren
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Wilt u op de hoogte zijn van het laatste nieuws, check dan ook het overzicht van IEX van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Dit vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:

En in deze aandelen zijn op dit vlak de grootste bewegingen te zien:

Agenda: Baidu en plukje macrocijfers

De cijferdag is nog niet voorbij. Zo komt de Chinese zoekmachinereus Baidu nog over de brug. De omzet maakte in het vorige kwartaal pas op de plaats, maar de winst steeg wel. Toch wil het op de beurs niet zo vlotten: de koers is dit jaar met 29% gedaald. In september was er een kortstondige opleving, toen de Chinese overheid allerlei maatregelen aankondigde om de Chinese economie uit het slop te trekken. Maar toen bleek dat Beijing weinig concreet was, liep de lucht weer uit het aandeel.

Lees ook: Is Baidu een betere keuze dan Alibaba of Tencent/Prosus?

De centrale bank van Turkije neemt een rentebesluit. Ook komen er diverse macro-economische cijfers langs, waaronder de Philly Fed-index, het Europese consumentenvertrouwen, de verkoopcijfers van bestaande koopwoningen in de VS en de Amerikaanse leading indicators.

Hierbij de agenda voor de rest van de dag:

    08:45 Ondernemersvertrouwen november (Fra)
    12:00 Baidu Q3-cijfers
    13:00 Deere Q3-cijfers
    13:00 Turkse centrale bank rentebesluit
    14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    14:30 Philadelphia Fed index november (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen november vlpg (eur)
    16:00 Bestaande woningverkopen oktober (VS)
    16:00 Leidende indicatoren oktober (VS)

En dan dit

Wat had u beter kunnen hebben: goud, bitcoin of toch Nvidia?

#Bitcoin and Nvidia compared to gold ?? pic.twitter.com/5cLkBmi8jq

— Vivek?? (@Vivek4real_) November 21, 2024

Niet alleen de bitcoin gaat als een speer, ook aandelen die hieraan zijn gerelateerd (zoals MicronStrategy) en ETF's:

The Bitcoin Industrial Complex crushed their record today with $50b in volume (for context that's same as ADV of entire UK stock mkt). $MSTR alone was $32b of it. $MSTU and $MSTX combined for $6b (which is more than all the spot btc ETFs, which were also elevated). What a scene. pic.twitter.com/o63I8jr70T

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) November 20, 2024

Oei, misschien fijn voor u, maar de ECB zal hier niet blij mee zijn:

OOPS! Eurozone wages jumped 5.4% YoY, the biggest increase since the euro was introduced. The data may complicate the ECB’s easing plans. https://t.co/x36rG7oska #inflation pic.twitter.com/CeGFMheu9w

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) November 20, 2024

Laten we positief afsluiten:

If this equity bull market were a (US) person, it would only be in its late 20s!

Chart by @RyanDetrick pic.twitter.com/Or79WMHVmj

— jeroen blokland (@jsblokland) November 20, 2024

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!