Visie & Tips- webinar 12 december: de keuzes van Jim Tehupuring

Op 12 december kunt u de nieuwste aflevering bekijken, zoals altijd georganiseerd en mogelijk gemaakt door BNP Paribas Markets. Jim Tehupuring, eigenaar van 1Vermogensbeheer, vertelt over de vorige editie en zijn visie op de beurs.

Meld u nu aan voor Visie & Tips

Is de tweede helft van 2024 gelopen zoals u dacht?

“Veel van onze voorspellingen zijn uitgekomen. De rente werd verlaagd, de inflatie in Europa bleef binnen de perken en de Duitse economie heeft het zwaar. Het macro-economische beeld is volgens verwachting. We waren optimistisch over de dollar en de sterkte van de Amerikaanse economie. Als vermogensbeheerder beleggen wij ook niet voor een halfjaar maar voor een veel langere periode. Helaas waren de kortetermijntips niet goed."

Tips van de vorige editie

"Mijn tip was een short op Nvidia. Dat aandeel stond toen rond $132 en nu rond de $145. Ik had zelf ook een positie in Nvidia en het leek even goed te gaan. Toen het in augustus onder de €100 noteerde, heb ik een deel verkocht en een deel gehouden. Op het gehouden deel zit nu een dik verlies. Hetzelfde geldt voor Volkswagen, ook gekocht met een turbo. De casus van Volkswagen staat nog overeind, namelijk dat het bedrijf zich in zwaar weer bevindt maar wel heel winstgevend is. Die durf ik ook vast te houden. Maar door de tweede winstwaarschuwing in september en het verlies heeft deze tip niet goed uitgepakt."

"Een andere tip was Microsoft. Een langetermijninvestering die het goed doet. Wij geloven in een bedrijf met een sterk abonnementsmodel en een marktmonopolie. Al is er de afgelopen maanden niet veel veranderd in de koers, Microsoft is voor ons een blijver voor de lange termijn."

Is uw visie op markten en beleggingskansen in de laatste maanden veranderd?

"Zeker, met name door de herverkiezing van Trump. Toen hij in 2016 werd gekozen, was dat onverwacht. Nu is hij goed voorbereid, heeft hij steun van de Senaat en het Huis van Afgevaardigden en kan hij snel beslissingen nemen."

"Dit gaat wereldwijd invloed hebben. Met Trumps 'America first’-beleid blijft Europa achter. De plannen lijken minder direct de beurs te raken, maar voor Nederland is Amerika het vijfde exportland. Als er extra belastingen op diensten en producten worden geheven, heeft dat wel degelijk invloed op de uitvoer. Niet alleen in Nederland, maar in heel Europa."

"Duitsland gaat het bijvoorbeeld ook zwaar krijgen. Volkswagen en BMW worden duurder in de VS en zullen minder worden gekocht. We houden rekening met de plannen van Trump en hebben zware accenten op de VS en de dollar. We denken dat de munt sterker wordt en de rente omhoog zal gaan."

Hoe kijkt u naar de markt op dit moment?

"Ik ben positief over de markt, maar ik denk dat beleggers wel scherp moeten zijn. Terugkijkend lijkt 2024 een enorm goed aandelenjaar. Er is geen grote correctie geweest. Dat is uitzonderlijk; ieder jaar daalt de beurs wel een keer met 10%, maar dit keer niet. Als belegger moet je oppassen dat je niet gewend raakt aan het idee van een vanzelfsprekend oplopende koers."

Zonder tips te verklappen, kunt u al aangeven welke kant u op denkt?

"Ik zal bij de webinar in ieder geval een holding noemen, een internationale langetermijninvestering en een kortetermijn-turbotip. Die laatste is waarschijnlijk een Nederlands bedrijf. Dit keer neem ik een aantal posities uit onze portefeuille, dat heb ik de vorige keer niet gedaan."

"Ik benoem ook een short. Vorig jaar was dat Air France-KLM. Voor mij is dat het ultieme aandeel om short op te gaan - het zou kunnen dat ik het weer kies."

Meld u nu aan voor Visie & Tips

Lees ook de keuzes van TA-specialist Nico Bakker en Koen Bender.

Risicowaarschuwing: 7 op de 10 retailbeleggers verliest geld met de handel in Turbo’s. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe Turbo’s werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.