AEX opent hoger, terwijl beleggers wereldwijd de wekker zetten voor hét event van deze beursweek

AEX-openingsindicatie: +0,4% | S&P500: +0,4% | Nikkei 225: -0,2%

De highlights van woensdagochtend 20 november:

• De futures duiden op een 0,4% hogere opening van de AEX
• Amerikaanse techaandelen zaten gisteren in de lift
• De financiële markten tellen de uren af tot Nvidia de boeken opent
• De bitcoinkoers blijft maar oplopen nu in de VS ook opties op spot bitcoin-ETF's worden verhandeld

Draait u zich maar om in uw bed, terwijl de regen de ramen van uw slaapkamer geselt. Tenzij de Russische president Poetin een nuke tevoorschijn haalt, gebeurt er niets wat de markten in beweging kan zetten. Alles en iedereen is vooral in afwachting van de cijfers van AI-boegbeeld Nvidia, na sluiting van Wall Street. Tot die tijd is de beursagenda maagdelijk leeg en wordt het waarschijnlijk duimen draaien.

Beurzen Azië blijven dichtbij huis

De beurzen in Azië bleven vannacht dicht bij huis, mogelijk door de vele onzekerheden die boven de markt hangen: over de cijfers van Nvidia van vanavond, het rentebeleid van de Fed, de nucleaire dreiging uit Rusland en het toekomstige beleid van president-elect Donald Trump.

In China liet de People's Bank of China twee rentetarieven ongewijzigd, nadat ze in oktober nog werden verlaagd. Het betreft een lening met een looptijd van 1 jaar, die vooral belangrijk is voor bedrijfskredieten en consumptieve leningen, en een lening met een looptijd van 5 jaar, die geldt als benchmark voor hypotheken.

Dat een rentepauze zou worden ingelast, werd al door markt voorzien. De markt snakt naar maatregelen om de Chinese economie - en met name de vastgoedmarkt - uit het slop te trekken. Maar waarschijnlijk zal Beijing eerst willen afwachten wat de impact wordt van de dreigende tariefverhogingen door de VS op de Chinese economie. Pas dan is het mogelijk om gerichte steunmaatregelen te nemen.

Hier de standen van de belangrijkste indices, geklokt om 8.20 uur:

• Nikkei 225: -0,2%
• TOPIX (Japan): -0,4%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,2
• Shanghai Composite index:+0,7%
• Hang Seng (Hongkong): +0,2%
• Kospi (Zuid-Korea): +0,4%
• Nifty 50 (India): +0,3%

Koersen Aziatische zakenpartners Nvidia liggen er verdeeld bij

Niet alleen aandeelhouders van Nvidia wachten met spanning de cijfers van de techreus af; ook de vele bedrijven die met Nvidia zaken doen. De grootste klanten zijn TSMC, Samsung en Intel. Er zijn ook vele toeleveranciers. Om u een indicatie te geven (en dan staat ASML, dat indirect levert - via TSMC - er nog niet eens bij):

De koersen van diverse bedrijven in Azië die zaken doen met Nvidia lagen er vannacht verdeeld bij. De koers van SK Hynix noteerde fractioneel hoger. Advantest (fabrikant van testapparatuur voor de chipsector) stond 0,6% in de plus. Foxconn (officieel Hon Hai Precision Industry) won 1,2%. Maar TSMC verloor 1,4% en Samsung 1,8%.

Kijken we tot slot nog even naar Chinese techbedrijven. Ook hier is het beeld wisselend. Alibaba koerste 1,5% lager. Baidu (+0,4%) en met name Prosus-deelneming Tencent (+1%) stonden in de plus.

Nvidia trekt techsector Wall Street omhoog

Wall Street ging gisteren wat chagrijnig van start. Angst voor een verdere escalatie van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne (waarover u in de slotcall meer heeft kunnen lezen) maakte beleggers terughoudend. Maar al snel liet men de zorgen achter zich en maakten de meeste indices een draai naar boven.

De Nasdaq werd geholpen door een flinke koerswinst van 4,9% van zwaargewicht Nvidia, dat vanavond de boeken opent. Ook smallcaps wisten de weg omhoog te vinden. Alleen de Dow Jones-index leverde iets in. Hier zijn de slotstanden:

• S&P 500: 5.916,98 punten punten (+0,4%)
• Dow Jones-index:43.268,94 punten (-0,3%)
• Nasdaq Composite: 18.987,48 punten (+1%)
• Russell 2000 (smallcaps): 2.324,83 punten (+0,8%)
• SOX-index (chipaandelen): 4.919,16 punten (+0,6%)

Walmart, Lowe's en Super Micro Computer

Twee retailers kwamen met cijfers: Walmart en Lowe's. Walmart verhoogde opnieuw de outlook voor het hele jaar, na beter dan verwachte cijfers en werd hiervoor beloond met een koerswinst van 3%. De cijfers van Lowe's (actief in woninginriching en doe-het-zelfartikelen) werden aanmerkelijk minder positief begroet, ook al heeft ook deze retailer de verwachtingen verslagen en zich positiever getoond over de rest van het boekjaar.

Beide bedrijven hebben in een toelichting op de cijfers aangegeven dat ze vrezen de prijzen te moeten verhogen als er een tarievenoorlog gaat beginnen.

Het aandeel MicronStrategy heeft deze week vleugels. Maandag schoot de koers met 13% omhoog en gisteren met nog eens zo'n 12%. Dat komt omdat het bedrijf voor recordbedragen bitcoins opkoopt, en zoals u weet heeft de cryptomunt de wind behoorlijk in de zeilen.

Ook de koers van Super Micro Computer zit deze week stevig in de lift. Maandag schoot deze al met zo'n 16% omhoog en gisteren kwam daar nog 31% bij. Beleggers waren opgelucht dat het techbedrijf er net op tijd in is geslaagd om een plan in te dienen om de beursnotering aan de Nasdaq te behouden en dat het concern een accountant heeft gevonden na het vertrek van Ernst & Young.

Donkere wolk boven Alphabet maakt plaats voor witte rook

Ook voor Alphabet, het moederbedrijf van Google, was er een belangrijke deadline. Een federale rechter in de Verenigde Staten had afgelopen zomer geoordeeld dat Google zich schuldig heeft gemaakt aan misbruik van zijn monopoliepositie in de zoekmachine. Het Amerikaanse Ministerie van Justitie moest hierop nadenken over een oplossing, en had hiervoor de tijd tot 20 november.

Gisteren was er dan eindelijk witte rook. Justitie wil dat Google Chrome wordt afgestoten. Een hard gelag, want twee derde van de internet gebruikers maakt gebruik van deze browser. Dit bedrijfsonderdeel heeft een waarde van naar schatting $20 miljard. Een andere eis is dat Google maatregelen neemt voor de manier waarop het AI gebruikt in het Android besturingssysteem. De rechter moet zich nog over deze eis buigen.

Het is de eerste keer dat zo hard op een monopoliepositie van een Big Tech-bedrijf wordt ingegrepen. Desondanks steeg de koers van Alphabet met 1,6%, mogelijk omdat er al een en ander in de koers was verdisconteerd. Er werd immers al maandenlang gespeculeerd over mogelijke opsplitsing van het bedrijf.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan een hogere opening tegemoet
• Weinig beweging in Azië vannacht.
• 'Paniekbarometer' CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is wat opgelopen naar 16,35 punten.
• De koers van de dollar loopt iets op. De euro noteert nu 1,0587 ten opzichte van de greenback.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is met 3 basispunten opgelopen naar 4,41%.
• De Nederlandse tienjaarsrente doet 2,58%.
• De goudprijs staat fractioneel lager op $2.628 per troy ounce.
• De olieprijzen staan fractioneel hoger. Een vat WTI-olie kost nu $69,37 en een vaatje Brent $73,34.
• De koers van de bitcoin stijgt maar door: 1,1% erbij op $92.776. Dat is $6.000 meer dan een week geleden.

Nieuws, shorts en agenda

Hèhè, de claimemissie van Ebusco is afgerond. Een nieuwtje over Avantium en InPost, en dat is het dan wel zo'n beetje:

• 08:17 Britse consumentenprijzen stijgen in hoger tempo
• 08:09 Hogere opening Damrak voorzien in afwachting van Nvidia
• 08:07 Duitse producentenprijzen blijven dalen
• 07:48 Ebusco rondt claimemissie af
• 07:34 Aziatische beurzen blijven dicht bij huis
• 07:13 Avantium versterkt samenwerking met SCG
• 07:02 Europese beurzen openen hoger
• 06:54 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:54 Beursagenda: macro-economisch
• 06:53 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 19 nov Nvidia wint terrein op Wall Street
• 19 nov Beursupdate: AEX op Wall Street
• 19 nov Olieprijs stijgt
• 19 nov Wall Street verdeeld
• 19 nov CEO InPost maakt bonusafspraak met investeerder PPF
• 19 nov Europese beurzen sluiten lager
• 19 nov Na de Trump-trade komt de Poetin-trade: winst Flow Traders, goud en Rheinmetall
• 19 nov CTP heeft meer krediet

• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:

En in deze aandelen zijn op dit vlak de grootste bewegingen te zien:

Agenda: cijfers Nvidia

Vanavond om 10 uur Nederlandse tijd is het dan eindelijk zo ver: de kwartaalcijfers van Nvidia, hét event van deze beursweek. Nvidia is immers het boegbeeld van de opmars van AI. Waarschijnlijk zult u wel een aantal malen op F5 moeten drukken, want Nvidia is doorgaans niet heel stipt.

De verwachtingen zijn opnieuw hoog gespannen. Analisten verwachten volgens Visible Alpha dat dat de chipmachinefabrikant een omzet van ruim $33 miljard bekend zal maken: 84% meer dan een jaar geleden. De nettowinst zal naar verwachting uitkomen op $17,45 miljard, ofwel 70 cent per aandeel. Dat was een jaar geleden nog respectievelijk $9,24 miljard en $0,37 per aandeel. De brutomarge moet uitkomen op circa 75%.

De cijfers dreigen wel een beetje ondergesneeuwd te raken door een probleem dat is opgedoken bij de Blackwell-chip, hét paradepaardje van Nvidia. Dit is de nieuwe AI-chip, die een aanzienlijk hogere rekenkracht heeft, een stuk energiezuiniger is en zeker twee keer zo snel is als de voorganger, de Hopper. Grote partijen als Microsoft, Meta Platforms en Alphabet hebben voor tientallen miljarden dollars aan orders uitstaan, dus er hangt nogal wat vanaf.

Eerder deze week bleek dat de chips oververhit raken als ze in bepaalde high-capacity serverracks worden geïmplementeerd, zo meldde The Information. Nvidia heeft leveranciers gevraagd om aanpassingen door te voeren, aldus Reuters. Maar onder klanten zijn er zorgen dat de levering wordt vertraagd. Dat zou niet voor het eerst zijn: de chips zouden aanvankelijk al afgelopen september van de band rollen en dat is uitgesteld tot eind dit jaar. Zal het Nvidia lukken om die zorgen morgen weg te nemen? Uiteraard zijn beleggers ook nieuwsgierig naar de outlook.

Analist Hildo Laman heeft gisteren een uitgebreide vooruitblik op de cijfers geschreven. Deze kunt u hier lezen.

Ondanks de koersstijging van bijna 200% dit jaar, zijn de meeste analisten nog altijd lyrisch over het aandeel Nvidia. Het krijgt maar liefst 68 koopadviezen, 6 hold-adviezen en slechts twee sell-adviezen. Het gemiddelde twaalfmaandskoersdoel bedraagt $158,90, wat neerkomt op een opwaarts potentieel van iets meer dan 11%.

... en vooruit: ook Palo Alto

Wat ook ondergesneeuwd dreigt te raken is de cijferrapportage van cybersecuritybedrijf Palo Alto. De vorige kwartaalcijfers waren beter dan verwacht. De cybersecurity-markt groeit snel en daar profiteert het bedrijf van. Wel is het een nog altijd vrij gefragementeerde markt, met veel gespecialiseerde bedrijven. Palo Alto haalt een groot deel van de omzet uit abonnementen (voor firewalls) en dat levert een stabiele inkomstenstroom op.

Interessant leesvoer:

• Palo Alto is nog lang niet uitgegroeid
• Palo Alto en Crowdstrike langs de meetlat: wat is het beste aandeel?

Hierbij de agenda voor morgen:

    13:00 Target Q3-cijfers
    13:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
    16:30 Olievoorraden - wekelijks (VS)
    22:00 Nvidia Q3-cijfers
    22:00 Palo Alto Q1-cijfers

Oproep: heeft u een vraag voor de Beleggerspodcast?

Komende vrijdag is weer een nieuwe Beleggerspodcast. Milou Brand ontvangt Hildo Laman en special guest Jean-Paul van Oudheusden ( EToro’s marktanalist in Nederland en eigenaar van Markets Are Everywhere). Heeft u een vraag? Stel deze dan in de comments onderin en misschien komt deze vrijdag aan bod.

En dan nog dit

Japan en China behoren tot de landen buiten de VS met de grootste portefeuilles Amerikaans staatspapier

#Japan and #China dump US Treasuries before Trump’s victory. Japanese investors sold a record $61.9bn of the securities in Q3. Funds in China offloaded $51.3bn during the same period, the 2nd biggest sum on record. https://t.co/QBr73XOuQt pic.twitter.com/HJVQEAzeAa

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) November 19, 2024

Beduidend meer call- dan putopties:

$1.9b is unheard of for Day One. For context, $BITO did $363m and that's been around for four years. And also this is with 25,000 contract position limits. That said, $1.9b isn't quite big dog level yet tho, eg $GLD did $5b today, but give it a few more days/weeks. https://t.co/nAr2rracjb

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) November 19, 2024

Om een en ander in perspectief te zien...

??????A picture worth a thousand words! #Cars #Gasoline #ElectricVehicles pic.twitter.com/Zfvwdq5h0R

— Anas Alhajji (@anasalhajji) November 19, 2024

... toch heerst er - ook in de Amerikaanse olie- en gassector - scepsis over Trump's 'drill, baby, drill'-beleid. Interessant leesvoer.

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!