Zon schijnt op Beursplein 5 en bitcoin knalt boven $80.000

AEX-openingsindicatie: +0,6% | S&P500: +0,4% | Nikkei 225: -0,1%

De highlights van maandagochtend 11 november:

• De AEX gaat een hogere opening tegemoet
• In Azië bleef euforie over de details van het steunpakket van Beijing uit
• De S&P500 doorbrak vrijdag voor het eerst de grens van 6.000 punten
• Ook een record voor bitcoin: de koers is boven de $80.000 geknald

Niet alleen de wolken buiten zijn verdwenen, ook op het Damrak schijnt de zon. De futures duiden op een 0,6% hogere opening voor de AEX. Dat kunnen beleggers wel gebruiken, na een week vol hectiek en dalende koersen.

Komende week kunnen beleggers een beetje gas terugnemen. Er staan nog wel wat interessante cijfers op de rol, maar beduidend minder dan de afgelopen weken. Ook de macro-economische agenda is niet heel spannend, op de Amerikaanse inflatie na. Alleen de beleggersdag van ASML op donderdag kan voor wat vuurwerk zorgen. Verderop blikken we uitgebreid op de beursweek vooruit.

B&S Group verlaagt margeverwachting licht

Vandaag is er niet veel te beleven, op de cijfers van B&S Group, leverancier van onder andere parfum en dranken op luchthavens en zeeschepen, na. Het concern zag in het derde kwartaal de omzet met 11,8% stijgen door groei bij alle onderdelen van het bedrijf. Wel daalde de brutomarge, al specificeerde B&S dit niet. Hier ziet u de cijfers over het derde kwartaal en de eerste negen maanden:

Het management herhaalde de outlook, maar gaf wel aan dat de brutomarge dit jaar zal uitkomen onderaan de eerder afgegeven bandbreedte van 5 tot 6%. Dit heeft te maken met geopolitieke onzekerheden, handelsspanningen en wereldwijde logistieke verstoringen.

Bij dit aandeel is van belang te weten dat mede-oprichter Willem Blijdorp - goed voor een belang van 67% - nog altijd op de achtergrond aanwezig is, na een overnamepoging die door de RvC werd afgewezen. Het is de vraag wat er in de toekomst met het bedrijf gaat gebeuren.

Azië: euforie over stimuleringspakket China blijft uit

Dan gaan we door naar Azië. Daar kwam voor het weekend meer duidelijkheid over (de omvang van) het pakket stimuleringsmaatregelen van China. Beleggers waren daar al lang naar op zoek en door de overwinning van Donald Trump kwam er extra gewicht aan te hangen, aangezien hij de importtarieven op Chinese producten fors wil verhogen. Dat kan de economie, die er al niet best voor staat, hard raken.

Beijing kondigde aan omgerekend $1.390 miljard (ofwel $1,39 biljoen) in de economie te zullen pompen. Analist Martin Crum noemt het pakket en de omvang ervan 'substantieel', in zijn Vooruitblik. 'Het nu aangekondigde stimuleringspakket is gericht op het verlichten van de schuldenberg van lokale Chinese overheden. Die werden ook sterk geraakt door de vastgoedcrisis en hadden grote moeite met hun rente- en aflossingsverplichtingen', schrijft hij.

Toch bleef een euforische reactie uit, met name in Hongkong. Wellicht viel de omvang van het pakket tegen. Of had men gehoopt op meer directe maatregelen om de huizenmarkt en de consumptie te stimuleren.

Hoe belangrijk dat laatste is, blijkt uit de inflatiecijfers van afgelopen weekend. De inflatie is in oktober uitgekomen op 0,3% op jaarbasis, terwijl dat in september nog +0,4% yoy was en in augustus zelfs +0,7%. De producentenprijzen daalden op jaarbasis met 2,9%, en dat was forser dan verwacht. Het laat zien dat het deflatiespook nog altijd boven de markt hangt, terwijl een beetje inflatie geldt als smeermiddel voor de economie.

Hier ziet u de standen van de belangrijkste indices, geklokt om 7:40 uur:

• Nikkei 225: -0,1%
• TOPIX (Japan): -0,2%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,4%
• Shanghai Composite index: +0,3%
• Hang Seng (Hongkong):-1,4%
• Kospi (Zuid-Korea): -1%
• Nifty 50: +0,4%

Aziatische techaandelen

Techaandelen lagen er vannacht wisselend bij. Bij SK Hynix namen beleggers wat winst van tafel. Voor aandeelhouders van Prosus is het ook minder lekker wakker worden:

• Alibaba: +0,3%
• Baidu: -2,6%
• Prosus-deelneming Tencent: -2,2%
• Samsung: -3,2%
• TSMC: -0,4%
• SK Hynix: -4%
• Softbank: +1,5%
• Advantest: +1,6%

Wall Street: fraaie weekwinst

Wall Street is met een fraaie dagwinst het weekend in gegaan. De S&P500 doorbrak tussendoor voor het eerst in de geschiedenis de 6.000-puntengrens, terwijl de Dow Jones-index even boven de 44.000 piepte.

De indices hebben ook fraaie weekwinsten neergezet, die natuurlijk het gevolg zijn van de Amerikaanse presidentsverkiezingen. Beleggers leken opgelucht dat er geen eindeloos gesteggel was over de uitslag, maar er een duidelijke winnaar uit de stembus kwam. Bovendien was het een winnaar die 'America first' als motto heeft, wat vooral smallcap-aandelen wind in de zeilen gaf. Hier ziet u de slotstanden:

• S&P500: 5.995,54 punten (+0,4%. Weekwinst: 4,7%)
• Dow Jones-index: 43.988,99 punten (+0,6%. Weekwinst: +4,7%)
• Nasdaq Composite: 19.286,78 punten (+0,1%. Weekwinst: 5,8%)
• Russell 2000: 2.399,64 punten (+0,6%. Weekwinst: 8,75%)
• SOX-index: 5.290,52 punten (-0,8%. Weekwinst: 5,8%)

Cijfers wisselend ontvangen

Verder was het business as usual, ofwel: het cijferseizoen ging gewoon door. De resultaten werden wisselend ontvangen.

• Arista Networks overtrof de verwachtingen, verhoogde de outlook voor Q4 en kondigde een aandelensplitsing van 4:1 aan. Desondanks daalde de koers met 7,1%.
• Ook de resultaten van Airbnb werden niet goed ontvangen: de koers kelderde met 8,7%.
• Pinterest rapporteerde een hogere winst en omzet dan analisten hadden verwacht, maar moest maar liefst 14% prijsgeven.
• Bij Rivian Automotive zagen we het omgekeerde: een verlies dat groter bleek dan gevreesd, maar toch een koersstijging van 5,4%. Mogelijk komt dit doordat de EV-fabrikant naar eigen zeggen op koers ligt om in Q4 een 'bescheiden positieve brutowinst' te rapporteren.
• Expedia rapporteerde een tegenvallende omzet, maar de gecorrigeerde winst was wel beter dan verwacht. Beleggers hechtten het meest aan het laatste cijfer en zetten het aandeel 3,8% hoger.
• GoPro zag de omzet dalen en het verlies toenemen. Maar het concern gaat dieper in de kosten snijden en dat werd gewaardeerd: de koers schoot met 8,3% omhoog.

Koers Tesla blijft maar stijgen

Verder blijft de koers van Tesla maar stijgen. Vrijdag kwam er nog eens 8,2% bij, waarmee de beurswaarde na de overwinning van Donald Trump in één week tijd met ruim 30% is toegenomen. De marktkapitalisatie schoot ook voor het eerst sinds begin 2022 weer boven de $1 biljoen.

De indicatoren:  

• De futures duiden op een hogere opening van de beursweek in Europa.
• Overwegend lagere koersen in Azië vannacht.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) is nog wat verder gedaald naar 14,94 punten.
• De euro noteert 1,0715 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar is met 3 basispunten opgelopen naar 4,34%.
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,62%.
• De goudprijs noteert 0,4% lager op $2.637 per troy ounce.
• De olieprijzen staan fractioneel lager. Een vat WTI kost nu $70,30 en een vaatje Brent-olie uit de Noordzee $73,87.
• De bitcoin is niet te stuiten: 5,8% erbij naar $80.935. Technisch analist Royce Tostrams meldde gisteren dat de koers is uitgebroken, waarmee technisch een koopsignaal is opgetreden.

Nieuws, shorts en agenda

Koersdoelverhogingen voor InPost en IMCD:

• 07:56 Jefferies verhoogt koersdoel InPost
• 07:41 B&S Group stelt margeverwachting neerwaarts bij
• 07:19 Jefferies verhoogt koersdoel IMCD
• 07:17 Chinese beleggers reageren niet enthousiast op stimuleringspakket
• 10 nov Delivery Hero brengt Talabat naar de beurs in Dubai
• 10 nov UMG legt verzoek Ackman voor notering VS naast zich neer
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:

Agenda deze week: ABN Amro, Aegon, Amerikaanse inflatie en beleggersdag ASML

Deze week wordt het wat minder druk dan vorige week. ABN Amro en Aegon komen nog door met cijfers, evenals TKH, CVC, SBM Offshore, Cisco, Siemens, Bayer en Applied Materials. Verder komen er wat inflatiecijfers en economische groeicijfers.

• Maandag 11 november: ex-dividendnotering Aperam en Arcelor Mittal
  

Vandaag staan de koersen van Aperam en ArcelorMittal wat onder druk, omdat beide aandelen ex-dividend gaan. Dit betekent dat aandeelhouders die het aandeel de voorgaande handelsdag in bezit hadden, recht hebben op het uit te keren dividend. Wie later is ingestapt, loopt dat mis.

Verder is de agenda leeg.

• Dinsdag 12 november: TKH, OCI, Renewi, inflatie NL en ZEW-index
  

Morgen openen OCI, TKH, Kendrion, Renewi, de Duitse chemiereus Bayer en de Duitse chipper Infineon voorbeurs de boeken. Na sluiting van Wall Street volgen Spotify en Groupon.

De halfjaarcijfers van TKH, fabrikant van onder andere bandenbouwmachines, kabels en sensoren, vielen een beetje tegen. Ook de afgegeven outlook stelde wat teleur. Maar het orderboek stemde optimistisch. Hier vindt u de laatste analyse.

OCI heeft zichzelf behoorlijk ontmanteld. Als gevolg daarvan kunnen aandeelhouders komende donderdag een flinke kapitaalteruggave tegemoet zien van €14,50. Dit bedrag is eind oktober al van de koers af gegaan.

Kendrion hield in september een beleggersdag, die volgens analist Martin Crum geen grote verrassingen opleverde, al legt het management de lat volgens hem behoorlijk hoog. Over de derdekwartaalcijfers hoeft u zich waarschijnlijk weinig illusies te maken, want Kendrion gaf bij de vorige kwartaalupdate aan dat het verwachte herstel in de tweede jaarhelft niet zou optreden. Wel is de verkoop van de automotive-divisie aan Solero vorige maand afgerond. Dat levert een meer gefocust bedrijf op, met een betere balans. De complete analyse vindt u hier.

Ook maakt het CBS de definitieve inflatie in Nederland bekend. Een voorlopige raming wees uit dat de inflatie was opgelopen van 3,5% op jaarbasis in september naar 3,6%. Dat ligt een stuk boven de doelstelling van de ECB. De pijn zat vooral in de dagelijkse boodschappen en diensten. De prijzen van energie, inclusief benzine, zijn juist gedaald ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Interesse is er ook voor de Duitse ZEW-index, een belangrijke graadmeter van het economisch sentiment. Daarnaast publiceert de OPEC een maandrapport over de energiemarkt.

• Woensdag 13 november: ABN Amro, Cisco en CPI VS
  

Woensdag staan de kwartaalcijfers op de rol van ABN Amro, Alianz, Siemens Energy (voorbeurs) en Cisco Systems (na sluiting van Wall Street).

Ook wordt de industriële productie van de eurozone bekend gemaakt. Het belangrijkste macro-cijfer is de Amerikaanse CPI. Hoewel de Fed aan dit cijfer minder waarde hecht, zal zij er toch met belangstelling naar kijken. Dit zijn de verwachtingen:

• Inflatie (YoY): 2,6% (versus 2,4% in september)
• Inflatie (MoM): 0,2% (evenveel als vorige maand)
• Kerninflatie (YoY): 3,3% (evenveel als vorige keer)
• Kerninflatie (MoM): 0,3% (evenveel als vorige keer)

• Donderdag 14 november: SBM Offshore, CVC en beleggersdag ASML
  

Donderdag wordt een drukke dag, waarop onder andere SBM Offshore, CVC, Siemens, Merck, Deutsche Telekom, DEME en Burberry (voorbeurs) en Disney en Applied Materials (na sluiting Wall Street) met cijfers komen.

CVC Capital is dit voorjaar naar de beurs gegaan en de koers is sindsdien met ruim 35% opgeklommen. Het aandeel wordt eind deze maand opgenomen in de MSCI World-index.

De halfjaarcijfers van SBM Offshore waren één goed-nieuwsshow. Het concern trok zowel de omzet- als Ebitda-verwachting voor geheel 2024 stevig op en kondigde ook nog eens (alweer) een nieuw aandeleninkoopprogramma aan van €65 miljoen. Hier leest u de laatste analyse.

Deutsche Telekom hield vorige maand een beleggersdag, waarop nieuwe doelstellingen voor de komende jaren werden gepresenteerd. De plannen wijzen op een versnelling van de groei, die vooral moet komen van de Amerikaanse dochter. Aandeelhouders worden flink in het zonnetje gezet. In deze analyse kunt u daar meer over lezen.

Overige analyses:

• Deme profiteert volop van meerdere megatrends
• Korte rijen bij pretparken Disney zijn een kans voor beleggers
• Kan Applied Materials ASML bijbenen?

Potentieel market moving is de beleggersdag van ASML, komende donderdag. Het concern zal dan een visie geven op de markt, de strategie en de kansen die het concern op langere termijn ziet.

Ook gaat AEX-zwaargewicht Shell ex-dividend en publiceren de Opec (dinsdag) en het IEA (donderdag) hun maandrapport over de energiemarkt.

Verder verschijnen er diverse macro-economische cijfers, waaronder een eerste raming van het Nederlandse BBP en een tweede raming van de economische groei in de eurozone. Uit de voorlopige raming van de economie van de eurozone bleek dat de groei was aangetrokken tot 0,9% op jaarbasis, tegen 0,6% in het tweede kwartaal.

Ook verschijnt er wederom een rapport over de energiemarkt, ditmaal van het IEA.

• Vrijdag 15 november: Aegon, Alibaba, BBP Japan
  

Aegon is vrijdagochtend aan de beurt om de cijfers over Q3 bekend te maken. Tijdens uw lunchpauze volgt Alibaba.

De vorige cijferpublicatie van Aegon was een tegenvaller. De verzekeraar kwam op de proppen met een halfjaarverlies van €65 miljoen en daar had de markt geen rekening mee gehouden. Het verlies was te wijten aan tegenvallers bij het onderdeel Transamerica, waar Aegon een last moest nemen van ruim €400 miljoen vanwege oversterfte. Hoe dat zit, kunt u lezen in deze analyse.

De koers van Alibaba liep in september hard op, als gevolg van het stimuleringsprogramma in China. Maar daarna is de koers weer teruggevallen. Lees ook: Alibaba stijgt met 30%, is het aandeel nu nog interessant?

Ook komen er diverse macro-economische cijfers langs. In de ochtend wordt de groei van de Japanse economie over het derde kwartaal bekendgemaakt. In het tweede kwartaal steeg het bbp met 0,7% op kwartaalbasis, terwijl in het eerste kwartaal nog sprake was van een daling van 0,6%. Het tweede was daarmee het beste kwartaal in een jaar tijd. Dit wordt onder andere toegeschreven aan de loongroei en herstel in de auto-industrie.

In China verschijnen data over de detailhandelsverkopen en industriële productie, die duidelijk moeten maken of de Chinese economie weer wat opkrabbelt.

Ook de Amerikaanse industriële productie staat op de rol, evenals de detailhandelsverkopen en importprijzen.

Lees hier de uitgebreide vooruitblik op de komende beursweek, voor IEX Premium-abonnees

Hier ziet u de agenda voor de rest van de week:

MAANDAG 11 NOVEMBER

    07:00 B&S Group Q3-cijfers
    09:00 Aperam ex €0,50 dividend
    09:00 ArcelorMittal ex $0,50 dividend

DINSDAG 12 NOVEMBER

    06:30 Inflatie oktober def. (NL)
    07:00 Kendrion Q3-cijfers
    07:00 OCI Q3-cijfers
    07:00 TKH Q3-cijfers
    07:00 Bayer Q3-cijfers
    07:00 Infineon Q4-cijfers
    08:00 Renewi Q3-cijfers
    08:00 Inflatie oktober def. (Dld)
    08:00 Werkloosheid september (VK)
    11:00 ZEW economisch sentiment november (Dld)
    12:00 Ondernemersvertrouwen mkb oktober (VS)
    13:00 Tyson Foods Q4-cijfers
    14:00 OPEC maandrapport
    22:00 Groupon Q3-cijfers
    22:00 Spotify Q3-cijfers

WOENSDAG 13 NOVEMBER

    06:30 Faillissementen oktober (NL)
    07:00 ABN Amro Q3-cijfers
    07:00 Allianz Q3-cijfers
    07:00 Siemens Energy Q4-cijfers
    11:00 Industriële productie september (eurozone)
    13:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
    14:30 Inflatie oktober (VS)
    18:00 Atenor Q3-cijfers
    22:00 Cisco Systems Q1-cijfers

DONDERDAG 14 NOVEMBER

    06:30 Producentenvertrouwen vierde kwartaal (NL)
    07:00 SBM Offshore Q3-cijfers
    07:00 Deutsche Telekom Q3-cijfers
    07:00 E.ON Q3-cijfers
    07:00 Siemens Q4-cijfers
    07:00 Merck Q3-cijfers
    07:00 Agfa-Gevaert Q3-cijfers
    07:00 DEME Q3-cijfers
    08:00 ASML beleggersdag
    08:00 CVC Q3-cijfers
    08:00 Burberry Q2-cijfers
    08:00 Economische groei derde kwartaal vlpg (VK)
    08:00 Industriële productie september (VK)
    08:00 Handelsbalans september (VK)
    09:00 Shell ex $0,3440 dividend
    09:30 Economische groei derde kwartaal 1e raming (NL)
    09:30 Consumptie huishoudens september (NL)
    09:30 Internationale handel september (NL)
    10:00 IEA maandrapport (Fra)
    11:00 Economische groei derde kwartaal 2e raming (eur)
    14:30 Producentenprijzen oktober (VS)
    14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    17:00 Olievoorraden - wekelijks (VS)
    22:00 Applied Materials Q4-cijfers
    22:00 Disney Q4-cijfers

VRIJDAG 15 NOVEMBER

    00:50 Economische groei derde kwartaal (Jap)
    04:00 Industriële productie oktober (Chi)
    04:00 Detailhandelsverkopen oktober (Chi)
    07:00 Aegon Q3-cijfers
    08:45 Inflatie oktober def. (Fra)
    12:00 Alibaba Q2-cijfers
    14:30 Detailhandelsverkopen oktober (VS)
    14:30 Importprijzen oktober (VS)
    15:15 Industriële productie oktober (VS)
    16:00 Bedrijfsvoorraden september (VS)

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!