AEX opent licht hoger na nieuwe records op Wall Street en mag Powell blijven van Trump?

De futures wijzen op een lichtgroene (+0,2%) opening voor de AEX, nadat de beurzen op Wall Street de records nog maar eens aanscherpten. De collega's in Azië schakelen een aantal versnellingen terug, maar desalniettemin staan wij (en overig Europa) voor een hogere opening. 

Het is inmiddels geen verrassing meer dat donderdag de drukste dag is qua hoeveelheid cijferpublicaties. Ook gisteren was het namelijk weer een gekkenhuis, want zo presenteerden bedrijven als Adyen, Aalberts, Alfen en ArcelorMittal hun kwartaalcijfers. Laatstgenoemde kon die stijging van krap 7% prima gebruiken, ondanks dat ArcelorMittal opnieuw alarm sloeg.

"Het goedkope Chinese staal dat (met name) de Europese markt overspoelt, staat ook bij de Q3-resultaten van ArcelorMittal centraal. De staalreus presteert iets beter dan verwacht, maar dat neemt de zorgen over de krimp op jaarbasis niet weg", zo weet analist Teun Verhagen ons te vertellen. Uit zijn analyse blijkt ook dat een eerdere noodkreet over Chinese concurrentie weinig effect heeft. "Het land blijft agressief staal exporteren tegen dumpprijzen met torenhoge exportniveaus", aldus Verhagen. 

Beleggers hoeven bovendien niet lang te wachten op de cijfers van branchegenoot Aperam. Gemiddeld gingen analisten uit van een aangepaste Ebitda van €93 miljoen. Bij de halfjaarcijfers zei Aperam al zelf te rekenen op een iets hogere Ebitda dan in het tweede kwartaal, toen dit €86 miljoen was. Tegelijkertijd waarschuwde de producent van roestvrijstaal ook dat de schuld weer zou stijgen. Eind juli bedroeg de schuld €607 miljoen. Maar tot zover de verwachtingen. We gaan eens kijken wat de definitieve cijfers ons vertellen. 

Aperam haalt eigen outlook

Aperam heeft in het derde kwartaal een hogere Ebitda behaald, zoals de markt ook verwachtte. De zomerperiode is doorgaans een lastige periode voor Aperam in Europa, maar Aperam profiteerde volgens CEO Timoteo Di Maulo van een goede operationele prestatie in Brazilië, na een recente upgrade van de faciliteiten. Op een omzet van bijna €1,5 miljard boekte Aperam een Ebitda van €107 miljoen en op aangepaste basis was dit €99 miljoen euro. 

De nettowinst steeg van €59 miljoen naar €179 miljoen. Dan nog even over die schuld: ultimo september was deze opgelopen tot €641 miljoen (eind juli bedroeg deze €607 miljoen). "Onze focus is nu het verlagen van de schulden richting het einde van het jaar, terwijl we ons voorbereiden op het consolideren van Universal Stainless", aldus Di Maulo. Met deze acquisitie krijgt Aperam toegang tot de Amerikaanse lucht- en ruimtevaartmarkt.

Pakken we ook meteen maar eens de stand van zaken op de markten erbij:

• De AEX opent naar verwachting licht hoger.
• Europese futures wijzen op een vlakke tot licht hogere opening.
• Azië sloot uiteindelijk gemengd.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) noteert op 15,20.
• De euro/dollar noteert op 1,0774.
• De Nederlandse tienjaarsrente staat op 2,71%.
• De goudprijs staat hoger op $2688 per troy ounce.
• Voor een vat WTI-olie betaalt u nu $71,94.
• Bitcoin noteert op $75.897.  

Het zal u ongetwijfeld niet ontgaan zijn dat de herbenoeming van Trump ook heeft geleid tot een kersvers all-time high van de bitcoin. Ergens is het ook wel grappig hoe snel zoiets om kan slaan, want weet u dat Trump bitcoin in 2021 nog 'a scam against the dollar' noemde? Maar tijden veranderen en naast de huidige recordstanden zien we ook torenhoge handelsvolumes bij de iShares Bitcoin ETF:

Verder doen we het vandaag nog met Q3's van IMCD, Inpost, Sif en Eurocommercial Properties, maar vergeet ook vooral niet de stortvloed aan rentebesluiten die beleggers deze week te verwerken kregen, waaronder die van de Bank of England gisteren. De BoE verlaagde de beleidsrente zoals verwacht met een kwartje. Ook de centrale banken in Zweden en Noorwegen namen een besluit, maar deze leidden niet tot grote impact op de financiële markten.

Voor de totaliteit: de Zweedse centrale bank verlaagde de rente met 50 basispunten tot 2,75% om meer steun te geven aan de economie. Die steun heeft de Noorse economie niet nodig waardoor de Noorse rente bleef staan op 4,50%. Hieronder treft u een mooie visual, waarop u kunt zien welke centrale banken op welke dag met een besluit kwam. 

Natuurlijk ging de meeste aandacht uit naar het rentebesluit van de Federal Reserve. Om 20:00 uur onze tijd deed Powell waar analisten vooraf al vanuit gingen: de rente met een kwartje verlagen, nadat de rente in september al met 50 basispunten omlaag ging. Daarmee komt de belangrijkste rente nu uit op 4,50 tot 4,75%. Alle 12 bestuursleden stemden donderdag in met het besluit om de rente te verlagen.

De kans op nog een renteverlaging van 25 basispunten in december steeg vrijwel meteen van 67% naar 71%. Wel benadrukte de centrale bank dat de economische vooruitzichten onzeker zijn. Om 20:30 uur gaf Powell toelichting op het besluit, wat betekende dat er vanaf dat moment nog anderhalf uur gehandeld kon worden. Maar omdat deze verlaging voor niemand als een verrassing kwam, deden de beurzen er niet veel op. 

Nasdaq koploper op Wall Street

De Amerikaanse beurzen gingen overwegend hoger de dag uit. De S&P 500 steeg met 0,7% en techbeurs Nasdaq deed het dubbel zo goed met een fraaie winst van 1,5%. De Dow Jones (-0,0%) sloot bijna op precies dezelfde stand als de slotstand van donderdag. Het optimisme houdt dus vooralsnog aan. Let ook op dat de samenstelling van de Dow Jones vanaf morgen op de schop gaat. Intel en Dow maken plaats voor Nvidia en Sherwin Williams. 

Waar Wall Street verder vooral in de ban was van het rentebesluit, ging er ook de nodige aandacht uit naar de bijbehorende toelichting, waar het overigens opvallend vaak over de herbenoeming van Trump ging. In Trumps eerdere termijn stonden de president en Fed-voorzitter al eens lijnrecht tegenover elkaar. En daarom zijn er meer mensen die zich het volgende afvragen: 

Moet Fed-voorzitter Powell vrezen voor zijn plek nu Trump president wordt?

Politici zien liever lagere rentes, omdat die vaak leiden tot meer economische groei. Welke prijs moet Jerome Powell daarvoor betalen? https://t.co/cQaaCPw597

— IEX.nl (@IEXnl) November 8, 2024

Aziatische beurzen noteren verdeeld

De beurzen in Azië doen per saldo niet veel. Chinese beleggers hielden hun kruit droog nu de laatste dag van het Chinese Nationale Volkscongres is aangebroken. Naar verwachting worden meer stimuleringsmaatregelen aangekondigd, waar de beurzen wellicht al op vooruitgelopen zijn. De uitgaven van Japanse huishoudens bleken daarnaast in september in een langzamer tempo te zijn gedaald dan verwacht. De reële gezinsbestedingen daalden met 1,1%. Hieronder treft u het overzicht. 

Nieuws

De headlines sinds het slot van gisteren:

• 07:53 Winstgevendheid InPost verder omhoog.
• 07:32 Resultaten Sif iets onder druk
• 07:21 Aziatische beurzen laten verdeeld beeld zien
• 07:20 Moet Fed-voorzitter Powell vrezen voor zijn plek nu Trump president wordt?
• 07:15 Aperam haalt eigen outlook
• 07:03 Europese beurzen openen naar verwachting hoger
• 06:55 Krimp industriële productie Nederland houdt aan
• 06:52 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:52 Beursagenda: macro-economisch
• 06:51 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 07 nov Rivian handhaaft outlook
• 07 nov Verlies GoPro loopt op
• 07 nov Beursupdate: AEX op Wall Street
• 07 nov Wall Street vestigt nieuwe records
• 07 nov Beursblik: mogelijk meer geleidelijke verlagingen Fed in de toekomst
• 07 nov Powell: voorlopig geen wijziging in beleid na verkiezingsuitslag
• 07 nov Consumentenkrediet VS stijgt weer minder hard
• 07 nov Olieprijs herstelt
• 07 nov Fed verlaagt rente verder
• 07 nov Fed verlaagt rente verder
• 07 nov Wall Street vol goede moed richting rentebesluit
• 07 nov SBM Offshore rondt transactie FPSO Prosperity af
• 07 nov Europese beurzen sluiten hoger
• 07 nov Euronext komt met hogere resultaten
• 07 nov Euronext presenteert nieuwe groeidoelen

Agenda: vrijdag 8 november

• 00:00 Euronext Beleggersdag
• 06:30 Industriële productie september (NL)
• 07:00 Aperam Q3-cijfers
• 07:00 IMCD Q3-cijfers
• 07:00 InPost Q3-cijfers
• 07:00 Sif Q3-cijfers
• 08:00 Eurocommercial Q3-cijfers
• 15.30 Herschikking Dow Jones-index (Nvidia en Sherwin Williams erin, Intel en Dow eruit)
• 16:00 Consumentenvertrouwen (Universiteit van Michigan) november vlpg (VS)
• 18:00 Bpost Q3-cijfers
• 18:00 Exmar Q3-cijfers

En dan nog even dit

"Must follow Poland"

Europe has for decades enjoyed defense free ride with outsourcing it to US taxpayers, and blowing up its welfare systems instead.

Now with Trump back, all European countries must follow Poland and double their defense spend again. Long overdue. pic.twitter.com/9UeC15Ki5l

— Michael A. Arouet (@MichaelAArouet) November 7, 2024

Bitcoin naar 100k?

JUST IN: CNBC says #Bitcoin could reach $100,000 before the presidential inauguration. pic.twitter.com/Lst8yMmIxC

— Watcher.Guru (@WatcherGuru) November 6, 2024

Chart of the day

Something absolutely wild is happening on the Euro swap cash basis and it's both extremely important & very puzzling - first time it's negative since 1999

Lots of theories around but i'm not sure if they're correct pic.twitter.com/rERHCWJ3Kb

— JohannesBorgen (@jeuasommenulle) November 7, 2024

"Dark doldrums" in Duitsland

In the past 2 days, Germany has gone through what’s known as a “dark doldrums” period, where no electricity was generated from solar or wind. As a result, wholesale electricity prices spiked at times to >€800 per megawatt hour—10 times the usual avg. pic.twitter.com/lddd0TYYlj

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) November 7, 2024