Slotcall: Een stortvloed koersdoelveranderingen en Q3's PostNL zetten ploeterend Damrak lager

De AEX ging vlak van start, leek vervolgens rond lunchtijd opwaarts uit te breken, maar die uitbraak was van korte duur. Ook de AEX blijkt last te hebben van een middagdipje, want na tweeën liep het verlies relatief hard op. Uiteindelijk sluiten we 0,5% lager op 879,51 punten. Ook de AMX (-0,9%) en AScX (-0,8%) hebben de wind tegen vandaag. 

Het cijferseizoen is nu ook wel over z'n hoogtepunt heen. Afgelopen week was met afstand de drukste week van dit hele cijferseizoen, zo blijkt uit een grafiek van Bloomberg. Uit onderstaande tabel worden de verhoudingen maar al te duidelijk. Zo kwamen Alphabet, Meta, Microsoft, Apple en Amazon met resultaten. Deze resultaten werden wisselend ontvangen. Voor de cijfers van Nvidia moeten we nog tot 20 november wachten. 

Inmiddels heeft 70% van alle bedrijven uit de S&P 500 zijn cijfers gepubliceerd. 75% van dat totaal rapporteerde een wpa die boven de marktverwachting lag, zo blijkt uit een tussentijdse update van Factset. Dat is redelijk in lijn met het gemiddelde over de lange termijn; de verwachtingen verslaan is de ondergrens. Wat heet: verslaan blijkt al niet meer goed genoeg. Beleggers willen de overtreffende trap, met het liefst nog een flinke outlookverhoging. Dat lijkt toch wel een beetje het verhaal van dit cijferseizoen.

Deze week moeten we het doen met cijfers van Uber, Ahold Delhaize, CTP, BMW, Siemens, AMG, Qualcomm, Adyen, Aalberts, Alfen, Rheinmetall, Aperam en Sif, om er maar een aantal te noemen. Dan geldt vandaag als warming-up, want uitgezonderd van NXP (nabeurs) is PostNL het enige op het Damrak genoteerde fonds dat met cijfers komt. Onze analist Peter Schutte dook in de cijfers en kwam tot de conclusie dat PostNL wel erg zwaar inzet op het slotkwartaal. 

"PostNL heeft over het derde kwartaal nog meer verlies geleden dan al gevreesd. De jaarprognose wordt daardoor getemperd en over de hoogte van een eventueel dividend blijft het concern vaag. Ander nieuws is het aangekondigde vertrek van CEO Herna Verhagen", aldus Schutte. Ook sprak PostNL teleurstelling uit over de Tweede Kamer die de postbezorgingswet niet wil aanpassen. Het bedrijf overweegt onder meer om het versturen van post weer duurder te maken. Hieronder kunt u de analyse van Schutte lezen. 

PostNL tempert de jaarprognose en over de hoogte van een eventueel dividend blijft het concern vaag. CEO Herna Verhagen vertrekt. https://t.co/pDuFVfWA3D

— IEX Analistenteam (@Analistenteam) November 4, 2024

Opvallend is natuurlijk ook het vertrek van Herna Verhagen, per april 2025. CFO Pim Berendsen neemt dan haar taken over. De RvC laat wel weten vergevorderd te zijn in de benoemingsprocedure voor een nieuwe, vrouwelijke CFO", aldus PostNL. Degroof Petercam verlaagt bovendien het koersdoel van €1,25 naar €1,10 met een onveranderd hold-advies.  

Stijgers & Dalers

Ebusco begint onderhand weer wat power te krijgen, nadat het eerder met 4 lekke banden en een lege accu langs de weg stond. De reddende engel is niet de ANWB, maar een groep investeerders (waaronder grotere bestaande aandeelhouders), die de voorgenomen aandelenemissie van €36 miljoen steunen. De transactie zou deze maand nog afgerond moeten worden.

Daarnaast onderhandelt Ebusco, zoals aangekondigd op 24 oktober 2024, over een partnerschap met een van haar strategische leveranciers. "De voorwaarden van het partnerschap voorzien in een kapitaalinjectie in Ebusco om haar balans te versterken en het strategisch partnerschap op lange termijn te verstevigen", zo laat Ebusco weten. Beleggers weten dit in ieder geval te waarderen, want de koers staat ruim 33% hoger. 

Net als PostNL krijgt ook Fugro een koersdoelverlaging voor de kiezen. Jefferies verlaagt het koersdoel van €30 naar €28. "De omzet was stabiel en dat viel tegen. Dit kwam door vertragingen van windprojecten op zee in de Verenigde Staten", aldus Jefferies. Inmiddels zijn projecten in de Amerika's weer opgestart en zal de omzetgroei in het vierde kwartaal naar verwachting aantrekken tot circa 5%. Daarom blijft het koopadvies ook 'gewoon' staan.   

Maar het zijn niet alleen koersdoelverlagingen, waar we vandaag op het Damrak mee te maken krijgen. Shell wordt namelijk door Berenberg getrakteerd op een koersdoelverhoging, zij het minimaal: van €36 naar €37,50, met handhaving van het koopadvies. Maar goed, u weet wat ze zeggen. Wie het kleine niet eert... 

Misschien is JP Morgan wel verantwoordelijk voor de belangrijkste koersdoelverandering van vandaag. Het koersdoel voor ASMI gaat namelijk met €90 omlaag (van €806 naar €716), met een ongewijzigd overwogen-advies. Deze verlaging was het gevolg van een verlaging van de winsttaxaties voor 2027. ASMI blijft echter de sectorfavoriet van JP Morgan. 

Maar ASMI is niet alleen bij JP Morgan sectorfavoriet. Uit de maandelijkse IEX Sentimentspeiling blijkt dat ASMI ook bij uw medebeleggers hoog op het kooplijstje staat. Sowieso zien beleggers de chippers weer helemaal zitten, zo blijkt uit het onderzoek dat vanochtend is gepubliceerd. Uit de nieuwste meting blijkt dat beleggers de komende maand veel verwachten van het Nederlandse sterrenensemble ASML, ASMI en Besi. Lees hieronder het volledige verhaal. 

De nieuwste meting van het Nationaal Beleggerssentiment wijst uit dat het optimisme op de beurs nog hoogtij viert https://t.co/nBoIYk1t4b

— IEX.nl (@IEXnl) November 4, 2024

Nu zoomen we wat uit, want deze week staat ook in het teken van rentebesluiten van centrale banken die samen meer dan een derde van de wereldeconomie vertegenwoordigen. Om te beginnen met de Fed, waarvan een kwartje verlaging nu wel ingeprijsd lijkt te zijn. Op diezelfde donderdag komt ook de Bank of England bijeen.

Economen verwachten een renteverlaging van een kwart procentpunt, al acht vermogensbeheerder Vanguard de kans op een rentepauze op 50%. Brazilië zou woensdag juist de rente kunnen verhogen. Chinese wetgevers begeven zich deze week in Peking voor het Standing Committee van het Nationale Volkscongres, van 4 tot en met 8 november. Kijk hieronder mee naar een fraai plaatje van Bloomberg. 

Wall Street blijft dicht bij huis

Op weg naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen, laten de Amerikaanse beurzen kleine uitslagen zien met nipte minnetjes. We lichten er een aantal individuele aandelen uit. Om te beginnen met Nvidia (+2,1%), dat op vrijdag 8 november promotie maakt naar de Dow Jones-index. Intel moet zijn plekje afgeven en verliest een kleine 3%. Het besluit is een nieuwe tegenslag voor Intel, dat 25 jaar deel uitmaakte van de index van de dertig grootste beursgenoteerde bedrijven in de VS. 

Intel was ooit dominant in de chipsector, maar de afgelopen jaren hebben concurrenten marktaandeel weggekaapt. Het aandeel is dit jaar al met 54% gedaald en is daarmee het slechtst presterende bedrijf in de Dow. Om het tij te keren maakte Intel afgelopen zomer bekend duizenden banen te schrappen om miljarden aan kosten te besparen. 

Dan Apple, dat ook lichtrood kleurt op het nieuws dat Warren Buffett zijn belang verder heeft verkleind. Mede door de verkoop van Apple-aandelen is de kas van zijn investeringsbedrijf Berkshire Hathaway aangedikt tot een recordomvang van omgerekend bijna €300 miljard. Ook Boeing, waar medewerkers vandaag stemmen over het verhoogde loonbod van de vliegtuigfabrikant, verliest een klein procentje. Hieronder ziet u de actuele tussenstand op Wall Street. 

Rentes

De rentes koelen vandaag over vrijwel de gehele linie af. De Nederlandse vergoeding op een 10-jaars staatspapier bedraagt 2,64% (-2 bp). 

Brede markt

Een vat WTI-olie wordt vandaag flink duurder en kost nu $71,16. Bitcoin (-1,6%) raakt verder verwijderd van de $70.000. De euro stijgt ten opzichte van de dollar en noteert rond 1,0888. Goud blijft dicht bij huis staat nog altijd comfortabel boven de $2700-grens. Zilver stijgt ook en noteert rond de grens van $32,50.

Agenda: dinsdag 5 november

• 00:00 Presidentsverkiezingen VS
• 03:45 Inkoopmanagersindex diensten (Caixin) oktober (Chi)
• 06:30 Reserve Bank of Australia rentebesluit (Aus)
• 07:00 Adecco Q3-cijfers
• 07:00 Deutsche Post Q3-cijfers
• 07:00 Zalando Q3-cijfers
• 07:00 Shurgard Q3-cijfers
• 13:00 Uber Q3-cijfers
• 13:00 Yum Brands Q3-cijfers
• 14:30 Handelsbalans september (VS)
• 16:00 Inkoopmanagersindex diensten (ISM) oktober (VS)
• 22:00 eBay Q3-cijfers
• 22:00 GoPro Q3-cijfers

En dan nog even dit

Divergentie ten top

Amerikaanse aandelen worden steeds duurder (k/w op linker-as), terwijl rente op obligaties steeds verder stijgt (rechter-as, invers). Normaal lopen deze een beetje in lijn met elkaar , nu tegen elkaar in. Hoe lang gaat dat goed? pic.twitter.com/QfLaJ6YJna

— Corné van Zeijl (@beursanalist) November 3, 2024

"unternehmensinvestitionen" Kunt u dit woord uitspreken?

Good Morning from Germany, where corporate investment has recently declined, putting country behind other major industrialized nations. One reason is Germany's corp tax rate, which, at ~30%, is highest in OECD. Adding to this, political turmoil within the govt is dampening… pic.twitter.com/L2cdLdvOjR

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) November 4, 2024

"Mooi lijstje - van een vermogensbeheerder met keuzestress"

De zakelijke belangen van oud-staatssecretaris Idsinga. pic.twitter.com/kd3PVhlmYp

— Quantmania (@Quantmania) November 3, 2024

6100 punten is haalbaar volgens Mike Wilson, Morgan Stanley

The S&P 500 Index can keep climbing into the final stretch of 2024, with a 5% gain from here not out of the question, according to Morgan Stanley’s Mike Wilson https://t.co/VMISEePd4q

— Bloomberg Markets (@markets) November 4, 2024