Amerikaanse banencijfers kunnen schuiver voorkomen, maar blijf letten op Midden-Oosten

De beurzen in Azië laten vanochtend, met name in Hongkong, fraaie winsten zien. Daarmee vaart Azië een andere koers dan de beurzen in de Verenigde Staten, die licht lager sloten. Dat alles resulteert in een openingsindicatie van +0,03%. De meeste beurzen elders in Europa lijken vlak van start te gaan. 

De eerste beursweek van het vierde kwartaal is bijna ten einde. De AEX moet het tot dusver doen met een klein verlies. Onze hoofdindex ging gisteren de dag uit met een verlies van 0,7%. De vrees voor een verdere escalatie van het conflict in het Midden-Oosten was merkbaar. Toch zijn er op weekbasis 2 lichtpuntjes. De een heeft flinke exposure naar China en de ander hangt de slingers op als de olieprijs stijgt. Dan zijn weekwinsten van om en nabij de 5% makkelijk te verklaren. 

Als we kijken naar opvallende ontwikkelingen elders in Europa, vallen een tweetal zaken op. Allereerst Frankrijk, waar beleggers negatief reageerden op plannen van de Franse overheid om de belastingen op grote bedrijven, het terugkopen van aandelen en particulieren met hoge inkomens te verhogen. Beleggers zetten de Franse hoofdindex 1,3% lager. 

Vervolgens zou de Bank of England overwegen de rente sneller te gaan verlagen dan de markt momenteel verwacht. Daarop hintte Gouverneur Andrew Bailey in een interview met The Guardian. Dat verklaart waarom het Britse pond gisteren flink aan waarde verloor.

Belangrijk is nu vooral hoe heftig de Israëlische reactie zal zijn op de recente Iraanse rakettenbarrage. Die reactie wordt tussen nu en enkele dagen verwacht. De ervaring leert dat dit soort zaken in het algemeen diep in de nacht of juist in de vroege ochtend plaatsvindt. Er is echter niet alleen slecht nieuws. Het goede nieuws komt van het inflatiefront.

Want hoewel de prijzen voor producenten in Europa op maandbasis 0,6% waren gestegen, was dit iets minder dan de stijging van 0,7% een maand eerder. Op jaarbasis daalden de prijzen met 2,3%. Dat maakt de beslissing voor de ECB wat gemakkelijker om de rente verder te verlagen. Het is dan wel belangrijk dat de olieprijzen niet hard gaan stijgen.

En u raadt precies wat er toen gebeurde. De olieprijs steeg gisterenavond zo'n 4% op het nieuws dat Joe Biden zei dat de VS een Israëlische vergeldingsactie op oliefaciliteiten in Iran zou steunen. "Dat zijn we aan het bespreken", antwoordde Biden donderdag in het Witte Huis op de vraag of hij Israël zou steunen als het land de Iraanse oliefaciliteiten zou aanvallen, zo citeerde Bloomberg de president, die bovendien niet verwacht dat Israël op zeer korte termijn in actie komt. 

Biden, asked if he would support Israel striking Iran’s oil facilities, responds “we’re discussing that.”

— annmarie hordern (@annmarie) October 3, 2024

Dan nu de gebruikelijke inventarisatie van de stand van zaken op de markten vanochtend:

• De AEX opent naar verwachting vlak.
• Europese futures wijzen op een vlakke tot licht hogere opening.
• Azië sloot uiteindelijk overwegend hoger.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) noteert op 20,49.
• De euro/dollar noteert op 1,1035.
• De Nederlandse tienjaarsrente staat op 2,43%.
• De goudprijs staat hoger op $2667 per troy ounce.
• Voor een vat WTI-olie betaalt u nu $73,81.
• Bitcoin noteert op $61.210.  

Vandaag kijken we vooral aandachtig naar het Amerikaanse banenrapport. Niet dat beleggers veel andere keus hebben, want op cijfers over de Franse industriële productie na is de agenda leeg. Dat noemen we een gevalletje 'kort maar krachtig'. Eerder deze week werden al sterke werkgelegenheidscijfers bekendgemaakt. Die cijfers vielen verrassend genoeg mee. Dat is goed, want de arbeidsmarkt staat er dus beter voor dan gedacht. Maar had de Fed dan wel zo stevig moeten ingrijpen?

Er zijn meer mensen die zich dat afvragen. De renteverwachtingen voor de komende bijeenkomsten schuiven dan ook steeds meer in de richting van een kwartje in plaats van twee kwartjes. Volgens de FedWatch-tool (CME Group) wordt de kans dat de Fed de rente met 25 basispunten verlaagt nu ingeschat op 66,8%. Dat was een week geleden nog 37,7%. 

Dit zijn de verwachtingen:

• Banengroei: 145K (tegen 142K in augustus)
• Werkloosheid: 4,2% (gelijk aan vorige maand)
• Stijging uurloon op maandbasis: 0,3% (tegen +0,4% in augustus)
• Stijging uurloon op jaarbasis: 3,3% (tegen +3,8% vorige maand)

Wall Street kleurt lichtrood in aanloop naar banenrapport

De Amerikaanse beurzen zijn gistwren licht lager geëindigd. De S&P 500 daalde 0,2% op 5.699,94 punten, de Dow Jones verloor 0,4% op 42.011,59 punten en de Nasdaq sloot fractioneel lager op 17.918,48 punten. 

Aandelen van Tesla leverden 3,4%  in. Woensdag verloor Tesla al 3,5% nadat de fabrikant van elektrische voertuigen met zijn productiecijfers voor het derde kwartaal kwam. Donderdag werd bekend dat Tesla ruim 27.000 Cybertrucks terugroept vanwege een softwareprobleem. Het is de vijfde terugroepactie in een jaar.

Aziatische beurzen overwegend hoger

In Azië laten de koersborden overwegend kleine plusjes zien. Daarmee gaan ze een andere richting op dan de Amerikaanse, die donderdag met verlies sloten. Met name in Hongkong lijken de Chinese economische stimuleringsmaatregelen nog altijd effect te hebben. Op het Chinese vasteland zijn de beurzen nog steeds gesloten.

Aziatische aandelen in rederijen liggen er niet goed bij. Dit komt doordat werknemers en havenexploitanten in de VS een akkoord hebben bereikt waarmee de havenstaking in het land veel eerder eindigt dan verwacht. Verder valt op dat Citi het koersdoel voor Alibaba verhoogt van HK$ 115 naar HK$ 135. De koopaanbeveling blijft van kracht. 

Citi has raised the target price for Alibaba $BABA from HK$ 115 to HK$ 135, while maintaining a "Buy" rating. The bank believes that the latest monetary and fiscal policies in #China will improve the wealth effect, thereby boosting consumer sentiment and desire to spend.

— CN Wire (@Sino_Market) October 3, 2024

Ook ons Analistenteam wierp een blik op de prestaties van Alibaba. Het aandeel Alibaba is in september met 38% opgelopen en daarom stelt analist Hildo Laman terecht de vraag: is het nu nog interessant? Het antwoord op die vraag vindt u terug in deze analyse.  

Ook hebben we nog wat nieuwtjes over AkzoNobel en Arcadis. Laatstgenoemde start vandaag met het inkopen van 810.000 eigen aandelen. AkzoNobel maakte bekend zijn eigen portfolio te gaan herzien om zo meer kapitaal vrij te maken voor de belangrijkste coatingactiviteiten. Let ook op Sif, want handelaar Bert van der Pol van Today’s Group wijst op een koersdoelverhoging van HSBC. De bank verhoogde het koersdoel voor Sif met €3 naar €19. Hieronder vindt u alle nieuwsitems sinds het slot van gisteren. 

Nieuws

De headlines sinds het slot van gisteren:

• 07:55 Einde havenstaking na voorlopige deal met Amerikaanse dokwerkers
• 07:23 Arcadis start aandeleninkoop
• 07:16 AkzoNobel zet in op coatings.
• 07:13 Aziatische beurzen noteren verdeeld
• 07:02 Europese beurzen openen naar verwachting licht hoger
• 03 okt Media: Duitsland zal tegen EU-tarieven op Chinese EV's stemmen
• 03 okt Wall Street terughoudend in aanloop naar banenrapport
• 03 okt Olieprijs stijgt verder
• 03 okt Europese beurzen onder druk door zorgen Midden-Oosten
• 03 okt Lavide ontvangt eerste investering van Haerlem Capital
• 03 okt Slotcall: Oplopende spanningen Midden-Oosten zetten Europese beurzen flink lager

Agenda: vrijdag 4 oktober

• 08:45 Industriële productie - Augustus (Fra)
• 14:30 Banengroei en werkloosheid - September (VS)

Shortposities

De top-10 shortposities in het AFM-register (bron: Shortsell.nl)

En dan nog even dit

à la Netflix

Videoland onderzoekt mogelijkheden om delen van account te beperken https://t.co/Ci2PPNn8YY

— NU.nl (@NUnl) October 3, 2024

De grafiek van de dag

$SOXX $SOX #chipaandelen hoe een 80% bearmarket eruit ziet op de lange termijn logschaal grafiek. pic.twitter.com/X9SpoP6d8Q

— JDB (@JDB_trading) October 2, 2024

Wat er in twee weken kan veranderen

China is now the world’s best-performing market this year.

For context, China went from the worst performing market of 2024 to best performing within 15 days. https://t.co/OWXm6TWwBr pic.twitter.com/kLNEr9Ee7w

— Financelot (@FinanceLancelot) October 2, 2024

Auw.. 

Short Sellers have now lost $7 Billion shorting Chinese positions since the start of August

lol.

— The Long Investor (@TheLongInvest) October 2, 2024

Dan weet u hoe laat het is

Cramer: "You have to come in China stocks right now"

That's the top.

— zerohedge (@zerohedge) October 2, 2024