Vlees noch vis voorbeurs en waarom daalde Nvidia eigenlijk in nabeurshandel?

De futures flapperen tussen rood en groen: een duidelijke richting is er niet uit de destilleren. Beleggers kunnen vandaag reageren op de cijfers die Nvidia gisteren na sluiting van Wall Street over de schutting gooide. De resultaten waren op alle fronten beter dan verwacht. Toch kon het aandeel in de nabeurshandel geen potten breken. Vraag is hoe 'onze' chippers hierop gaan reageren.

Er komen vandaag nog wat macrocijfers die voor koersbewegingen kunnen zorgen: een nieuwe raming van de groei van de Amerikaanse economie in Q2 en Duitse inflatiecijfers. Morgen wordt het wat spannender, als de inflatie van de eurozone en de Amerikaanse PCE-inflatie worden gepresenteerd. Vooral dat laatste cijfer geldt als 'market moving'.

Verder is er nieuws over enkele smallcapaandelen. Ten Cate Investeringsmaatschappij, die Hydratch van de beurs wil halen, is niet tevreden over het aantal aangemelde aandelen. Daarom wordt de termijn met tien weken verlengd tot 1 november. Nabeurs verschijnen de cijfers van HAL nog, waar u morgen op kunt reageren.

Azerion groeit fors

Verder zijn er cijfers van het nogal volatiele Azerion: een omzetgroei van 24% (mede dankzij hogere advertentie-bestedingen) en stijging van de aangepaste EBITDA met 22%. De outlook voor heel 2024 werd gehandhaafd, maar is wel conservatiever dan die van analisten.

Azië koerst zuidwaarts, maar schade valt mee

In navolging van Wall Street en de verliezen van Nvidia in de nabeurshandel koersen de meeste Aziatische beurzen zuidwaarts. De schade blijft wel beperkt, op de Kospi na. Ondertussen maakt Japan zich op voor tyfoon Shanshan, die er zeer heftig uitziet en 1 miljoen Japanners uit hun huizen heeft verdreven.

Hier de standen van de belangrijkste indices in Azië op een rij, geklokt om 7.55 uur:

• Nikkei 225: -0,2%
• TOPIX (Japan): -0,15%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: -0,1%
• Shanghai Composite index: -0,4%
• Hang Seng (Hongkong): -0,1%
• Kospi (Zuid-Korea): -1%
• Nifty 50 (India): +0,2%

Techaandelen stonden over een brede linie onder druk. Dat geldt vooral voor bedrijven met een directe blootstelling aan Nvidia, zoals Samsung (dat geheugenchips levert aan Nvidia) en TSMC (de met afstand grootste leverancier aan Nvidia). We zetten er een aantal op een rij:

• Alibaba: -0,8%
• Baidu: -0,6%
• Prosus-deelneming Tencent: +0,6%
• TSMC: -2,2%
• Samsung: -3%
• Advantest (fabrikant van testapparatuur voor de chipsector): -0,1%
• Foxconn (officieel Hon Hai Precision Industry): -0,7%
• Softbank (met een groot belang in de Britse chipper Arm): -2%
• SK Hynix: -5,5% (!)
• Tokyo Electron: -1,2%

Wall Street in de min

Alle belangrijke indices op Wall Street zijn woensdag lager gesloten, voorafgaand aan de kwartaalcijfers van Nvidia: hét beursevent waar beleggers de hele week al naar uit keken:

• S&P 500: -0,6% naar 5.592,18 punten
• Dow Jones: -0,4% naar 41.091,42 punten
• Nasdaq 100: -1,1% naar 17.556,03 punten
• Russell 2000: -0,6% naar 2.188,64 punten.

De Philadelphia Semiconductor Index (SOX-index) vol chipaandelen deed het nog een stuk slechter dan de rest: -1,8%:

Cijfers Nvidia op alle fronten beter dan verwacht

Maar eigenlijk draaide het gisteren om wat er pas ná sluiting van Wall Street gebeurde. En dan hebben we het natuurlijk over de cijfers van Nvidia. Die waren over de hele linie beter dan verwacht. De omzet kwam uit op een recorniveau van $30 miljard: 15% meer dan in Q1 en 122% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar. Het was ook meer dan de circa $28,8 miljard die analisten gemiddeld hadden verwacht.

Alle divisies presteerden beter dan verwacht. Daarmee kan Nvidia terugkijken op een forse omzetgroei in de afgelopen jaren, vooral in datacenters, zoals u kunt zien in de onderstaande grafiek van Yahoo Finance:

Ook de winst per aandeel was iets meer dan analisten gemiddeld hadden voorzien: $0,67 versus $0,65 verwacht. De brutomarge van 75,1% was in de prik.

Hier ziet u het cijferstaatje:

Verder gaat het bedrijf voor $50 miljard extra eigen aandelen inkopen.

Voor beleggers zijn natuurlijk vooral de prognoses van belang. Nvidia verwacht dat de omzet in het derde kwartaal nog verder zal aandikken tot een nieuw record van $32,5 miljard (met een speling van $2 miljard). Dat zou neerkomen op een stijging van 80% op jaarbasis. Die outlook is beter dan de $31,7 miljard die analisten gemiddeld hadden voorspeld. Verder verwacht Nvidia dat de brutomarges voor het hele jaar rond de 75% zullen uitkomen.

... maar koers stevig omlaag

Ondanks deze goed-nieuwsshow ging de koers nabeurs stevig omlaag: met 6,9%, nadat er voorbeurs al 2,1% vanaf was gegaan. Hoe dat kan, vraagt u zich af? Naar de redenen is het gissen. Zijn beleggers verwend geraakt en is goed niet meer goed genoeg? Had de omzet de verwachtingen excessief moeten overtreffen, om een nog hogere beurskoers te kunnen rechtvaardigen?

Volgens sommige analisten heeft de brutowinstmarge mogelijk tot wat teleurstelling geleid: deze is gedaald van 78,1% in Q1 naar 75,1% in Q2. Maar dat is nog altijd een stuk hoger dan een jaar geleden (70,1%) en twee jaar geleden (43,5%). Ook de prognose voor de aangepaste brutomarge van 75% lag iets onder de consensustaxatie.

Wat ook kan meespelen is dat Nvidia weinig concreet was over de Blackwell-chip, de nieuwe AI-chip als opvolger van de Hopper. In het persbericht zei CEO Jensen Huang dat de vraag naar de Hopper sterk blijft en noemde hij de verwachtingen voor de Blackwell-chip 'ongelooflijk'. In een interview met Bloomberg TV erkende hij dat de uitrol van de chip meer voeten in de aarde heeft dan verwacht, maar gaf hij ook aan in Q4 al 'enkele miljarden dollars' aan omzet uit de Blackwell-chip te zullen halen en dat de vraag naar die chip groot is (en het aanbod ook overtreft).

Lees ook: Zóveel zou uw inleg nu waard zijn als u bij de IPO van Nvidia was ingestapt

Cijfers Salesforce, CrowdStrike en HP Inc

Je zou bijna vergeten dat er nog meer bedrijven met cijfers kwamen. We lopen ze in sneltreinvaart langs:

• HP Inc
  Printer- en computerfabrikant HP Inc (niet te verwarren met het afgesplitste Hewlett Packard Enterprise) zag de omzet afgelopen kwartaal stijgen, maar de winst dalen. Ook scherpte het concern de winstramingen voor het hele fiscale jaar aan. In de nabeurshandel stond het aandeel onder druk.
  
  
• Salesforce
  Salesforce meldde een omzetstijging van 8,1% op jaarbasis en een nettowinstgroei van 12,6%. Beide cijfers waren hoger dan verwacht. Ook verhoogde het concern de winstprognose voor het hele jaar. Voorafgaand aan de resultaten daalde de koers met 2%, maar de recensie van beleggers in de nabeurshandel was een stuk beter: +4%.

• CrowdStrike
  Ook CrowdStrike presteerde beter dan verwacht: zowel de aangepaste winst per aandeel als de omzet waren beter dan voorzien. Maar de cybersecurityspecialist zag zich wel genoodzaakt de omzet- en winstprognose voor de rest van het jaar neerwaarts bij te stellen. CrowdStrike werd vorige maand in ernstige verlegenheid gebracht door een grote wereldwijde computerstoring en dat effect ijlt nog na: CrowdStrike verwacht de overige kwartalen van dit jaar elk kwartaal $30 miljoen kortingen te moeten geven aan klanten. De koers daalde voorafgaand aan de cijfers met 2,1% en in de nabeurshandel met 2,7%.

Nieuwe klap Super Micro Computer en Berkshire slecht $1 biljoen-grens

Dit valt allemaal in het niet bij Super Micro Computer, dat 19% van zijn beurswaarde zag verdampen. Het concern werd op de korrel genomen door Hindenburg Research. Dan moeten de alarmbellen al gaan rinkelen. Al snel bleek die scepsis terecht: het concern meldde dat de jaarcijfers vertraging oplopen.

Warren Buffett blaast morgen maar liefst 94 kaarsjes uit en kreeg gisteren een mooi vervroegd verjaardagscadeau: de marktkapitalisatie van 'zijn' Berkshire Hathaway schoot even door de $1 biljoen heen.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan een afwachtende opening tegemoet.
• In Azië kleurden de koersenborden vannacht lichtrood.
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) loopt weer wat op naar 17,11, maar dat is nog geen niveau om u zorgen over te maken.
• De euro noteert 1,1137 ten opzichte van de dollar
• De Amerikaanse tienjaarsrente is met 1 basispuntje opgelopen naar 3,84%. Dat is mogelijk stilte voor de storm: morgen wordt de Amerikaanse PCE-inflatie bekend gemaakt en dat kan de renteverwachtingen in beweging zetten.
• De Nederlandse tienjaarsrente staat vlak op 2,55%.
• De goudprijs wint weer terrein terug: 0,6% erbij op $2.519 per troy ounce.
• De olieprijzen staan 0,1% hoger. Een vat WTI kost $74,78 en voor een vaatje Brent moet u $77,73 neertellen.
• De bitcoin krabbelt iets overeind en staat 0,5% hoger op $59.536,27. Dat de bitcoin onder de $60.000 noteert, is niet bevorderlijk voor de koers van cryptoplatform Coinbase, die gisteren met 4% daalde.

Nieuws, shorts en agenda

• 08:03 AEX vermoedelijk afwachtend van start na cijfers Nvidia
• 07:59 Beursblik: Berenberg verhoogt koersdoel ING
• 07:44 Azerion ziet resultaten flink aantrekken
• 07:23 Aziatische beurzen noteren in het rood
• 07:04 Meer vertrouwen voor Nederlandse producenten
• 07:01 Europese beurzen openen naar verwachting vlak
• 06:52 Beursagenda: macro-economisch
• 06:51 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:51 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 28 aug Salesforce overtreft verwachtingen
• 28 aug CrowdStrike verlaagt jaaroutlook
• 28 aug HP Inc boekt hogere omzet
• 28 aug Nvidia overtreft verwachtingen
• 28 aug Nvidia: cijfers beter dan verwacht en $50 miljard aandeleninkoop, maar koers onder druk
• 28 aug Beursupdate: AEX op Wall Street
• 28 aug Wall Street lager gesloten
• 28 aug Aanmeldingstermijn bod Hydratec verlengd
• 28 aug Olieprijs lager gesloten
• 28 aug Wall Street koerst af op lager slot
• 28 aug Europese beurzen hoger gesloten
• 28 aug Cijfers Nvidia: 3 dingen om straks op te letten

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

De AFM meldt deze shorts:

Adviezen

• Berenberg verhoogt het koersdoel voor ING met twee kwartjes naar €20, bij een ongewijzigd koopadvies.
• JPMorgan Research verhoogt het koersdoel van Just Eat Takeaway licht van €16,21 naar €16,39, advies blijft Kopen.
• Sanford C. Bernstein & Co verlaagt het koersdoel van Adyen van €1.620 naar €1.500, advies blijft Kopen
• ABN Amro Oddo verhoogt het koersdoel van Arcadis van €68,50 naar €73,00, advies blijft Kopen
• HSBC verlaagt het koersdoel van Aedifica fors van €102 naar €77,00, maar aandeel blijft op kooplijst
• JPMorgan Research heeft het koersdoel van Aegon met een stuiver opgetrokken naar €7,65, advies blijft Kopen
• Deutsche Bank heeft het koersdoel voor DSM-Firmenich verhoogd van €135 naar €137,00, advies blijft Kopen

Agenda: cijfers HAL (nabeurs), Duitse inflatie en Amerikaans BBP

De cijfers van Azerion heeft u al gezien. Later vandaag volgen in de VS nog de resultaten van Best Buy en Campbell (na de lunch) en in Nederland komt HAL nabeurs door. HAL investeert in tal van bedrijven, waaronder Boskalis, Vopak, Coolblue en SBM Offshore. Van een deel van de bedrijven, zoals Vopak en Boskalis, is al bekend hoe die het afgelopen kwartaal hebben geboerd. Van een ander deel is het nog gissen.

De macro-economische agenda is vandaag ook goed gevuld, met als hoogtepunten de Duitse inflatie en een tweede raming van de groei van de Amerikaanse economie.

De eerste raming wees uit dat het Amerikaanse BBP met 2,8% op jaarbasis was gestegen: een verdubbeling ten opzichte van Q1 (1,4%) en ook beduidend meer dan verwacht (2,8%). Zal de nieuwe raming dit beeld bevestigen?

De Duitse inflatie zal volgens economen wat meer richting de gewenste 2% kruipen en dalen van 2,3% YoY naar 2,1% YoY. Morgen volgt de inflatie van de eurozone. Dan verschijnt overigens ook de PCE-inflatie: de belangrijkste inflatiemaatstaf van de Federal Reserve.

Hierbij de volledige agenda voor de rest van de dag:

11:00 Consumentenvertrouwen en economisch sentiment augustus (eur)
13:00 Best Buy cijfers tweede kwartaal (VS)
13:00 Campbell cijfers vierde kwartaal (VS)
14:00 Inflatie augustus vlpg (Dld)
14:30 Economische groei tweede kwartaal 2e raming (VS)
14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
16:00 Aanstaande woningverkopen juli (VS)
18:00 HAL cijfers tweede kwartaal

Wat is uw favoriete aandeel voor september?

De beursmaand is bijna ten einde en dat betekent dat er weer een nieuwe meting komt van het Nationaal Beleggerssentiment. Van welk aandeel voorziet u de beste prestaties en van welk fonds de slechtste? En hoe denkt u dat de AEX komende maand gaat presteren? Ook zijn we benieuwd wie volgens u beter is voor de beurs: Kamala Harris of Donald Trump. Laat ons weten wat u verwacht en lees de uitslag volgende week!

Stem hier voor het Nationaal Beleggerssentiment

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!