AEX opent groen, daarna wordt het nagelbijten tot half drie

Om 14:35 uur kan alles anders zijn, maar het Damrak opent vandaag in ieder geval frisgroen, boven de 890 punten. De future geeft +0,4% aan.

De agenda heeft niet veel om het lijf, op één topzwaar item na. Daarover zo meer, Eerst maar even de stand van zaken op de markten deze ochtend:

• De Europese futures liepen vanochtend iets op: van vlak naar licht positief
• Gemengd Azië: China gemiddeld een half procent lager, Japan (nipt) en Korea staan hoger
• Op Wall Street was de stemming opperbest: S&P 500 +1,7%, Nasdaq +2,4%
• Renteverwachtingen drukken de dollar, nu op $1,0992
• De opgelopen olieprijs blaast wat stoom af. WTI op $76,93
• Goud maakt even pas op de plaats, bitcoin piept weer boven de $60K uit

Meest opvallende in dit overzicht is het sentiment in Amerika. Vorige week maandag leek de markt nog op het punt van instorten te staan na een stevige koersval; inmiddels noteert de Nasdaq alweer boven de stand van 1 augustus. Een sterk staaltje veerkracht, zeggen de bulls; een dead cat bounce, brommen de bears.

Hoe dan ook, hoger staan we, en gisteren was een duidelijke trigger aan te wijzen. De Amerikaanse producentenprijsindex (PPI) steeg slecht lichtjes, en zorgde voor een zucht van verlichting. Een renteverlaging door de Federal Reserve is dringend gewenst, vindt de markt, na zwakke data over economie en arbeidsmarkt, maar daarvoor moet de inflatie voldoende beteugeld zijn in de ogen van de centrale bank.

Die PPI was het eerste cijfer in een inflatietweeluik waarin we vandaag het hoogtepunt beleven met de consumenteninflatie (CPI) om half drie vanmiddag. De PPI viel in ieder geval mee en dat cadeautje werd gisteren alvast uitgepakt.

$JPM JPMorgan said, "Today’s PPI report is well within the range that allows the Fed to continue to place its primary focus on the labor market at upcoming policy decisions."

All eyes on CPI tomorrow, but a cut in September is looking more and more factual https://t.co/doO6qeDEg3 pic.twitter.com/EXUxyB1vNN

— Stocktwits (@Stocktwits) August 13, 2024

De vraag is trouwens allang niet meer óf de Fed in september de rente wil of kan verlagen - dat wordt als zekerheid beschouwd - maar of dat met een enkel of dubbel shot (een of twee kwartjes) gebeurt. In de Fedwatch-tool van CME is dagelijks het scorebord van die verwachtingen te volgen. Gisteren werd de kans op twee kwartjes (0,5%) ingeschat op 47,5%, tegen 52,5% voor een verlaging met 0,25%.

Na de PPI's durven beleggers al wat meer uit te gaan van een dubbele dosis: de kans op twee kwartjes ligt nu boven de 50%.

In een sterke Nasdaq waren Nvidia (+6,6%), Marvell (+5,9%) en het herstellende Intel (+5,7%) de grote uitblinkers, maar de meeste aandacht ging op Wall Street naar Starbucks, dat zijn CEO verving en daar maar liefst 24% op steeg.

Die nieuwe CEO heeft dan ook een behoorlijk track record: het is Brian Niccol, tot gisteren de topman van fastfoodketen Chipotle. Tijdens zijn bewind van 6,5 jaar steeg het aandeel Chipotle met meer dan 770%. Diezelfde wonderen worden nu bij Starbucks verwacht. Na de benoeming werd Starbucks $20 miljard meer en Chipotle $9 miljard minder waard.

Starbucks' CEO is out. Chipotle's CEO is in. Here's what Wall Street is saying https://t.co/Xzwc5xldHv

— Quartz (@qz) August 13, 2024

Op het Damrak is het vandaag stil. Morgen staat een mooi setje Q2-cijfers op de agenda, met onder andere NN Group en Adyen, maar vandaag houdt iedereen zich koest. In Europa komen er wel bedrijven met cijfers door, zoals de Zwitserse bankreus UBS.

UBS verplettert de winstverwachtingen van analisten, door bijna het dubbele te behalen, en zegt op weg te zijn om de winstgevendheid van voor de overname van het aangeslagen Credit Suisse te evenaren.

UBS 2Q 24 Earnings:

- Net Income $1.14B (est $520.8M)
- Reduced Non-Core RWA By 42% Since Q2 2023
- Achieved $0.9B Of Additional Cost Savings
- See Around $1.1B Of Integration-Related Expense In Q3
- On Track To Reach Profitability Levels Pre- CS Merger

— LiveSquawk (@LiveSquawk) August 14, 2024

Nieuws

De headlines sinds het slot van gisteren:

• 08:07 Britse inflatie iets minder hoog dan verwacht
• 08:05 Hogere opening AEX voorzien
• 07:57 Beursblik: Jefferies verlaagt koersdoel TKH Group
• 07:30 Beursblik: Jefferies zet JDE Peet's op kooplijst
• 07:14 Overwegend verliezen in Azie
• 07:06 Europese beurzen openen licht hoger
• 07:01 Beursagenda: macro-economisch
• 07:00 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:59 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 13 aug Wall Street sluit hoger
• 13 aug Beursupdate: AEX op Wall Street
• 13 aug Olieprijs daalt
• 13 aug Winst op Wall Street
• 13 aug Carlsberg verhoogt winstverwachting
• 13 aug Europese beurzen sluiten hoger
• 13 aug Acomo rondt overname notenbedrijf Caldic af
• 13 aug Slotcall: TKH afgestraft op positieve beursdag

Agenda

Het is allemaal leuk en aardig, maar iedereen komt vandaag voor de hoofdattractie: de inflatiecijfers van half drie.

• 07:00 Carlsberg Q2-cijfers
• 07:00 RWE Q2-cijfers
• 07:00 Thyssenkrupp Q3-cijfers
• 07:00 UBS Q2-cijfers
• 08:00 Consumenten- en producentenprijzen juli (VK)
• 08:45 Inflatie juli def. (Fra)
• 09:00 ABN Amro ex €0,60 dividend
• 11:00 Economische groei Q2, 2e raming (eurozone)
• 11:00 Industriële productie juni (eurozone)
• 13:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
• 14:30 Inflatie juli (VS, consensus 2,9% YoY, Kerninflatie: 3,2% YoY)
• 16:30 Olievoorraden - wekelijks (VS)
• 22:00 Cisco Systems Q4-cijfers

Shortposities

De top-10 shortposities in het AFM-register (bron: Shortsell.nl)

En dan nog even dit

De Chinese kredietmarkt droogt verder op

China new loans hit 15-year low in July, more policy steps expected https://t.co/Rzy29d0pJQ pic.twitter.com/FOZG2kc697

— Reuters Business (@ReutersBiz) August 13, 2024

Gezocht: rechter zonder aandelen Tesla

Texas judge in X's lawsuit against advertisers recuses himself after report he owned Tesla stock https://t.co/8YZ41tVpGo

— CNBC (@CNBC) August 13, 2024

Google (Alphabet) zet een AI-stapje a

Google launches first AI-powered Android update and new Pixel 9 phones https://t.co/DSL1dmScmG

— CNBC (@CNBC) August 13, 2024

Waar die obesitasmedicijnen allemaal goed voor zijn...

For some patients, Ozempic has produced another life-altering effect: an uptick in sex drive https://t.co/kAdqtBV1zT

— The Wall Street Journal (@WSJ) August 14, 2024