Donkerrode opening beursweek, Nikkei -12%, TSMC -10%, bitcoin -16%

Wie had gehoopt op een herstel van de beurs, komt bedrogen uit. De futures duiden op een 2,6% lagere opening voor de AEX, nadat de Japanse Nikkei-index in één dag met 12% is gedaald en de beurzen in Europa en de VS vrijdag ook al donkerrood kleurden.

Het Amerikaanse banenrapport van vrijdag lijkt de trigger voor een wereldwijde sell-off. De Amerikaanse arbeidsmarkt vertoonde stevige tekenen van afkoeling en dat wakkert de angst voor een recessie aan.

In Japan ging het al helemaal van dik hout zaagt men planken. De Nikkei kwam in één klap op bearmarket-terrein. Ook in de cryptomarkt slaat de paniek toe. De bitcoin staat ruim 16% in de min. Alles ademt risk-off.

Intussen neemt in het Midden-Oosten de onrust toe. Israël maakt zich op voor een vergeldingsaanval van Iran na de dood van Hamas-leider Ismail Haniyeh. Hij werd vorige week op Iraans grondgebied werd vermoord. Normaal gesproken lopen de olieprijzen dan op, maar vandaag staan ze stevig lager. De angst voor tegenvallende vraag naar olie lijkt op dit moment zwaarder te wegen dan de geopolitieke onrust.

'Nvidia moet nieuwe AI-chip uitstellen'

Negatief nieuws is er ook over publiekslieveling Nvidia, die eerder dit jaar en vorig jaar het herstel op de beurzen leidde. De komst van een nieuwe AI-chip van dit bedrijf wordt met minimaal drie maanden uitgesteld, vanwege een ontwerpfout. Dat meldde vakblad The Information op basis van informatie van ingewijden.

Nvidia zou Microsoft en een andere grote cloudklant hebben laten weten dat het langer zou duren voordat zij de Blackwell B200-chip geleverd krijgen. Dit is de opvolger van de H100-chip. Meta Platforms, Google en Microsoft hebben volgens The Information voor tientallen miljarden dollars aan orders uitstaan.

Berkshire heeft belang in Apple bijna gehalveerd

Intussen gaat het cijferseizoen gewoon door. Dit weekend kwam Berkshire Hathaway met resultaten. Het investeringsvehikel van Warren Buffett zag het nettoresultaat op jaarbasis dalen van $35,9 miljard naar $30,3 miljard. De operationele winst - het volgens Buffett belangrijkste cijfer - steeg wel, van $10,0 miljard naar $11,6 miljard. 

Door verkoop van maar liefst $75,5 miljard aan aandelen is de kaspositie naar een record gestegen van bijna $277 miljard. De opvallendste verkoop was vrijwel de helft van het belang in Apple, een van de Magnificent-7-aandelen.

Cijfers PostNL

De kwartaalcijfers van PostNL raken vandaag volledig ondergesneeuwd, vermoed ik zomaar. Het concern boekte een positief bedrijfsresultaat, bij een licht gestegen omzet. De genormaliseerde Ebit kwam uit op €18 miljoen, even hoog als in Q2 van 2023. Dat was wel €4 miljoen meer dan analisten hadden verwacht. En in Q1 was dit cijfer nog negatief.

Nikkei down the drain

In Azië raakten de Nikkei 225 en de TOPIX-index in een vrije val. Met name buitenlandse beleggers trokken zich terug na een scherpe stijging van de Japanse yen en signalen dat de Bank of Japan na de renteverhoging van vorige week nog meer renteverhogingen wil doorvoeren. Ook de Kospi-index in Zuid-Korea maakte een snoekduik die we vrijwel nooit zien.

Volgens UBS was de enige reden dat de Japanse aandelenmarkt er de voorgaande maanden zo sterk bij lag de zwakke yen. Als de munt in waarde oploopt, gaat het fout. Hij waarschuwt niet de markt in te gaan: 'Going in to Japan now is like catching a falling knife'...

UBS says 'going into Japan now is like catching a falling knife,' warns stock sell-off will continue https://t.co/mSmHZRH0La

— CNBC (@CNBC) August 5, 2024

China hield de schade beperkt nadat de inkoopmanagersindex voor de dienstensector duidde op een zeer welkome groeiversnelling.

Hier ziet u de standen van de belangrijkste indices, geklokt om 08.20 uur:

• Nikkei 225: -12,5%
• TOPIX (Japan): -12,2%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: -1%
• Shanghai Composite index: -1,4%
• Hang Seng (Hongkong): -2,6%
• Kospi (Zuid-Korea): -9,5%
• Nifty 50: -2,9%%

Techaandelen onderuit, vooral chippers

Zie TSMC, Advantest en SK Hynix:

• Alibaba: -2,5%
• Baidu: -4,5%
• Prosus-deelneming Tencent: -1,9%
• Samsung: -10,7%
• TSMC: -9,7%
• Advantest: -15,8%
• SK Hynix: -10,5%

Forse verliezen op Wall Street

De Amerikaanse beurzen zijn vrijdag fors lager gesloten, al krabbelden ze aan het einde van de dag wel iets overeind. De S&P500 daalde met 1,8% naar 5.346,56 punten. De Dow Jones-index verloor 1,5% en de Nasdaq eindigde 2,4% in de min. De Russell 2000 daalde met 3,5%.

Enkele tegenvallende kwartaalcijfers en een teleurstellend Amerikaans banenrapport lagen beleggers zwaar op de maag. Er waren de voorgaande maand minder banen bijgekomen dan verwacht en de werkloosheid liep op. Daarnaast werd de banengroei van de voorgaande maanden neerwaarts aangepast. Dit wakkerde de angst voor een harde landing aan en kwam Fed-voorzitter Jerome Powell ook op kritiek te staan dat hij mogelijk te laat is met het doorvoeren van een eerste renteverlaging.

De kwartaalcijfers werden overwegend negatief ontvangen:

• Intel zag ruim 26% beurswaarde verdampen na een slecht-nieuws-show die bestond uit tegenvallende cijfers, een opgeschort dividend en een aangekondigde reorganisatie waarbij 15% van het personeel het veld moet ruimen.
• Snap werd bijna 27% lager gezet nadat het sociale mediabedrijf teleurstellende omzetcijfers had gepubliceerd.
• Bij Amazon ging bijna 9% van de koers af na de cijfers. De resultaten waren niet eens zo slecht, maar de outlook leek tegen te vallen. Het oordeel van Ivo Breukink van IEX - met antwoord op de vraag of het slim is om dit aandeel op de dip te kopen - leest u hier.
• De kwartaalcijfers van Apple waren beter dan verwacht, maar de iPhone-verkopen waren wel gedaald op kwartaal- en op jaarbasis. De koers eindigde 0,7% hoger.
• ExxonMobil sloot fractioneel lager, ondanks cijfers die de marktverwachtingen overtroffen dankzij een recordproductie in Guyana en het Permian Basin in Texas.
• Chevron (-2,7%) leverde wat meer in. Deze cijfers waren een mixed bag: meevallende omzet, maar tegenvallende winst.
• Coinbase (-3,9%) eindigde eveneens in het rood. De omzet was beter dan verwacht, maar het cryptoplatform waarschuwde voor 'bescheiden tegenwind' in Q3.
• DoorDash werd wél vorstelijk (+8,3%) beloond voor de kwartaalcijfers. De combinatie van dubbelcijferige groei en slinkend verlies klinkt beleggers als muziek in de oren.

De indicatoren:  

• De futures duiden op een lagere opening van de beursweek in Europa.
• Grote paniek op de beurs in Japan
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) is omhoog geschoten naar 41,67. Dat zien we zelden.
• De euro noteert 1,0906 ten opzichte van de dollar.
• De Amerikaanse rente is op de terugtocht. Na het Amerikaanse banencijfer gaan beleggers uit van een grotere renteverlaging dan eerder werd gedacht. De tienjaarsrente staat nu 8 basispunten lager op 3,71%.
  
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,48%: 20 basispunten lager dan vorige week. Technisch analist Royce Tostrams staat vandaag ook stil bij de ontwikkeling van de kapitaalmarktrente.
• De goudprijs staat 0,4% lager op $2.4312 per troy ounce.
• De olieprijzen staan flink (lees: zo'n 1,9%) lager, door zorgen over afnemende vraag. Voor een vaatje WTI-olie betaalt u $72,48 en voor Brent-olie uit de Noordzee $75,73.
• De bitcoinkoers staat maar liefst 16% lager op $52.040.

Nieuws, shorts en agenda

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

De AFM meldt deze shorts:

Adviezen

• Just Eat Takeaway: koersdoel omlaag van €16,93 naar €16,73, maar advies blijft kopen - HSBC
• Shell: koersdoel omhoog naar van 3.800 pence naar 4.000 pence en kopen - Barclays
• Shell: koersdoel omhoog van €38 naar €40 en kopen - DZ Bank
• ArcelorMittal: koersdoel omlaag van €27 naar €26 en kopen - JPMorgan
• ING: koersdoel omhoog van €16,80 naar €18,30 en houden - Goldman Sachs
• ING: koersdoel omhoog van €20,50 naar €21 en kopen - Barclays

Agenda deze week: ABN Amro, Ahold Delhaize, SBM Offshore en Disney

De cijferstorm gaat wat liggen, al staan er nog voldoende interessante cijferaars op het programma. De macro-economische agenda is weinig enerverend en ook centrale banken roeren zich niet. Maar rustig is het allerminst, gelet op alles wat er gaande is.

• Maandag 5 augustus: inkoopdata
  

De cijfers van PostNL heeft u al gezien. Verder staat deze dag in het teken van inkoopmanagersindices voor de diensten, die gelden als voorlopende indicator. Voor de eurozone was al een voorlopige meting bekendgemaakt: hieruit bleek dat de index was gedaald van 52,8 naar 51,9. Dit duidt nog wel op groei.

In de VS worden altijd twee metingen bekendgemaakt: van S&P Global en ISM. De voorlopige meting van S&P Global pakte in juli ijzersterk uit. De index was opgelopen van 55,3 in juni naar 56 in juli: het hoogste niveau in 28 maanden. Van ISM is nog geen voorlopige meting bekend. Deze index was in juni nog scherp gedaald, van 53,8 naar 48,8. Dat betekent dat groei was omgeslagen in krimp. Vanmiddag gaan we zien of die trend heeft doorgezet.

• Dinsdag 6 augustus: Adecco, Bayer, Uber, Rivian en Super Micro Computer
  

Morgen zijn er geen Nederlandse cijferaars, maar openen wel diverse interessante buitenlandse bedrijven hun boeken, waaronder Adecco, Bayer, Zalando, Caterpillar, Yum Brands, Uber, Rivian en Super Micro Computer.

Verder verschijnen de Duitse fabrieksorders en Europese detailhandelsverkopen

• Woensdag 7 augustus: ABN Amro en Ahold Delhaize

Woensdag wordt een drukke cijferdag, met twee AEX-fondsen die vertellen hoe het afgelopen kwartaal is verlopen: ABN Amro en Ahold Delhaize.

Bij ABN Amro wordt zoals altijd gekeken naar de ontwikkeling van de rentemarge en de 'stroppenpot' voor slechte leningen. Maar beleggers zijn uiteraard ook nieuwsgierig naar de reden van het plotseling aangekondigde vertrek van CEO Robert Swaak.

Ahold Delhaize zei bij de presentatie van de eerstekwartaalcijfers voor 2024 te rekenen op een onderliggende operationele marge van meer dan 4%, dankzij het kostenbesparingsprogramma van meer dan €1 miljard. Woensdag horen we of het bedrijf op dit vlak nog goed op koers is.

In mei kondigde de retailer de 'Growing Together'-strategie aan, met nieuwe doelstellingen voor 2025 tot en met 2028:

• jaarlijkse omzetgroei: 4%
• onderliggende operationele marge: gemiddeld 4%
• jaarlijkse groei winst per aandeel: hoog enkelcijferig (dus 7 tot 9%)
• vrije kasstroom: €9 miljard.

IEX-analist Hildo Laman vond die doelstellingen 'weinig verrassend', maar vindt het aandeel wel interessant. Dat mag rekenen op 6 koopadviezen van analisten, 1 houdadvies en 3 verkoopadviezen. Het gemiddelde twaalfmaandskoersdoel bedraagt €31,44, wat neerkomt op een upside van 5,27%

Ook uit het buitenland komen interessante cijfers, van onder andere Commerzbank, Deliveroo, Lyft en Disney.

• Donderdag 8 augustus: SBM Offshore, Corbion, ForFarmers, Alibaba en Eli Lilly

Donderdag wordt een drukke cijferdag, met de resultaten van onder andere SBM Offshore, Corbion, ForFarmers en CTP. Ook over de grens komen interessante bedrijven door met cijfers, waaronder Alibaba, Eli Lilly (dat grote successen boekt met obesitas- en diabetesmedicijnen) en het Belgische Euronav.

Verder zal er aandacht zijn voor de Chinese handelsbalans en - met het oog op de Amerikaanse arbeidsmarkt - de wekelijkse steunaanvragen in de VS.

• Vrijdag 9 augustus: Chinese consumenten- en producentenprijzen en Duitse inflatie

De laatste dag van deze beursweek is er niet veel te beleven. Er komen niet veel kwartaalcijfers. De meeste aandacht zal uitgaan naar de Chinese consumenten- en producentenprijzen en de Duitse inflatie.

Hierbij de agenda voor de rest van de week:

MAANDAG 6 augustus

• 09:15 Inkoopmanagersindex diensten - Juli def. (Spa)
• 09:45 Inkoopmanagersindex diensten - Juli def. (Ita)
• 09:50 Inkoopmanagersindex diensten - Juli def. (Fra)
• 09:55 Inkoopmanagersindex diensten - Juli def. (Dld)
• 10:00 Inkoopmanagersindex diensten - Juli def. (eur)
• 10:30 Inkoopmanagersindex diensten - Juli def. (VK)
• 11:00 Producentenprijzen - Juni (eur)
• 13:00 BioNtech - Cijfers tweede kwartaal (Dld)
• 15:45 Inkoopmanagersindex diensten - Juli def. (VS)
• 16:00 Inkoopmanagersindex diensten ISM - Juli (VS)

DINSDAG 6 AUGUSTUS

• 06:30 Reserve Bank of Australia - Rentebesluit (Aus)
• 07:00 Adecco - Cijfers tweede kwartaal (Zwi)
• 07:00 Bayer - Cijfers tweede kwartaal (Dld)
• 07:00 Zalando - Cijfers tweede kwartaal (Dld)
• 08:00 Fabrieksorders - Juni (Dld)
• 11:00 Detailhandelsverkopen - Juni (eur)
• 13:00 Caterpillar - Cijfers tweede kwartaal (VS)
• 13:00 Yum Brands - Cijfers tweede kwartaal (VS)
• 13:00 Uber - Cijfers tweede kwartaal (VS)
• 14:30 Handelsbalans - Juni
• 22:00 Rivian - Cijfers tweede kwartaal (VS)
• 22:00 Super Micro Computer - Cijfers vierde kwartaal (VS)

WOENSDAG 7 AUGUSTUS 2024

• 07:00 ABN AMRO - Cijfers tweede kwartaal
• 07:00 Ahold Delhaize - Cijfers tweede kwartaal
• 07:00 Beiersdorf - Cijfers tweede kwartaal (Dld)
• 07:00 Commerzbank - Cijfers tweede kwartaal (Dld)
• 07:00 Moeller-Maersk - Cijfers tweede kwartaal (Dee)
• 07:00 Siemens Energy - Cijfers vierde kwartaal (Dld)
• 08:00 Deliveroo - Cijfers tweede kwartaal (VK)
• 08:00 Handelsbalans - Juni (Dld)
• 08:00 Industriële productie - Juni (Dld)
• 13:00 Hypotheekaanvragen - Wekelijks (VS)
• 13:00 Lyft - Cijfers tweede kwartaal (VS)
• 16:30 Olievoorraden - Wekelijks (VS)
• 21:00 Consumentenkrediet - Juni (VS)
• 22:00 Beyond Meat - Cijfers tweede kwartaal (VS)
• 22:00 Disney - Cijfers derde kwartaal (VS)

DONDERDAG 8 AUGUSTUS 2024

• 04:00 Handelsbalans - Juli (Chi)
• 07:00 Corbion - Cijfers tweede kwartaal
• 07:00 ForFarmers - Cijfers tweede kwartaal
• 07:00 SBM Offshore - Cijfers tweede kwartaal
• 07:00 Allianz - Cijfers tweede kwartaal (Dld)
• 07:00 Deutsche Telekom - Cijfers tweede kwartaal (Dld)
• 07:00 Siemens - Cijfers derde kwartaal (Dld)
• 07:00 Euronav - Cijfers tweede kwartaal
• 07:00 KBC - Halfjaarcijfers
• 08:00 CTP - Cijfers tweede kwartaal
• 08:00 Hydratec - Cijfers tweede kwartaal
• 09:00 Cabka - Ex-dividend
• 12:00 Alibaba - Cijfers eerste kwartaal (Chi)
• 13:00 Eli Lilly - Cijfers tweede kwartaal (VS)
• 13:00 Burger King (RBI) - Cijfers tweede kwartaal (VS)
• 14:30 Steunaanvragen - Wekelijks (VS)

VRIJDAG 9 AUGUSTUS 2024

• 03:30 Consumenten- en producentenprijzen - Juli (Chi)
• 07:00 Lotus Bakeries - Halfjaarcijfers
• 08:00 Inflatie - Juni def. (Dld)

Veel succes en vooral plezier vandaag!