Beursexperts kiezen 3 techtoppers, plus dit aandeel dat zelden het kooplijstje haalt

Terwijl er volop wordt gespeculeerd over een draai van groeiaandelen naar waarde-aandelen en smallcaps, kiezen de beleggingsexperts die deelnamen aan de Beursenquête van Corné van Zeijl van Cardano deze maand ouderwets voor tech. Op het kooplijstje vinden we ook een defensieve waarde die we daar zelden tegenkomen. Wat ze gemeen hebben: het zijn stuk voor stuk aandelen die in juli fors zijn afgestraft.

Bij de peiling van vorige maand waren de beleggingsprofessionals licht pessimistisch. Dat hadden ze goed gezien, want de AEX-index daalde licht. De schade had een stuk groter kunnen zijn als niet op de laatste dag de drie chippers vol overtuiging de weg naar boven hadden gekozen, door sterke cijfers van AMD en berichten dat ASML ontzien zou worden bij exportrestricties richting China.

Augustus: experts zijn nog een beetje somber

De lichte somberheid houdt aan. 27% van de beleggingsprofessionals denkt dat de AEX-index deze maand gaat stijgen en een iets groter deel (30%) verwacht een daling.

Dit zijn de verwachtingen voor augustus:

• 26,8% is optimistisch (dat was vorige maand 22,4%)
• 42,9% is neutraal (tegen 48,3% in juni)
• 30,4% is pessimistisch (tegen 29,3% de vorige keer)
• Saldo: -3,6% (was vorige maand nog 6,9%)

Particuliere beleggers zijn een stuk optimistischer

Daarmee tonen de experts zich - net als in voorgaande edities - een stuk somberder dan de 1.154 particuliere beleggers die deelnamen aan de meting van het Nationaal Beleggerssentiment door IEX.Van deze groep verwacht maar liefst 45,8% dat de AEX-index in augustus met meer dan 2% zal oplopen. Slechts 12,3% voorziet een daling.

Die roze bril zien we ook terug in de Sentimentsindicator (een optelsom van alle vragen uit de enquête). Deze liep ook op - van 54 naar 54,9 punten - en dat getuigt van optimisme. De grens tussen optimisme en pessimisme ligt namelijk op 50 punten.

Verwachtingen komende 6 maanden een stuk positiever

Dit is opmerkelijk: terwijl de experts een beetje zuinig zijn over deze beursmaand, zijn de verwachtingen voor de komende zes maanden een stuk positiever geworden. 43% gaat van een AEX stijging van meer dan 6% uit in het komende halfjaar. Slechts 23% verwacht een daling.

Dit zijn de verwachtingen van de experts voor de komende zes maanden:

• 42,9% is optimistisch (dat was vorige maand nog 32,8%)
• 33,9% is neutraal (tegen 43,1% in maart)
• 23,2% is pessimistisch (dat was 24,1%)
• Saldo: +19,6% (was +8,6%)

Ook hier zien particuliere beleggers het nog een stuk zonniger in. Meer dan twee derde van de IEX-lezers denkt dat de AEX-index dit jaar nog verder gaat oplopen en slechts 11,8% voorziet een daling.

Rotatie van techaandelen naar smallcaps: meningen zijn verdeeld

Het zal u vast niet zijn ontgaan: de sterke draai van Big Tech-aandelen naar Amerikaanse smallcaps. Van Zeijl wilde weten hoe de experts hier tegenaan keken, dus hij vroeg hoe dit verder gaat verlopen. Dit waren de antwoordmogelijkheden:

1. Die draai is maar tijdelijk, straks wil iedereen weer tech
2. Dit is eindelijk de draai die nog lang plezier zal opleveren voor smallcaps
3. Komende tijd zal er een nieuw segment in de aandacht komen

Hierover blijken de meningen sterk verdeeld. 41% van de experts denkt dat dit die rotatie is waar de markt al een tijdje op zat te wachten en dat er nog meer moois in het vat zit voor smallcaps. Maar een even zo groot percentage beschouwt de draai als een tijdelijk fenomeen. De rest verwacht dat er een nieuwe sector komt die de spotlights zal opeisen.

Aandelenkeuzes juli: keuze voor Besi als flopper bleek gouden zet

Een vast onderdeel van de Beursenquête is het overzicht van de (minst) favoriete aandelen van de beursexperts: de toppers en floppers. Hoe goed brachten de deelnemers aan de vorige peiling het ervanaf?

Kort gezegd: prima. Een fictief long/short-fonds zou per saldo 3% zijn opgelopen, zo rekent Van Zeijl voor. Dat is vooral te danken aan de keuze voor Ahold Delhaize, NN Group en Randstad in het kooplijstje en Besi als aandeel om links te laten liggen. Ook ArcelorMittal deed als flopper wat het moest doen: dalen.

Er zaten ook wat missers bij. ASML en Prosus daalden tegen de verwachting in, en Philips steeg tegen de klippen op. Het verlies van ASML had nog groter uit kunnen pakken, maar op de laatste handelsdag pakte het chipaandeel snel wat punten na geruchten dat het bedrijf mogelijk wordt vrijgesteld van exportrestricties naar China.

De experts staken ditmaal de IEX-lezers naar de kroon, die Besi juist hadden getipt en Randstad bij de floppers hadden gezet. Hun long/short-portefeuille zou juist 7% in de min zijn geëindigd. Overigens gingen ook de IEX-lezers nat op ASML (als topper) en Philips (als flopper).

Stock picks voor augustus: ASML, Besi, Adyen en Heineken favoriet

Ahold Delhaize, dat de afgelopen maanden tot de topfavorieten behoorde, is van het kooplijstje afgevoerd. Het is weer ouderwets tech wat de klok slaat, de 'rotatie' ten spijt. De favoriet is ASML. Op de tweede plaats vinden we Besi, dat verhuist van het rechter- naar het linkerrijtje. Adyen is ook van de partij.

Het defensieve Heineken maakt als enige niet-techfonds het lijstje compleet. Dat lijkt een vreemde eend in de bijt, maar al deze aandelen hebben één ding met elkaar gemeen: ze zijn in juli hard onderuit gegaan. De experts zien de recente koersdalingen als een uitgelezen kans om ze op de dip te kopen.

Philips, ArcelorMittal en Wolters Kluwer worden opnieuw in het flopperlijstje opgenomen, aangevuld door UMG, dat vorige week een flinke bloedneus opliep na het openen van de boeken.

* Het saldo staat voor het aantal positieve min het aantal negatieve antwoorden.

Particuliere beleggers tippen ASML, maar zijn voorzichtig met Randstad

Particuliere beleggers delen de mening dat de chippers te hard zijn afgestraft. ASML en Besi staan ook bij hen in het kooplijstje, aangevuld met ASMI. Ook over de twee verzekeraars zijn ze enthousiast. Over Heineken staan beide partijen lijnrecht tegenover elkaar: de experts zien het met het bieraandeel wel zitten, terwijl de particuliere beleggers er juist negatief over zijn.

Beide partijen vrezen voor UMG en Philips. Daarnaast waarschuwen de IEX-lezers voor AkzoNobel.

Het kooplijstje van de IEX-lezers bestaat uit:

• ASML (met een overweldigende meerderheid)
• NN Group
• Besi
• ASMI
• Aegon

U kunt volgens hen beter voorzichtig zijn met:

• Randstad (met stip bovenaan)
• UMG
• Heineken
• Philips
• AkzoNobel

Met enkele opmerkelijke verschillen in visie belooft het opnieuw een spannende strijd te worden tussen de experts en particuliere beleggers.

Tussenstand aandelentips 2024: slechts 2 missers

Beleggen doet u uiteindelijk voor de langere termijn. Laten we daarom eens kijken hoe de aandelen er momenteel bijliggen die de experts voor heel 2024 tipten (of waar ze juist voor waarschuwden). Hieronder ziet u de huidige rendementen YtD (peildatum: 2 augustus):

Hulde voor de gemaakte keuzes. Zoals u kunt zien telt de lijst met tien aandelen slechts twee ongelukkige keuzes: Adyen als een van de favorieten en Philips als flopper. Het aandeel Philips kreeg afgelopen voorjaar vleugels toen bekend werd dat het zorgtechnologiebedrijf in de VS een schikking had getroffen in de slaapapneu-affaire. Adyen kreeg een flink pak slaag na de eerstekwartaalcijfers (met name door zorgen over de zogeheten take rate) en is die klap daarna niet meer te boven gekomen.

De overige aandelen gedragen zich zoals de experts hebben voorspeld. Vooral NN Group en DSM-Firmenich maken de hooggespannen verwachtingen meer dan waar. De waarschuwingen voor Besi, ArcelorMittal en Randstad blijken tot nu toe terecht. Maar we hebben nog vijf maanden te gaan en in die tijd kan er nog veel gebeuren.

Lees hier de visie van uw medebeleggers: IEX Sentimentspeiling: "Je bent gek als je nu niet instapt in ASML"