Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Artikelen   /   Hoop in bange dagen

Hoop in bange dagen

Richard Abma
op
Views: 5.706
Categorie: Overig, Column
Alert instellen Toevoegen aan watchlist

Eerder schreef ik al dat Amerikaanse aandelen relatief goedkoop zijn ten opzichte van high yield obligaties. Inmiddels waait deze trend ook over naar Europa. De Stoxx Europe 600 toont namelijk eenzelfde beeld als de S&P 500.

Het dividendrendement van aandelen opgenomen in deze Europese index is opgelopen tot boven het obligatierendement op dezelfde aandelen. zoals u kunt zien in onderstaande figuur.

Dit maakt een belegging in de Stoxx Europe 600 index in aandelen des te aantrekkelijker. Het biedt namelijk een betere inflatiebescherming dan de achterliggende obligaties en ook biedt het een optie op toekomstige economische groei.

Puts vs calls
Ook technisch lijkt het keerpunt op de aandelenmarkten nabij. Niet langer dan zeven jaar geleden noteerde de weekgrafiek van de CBOE put/call ratio dergelijke hoogtepunten als op dit moment. Amerikaanse aandelenbeleggers zijn agressief in putopties belegd uit angst voor een verdere correctie op de financiële markten.

De onderstaande grafiek toont de verhouding verhandelde puts ten opzichte van de verhandelde calls.  Historisch gezien zijn dat belangrijke momenten waar de aandelenmarkt een draai heeft laten zien. Zoals beschreven in het boek Technical Analysis of the Financial Markets (door John Murphy) is een extreme uitslag in de put/call-ratio van belang om als contraire indicator te hanteren.

Een extreem hoge uitslag zoals in de huidige figuur toont een zware oversold conditie in de betreffende aandelenmarkt. Herstel lijkt dus nabij.

Richard Abma is asset manager bij OHV vermogensbeheer en werd in 2006 door ABN Amro in de turbocompetitie uitgeroepen tot de Slimste Belegger. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

 
Richard Abma

Auteur:

Richard Abma is werkzaam als asset manager bij OHV vermogensbeheer. Abma is financieel econoom en draagt de titel Chartered Market Technician (CMT). Zowel technisch als fundamenteel kan hij daardoor een scherp oordeel vellen over de financile markten. Richard heeft in het verleden meegewerkt aan het ontwikkelen ...

Recente artikelen van Richard Abma

  1. Groei industrie, groei!
  2. Zwak fundament
  3. Oost West Zuid Slecht

Gerelateerd

NY-S&P 500

Toevoegen aan watchlist

Reacties

Volgen
20 Posts
| Omlaag ↓
  2. Jan de gokker 15 juni 2011 11:09
    Lijkt me toch logisch dat dividendrendement hoger ligt dan op obligaties? Obligaties hebben onderpand (meestal) en van koersstijgingen op je aandelen moet je het niet meer hebben tegenwoordig.

    Dus lijkt me meer een gezonde situatie nu en niet meteen een geweldig moment om in te stappen?
  4. Jan de gokker 15 juni 2011 11:46
    Als de dividend yield hoger ligt dan de bond yield betekent dat toch eigenlijk gewoon dat de markt weinig groei verwacht?

    Daarom ligt de dividend lijn van 2003-2007 onder de bond lijn en er boven in 2008

    Je neemt dus wel een optie op groei door aandelen te kopen maar aan de andere kant neem je ook meer risico als die groei uitblijft.

    Je gaat natuurlijk geen aandelen kopen als je met bonds net zo veel verdient en geen downside risk hebt.
  5. forum rang 7 handyman6 15 juni 2011 12:03
    Grappig ,die censuur...deed ons pa ook vroeger als je kritiek op hem had,alleen kreeg je er toen nog een draai om je oren bij ...die tijden zijn gelukkig voorbij ,maar het blijft primitief om onwelgevallige postings,gewoon te deleten!Zwakte bod ,net als oorvijgen..H6
    ps..voor een ieder die alsnog wil weten wat ik schreef,mail ff naar:gayano6@yahoo.co.in
  10. Jan de gokker 15 juni 2011 14:15
    quote:

    handyman6 schreef op 15 juni 2011 12:03:

    Grappig ,die censuur...deed ons pa ook vroeger als je kritiek op hem had,alleen kreeg je er toen nog een draai om je oren bij ...die tijden zijn gelukkig voorbij ,maar het blijft primitief om onwelgevallige postings,gewoon te deleten!Zwakte bod ,net als oorvijgen..H6
    ps..voor een ieder die alsnog wil weten wat ik schreef,mail ff naar:gayano6@yahoo.co.in
    Handyman zit je niet gewoon bij verkeerde column te kijken?
  11. [verwijderd] 15 juni 2011 14:38
    quote:

    raulgol schreef op 15 juni 2011 14:09:

    Richard, toch nog ff naar die put/call ratiografiek van je gekeken.
    Moet je de hoogste stand begin 2008 eens zien?!
    De AEX bivakkeerde toen tussen 496 en 414.
    In maart 2009 had de massa putkopers een hoop geld verdiend van mensen die naar jouw verhaaltjes luisteren...
    De eerste piek dateert per 14 maart 2008, de tweede piek per 21 november 2008. In beide gevallen steeg de Amerikaanse S&P 500 vervolgens met meer dan 10 procent.

    Maart 2009 is daarnaast de low in de aandelenmarkt tot op heden. Dus ik moet de eerste koper van puts nog tegen komen die daar geld aan heeft verdiend.

    Wellicht ben jij dit?
  14. [verwijderd] 15 juni 2011 14:57
    De eerste piek dateert per 14 maart 2008, de tweede piek per 21 november 2008. In beide gevallen steeg de Amerikaanse S&P 500 vervolgens met meer dan 10 procent.

    Maart 2009 is daarnaast de low in de aandelenmarkt tot op heden. Dus ik moet de eerste koper van puts nog tegen komen die daar geld aan heeft verdiend.

    Wellicht ben jij dit?

    Als je op 14 maart 2008 tussen de 420 en 430 puts had gekocht en je gooit ze er in maart 2009 uit op AEX 195 dan verdien je een enorme bak geld.
  15. [verwijderd] 15 juni 2011 15:03
    quote:

    raulgol schreef op 15 juni 2011 14:51:

    Idd., in het eerste geval 11%, in het tweede zelfs 17%!(high maandag 5 jan).
    Toch niet doen: 2 maanden later noteerde de S&P the number of the beast (daling tov. 14 maart 48% en vanaf 21 november 17%).
    Risk/reward van 11/48 en 17/17, BRRRRR...
    De laatste twee sterk oplopende reacties waren krachtig maar kort inderdaad doordat we in een bearmarkt zaten. Toch zou dit de AEX richting de 380 kunnen tillen de komende weken.

    Daarvoor piekte de ratio op 6 augustus 2004 en 28 maart 2003. Het begin van een bull markt. Kan je daar de risk/reward ook van uitrekenen?

  16. [verwijderd] 15 juni 2011 15:05
    Henkie, niet langer dan zeven jaar geleden noteerde de weekgrafiek dergelijke hoogtepunten als op dit moment.
    Dan kijk ik naar de grafiek en zie de hoogste notering in 2008, een stuk hoger dan nu!
    Dus, wie leest hier niet goed?

    Het sterkste argument wordt ook niet door Dhr. Abma begrepen.
    14 maart 2008 krijgt hij een signaal uit beide grafieken.
    Een jaar later staan de aandelen meer dan 50% lager.
    Hoezo voorspellende waarde?
  18. [verwijderd] 15 juni 2011 15:20
    quote:

    raulgol schreef op 15 juni 2011 15:11:

    Haha, Richard.
    Wij verschillen teveel van mening.
    De door jou gebruikte indicatoren werken dus alleen in een bullmarket.
    Jammer dan dat je ze erbij haalt als we in een bearmarket zitten.
    Een Kondratieffwinter, is dat een bearmarket?
    Die kan lang duren Raul en is Kondratieff uiteindelijk zelf ook fataal geworden maar dat weet je denk ik wel. Ik nodig je van harte uit hier op kantoor bij ohv vermogensbeheer in Amsterdam om eens verder te praten over de huidige stand van de markten. Dit bespaart mij dan misschien jouw reacties die ik vaak niet begrijp.

  20. forum rang 7 handyman6 15 juni 2011 21:55
    quote:

    Henkiekoek schreef op 15 juni 2011 13:18:

    Is dat dezelfde gayano6 die op 26 februari bij een AEX-stand rond de 370 wereldkundig maakte long te gaan omdat de scenario's zo helder waren omschreven?
    www.belegger.nl/achtergrond.php?page=...

    Dezelfde... Henkie Koek,die op 26/02/'10 op een aex stand van +- 315 bekend maakte dat hij long zat en...het ging naar +-360 enige maanden later...ja joh ,in 2011 stond die aex op 370 eind februari,maar das dan weer een jaar later ..wel ff op je data letten!H6
    ps...mocht niet posten dat R.Abma vooral voor IEX kliks zijn collums tegendraads schrijft..sneu,hoor,want het is dus wel waar!
20 Posts
|Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Onderwerpen:

naam laatste prijs verschil
NY-S&P 500 0,00 0,00 0,00%

Laatste beursnieuws

  1. AEX naar hoogste stand sinds oktober
  2. Beursblik: Amerikaanse huishoudens extra onder druk door importheffingen
  3. Goudprijs beleeft beste maand in 13 jaar
  4. Beursupdate: AEX op Wall Street
  5. Wall Street zet zich schrap voor Trumps importheffingen
  6. Olieprijzen blijven dalen
  7. Trump zet importheffingen voor buurlanden en China door
  8. Wall Street op winst
  9. Europese beurzen sluiten januari met records af
  10. Ajax contracteert Oliver Edvardsen

IEX Premium: Meest gelezen

  1. Premium

    Vooruitblik

    Vooruitblik: grootste zeepbel ooit?
  2. Premium

    Tip van de Maand

    IEX Tip van de Maand: een Europese winnaar
  3. Premium

    Analyse en Advies

    Outlook eerste kwartaal heel belangrijk voor het weer stijgende Besi
  4. Premium

    Guruwatch

    Buffett gaat voor de winstmachine
  5. Premium

    Analyse en Advies

    Overdreven negatief sentiment rondom Fugro