Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Artikelen   /   100% Contrair

100% Contrair

Rob Stallinga
op
Views: 6.857
Categorie: Beleggingsfondsen, Column
Alert instellen Toevoegen aan watchlist
Fondsvergelijking: financials

Het is misschien wel de gevaarlijkste manier van beleggen. Precies het omgekeerde doen van wat de grote beleggingskudde doet. Zijn aandelen in, dan worden obligaties gekocht. Wil niemand meer iets weten van vastgoed, dan gaat het geld in stenen.

Hoe meer een beleggingscategorie uit de gratie is, hoe koopwaardiger. Welkom in de wereld van de contraire belegger. Voordeel van de contraire aanpak is dat de gekozen belegging nooit te duur is. Nadeel van de aanpak is dat er misschien wel een reden is waarom niemand die bepaalde belegging wil hebben.

Wie contrair belegt, hoeft nu niet lang na te denken over de beleggingsbestemming van z’n geld. Er is een beleggingssegment, dat echt niemand nu wil hebben, en dat zijn de financials, de banken en de verzekeraars. Tenminste, dat is de uitkomst van een onderzoek van de firma Alpha Research die keurig de adviezen van beleggingshuizen in kaart brengt.

Nu nog negatiever

Analisten die de banken en verzekeraars volgen, zijn dit jaar steeds negatiever geworden. In januari zetten o% van de analisten de financials op een verkoop. Dat is nu bijna 50%. Inmiddels gelooft nog maar 6,3% van de analisten in de kansen van financials. Een laagterecord!

De Italiaanse bankencrisis en de keuze voor Brexit hebben het negatieve sentiment flink aangewakkerd. Ook de lage rente speelt de financials parten. Vooral de verzekeringsmaatschappijen hebben daar flink last van. Veel zal afhangen van de toekomstige rentestanden.

Mocht de Fed de rente gaan verhogen en mocht Europa over niet al te lange tijd volgen, dan komen de financials vanzelf weer in de belangstelling te staan.

Royaal dividend

Er zijn nog meer positieve zaken over banken en verzekeraars te zeggen. Hun beurswaarde is in de meeste gevallen fors lager dan het eigen vermogen. Beleggers betalen thans voor de sector 12 maal de winst. Dat is ook niet duur. Dan is er nog het dividend.

Acht jaar na het uitbreken van de kredietcrisis is er voor de banken en verzekeraars weer ruimte om een mooi dividend te betalen. Op dit moment bedraagt het gemiddelde wereldwijde dividendrendement van financiële aandelen volgens Alpha Research 3%. Dat is 1% meer dan de MSCI World Index.

Fondsen

Twee Nederlandse fondsen die niets anders doen beleggen in financials zijn:

Het fonds van Robeco, de naam zegt het al, is iets technologischer georiënteerd. Verantwoordelijk portfoliomanager Patrick Lemmens is bijzonder geïnteresseerd in de ontwikkelingen van fintech. Bijna 10% van het de portefeuille van Robeco New World Financial Equities bestaat uit techbedrijven.

Desondanks heeft het fonds van Robeco, net als dat van NN overigens, de kredietcrisis flink gevoeld. Over de laatste tien jaar hebben beide fondsen negatief gerendeerd.

Rendement 10 jaar (gemiddeld per jaar)

  • NN Financials: -1,3%
  • Robeco New Financials: -1,0%

Maar, en dat is dat het goede nieuws, over de laatste vijf jaar waren de rendementen meer dan behoorlijk. Beide fondsen geven elkaar weinig toe.

Rendement 5 jaar (gemiddeld per jaar)

  • NN Financials: +14,6%
  • Robeco New Financials: +14,7%

Bijzonder groot is het rendementsverschil over de laatste twaalf maanden.

Rendement 1 jaar

  • NN Financials: +8,0%
  • Robeco New Financials: +3,1%

Wie van dividend houdt, koopt het NN Financials Fund, al houdt het dividend van 1,4% niet over.

Dividend

  • NN Financials: 1,4%
  • Robeco New Financials: geen

Beide fondsen zijn niet duur en niet goedkoop. NN rekent iets minder.

Kosten

  • NN Financials: 0,83%
  • Robeco New Financials: 0,94%

Wel beweegt het Robecofonds harder op en neer, hetgeen het risicovoller maakt.

Risico (standaarddeviatie)

  • NN Financials: 14,30
  • Robeco New Financials: 15,36

Wat betreft spreiding, houdt het fonds van Robeco meer dan twee maal zo veel posities aan als het fonds van NN. Dat maakt het beter gespreid.

Aantal posities

  • NN Financials: 53
  • Robeco New Financials: 117

Top 3-posities

  • NN Financials: Citygroup, Berkshire Hathaway, Toronto-Dominion Bank
  • Robeco New Financials: Citygroup, Ping An Insurance, Aegon

Conclusies

NN Financial Fonds heeft beter gerendeerd, is iets minder risicovol en een tikkeltje goedkoper dan het concurrerende fonds van Robeco. en komt daarmee het beste uit deze eenvoudige fondsenvergelijking uit de bus.

Peildatum: 25 augustus 2016

Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

 
Rob Stallinga

Auteur:

Rob Stallinga is sinds maart 2015 redacteur van IEXProfs. In 2004 werd hij hoofdredacteur van het beleggingsblad Safe. Daarnaast schreef hij voor Quote en andere financiële titels.

Recente artikelen van Rob Stallinga

  1. Luc Aben: ‘De grote weerbaarheid van de economie is een verrassing’
  2. Slotcall: Koersgeweld in aanloop naar Amerikaans rentebesluit
  3. Triodos Groenfonds: van windmolens naar smart hubs

Gerelateerd

Robeco Capital Growth Funds Robeco New World Financials D EUR

Toevoegen aan watchlist

Reacties

Volgen
8 Posts
| Omlaag ↓
  2. eltollo 1 september 2016 10:27
    De toelichting is niet altijd consistent met de cijfers:
    Robeco rekent iets minder (0.94%) dan NN (0,83%)?!
    NN houdt meer dan twee maal zoveel posities aan (53) dan Robeco (123)?
    Wat is de waarheid? En hoe zit het met de toelichting op de andere cijfers die ik niet meteen kan checken?
  5. [verwijderd] 1 september 2016 11:53
    Ik heb nogal moeite met uw conclusie dat het NN Financial Fonds minder risicovol is op basis van de historische standaarddeviatie van het rendement. Ten eerste bestaat risico enkel in de toekomst, en kan risico niet met terugwerkende kracht noch a priori gemeten worden. Daarnaast is de bewegelijkheid van de prijzen één van de risico's waar beleggers zich het minst druk over zouden moeten maken, ook al heeft de academische wereld deze maatstaf van risico omarmd. Het grootste risico bij investeren is het risico op kapitaalverlies. Ondanks dat het zich moeilijk laat kwantificeren, kan de belegger hier een idee bij krijgen door zijn huiswerk te doen en een idee te krijgen bij de kansen op verschillende toekomstscenario's.
  7. forum rang 5 Ronald Engels 1 september 2016 20:41
    De beste dagen om in te stappen in financials aandelen (ING-Euro 8,5, UBS-CHF 12.5, enzv.) dit jaar waren vrijdag 24 juni 2016 na de Brexit en maandag 27 juni 2016 en voor het NN Financials Fund dinsdag 28 juni 2016 op koers 15.77 euro.

    Door toevallige Brexit avond voorgevoel op 23 juni-20h00 goed gegokt, ook met engelse aandelen. Komt zelden voor!
8 Posts
|Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Onderwerpen:

naam laatste prijs verschil
Robeco Capital Growth Funds Robeco New World Financials D EUR 120,570 -0,570 -0,47%

Laatste beursnieuws

  1. Must read: Reuring in de Nederlandse huizenmarkt
  2. AEX vlak van start gegaan
  3. Nieuwe CFO voor Holland Colours
  4. Deutsche Bank zet Rheinmetall weer op de kooplijst
  5. Indiase miljardair Adani aangeklaagd in VS
  6. Nederlandse investeringen stijgen weer
  7. Novartis verhoogt groeiverwachtingen
  8. Futures kleuren groen, Nvidia knipperde gisteravond rood en bitcoin jaagt door
  9. AEX start handelsdag vermoedelijk licht hoger na cijfers Nvidia
  10. Omzetgroei Envipco vertraagt

IEX Premium: Meest gelezen

  1. Premium

    Analyse en Advies

    Adyen verliest een grote klant
  2. Premium

    Analyse en Advies

    ASML stelt beleggers gerust
  3. Premium

    Analyse en Advies

    Knaus Tabbert is zijn geloofwaardigheid kwijt
  4. Premium

    Vooruitblik

    Vooruitblik: handelsoorlog met VS bedreiging voor winsten Europese bedrijven
  5. Premium

    Analyse en Advies

    Advieswijziging Tesla na een bijzonder fraaie 88% winst