Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Artikelen   /   Dick310: AEX 26% lager

Dick310: AEX 26% lager

Gastauteur IEX
op
Views: 9.746
Categorie: Technische Analyse
Alert instellen Toevoegen aan watchlist

In december 2014 riep ik alle lezers op om hun visie voor 2015 op basis van technische analyse aan de IEX-redactie te mailen. Vorige week heb ik in mijn ochtendanalyses al vier visies geplaatst. Vandaag is het de beurt aan Dick310. 

Omdat Dick310 een enorm epistel heeft geschreven voor 2015, krijgt hij een eigen middagcolumn. Zijn conclusie staat echter haaks op die van mij, maar ik wil u deze analyse niet onthouden.

Heijink, B. (Bas)

Hectisch jaar

Gebaseerd op het technische langetermijnbeeld en de onwikkelingen eind 2014 denk ik dat 2015 een hectisch jaar gaat worden.

Terugkijkend, kan 2014 als een vrij rustig beursjaar worden gezien, met enkele rimpelingen, vooral aan het einde. Wat de invloed daarvan wordt op 2015 kunt u hieronder lezen.

Eerst kijk ik naar het grotere beeld op basis van de langetermijngrafiek (twintig jaar):


Klik op de grafiek voor een grote versie

 

Duidelijk patroon

De jaarcandles geven snel inzicht in het grove plaatje. In dit beeld zijn de volgende punten en lijnen van belang:

  • top 2000: 703
  • bodem 2003: 218
  • top 2007: 564
  • bodem 2009: 195
  • bodem 2012: 281
  • de dalende lijn a verbindt de toppen uit 2000 en 2005
  • de dalende lijn b gaat door de bodems van 2003 en 2009
  • de stijgende lijn c door de bodems van 2009 en 2012
  • fibonacciniveaus tussen de top uit 2000 (703) en de bodem uit 2009 (195)
  • fibonacciniveaus tussen de top uit 2007 (564) en de bodem uit 2009 (195)

Deze grafiek met met jaarcandles over twintig jaar geeft de volgende interessante gegevens. Het patroon van stijgingen en dalingen:

  • 1995 t/m 2000 = 6 jaar stijging, van 175 tot 703 (+528 punten = +302%)
  • 2000 t/m 2003 = 4 jaar daling, van 703 tot 218 (485 punten = 69%)
  • 2003 t/m 2007 = 5 jaar stijging, van 218 tot 564 (+346 punten = +159%)
  • 2007 t/m 2009 = 3 jaar daling, van 564 tot 195 (369 punten = 65%)
  • 2009 t/m 2014 = 6 jaar stijging, van 195 tot 432 (+237 punten = +122%)

Herkent u het patroon: +6 4 +5 3 +6 ? Het meest logische vervolg van deze reeks lijkt een periode van dalingen van 3 of 4 jaar. Dus tot 2016 of 2107.

Gevecht met lijn a

Helemaal vreemd is deze constatering niet, want de koers is eind 2014 bij twee heel interessante punten terechtgekomen. Ten eerste de dalende lijn a, die al getest is en ten tweede het 61,8% retracement niveau op 423, dat ook al is getest.

Beide testen hebben geresulteerd in een korte doorbraak, waarna direct een terugval volgde. Het gevecht met lijn a is even doorbroken, maar direct teruggevallen met het gehele lichaam van de candle onder die lijn.

Daarentegen moet worden vermeld dat de candle van 2014 een hammer-vorm heeft en dus gezien kan worden als een teken van verdere stijging. Interessante ontwikkeling dus. In 2007 en 2008 zagen we eveneens een heftige strijd rond het 61,8%-niveau van de grote daling van 703 (in 2000) naar 195 (in 2009).

Lagere niveaus

Op basis van die ervaringen trek ik de conclusie dat de AEX de opgaande lijn sinds 2009 gaat verlaten en lagere niveaus gaat opzoeken.

Ik kijk verder naar de kwartaal- en de maandgrafiek om te zien of ik bevestiging van mijn stelling kan vinden. Eerst de kwartaalgrafiek:


Klik op de grafiek voor een grote versie

 

Veel meer duidelijkheid geeft dit beeld niet. Wel blijkt dat er een groot gevecht gaande is om de dalende lijn a te doorbreken. Lijn a heeft de opmars in het derde kwartaal van 2014 kunnen stoppen en ook het lichaam van de lange candle van het vierde kwartaal 2014 ligt momenteel exact op die lijn, nadat die kortstondig de lijn had doorbroken.

Vervolg?

Het vervolg wordt dus zeer interessant, en zeker omdat de koers op een niveau is beland met drie kenmerken:

  1. de dalende lijn a
  2. het fibonacciniveau van 423
  3. een laatste candle die twijfel uitstraalt

Doordat lijnen a en c dichter bij elkaar komen verwacht ik de beslissing al in het eerste kwartaal van 2015. Gaat de koers verder omhoog of komt er een einde aan de reeds zes jaar durende opmars en gaat de AEX lagere niveaus opzoeken, zelfs tot onder lijn c?

We gaan het zien, maar zoals ik al eerder concludeerde: er wordt een daling ingezet, en wel in januari 2015!

Ik kijk verder naar de maandgrafiek en ga op zoek naar meer details:


Klik op de grafiek voor een grote versie

 

Deze maandgrafiek bevestigt wederom de strijd om lijn a en het 61,8%-fibonacciniveau. De markt is er heel nerveus om geworden, gezien de vorming van lange candles aan het einde van 2014, met name oktober en december. De koers is boven de dalende lijn a geweest, maar is nog lang niet helemaal los.

Er is dus nog geen zekerheid omtrent het vervolg.

Dalende lijn a

Wat gaat 2015 doen? De AEX is 2014 geëindigd op een stand van 424. Het nieuwe jaar zal moeten laten zien waar het voor gaat. Wil de AEX verder omhoog, dan zal de index definitief moeten afrekenen met de dalende lijn a én met het 61,8%-fibonacciniveau.

Lukt dat, dan ligt de weg verder omhoog open. Eerst naar 450, waar de koers moet afrekenen met een 50%-fibonacciniveau, en als dat ook lukt, ligt de weg naar 509 open, eventueel gevolgd door een verdere stijging naar 564.

Nervositeit

Echter, veel waarschijnlijker is dat de AEX in 2015 weer een dalende trend gaat neerzetten tot 2016 en 2017. Immers, we zitten nog steeds in een dalende langetermijntrend, namelijk lijnen a en b.

De nervositeit waarmee het gevecht om lijn a is aangegaan voorspelt het inzetten van een dalende trend. Daarbij zal de index veel steunpunten moeten beslechten:

  • 389
  • rond 376 tot 379
  • 367

Hierna komt de AEX de stijgende lijn c nog tegen. Indien ook lijn c neerwaarts wordt doorbroken, dan liggen er nog een paar steunpunten:

  • 336 tot 342
  • rond 314, 315 (dit beschouw ik als een zware steun, vanwege twee sterke fibonacci-steunniveaus)
  • 282 tot 286
  • 195

Mocht ook deze laatste steun geen steun blijken te zijn, dan kan zelfs lijn b opgezocht worden zo rond 165 tot 169. Let op: Sommige niveaus kunnen pas in 2016 of 2017 bereikt worden!

Doemscenario

De komende twee maanden worden cruciaal. Blijft de AEX in januari boven lijn a en eindigt de AEX boven 424, dan wordt de stijgende trend vervolgt. Als in februari die trend nog eens wordt bevestigd, dan wordt de kans dat mijn doomscenario uitkomt veel kleiner.

Komt de koers ook nog eens boven 432 uit, dan is dat helemaal een positief teken voor verdere stijgingen. We gaan het zien! Ik blijf echter bij een daling.

Met name de genoemde niveaus naar beneden zullen wellicht vraagtekens oproepen. Immers, een AEX-stand van 165 betekent een daling van 61% ten opzichte van de huidige stand en zelfs het door mij genoemde zware niveau van 314 tot 315 (mijn eerste echte koerdoel) betekent een daling van 26%.

Wel realistisch

U zult zich afvragen of dat wel realistisch is. Ik kan maar één ding zeggen: kijk naar de jaargrafiek en bestudeer de periode 2000-2003 en periode 2007-2009. Hier daalden de koersen ook met respectievelijk 69% en 65%. Niets is dus onmogelijk!

Concluderend, hou de volgende niveaus in de gaten:

  • omhoog (dat geef ik 20% waarschijnlijkheid) 450, 509 en 564
  • omlaag (80% waarschijnlijkheid) 389, 376-379, 367, 336-342, 314-315, 282-286, 195, 165-169

Mijn advies voor 2015

Geniet van een mooi beursjaar, wordt niet nerveus, maar zet u schrap voor heftige bewegingen, voornamelijk naar beneden! Succes en veel financieel gewin toegewenst, want ook in tijden van dalende koersen valt geld te verdienen. En mocht het u te veel worden: niet handelen (cash aanhouden) is ook een strategie!

Dick310 is bedenker en beheerder van de Beste Voorspeller Beursvloer-competitie. Sinds 1998 is hij actief belegger. In de periode 2005-2007 was hij zeer actief daghandelaar, voornamelijk in steeds korter lopende opties. Dick310 is op geen enkele wijze direct of indirect betrokken bij professionele dienstverlening op het gebied van beleggingen. 

De grafieken zijn samengesteld met behulp van software van ProRealtime.com, waarvoor dank. Dick310 scheef deze analyse op dinsdag 30 december 2014.

De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.  

Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

 
Gastauteur IEX

Auteur:

Als Gastauteur figureren beleggers die volgens de redactie van IEX bijdragen leveren die het waard zijn een groter publiek te bereiken. Bij de artikelen wordt een korte toelichting gegeven van de schrijver.

Recente artikelen van Gastauteur IEX

  1. Vijf redenen om te beleggen in microkredieten
  2. Microfinanciering: beleggen in de reële economie met dagelijkse liquiditeit
  3. TA-gastcolumn: Voorzichtig positief

Gerelateerd

AEX

Toevoegen aan watchlist

Reacties

Volgen
32 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste | Omlaag ↓
  2. geobeo 20 januari 2015 14:33
    Leuk stuk en de conclusie lijkt op die van de vorige gastcolumnist als ik het met goed herinner!

    Ook is te zien dat dit stuk voor vorige week geschreven is, daar we inmiddels ruim boven de 432 staan. Dat maakt het stuk des te leuker eigenlijk.

    Voorlopig heeft Bas het bij het rechte eind.
  3. geobeo 20 januari 2015 14:34
    quote:

    korbe007 schreef op 20 januari 2015 14:27:

    goed te lezen artikel. komt overeen met wat ik elders las. maar waarom jan/febr belangrijk zouden zijn? kan toch ook gewoon nog verder omhoog tot in de zomer en dan zeer scherp dalen vanwege sterk tegenvallende resultaten bij bedrijven?
    Nee, want resultaten van bedrijven hebben tegenwoordig helemaal niets met de beurskoers te maken. Alleen de ECB en FED beslissingen zijn van belang.
  5. [verwijderd] 20 januari 2015 14:51
    Zo zie je maar. Met TA kun je alle kanten op.
    Op de beurs geldt trouwens een survival of the fittest. Kneusjes verdwijnen en nieuwe sterke bedrijven nemen de fakkel over. Dat wil niet zeggen dat er geen downrisk is, maar sinds de crisis is er wel e.e.a veranderd qua financiele regels.
  6. Z.Tulp 20 januari 2015 15:00
    Nou wil ik niet lullig doen maar Bas zegt het zelf, de conclusie van Dick310 staat haaks op die van Bas. Vorige inzenders hadden ook een heel ander scenario voor ogen. Toch werken ze allemaal met de zelfde gegevens (cijfermateriaal).Wat wil dit dan zeggen over de juistheid van technische analyse. Eén van hen zal het achteraf goed hebben en alle andere fout. Is dan de conclusie dat zij er helemaal niets van begrijpen?
    Het is net alsof de waarzegger een hand met kippenbotjes op de grond gooit en uit de ligging van de botjes leest dat je een geweldig jaar tegemoet gaat. Een ander zal uit die zelfde botjes lezen dat het een ramp wordt.

    Nogmaals mijn vraag/opmerking is serieus bedoeld. Het kan toch niet zo zijn dat uit de zelfde gegevens totaal andere dingen worden "gezien" ?
  7. Ole In het Berenbos 20 januari 2015 15:00
    Hoi,

    Leuk stuk met veel waarde.
    Denk dat 2 dingen belangrijk zijn om even duidelijk te hebben.

    1, De AEx is slechte een kleine index in deze wereld. Als je de richting wil bepalen dan is een SenP een beter uitgangspunt. Gebruik je daarbij lange data zoals SenP vanaf 1950 dan tekent zich een andere trend af. De data AEX vanaf 1980/1982 geeft ook een ander beeld waarbij de top van 2000 als een uitzondering gezien kan worden.

    2, en ja in tegenstelling tot wat ik hier boven schrijf ;) denk ik ook dat de A dalende toppen lijn eerst gebroken moet worden. Allen ligt deze volgens mij nu ergens bij 440 in de logaritmische grafiek.
    Er zijn dan twee manieren, een doorbraak op hoog volume en een terug test, of een UPGtje met kopstoot (u) tegen deze lijn.

    Blijft leuk.
    gr.
  8. [verwijderd] 20 januari 2015 15:03
    @Z. Tulp,

    Technische analyse is geen exacte wetenschap. Het gaat om het analyseren van beleggersgedrag door middel van grafieken. De interpretatie van trends, omkeerpatronen, divergentie is natuurlijk een eigen techniek van een analist of belegger. Hoe zit het overigens bij Fundamentele Analyse. De ene analist zegt kopen met een hoger koersdoel en de andere analist zegt verkopen voor hetzelfde aandeel met een aanzienlijk lager koersdoel. Zijn toch ook dezelfde cijfers waar ze naar kijken?

    Met vriendelijke groet,

    Bas Heijink
  9. [verwijderd] 20 januari 2015 15:10
    quote:

    Met Effekt schreef op 20 januari 2015 14:45:

    Leuk al dat lijnen trekken. Doe eens 2 [jaar] stappen terug en "voorspel" dan op dezelfde manier de AEX eindstand van 2013. Ik ben benieuwd!
    Helemaal eens. Overigens de helft van de getrokken lijntjes slaan nergens op....maar dat zal wel aan mij liggen

    Wel dapper dat Dick310 zijn analyse deelt en bereid is het commentaar van alle "profs" op IEX te incasseren ;-)
  10. [verwijderd] 20 januari 2015 15:15
    Z, Tulp... je slaat de spijker op de kop. TA is vooral een speeltje. Proberen te voorspellen. En dat blijft leuk voor sommige mensen. Toc een vorm van gokken en hopen dat lijnen iets vertellen. Bas zit op hoofdlijnen vaak aardig goed, maar de timing klopt vaak niet. Dat is natuurlijk ook het moeilijkste. Natuurlijk gaat de beurs weer een keer dalen, maar wanneer dat begint. Is niet te voorspellen. Principe daarachter is heel simpel. De beurs stijgt. Veel beleggers krijgen hoogtevrees, willen winst nemen. Er wordt een aanleiding gezocht. Bijvoorbeeld.... Ebola vormt een wereldbedreiging. De aanleiding is daar. Angst is gerechtvaardigd er kan winst genomen worden. De beurs daalt. Nog meer beleggers zien dat en willen hunmooie opgebouwde winst niet kwijt. Ook zij nemen winst. Beurs daalt verder tot een punt dat de eerste uitstappers het wel weer interessant vinden om in te stappen. Koers is zo fors lager. Gelijktijdig is er een deel die denkt... tja winst is vervlogen, dus uitstappen heeft geen zin meer. Dus de eerste groep uitstappers begint weer te kopen. Daling verzwakt, maar daalt nog een beetje. Je weet maar nooit. Vervolgens vindt groep 2 van uitstapper het weer een mooi instapmoment en die kopen weer. Daling is tot stilstand gekomen. Niet zelden boven een eerdere bodem. En we gaan weer omhoog. Iets hoger dan de vorige keer. Hoogtevrees, aanleiding, angst, uitstappen. Wanneer die hoogtevrees optreedt... dat weet niemand. En de aanleiding verschilt ook enorm. Daar is geen lijn in te bekennen. Maar het is wel iets dat gebeurt.
    Ik weet wel dat de lange termijn veel meer oplevert, dan constant die ritjes. Heb ik het niet over de AEX want met die aandelen is geen droog brood te verdienen. USA aandelen daar is het te doen.
  12. gam gam 20 januari 2015 15:43
    quote:

    B. Heijink schreef op 20 januari 2015 15:03:

    @Z. Tulp,

    Technische analyse is geen exacte wetenschap. Het gaat om het analyseren van beleggersgedrag door middel van grafieken. De interpretatie van trends, omkeerpatronen, divergentie is natuurlijk een eigen techniek van een analist of belegger. Hoe zit het overigens bij Fundamentele Analyse. De ene analist zegt kopen met een hoger koersdoel en de andere analist zegt verkopen voor hetzelfde aandeel met een aanzienlijk lager koersdoel. Zijn toch ook dezelfde cijfers waar ze naar kijken?

    Met vriendelijke groet,

    Bas Heijink
    Gebruik de margin of safety, dan maakt het precieze niet zo veel uit. Lees The Intelligent Investor van Benjamin Graham, staat wrgens gratis met commentaar van Jason Zweig.
  14. Met Effekt 20 januari 2015 16:47
    quote:

    deschaker schreef op 20 januari 2015 15:10:

    [...]

    Helemaal eens. Overigens de helft van de getrokken lijntjes slaan nergens op....maar dat zal wel aan mij liggen

    Wel dapper dat Dick310 zijn analyse deelt en bereid is het commentaar van alle "profs" op IEX te incasseren ;-)
    Een ander probleem dat ik heb met TA op de AEX, is dat de AEX over die langere tijdspanne van samenstelling is veranderd. De voorspellende waarde wordt daardoor minder. Het doet mij denken aan die voetbal vergelijkingen: club A heeft zovaak gewonnen van club B en daarom ... Dat de club A van 20 jaar geleden - behalve de naam - niets meer te maken heeft met de club A van vandaag vindt men kennelijk niet relevant.

    Nou maar hopen dat niemand hier TA losliet op EURCHF, dat was lang een horizontale lijn.
  18. [verwijderd] 20 januari 2015 18:03
    quote:

    schreef:

    Een ander probleem dat ik heb met TA op de AEX, is dat de AEX over die langere tijdspanne van samenstelling is veranderd. De voorspellende waarde wordt daardoor minder.
    Als je uitgaat van het principe dat alle informatie in de koers verwerkt is, maakt dit niet zoveel uit. Voorspellen is ook lastig en ik denk dat zelfs Bas zal toegeven dat hij niet aan voorspellen doet.

    Met TA kun je wel scenario's schetsen met een bepaalde aannemelijkheid. Ik zie ook dat de toppenlijn zoals Dick310 schetst mogelijk een zware weerstand kan gaan vormen, maar ik heb geen idee of deze gebroken zal worden of dat de koers hier op afketst.

    Het scenario dat ik aanhoud op dit moment is (net als Bas) dat deze weerstand op termijn gebroken gaat worden (gewoon omdat ik trendvolgend ben en vanuit de trend nog geen aanleiding zie om hier op dit moment anders over te denken). Ik ben wel alert, maar handel niet pro-actief. Ik blijf zitten tot het tegendeel (namelijk trend gebroken) is bewezen.

    In 8 van de 10 gevallen veranderd de trend niet van het een op andere moment. Er zijn uiteraard uitzonderingen (TA is geen exacte wetenschap) maar daarom dien je ook altijd te spreiden.
  20. Bully 77 20 januari 2015 19:12
    ik vind het een interessant verhaal van Dick. Maar ik verwacht nu nog geen grote daling.
    bij de top van 2001 hadden we nog niet te maken met de centrale banken en nu wel!!!! Die top neem ik persoonlijk dan ook niet mee in mijn analyse. Ik verwacht medio april/mei een daling want dan kruist de bodemlijn van de laatste 3 correcties(oktober, december en januari) de stijgende toppenlijn van de laatste 200 dagen elkaar. dan is het of omhoog of naar beneden! Mijn gedachten is naar beneden want dan zal de fed wel aansturen op een rente verhoging omdat het eerste kwartaal van 2015 veel sterker zal zijn dan van 2014(koude winter). De correctie zal niet verder gaan dan tot circa 360/370 want dat is dan het weerstandpunt van de stijgende bodemlijn van de diepte punten 195 van 2009 en 281 van 2012.
    Er komt dus wel een fikse correctie van circa 20% 450 tot 360 maar daarna weer omhoog.
    Als je dan kijkt vanaf wanneer de centrale banken zijn gaan stimuleren, Fed eind 2008 dan zie je de 1e top in 2010 en de 2e in 2011 en als je die lijn doortrekt dan stijgt hij minder snel dan de bodemlijn van 2009, 2012. over circa 2 jaar is die ruimte tussen die 2 lijnen gering en zal er wel een dalende markt gaan komen. Tot die tijd lang leve de centrale banken.
32 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Onderwerpen:

naam laatste prijs verschil
AEX 876,26 +4,04 +0,46%

Laatste beursnieuws

  1. Olieprijzen lager gesloten
  2. Wall Street weet beperkte openingsverliezen weg te werken
  3. Beursagenda: buitenlandse fondsen
  4. Beursagenda: Nederlandse bedrijven
  5. Beursagenda: macro-economisch
  6. Wall Street hervat kersthandel met klein verlies
  7. Minder nieuwe steunaanvragen in VS
  8. Seoul Semiconductor wint patentzaak van Signify
  9. Turkije verlaagt rente
  10. MicroStrategy plant enorme aandelenuitgifte

IEX Premium: Meest gelezen

  1. Premium

    Analyse en Advies

    Update: Gedurfde overnamezet van Pharming
  2. Premium

    Tip van de Maand

    IEX Tip van de Maand: dit Deense bedrijf wordt een grootmacht in wind op zee
  3. Premium

    Analyse en Advies

    Hebben beleggers in ABN Amro reden om zich zorgen te maken?
  4. Premium

    Analyse en Advies

    Wat heeft een shortseller te zoeken bij verzekeraar Aegon?
  5. Premium

    Vooruitblik

    Alle ballen op Amerika: Europese aandelen zijn dé contraire keuze van 2025