Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Artikelen   /   "Imtech 362 miljoen euro schuld"

"Imtech 362 miljoen euro schuld"

Arend Jan Kamp
op
Views: 14.887
Categorie: Beurs vandaag

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

 
Arend Jan Kamp

Auteur:

Arend Jan Kamp is 24/7 van de vroege uurtjes voorbeurs tot de late uurtjes after hours uw gastheer op IEX, als hij in geheel eigen stijl (bondig, maar toch uitbundig) de beursdag met u doorneemt. Van aandelen en indices, via commodities, langs de rentemarkten, naar haute finance tot politiek en centrale banken. Arend Jan is ...

Recente artikelen van Arend Jan Kamp

  1. Het is een beetje anders dan anders voorbeurs
  2. Voorbeurs houdt het niet over, maar er is nog genoeg te doen
  3. Het ziet er aardig uit voorbeurs en wie weet wordt het heksenketel

Reacties

Volgen
39 Posts
Pagina: «« 1 2 | Laatste | Omlaag ↓
  1. Rubicon 3 november 2014 15:21
    quote:

    Tradingmate schreef op 3 november 2014 12:44:

    [...]

    Bedankt!

    En wat je verder zegt klopt op zich, maar dat was toch niet mijn punt? Maar ja, nevermind....

    Wat bedoel je precies met "Maar dat helpt niet echt, he?" Bedoel je de schuld reductie en het percentage over de schuld? Ik denk dat dat weldegelijk gaat helpen! Veel minder rentelasten.

    Om nog even een korte toelichting te geven. Niemand lijkt zich te realiseren hoeveel beter de situatie nu is. Dit blijkt natuurlijk uit de lagere schuld en de lagere netto last (en procentuele last), maar ook uit het feit dat je in de huidige situatie feitelijk een bedrijf bezit, ipv dat je een schuld bezit (in de oude situatie)

    De beurswaarde is van 160 mln naar rond de 490 mln gegaan.
    Voor emissie: 160-1100=-940M (je had dus feitelijk een netto schuld per aandeel)
    Na emissie: 490-370=+120M (je hebt dus echte netto waarde per aandeel)
    Dank je voor je reactie.
    Ondanks dat de rentelasten lager zijn, blijven m.i. de vooruitzichten onzeker: waar gaat mee verdiend worden, hoe onderscheidt Imtech zich van concurrenten. De koers zal voorlopig gedrukt blijven vanwege de ongewenste bankenparticipatie. Maar wellicht zie ik het te somber.
  3. Orca 3 november 2014 16:17
    De bruto schuld is ~2 miljard. Dan kan Bartjens wel leuk gaan liggen berekenen dat de netto schuld 362M is maar de banken zien dat toch echt net ff anders, en ik ook.
    Die 2 miljard is los polsje "gedekt" door de goodwill/intang (1 miljard) en door voorraden/pps etc. Zeg maar dakpannen van €100 euri per stuk enzo.
    Ik vind het echt allemaal best maar als je gaat focussen op de netto schuld, wat men is blijven doen van ongeveer €16 per aandeel tot de beruchte cent per aandeel (waar we nu overigens nog 'ns 20% onder zitten), kan je net zo goed niet naar de balans kijken.
    En die 2 miljard is de reden dat de fin Imtech heeft gedwongen te emitteren op 1 cent, maar dat terzijde.
  4. Isildur1 3 november 2014 16:20
    quote:

    Tradingmate schreef op 3 november 2014 12:10:

    [...]
    En jij denkt te weten dat dat nodig is? Onzin.
    Lijkt mij toch vrij duidelijk aangezien het ICT onderdeel is verkocht en de onderneming dus aan kennis, klanten e.d. ingeleverd heeft. Er is tot op heden nog niets mee gedaan.

    edit: hierboven is het netjes uitgelegd
  5. Orca 3 november 2014 16:28
    En die bruto schuld is ultimo 2013, dus 't zal nu nog erger zijn.
    Waarom?
    Omdat die bruto schuld al tijden 2 miljard is, waarvan ongeveer 25% meer dan 90 dagen overdue. Dus mi kunnen ze 500 miljoen al direct afschrijven aan de vorderingskant, wat ze alleen niet kunnen want dan kiepert de balans wéér om.
    Maar goed, houden we 1,5 miljard bruto over, wat volgens Bartjens netto 362 miljoen is want hij saldeert. Nou is salderen een heel groot goed, mits realistisch bedreven, en in geval van Imtech heeft KPMG dat, laten we zeggen, "creatief" aangepakt.
    Als ik een reëele schatting mag maken, en dat mag ik (alhoewel ik niet Mart heet), is van die 1,5 miljard 33% oninbaar. Als iemand het beter weet be my guest.
    En dan houden we een netto schuld over van 500 miljoen (de overdue shit) plus nog 'ns 500 miljoen aan zogenaamd "inbaar". Netto schuld is dan 1 miljard.
    En om 't nog iets erger te maken: over die 2 miljard bruto betaalt Imtech dus rente.
    Dat je begrijpt waarom de convenantvakantie is opgerekt naar ergens in 2017, terwijl de toko "gered" zou zijn. En dat je ook begrijpt warom de fin als een malle bezig is centen uit die hut te trekken, want elke cent bij hun is iets.
    Shoot.
  7. Orca 3 november 2014 16:36
    Oh, en nog een cruciale aanvulling: de terugverdiencapaciteit. Hoe Bartjens bij die free cash flow komt is mij een raadsel, maar het zal wel obv fantasie marges zijn.
    Het enige Imtech onderdeel dat free cf genereerde was ICT. Heel weinig (laag eencijferige marge) maar goed, ze draaiden zwart. Alleen is dat onderdeel nu verpatst. Alle andere onderdelen, zonder uitzondering, draaien rood, of 't nou ebitda is of beia of verzin een afko. Niet 1 draait een positieve bruto marge. Zeg ik niet, dat zeggen ze zelf. En dat al tijdenlang.
    De tent vreet zichzelf op van binnenuit.
    Nou is er even ademruimte gecreëerd middels die 2de emissie plus verkoop ICT, maar dat is boekhoudkundig. En er is dus een conventantvakantie afgekondigd, wat iets anders is dan rentebetalingsvakantie. Ik gok dat de rente ergens rond de 8% zweeft (kan hoger zijn maar in dit geval denk ik van niet).
    Do the math. Pak de balans ult13 erbij, incl de voetnoten, en laat de fantasie los op dit gedrocht.
  8. [verwijderd] 3 november 2014 18:22
    Als het waar is wat deze betweters hier allemaal uitkramen is de boekwaarde niet 1 eur zoals ik dacht maar -20 eur/aandeel en zal zelfs een volgende kapitaalsverhoging van 1.5 miljard eur het bedrijf niet kunnen redden want geen enkele afdeling maakt winst en de werkelijke schuld bedraagt 2 miljard eur waarop een hoge rente moet betaald worden. Dan moet het aandeel binnen enkele dagen terug een centjesaandeel worden. Eens zien wie gelijk krijgt.
  9. Tradingmate 3 november 2014 18:34
    quote:

    Klecram schreef op 3 november 2014 15:21:

    [...]

    Dank je voor je reactie.
    Ondanks dat de rentelasten lager zijn, blijven m.i. de vooruitzichten onzeker: waar gaat mee verdiend worden, hoe onderscheidt Imtech zich van concurrenten. De koers zal voorlopig gedrukt blijven vanwege de ongewenste bankenparticipatie. Maar wellicht zie ik het te somber.
    Maar nu haal je er hele andere zaken bij. Laten we het over één ding eens zijn: Door de balans/de schulden zullen er geen verliezen meer ontstaan. Dus met het voortbestaan zal het wel goedkomen.

    Over concurrentie positie e.d.. Ik zie helemaal geen reden om daar over te twijfelen. Imtech haalt nog voldoende werk binnen (zie order intake). En met het nieuwe beleid hiervoor verwacht ik ook dat de order intake van hogere kwaliteit is. Als opdrachten onvoldoende marge halen dan gaat Imtech het werk niet uitvoeren. Dat desondanks de orders binnen blijven komen is denk ik juist een zeer sterk signaal.
    Verder, Imtech heeft veel contracten die gewoon doorlopen (deze zijn wellicht nog wel met lagere marges, maar dat weet ik niet).

    Dat de koers nu zo omlaag gaat is vervelend, maar eigenlijk maakt het niet uit. Volgend jaar zal Imtech met resultaten komen en dan zal er een ijkmoment zijn ... gewoon je aandeeltjes aanhouden. Als het nog sterker daalt iets bijkopen...
  10. Orca 3 november 2014 18:38
    I love the smell of gelijk krijgen in the morning. Heb de boel al vele malen doorgerekend en hier gepost.
    Nou was d'r op 8/10 een wijsneus, Grote Beer geheten, die zonder inhoudelijk te reageren riep dat ik moest worden genegeerd www.iex.nl/Column/136350/1-cent-Imtec...
    Scrollen naar 13:17 uur.
    Die dag deed Imtech, omgerekend, tussen de 5,89 en de 7,23, om te sluiten op 6,175.
    Anno vandaag zijn we 3,72 doende. Dat is -40% tov de slotkoers die dag. En nou is 't fracties van centen werk, maar -40% is niet +40%.
    Dus Grote Beer heeft wel een grote waffel maar hele kleine hersens. Niks is leuker dan gelijk krijgen in de praktijk.
    We zijn trouwens op weg naar de 2,90 en dan 1,45 op deze hut, maar dat terzijde.
  12. Tradingmate 3 november 2014 18:40
    quote:

    Orca schreef op 3 november 2014 16:17:

    De bruto schuld is ~2 miljard. Dan kan Bartjens wel leuk gaan liggen berekenen dat de netto schuld 362M is maar de banken zien dat toch echt net ff anders, en ik ook.
    Die 2 miljard is los polsje "gedekt" door de goodwill/intang (1 miljard) en door voorraden/pps etc. Zeg maar dakpannen van €100 euri per stuk enzo.
    Ik vind het echt allemaal best maar als je gaat focussen op de netto schuld, wat men is blijven doen van ongeveer €16 per aandeel tot de beruchte cent per aandeel (waar we nu overigens nog 'ns 20% onder zitten), kan je net zo goed niet naar de balans kijken.
    En die 2 miljard is de reden dat de fin Imtech heeft gedwongen te emitteren op 1 cent, maar dat terzijde.
    Beste Orca, door het afboeken van goodwill ontstaat geen schuld.

    (huis tuin en keuken voorbeeld: je wasmachine staat voor 4000 euro in de boeken. Die ga je afboeken naar 100 euro. Ontstaat daardoor een schuld bij huize Orca? Nee. )

    En de goodwill bij Imtech zit voor een deel bijvoorbeeld in kennis. Het heeft niets te maken met dakpannen. Goodwill is ook een vaste activa, maar zijn immaterieel. Als de goodwill omlaag gaat dan gaat ook het eigenvermogen omlaag.
  13. Tradingmate 3 november 2014 18:51
    quote:

    Orca schreef op 3 november 2014 18:38:

    I love the smell of gelijk krijgen in the morning. Heb de boel al vele malen doorgerekend en hier gepost.
    Nou was d'r op 8/10 een wijsneus, Grote Beer geheten, die zonder inhoudelijk te reageren riep dat ik moest worden genegeerd www.iex.nl/Column/136350/1-cent-Imtec...
    Scrollen naar 13:17 uur.
    Die dag deed Imtech, omgerekend, tussen de 5,89 en de 7,23, om te sluiten op 6,175.
    Anno vandaag zijn we 3,72 doende. Dat is -40% tov de slotkoers die dag. En nou is 't fracties van centen werk, maar -40% is niet +40%.
    Dus Grote Beer heeft wel een grote waffel maar hele kleine hersens. Niks is leuker dan gelijk krijgen in de praktijk.
    We zijn trouwens op weg naar de 2,90 en dan 1,45 op deze hut, maar dat terzijde.
    Sommige mensen krijgen gelijk zonder gelijk te hebben. Jij bent daar zeker een voorbeeld van.
    Je zal het wel goed doen de laatste tijd...(mensen die geen gelijk hebben krijgen heef veel gelijk de laatste tijd, zie Fugro, PostNL, BAM,...)
  14. Orca 3 november 2014 18:51
    @Tradingmate, ik kom niet uit een ei. Die goodwill staat daar vanwege de schuld, dez om de boel in balans te houden, omdat het een b.a.l.a.n.s. is.
    Die gw 1bn is €0,00 waard maar afboeken kan niet vanwege de schuld. Dat bedoel ik met boekhoudfoefjes.
    En die dakpannen staan niet onder gw maar onder voorraden, zoals ik aangaf.
  15. Orca 3 november 2014 18:55
    Want als de gw kennis is (wat 't niet is in dit geval maar dat terzijde), en ze die kennis niet te gelde kunnen maken in de zin van marge/winst, is die kennis dan wel iets waard? Ik dacht 't niet.
    Dús is 't boekhoudopklotelarij. GW en intang is een specialiteit van KPMG. Los polsje mag je 1m GW opvoeren voor elke 10K die je ze betaalt. En dat gaat heel lang goed, tot 't spectaculair fout gaat.
  16. Rubicon 3 november 2014 19:01
    quote:

    Tradingmate schreef op 3 november 2014 18:34:

    [...]

    gewoon je aandeeltjes aanhouden. Als het nog sterker daalt iets bijkopen...

    Die heb ik dus niet om redenen die ik eerder noemde. Wel gehad, maar van voor het fraudebericht. Vandaar dat ik de ontwikkelingen met interesse volg. Persoonlijk begrijp ik niet hoe men zo lang aan een aandeel kan blijven hangen in de hoop dat het beter wordt. Er zijn zoveel meer kansen. Niettemin waardeer ik de bijdragen op dit forum, waarin voors en tegens tegen elkaar worden afgewogen. Daar is het immers een forum voor.
    Succes.
  18. powertje 3 november 2014 21:15
    quote:

    Groot mond schreef op 3 november 2014 15:18:

    Imtecht moet er flink bezuinigen om te zelf kunnen reden.Daarom ze gaan binnen kort personeel op straat zetten en niet bezuinigen op bonusen en hoog salaries van manegmenten.Raar toch..
    Tja als je hoog in de boom zit zorg je wel goed voor jezelf.
    En dan is de man laag in de boom vaak de lul.
39 Posts
Pagina: «« 1 2 | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Laatste beursnieuws

  1. Franse dienstensector krimpt harder
  2. AEX hoger van start gegaan onder aanvoering ASML en Besi
  3. Omzet Baidu valt opnieuw terug
  4. Britse detailhandelsverkopen lopen terug
  5. Duitse economie minder hard gegroeid dan verwacht
  6. AEX opent vermoedelijk hoger en bitcoin is een teenlengte verwijderd van $100.000
  7. AEX start handelsdag vermoedelijk in het groen
  8. Beursagenda: buitenlandse fondsen
  9. Flink verdeeld beeld op Aziatische beurzen
  10. Beursagenda: Nederlandse bedrijven

IEX Premium: Meest gelezen

  1. Premium

    Analyse en Advies

    ASML stelt beleggers gerust
  2. Premium

    Analyse en Advies

    Knaus Tabbert is zijn geloofwaardigheid kwijt
  3. Premium

    Vooruitblik

    Vooruitblik: handelsoorlog met VS bedreiging voor winsten Europese bedrijven
  4. Premium

    Analyse en Advies

    Advieswijziging Tesla na een bijzonder fraaie 88% winst
  5. Premium

    Tip van de Maand

    IEX Tip van de Maand: onmisbare chiptoeleverancier met een Hollands tintje