Beetje gas terug

En daar was 'ie dan; een heuse minicampingrally in juli. De AEX deed bijna 7% in deze warme vakantiemaand. U had het dus goed, vorige maand. Leve de wifi op de camping dus, alhoewel, op sommige dagen was de handel best slap. Na zo'n goede maand, bent u voor augustus iets terughoudender.

Meer invullers van de maandelijkse IEX Bull/Bear Enquête zijn neutral of licht negatief geworden. Bouwt u soms al af voor baggerbeursmaand september? Gelukkig is de IEX Bull/Bear Indicator nog steeds licht positief, daarover later meer.

We vroegen ook naar uw mening over het dumpen van aandelen door grote Amerikaanse beleggers. "Warren Buffett klaagde onlangs al over de teleurstellende prestaties van Amerikaanse ondernemingen. Berkshire Hathaway heeft zijn posities in consumentenproducten al met 21% teruggeschroefd. Waarom? Het is een wiskundige zekerheid dat zodra de dammen breken en het geld de markt op stroomt de inflatie zal stijgen. En zodra de inflatie gierend uit de bocht vliegt, kelderen de obligaties in waarde. Daardoor storten weer de vastgoedprijzen in, evenals de aandelenmarkten."

U bent daar duidelijk nogal verdeeld over, maar blijft aandelen sowieso interessant vinden. Van de respondenten zei:

• 33% - Ja, maar ze zijn er te vroeg bij. Ik zie nog volop kansen voor aandelen
• 33% - Nee, de overheden weten de inflatie binnen de perken te houden. Aandelen blijven interessant.
• 20% - Ja, klopt, ben ik ook bang voor. Ik ga voorzichtig uit aandelen
• 13% - Nee, ze overdrijven heel erg. Aandelen blijven het best renderen.

IEX Bull/Bear Indicator: 50,6
Dat u iets voorzichtiger bent geworden, bewijst de stand van de IEX Bull/Bear Indicator - de optelsom van alle vragen uit de enquête. Deze indicator staat op 50,6, iets lager dan de 52 van vorige keer, maar nog wel positief. De indicator werkt net als de inkoopmanagersindices (PMI's): 50 is neutraal, erboven is bullish en eronder bearish. Overigens vulden 919 beleggers de enquête in deze maand. Bedankt alvast daarvoor.

De volledige uitslag van de IEX Bull/Bear Enquête voor augustus 2013 luidt als volgt (tussen haakjes de score voor juli 2013).

Economische ontwikkelingen

• Zeer optimistisch: 6,5% (was 7,7%)
• Optimistisch: 36,6% (was 39,4%)
• Neutraal: 27,2% (was25,9%)
• Pessimistisch: 21,2% (was 19,5%)
• Zeer pessimistisch: 8,5% (was 7,6%)

Aandelenmarkten algemeen

• Zeer optimistisch: 6,3% (was 7,8%)
• Optimistisch: 34,1% (was 39,9%)
• Neutraal: 30,1% (was 27,9%)
• Pessimistisch: 22,0% (was 18,5%)
• Zeer pessimistisch: 7,5% (was 5,9%)

AEX komende zes maanden

• Omhoog: 39,4% (was 49,2%)
• Neutraal: 34,7% (was 32,5%)
• Omlaag: 25,9% (was 18,3%)

AEX komende maand

• Omhoog: 16,4% (was 23,3%)
• Neutraal: 49,8% (was 54,3%)
• Omlaag: 33,7% (was 22,4%)

Goede keuzes
Iedere maand kiest u ook een aandeel dat de AEX moet outperformen en eentje dat de graadmeter moet underperformen. Dat levert alle voor- en tegenstemmen bij elkaar opgeteld een long- en een shortportfolio.

En, op de beurs zat het mee, maar het zat aandelen ook individueel mee. Alle commotie rond KPN deed het aandeel goed, dus ook uw topportefeuille. Die deed het daardoor bijna twee keer zo goed als de AEX in de afgelopen maand.

Bij de floppers koos u de helft goed. Bij Imtech bleven de lijken afgelopen maand maar uit de kast komen en daar had u prima op ingespeeld. De postbodes en pakketjesbezorgers deden het echter veel minder slecht dan u van te voren dacht.

Nieuwe toppers en floppers
Wat betreft wijzigingen in uw lijstjes voor augustus; die zijn er bijna niet. U houdt vast aan de golden oldies. Bij de toppers is ArcelorMittal erbij gekomen. Auw, tot nu toe geen goede keus met een min van bijna 4% op de eerste dag van augustus. Bij de floppers is Unibail Rodamco nieuw. U bent met z'n allen wel eensgezinder. Minder aandelen hebben meer stemmen gekregen, zowel aan de positieve als negatieve kant.

Vrijdag 30 augustus is de volgende IEX Bull/Bear Enquête, graag tot dan.