AEX gaat lichtgroene opening tegemoet, maar het is stilte voor de storm

De AEX gaat een licht hogere opening tegemoet. Veel valt er vandaag niet te beleven. De agenda is vrijwel leeg en Wall Street is dicht. In het VK zijn er verkiezingen, maar de uitslag lijkt al zeker voordat de stembussen open gaan: een overwinning van Labour.

De AEX kan vandaag wel jacht maken op een nieuw record, waar de index slechts enkele honderdsten van verwijderd is. Het zou zomaar kunnen dat die binnen een uur sneuvelt, want de futures kleuren lichtgroen.

Het wordt een Wall Street-loos dagje, want in de VS vieren de Onafhankelijkheidsdag en dan wordt er wel gefeest, maar niet gehandeld. Het is wel stilte voor de storm, want morgen verschijnt het Amerikaanse banenrapport. De hoop is gevestigd op een afkoeling, want dat brengt een lagere rente, waar iedereen zo naar snakt, mogelijk dichterbij. Maar eerst moeten we ons door deze beursdag met weinig richtinggevend nieuws heen worstelen.

Japanse Topix doorbreekt all-time high, China blijft achter

Laten we eerst kijken hoe Azië het er vanaf brengt. Wisselend, zo blijkt. De Chinese beurs was niet vooruit te branden. Maar de beurs van Taiwan (door China stelselmatig gekwalificeerd als 'afvallige provincie') had de wind in de zeilen. Ook de Japanse koersenborden kleurden vannacht opnieuw groen. De brede Topix-index slaagde erin het all-time high van 2.886,50 uit 1989 (!) te doorbreken. De Nikkei stoomt ook goed op en is inmiddels minder dan 200 punten verwijderd van het record van 40.888,43 punten.

Japanse werknemers kunnen zich verheugen op een forse loongroei. Volgens cijfers van vakbond Rengo komt er gemiddeld 5,1% bij. Hoewel dat iets lager is dan de eerdere uit maart (+5,28%), is het nog altijd de de sterkste loongroei in dertig jaar:

Dit kan een loon-prijsspiraal aanwakkeren en Bank of Japan ertoe aanzetten om de nog altijd ultralage rente op te trekken en het monetaire beleid meer te normaliseren. Die beslissing lijkt echter eenvoudiger dan het is, want er zijn ook signalen dat de Japanse economie aan het verzwakken is.

Hier de standen van de overige indices, geklokt om 8.00 uur:

• Nikkei 225: +0,9%
• TOPIX (Japan): +0,9%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: -0,2%
• Shanghai Composite index: -0,6%
• Hang Seng (Hongkong): -0,03%
• Kospi (Zuid-Korea): +0,7%
• Taiwan Weighted Index: +1,5%

Techaandelen - met name chip gerelateerd - lagen er over de brede linie goed bij in navolging van hun Amerikaanse concurrenten:

• Alibaba: +1,3%
• Baidu: +0,8%
• Prosus-deelneming Tencent: -0,1%
• Samsung: +3,1% (!)
• Advantest: +2,3%

Nieuwe records Nasdaq en S&P tijdens verkort handelsdagje

De S&P500 en de Nasdaq hebben de records die ze dinsdag neerzetten gisteravond aangescherpt. De Dow Jones-index kwam nauwelijks van zijn plaats. Dit zijn de slotstanden:

• S&P 500: +0,5% naar 5.537,02 punten
• Nasdaq: +0,9% naar 18.188,30 punten
• Dow Jones-index : -0,06% naar 39.308,00 punten punten.

De rally van Tesla, die dinsdag inzette na meevallende autoverkopen in Q2, zette door. Ditmaal kwam er 6,5% bij. Daarmee is het jaarverlies inmiddels bijna weggepoetst:

Nvidia (+4,6%) en Micron (+3,2%) hadden de wind eveneens in de zeilen. Dat gold ook voor Paramount Global (+6,9%) dat volgens media tóch samen zou gaan met Skydance Media.

De beurs sloot al om 19 uur Nederlandse tijd de deuren vanwege de viering van Independence Day. Vandaag is Wall Street om die reden helemaal dicht.

Fed-notulen: eerst zien, dan geloven

Toen Wall Street al dicht was, werden de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve gepubliceerd, waaruit bleek dat de Fed toch echt meer bevestiging wil krijgen dat de inflatie naar de gewenste 2% daalt, voordat de rente omlaag kan. 

Wat de Fed-bestuurders mogelijk op andere gedachten kan brengen, is een afkoelende economie. De meeste macro-economische cijfers van woensdag wezen wel in die richting. Zo bleek gisteren dat de fabrieksorders in mei harder waren gedaald dan verwacht. Het aantal aanvragen voor een werkloosheidsuitkering zat in de lift en de banengroei die door loonstrookjesverwerker ADP was gemeten was lager dan verwacht. Ook de loongroei vlakte wat af.

De twee inkoopmanagersindexen voor de diensten die woensdag ook werden gepubliceerd lieten beleggers wel in verwarring achter. Deze wezen in een totaal verschillende richting. Uit de meting van ISM bleek dat sprake was van een onverwachte krimp, maar het cijfer van S&P Global duidde juist op een sterker dan verwachte groei.

Het volgende ijkpunt is het Amerikaanse Nonfarm Payroll report van vrijdag. Mocht hieruit blijken dat de arbeidsmarkt daadwerkelijk tekenen van afkoeling vertoont, dan brengt dat een renteverlaging dichterbij. Mogelijk draait de Fed dan al in september aan de renteknop, in plaats van in het najaar.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen lijken het vandaag rustig aan te gaan doen.
• De Japanse beurs is niet te stuiten, maar terughoudendheid in China.
• Bij de CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) loopt ietsje op naar 12,09.
• De euro noteert 1,0789 ten opzichte van de dollar
• Dat een vroege renteverlaging in de VS geen gelopen race is, is terug te zien in de rente op de obligatiemarkt. De Amerikaanse tienjaarsrente is met 3 basispunten opgelopen naar 4,37%. De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,88%.
• De goudprijs staat vrijwel onveranderd op $2.356 per troy ounce.
  
• De olieprijzen glijden omlaag, waarschijnlijk door verwachtingen van een lagere olievraag uit de VS: WTI koerst $83,27 per vat (-0,5%) en een vaatje Brent-olie kost $86,75 (-0,4%).
• De bitcoin is onder de $60.000 gedoken en staat 2,1% lager op $58.817.

Nieuws, adviezen, shorts en agenda

• 08:26 Beursblik: pensioenhervorming wordt winstmotor ASR Nederland
• 08:06 Duitse fabrieksorders opnieuw gedaald
• 07:57 Rustige start AEX voorzien op Amerikaanse Onafhankelijkheidsdag
• 07:42 Beursblik: Jefferies zet OCI op de kooplijst
• 07:22 Aziatische beurzen kleuren overwegend groen
• 07:20 Arcadis werkt aan mee aan renovatie Krammersluizen
• 07:02 Europese beurzen openen hoger
• 06:56 Beursagenda: macro-economisch
• 06:55 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:55 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 03 jul Notulen: Fed heeft nog onvoldoende vertrouwen voor eerste renteverlaging
• 03 jul Beursupdate: AEX op Wall Street
• 03 jul Wall Street sluit hoger na halve handelsdag
• 03 jul Europese beurzen sluiten hoger

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

De AFM meldt deze shorts en daar is Alfen weer:

Adviezen

Jefferies heeft OCI op zijn kooplijst gezet en handhaaft het koersdoel op €29. En Morgan Stanley heeft het koersdoel van Euronext met een euro opgetrokken naar €113.

Agenda: verkiezingen VK en Wall Street dicht

Vandaag gaan de Britten naar de stembus om een nieuw Lagerhuis te kiezen. Hier dreigen de Conservatieven van premier Rishi Sunak na 14 jaar naar de oppositiebankjes te worden verwezen, want Labour staat in de peilingen op een grote voorsprong.

Anders dan bij de Franse verkiezingen blijven heftige marktreacties uit. De economische verschillen tussen Labour en de Conservatives zijn dan ook een stuk kleiner dan in Frankrijk. Beide partijen willen niet morrelen aan de inkomstenbelasting, de BTW of de sociale premies. In plaats daarvan wil Labour de winsten van energiebedrijven afromen, de belastingen op vermogenswinsten, erfbelasting, pensioenen en op brandstoffen verhogen. De Conservatieve Partij belooft onder andere belastingverlagingen voor starters op de woningmarkt, zelfstandigen en particuliere verhuurders.

Wall Street is vandaag gesloten vanwege de viering van Independence Day. Meestal loopt de Amsterdamse beurs op zo'n dag wat op, maar dat is uiteraard geen wetmatigheid.

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!