Beleggers kijken de kat uit de boom bij naderende cijfertsunami

AEX-openingsindicatie: -0,1% | S&P500: +0,4% | Nikkei 225: +0,1%

De highlights van maandagochtend 21 oktober:

• De futures duiden op een fractioneel lagere opening
• De agenda van vandaag is grotendeels leeg, maar de dagen erna worden we overspoeld met cijfers
• Op Wall Street werden vrijdag nieuwe records neergezet, Azië ligt er verdeeld bij
• De bitcoin zoekt steeds hogere niveaus op

Het nogal tumultueuze begin van het cijferseizoen in ons land (met dank aan ASML) krijgt deze week een vervolg. Een enorme stoet cijferaars komt voorbij, met het zwaartepunt op woensdag en donderdag.

Vandaag is het vrijwel letterlijk stilte voor de storm. We hebben slechts één cijferaar: beursdwerg Cabka, fabrikant van kunststof pallets. Het concern zag de omzet stijgen, ondanks een zwak beursklimaat. De outlook voor 2024 blijft intact, al is de zwakke jaarstart nog niet weggepoetst.

Gemengd beeld in Azië

Het beeld in Azië is gemengd. Beleggers lijken hun kruit droog te willen houden met het oog op de vele kwartaalcijfers die deze week gaan komen. In China verlaagde de People's Bank of China het rentetarief voor leningen met een looptijd van 1 en 5 jaar met 25 basispunten. De eerste categorie betreft veel voorkomende leningen aan bedrijven en huishoudens, de tweede betreft hypotheken. Dat de rente omlaag zou gaan, was geen verrassing, al is de verlaging iets forser dan verwacht.

De ontvangst van dit nieuws is wat lauw, maar dat komt waarschijnlijk doordat iedereen met smart wacht op meer details over de vele stimuleringsmaatregelen die Beijing de afgelopen weken heeft aangekondigd. Hier ziet u de standen van de belangrijkste indices, geklokt om 8:10 uur:

• Nikkei 225: +0,1%
• TOPIX (Japan): -0,3%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,3%
• Shanghai Composite index: +0,2%
• Hang Seng (Hongkong): -1,6%
• Kospi (Zuid-Korea): +0,6%
• Nifty 50: -0,4%

Techaandelen lagen er zeer verdeeld bij. Chinese tech had het zwaar (een hard gelag voor aandeelhouders van Prosus), Japanse tech was wél in trek:

• Alibaba: -3,5%
• Baidu: -2,7%
• Prosus-deelneming Tencent: -2,2%
• Samsung: -0,2%
• SK Hynix: +2,1%
• Tokyo Electron: +1,1%
• Advantest: +2,7%
• Softbank: +0,7%

Wall Street: alweer nieuwe records S&P500 en Dow

Wall Street is de beursweek overwegend positief geëindigd, waarbij de S&P500 en de Dow Jones-index hun records verder aanscherpten. Bij de Russell 2000, die eerder in de week hard was opgelopen, ging het wel een tandje minder. De SOX-index kroop iets omhoog, maar kijkt nog wel tegen een fors weekverlies aan. Hier de slotstanden:

• S&P500: 5.864,67 punten (+0,4%. Weekwinst: 0,6%)
• Dow Jones-index: 43.275,91 punten (+0,1%. Weekwinst: 1,1%)
• Nasdaq Composite: 18.489,55 punten (+0,6%. Weekwinst: 0,3%)
• Russell 2000: 2.276,09 punten (-0,2%. Weekverlies: 1,9%)
• SOX-index: 5.335,94 punten (+0,1%. Weekverlies: 3,1%)

Netflix +11%

Diverse bedrijven kwamen met cijfers. Vooral die van Netflix van donderdagavond vielen in goede aarde: de koers schoot met 11% omhoog. Daar was ook alle reden toe. De omzet, winst per aandeel en abonnee-aanwas overtroffen de marktverwachting. Ook verhoogde de aanbieder van streamingdiensten de prognose voor de omzet en operationele marge.

Ook Intuitive Surgical kreeg beleggers op de banken. De fabrikant van operatierobots wist de winst- en omzetverwachtingen te verslaan en werd hiervoor beloond met een koersstijging van 10%.

Minder fortuinlijk pakte de kwartaalupdate uit van Schlumberger. De oliedienstverlener zag de winst oplopen, maar de omzet stelde teleur en dat moest het aandeel bekopen met een koersverlies van 4,7%.

Ook American Express (-3,1%) kreeg de handen niet op elkaar, ondanks een verhoging van de outlook. Procter & Gamble kwam met wisselende resultaten. Beleggers konden er ook geen chocola van maken, waardoor de koers pas op de plaats maakte.

CVS komt met winstwaarschuwing en stuurt topvrouw weg

Aandeelhouders van CVS Health (-5,2%) liepen massaal naar de uitgang nadat de drogisterijketen met een winstwaarschuwing kwam en CEO Karen Lynch naar huis stuurde. Zij wordt opgevolgd door David Joyner, die er al een hele carrière op heeft zitten bij CVS en na zijn pensionering werd gevraagd terug te keren. De druk op het bedrijf om iets te doen was de afgelopen weken opgevoerd door activistisch aandeelhouder Glenview Capital, die ontevreden was met de stagnerende koers.

De stand van zaken: gemengd beeld

14% van de bedrijven uit de S&P500 heeft inmiddels cijfers bekend gemaakt. Dat is nog te weinig om al echt conclusies te kunnen trekken. Uit een inventarisatie van dataleverancier FactSet komen twee opvallende zaken naar voren: het percentage bedrijven dat de winstverwachtingen tot nu toe heeft verslagen is hoger dan gemiddeld (79%, tegen 74% gemiddeld in de afgelopen 10 jaar). Maar de mate waarin ze verrassen is wel geringer dan gewoonlijk: de winsten lagen gemiddeld 6,1% boven de marktprognose, terwijl het tienjaars gemiddelde uitkomt op 6,8% boven de consensus.

Negen sectoren zien hun winst in Q3 op jaarbasis stijgen (of zullen dat volgens analisten laten zien). Drie sectoren springen er in negatieve zin uit: de energiesector, industrie en basismaterialen.

Analisten hebben hun wpa-taxaties voor drie sectoren sinds 30 september fors verlaagd: industrie, zorg en energie.

De indicatoren:  

• De futures duiden op een afwachtende opening van de beursweek in Europa.
• De stemming in Azië was gemixt.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) is nog iets verder gedaald naar 18,03.
• De euro noteert 1,0856 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar maakt pas op de plaats en noteert 4,08%.
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,46%.
• De goudprijs staat 0,2% hoer op $2.726 per troy ounce.
• De olieprijzen staan fractioneel hoger, maar die van WTI staat nog altijd onder de $70 per vat: $68,99. Een vat Brent-olie kost nu $73,23.
• De prijs van bitcoin staat 0,9% in de plus op $68.943. Daarmee komt de $70.000-grens weer in het vizier:
  

Nieuws, shorts en agenda

• 08:06 AEX start handelsweek vermoedelijk afwachtend
• 07:57 Cabka herhaalt outlook na groeiherstel
• 07:53 Ebusco start rechtszaak over betaling 45 bussen
• 07:26 Chinese beurzen noteren verdeeld na renteverlaging
• 06:58 Europese beurzen openen naar verwachting verdeeld
• 06:49 Beursagenda: macro-economisch
• 06:48 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:48 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 20 okt Cijferseizoen komt op stoom
• 20 okt Chippers en Shell bepalen beursweek Damrak
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

De AFM meldt deze shorts, een lange lijst ditmaal:

Agenda deze week: tsunami van cijfers van Besi, Tesla, Unilever, AkzoNobel, Heineken, Pharming en nog veel meer

Het cijferseizoen komt deze week echt op stoom. Nadat ASML vorige week aan de beurt was - en een aardverschuiving veroorzaakte - is deze week Besi aan zet. Ook de kwartaalresultaten van Unilever, Tesla, Pharming, Heineken, IBM, Boeing en Signify zullen met belangstelling worden bekeken.

De macro-economische agenda is wat minder spannend. Er verschijnen wat inkoopdata, in Duitsland staat de Ifo-index op de rol en in Nederland krijgen we inzicht in de ontwikkeling van de huizenprijzen.

• Maandag 21 oktober: voorlopende indicatoren VS

De beursweek begint rustig. In de VS opent Nucor de boeken. De staalreus waarschuwde bij de vorige kwartaalcijfers al dat de winst in Q3 lager zou uitpakken dan in Q2.

Op macro-economisch gebied staan de voorlopende indicatoren in de VS op het programma, die een beeld schetsen van de Amerikaanse economie.

• Dinsdag 21 oktober: huizenprijzen en cijfers Randstad en Texas Instruments

Morgenochtend krijgen we te horen hoe de huizenprijzen zich in september hebben ontwikkeld. De krapte op de woningmarkt vertaalt zich in recordprijzen. In augustus lagen de verkoopprijzen van bestaande koopwoningen gemiddeld 11,2% hoger dan een jaar eerder: de grootste stijging in twee jaar. Op maandbasis liepen de huizenprijzen met 1,1% op. Een koopwoning wisselde voor gemiddeld €466.207 van eigenaar en dat is nog nooit zo hoog geweest.

Ook komt er een lange parade van kwartaalcijfers voorbij, waaronder die van het nogal cyclische Randstad, de Amerikaanse autofabrikant General Motors, de Duitse broker FlatexDeGiro en de Amerikaanse chipper Texas Instruments.

• Woensdag 22 oktober; Akzo, Allfunds, Heineken, Deutsche Bank, Boeing, Coca-Cola, IBM en Tesla

Woensdag buitelen bedrijven in binnen- en buitenland over elkaar heen om hun cijfers te presenteren. In Nederland is onder andere AkzoNobel aan de beurt. Het management is hard bezig om de bakens te verzetten. Het concern schrapt 2.000 banen en kondigde een herziening van de portfolio aan om zich meer te focussen op de hard groeiende coatings-divisie. Behalve naar de cijfers en de outlook, zullen beleggers ook benieuwd zijn naar meer duidelijkheid daarover. Ook is er nog altijd geen nieuwe informatie over een Australische schadeclaim van €1,5 miljard.

Heineken en Allfunds openen ook woensdag de boeken. De resultaten van Tesla, Boeing en IBM zullen verder met belangstelling worden gevolgd. Tesla had onlangs een robotaxi-event, waarbij een zelfrijdende taxi werd gepresenteerd en ook werd stilgestaan bij de Optimus-robot, maar beleggers reageerden daar lauw op. Het event leverde weinig nieuws op, er lijkt geen zicht op wanneer deze ontwikkelingen harde dollars in het laatje brengen en ook info over een goedkoper Tesla-model ontbrak.

Hier ziet u de meest recente analyses van het analistenteam van IEX van de bedrijven die woensdag cijferen:

• Advieswijziging Heineken
• EC-heffing op Chinees titaniumdioxide negatief voor AkzoNobel
• Verrassend goede cijfers van Allfunds
• Tesla: robovan en cybercab, maar geen concreet tijdspad
• Kan zwalkend Boeing een emissie nog vermijden?

• Donderdag 23 oktober: Besi, Unilever, Pharming, Vastned

Donderdag wordt de drukste dag van de week. Onder andere Besi (met een koersverlies van 24% dit jaar het zwakst presterende hoofdfonds), Unilever, Relx, Pharming (dat onlangs groen licht kreeg om Joenja (leniolisib) op de Britse markt te brengen), Vastned, Ebusco, Acomo, Renault en UPS openen dan de boeken.

Ebusco wil donderdag bovendien groen licht krijgen van aandeelhouders voor een voorgenomen claimemissie en de benoeming van een nieuwe CEO, Christian Schreyer.

Hier vindt u de meest recente analyses van de cijferaars van donderdag:

• Ronduit indrukwekkende verbetering cijfers Unilever
• Gaat Besi een piekjaar tegemoet?
• RELX zet stijgende lijn voort
• Duivels dilemma voor aandeelhouders Ebusco
• Welkome opsteker voor Pharming
• Vastned boekt wederom af op portefeuille

Door al het cijfergeweld raken de samengestelde inkoopmanagersindices mogelijk wat ondergesneeuwd. In de eurozone daalde deze index van 51,0 naar 49,6: krimp dus. De pijn zit vooral in de industrie, waar de inkoopmanagersindex in september was gedaald van 45,8 naar 45 punten. Dit duidt op toegenomen krimp. In de dienstensector is nog wel sprake van groei, maar deze is wel afgevlakt, van 52,9 naar 51,4.

• Vrijdag 25 oktober: Signify, Wereldhave en Ifo-index

De week wordt afgesloten met de cijfers van Signify en Wereldhave. Hier ziet u de meest recente analyses van deze fondsen:

• Dividendrendement Signify oogt verleidelijk, maar realiteit is een tweede
• Portefeuille Wereldhave wederom opgewaardeerd

In Duitsland wordt de Ifo-index (een belangrijke graadmeter van het ondernemersvertrouwen) bekendgemaakt. De vorige meting viel tegen: de index daalde van 86,6 naar 85,4 punten, terwijl analisten op 86 hadden gerekend. In de VS verschijnen de orders voor duurzame goederen en het 'kleine' consumentenvertrouwen, gemeten door de Universiteit van Michigan.

Hier ziet u de agenda voor de rest van de week:

MAANDAG 21 OKTOBER

    16:00 Leidende indicatoren september (VS)
    18:00 Vastned Belgium Q3-cijfers
    22:00 SAP Q3-cijfers
    22:00 Nucor Q3-cijfers

DINSDAG 22 OKTOBER

    00:00 IMF - World Economic Outlook
    06:30 Consumentenvertrouwen oktober (NL)
    06:30 Investeringen augustus (NL)
    06:30 Prijzen bestaande koopwoningen september (NL)
    07:00 Randstad Q3-cijfers
    13:00 3M Q3-cijfers
    13:00 General Motors Q3-cijfers
    13:00 Kimberly-Clark Q3-cijfers
    13:00 Lockheed Martin Q3-cijfers
    13:00 Philip Morris Q3-cijfers
    18:00 Deutsche Börse Q3-cijfers
    18:00 FlatexDeGiro Q3-cijfers
    18:00 L'Oreal Q3-cijfers
    22:00 Texas Instruments Q3-cijfers

WOENSDAG 23 OKTOBER

    07:00 AkzoNobel Q3-cijfers
    07:00 Allfunds Q3-cijfers
    07:00 Heineken Q3-cijfers
    07:00 Deutsche Bank Q3-cijfers
    07:00 Thales Q3-cijfers
    13:00 AT&T Q3-cijfers
    13:00 Boeing Q3-cijfers
    13:00 Coca-Cola Q3-cijfers
    13:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen oktober vlpg (eur)
    16:00 Bestaande woningverkopen september (VS)
    16:30 Olievoorraden - wekelijks (VS)
    17:30 Hydratec Q3-cijfers
    20:00 Federal Reserve - Beige Book (VS)
    22:00 IBM Q3-cijfers
    22:00 Tesla Q3-cijfers

DONDERDAG 24 OKTOBER

    00:00 Ctac Q3-cijfers
    00:30 Samengestelde inkoopmanagersindex oktober (Japan)
    07:00 Besi Q3-cijfers
    07:00 Relx Q3-cijfers
    07:00 Pharming Q3-cijfers
    07:00 Vastned Q3-cijfers
    07:00 Ebusco Q3-cijfers en Bava
    07:00 Orange Q3-cijfers
    07:00 Renault Q3-cijfers
    07:00 UniCredit Q3-cijfers
    08:00 Acomo Q3-cijfers
    08:00 Unilever Q3-cijfers
    08:45 Ondernemersvertrouwen oktober (Fra)
    09:30 Samengestelde inkoopmanagersindex oktober (Dld)
    10:00 Samengestelde inkoopmanagersindex oktober (eur)
    10:30 Samengestelde inkoopmanagersindex oktober (VK)
    13:00 American Airlines Q3-cijfers
    13:00 Dow Q3-cijfers
    13:00 Harley-Davidson Q3-cijfers
    13:00 UPS Q3-cijfers
    14:30 Chicago Fed index september (VS)
    14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    15:45 Samengestelde inkoopmanagersindex oktober (eur)
    16:00 Nieuwe woningverkopen september (VS)

VRIJDAG 25 OKTOBER

    07:00 Signify Q3-cijfers
    07:00 Wereldhave Q3-cijfers
    07:00 Proximus Q3-cijfers
    08:45 Consumentenvertrouwen oktober (Fra)
    10:00 Ifo-index ondernemersvertrouwen oktober (Dld)
    13:00 Colgate-Palmolive Q3-cijfers
    14:30 Orders voor duurzame goederen september (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen (Universiteit van Michigan) oktober def. (VS) 

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!