Innoconcepts« Terug naar discussie overzicht

1. [verwijderd] 9 september 2009 11:06

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   MARKET TALK: Emissie Innoconcepts meest waarschijnlijk - SNS9 sep 2009, 10:42 uur
   AMSTERDAM (Dow Jones)--Innoconcepts zal waarschijnlijk een aandelenemissie verkiezen boven het verkopen van onderdelen om zijn balans te versterken, stelt analist Martijn den Drijver van SNS Securities. "Gegeven de nettoschuld per eind juni van ongeveer EUR45 miljoen zou met een aandelenemissie EUR15-20 miljoen moeten worden opgehaald om Innoconcepts genoeg ademruimte te geven." Den Drijver hanteert een hold-advies. Omstreeks 10.40 uur noteert het aandeel 2,7% lager op EUR2,41, terwijl de ASX met 0,5% daalt. (HJL)
   
   
2. Bolknak_26F5 9 september 2009 11:24

   auteur info

   •    Bolknak_26F5

     Lid sinds: 08 sep 2005

     Laatste bezoek: 06 aug 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 62

     Gegeven: 405

   •    Aantal posts: 686

   SNS Research Morning Note
   
   
   
   InnoConcepts (Hold): EGM presentation shows leap of faith is required
   The facts: Yesterday, a very confident and positive CEO presented InnoConcept's new strategy at the EGM. The EGM was meant to approve several matters including a change in the share capital and the remuneration of the new CEO, both of which were approved.
   Our analysis: New CEO Niraj Mehra presented InnoConcept's new strategy. In short this entails that InnoConcepts will simplify the contract structures it uses, moving away from upfront lump sums and irrevocable minimum royalties to just hardware sales (the moulds) plus a mark-up. In addition, the company will no longer exchange licenses for stakes in clients and will move away from entering into contracts with end clients, solely focusing on specific converters in certain regions (which will become partners) with which it will target end-clients. The simplification of the sales process plus moving away from end-clients makes perfect sense but it does mean that InnoConcepts will start from zero again.
   The new CEO has included ambitious mid-term targets of sales of between EUR 50-70m and an EBITDA of EUR 25m. In the mean time, the focus is on costs reductions (EUR 1m a year for the next three years) and the strengthening of the balance sheet. InnoConcepts mentions that this can be done by selling assets (WNA, Hoogerman or Proventec) or by issuing shares but the most likely option is a share issue. Given the net debt per June 2009 of approximately EUR 45m, a share issue should raise between EUR 15-20m (or more) in order to give InnoConcepts sufficient breathing space.
   The two main issues that were put up for a vote were an increase in the share capital (which may be a further indication that a share issue is upcoming) and the new remuneration plan for the CEO. CEO Mehra will receive a fixed salary of EUR 120k and 300.000 shares (current value EUR 0.7m) annually. In addition, there will be a variable cash bonus (size unknown) and a variable bonus consisting of up to 600.000 options. All in all quite a package given the size of the company.
   In addition, if CEO Mehra participates in a share issue for at least EUR 2m, InnoConcepts will grant the CEO options up to a value of 2.5 times the investment that CEO Mehra will make. If shares are issued at EUR 2 per share and the total share issue has a value of EUR 20m, the CEO will receive 2.5m options. That means that in year 1, he will have a potential stake in InnoConcepts of close to 9%. But if CEO Mehra turns around the company, he is worth that 9%.
   We have a meeting scheduled with the CEO and the financial director next week and will update our estimates and recommendation after that meeting as the EGM did not allow for detailed questions to be asked.
   Conclusion & Action: The new CEO has presented a new strategy that makes sense. There is a lot of enthusiasm and optimism but there is an awful lot of work to be done, both on the balance sheet side as well as on the commercial side that also requires a leap of faith in the new management team. But at least, the first signs are positive.
   
   The update above was published in our Research Morning Notes for 09/09/2009 HTML and BOL
   
3. [verwijderd] 9 september 2009 12:21

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Bolknak_26F5 schreef:

   SNS Research Morning Note
   
   
   
   InnoConcepts (Hold): EGM presentation shows leap of faith is required
   The facts: Yesterday, a very confident and positive CEO presented InnoConcept's new strategy at the EGM. The EGM was meant to approve several matters including a change in the share capital and the remuneration of the new CEO, both of which were approved.
   Our analysis: New CEO Niraj Mehra presented InnoConcept's new strategy. In short this entails that InnoConcepts will simplify the contract structures it uses, moving away from upfront lump sums and irrevocable minimum royalties to just hardware sales (the moulds) plus a mark-up. In addition, the company will no longer exchange licenses for stakes in clients and will move away from entering into contracts with end clients, solely focusing on specific converters in certain regions (which will become partners) with which it will target end-clients. The simplification of the sales process plus moving away from end-clients makes perfect sense but it does mean that InnoConcepts will start from zero again.
   The new CEO has included ambitious mid-term targets of sales of between EUR 50-70m and an EBITDA of EUR 25m. In the mean time, the focus is on costs reductions (EUR 1m a year for the next three years) and the strengthening of the balance sheet. InnoConcepts mentions that this can be done by selling assets (WNA, Hoogerman or Proventec) or by issuing shares but the most likely option is a share issue. Given the net debt per June 2009 of approximately EUR 45m, a share issue should raise between EUR 15-20m (or more) in order to give InnoConcepts sufficient breathing space.
   The two main issues that were put up for a vote were an increase in the share capital (which may be a further indication that a share issue is upcoming) and the new remuneration plan for the CEO. CEO Mehra will receive a fixed salary of EUR 120k and 300.000 shares (current value EUR 0.7m) annually. In addition, there will be a variable cash bonus (size unknown) and a variable bonus consisting of up to 600.000 options. All in all quite a package given the size of the company.
   In addition, if CEO Mehra participates in a share issue for at least EUR 2m, InnoConcepts will grant the CEO options up to a value of 2.5 times the investment that CEO Mehra will make. If shares are issued at EUR 2 per share and the total share issue has a value of EUR 20m, the CEO will receive 2.5m options. That means that in year 1, he will have a potential stake in InnoConcepts of close to 9%. But if CEO Mehra turns around the company, he is worth that 9%.
   We have a meeting scheduled with the CEO and the financial director next week and will update our estimates and recommendation after that meeting as the EGM did not allow for detailed questions to be asked.
   Conclusion & Action: The new CEO has presented a new strategy that makes sense. There is a lot of enthusiasm and optimism but there is an awful lot of work to be done, both on the balance sheet side as well as on the commercial side that also requires a leap of faith in the new management team. But at least, the first signs are positive.
   
   The update above was published in our Research Morning Notes for 09/09/2009 HTML and BOL
   
   

   Een correcte samenvatting. Echter, ik deel zijn conclusie, dat het een emissie zal worden niet op voorhand. Naast de deelnemingen zoals boven omschreven ( WNA, Hoogerman en Proventec) zijn er nog deelnemingen in een jv met SAS en een € 22 mio vordering op een Chinese partner, die verkocht kunnen worden of zullen worden omgezet in aandelen. Het is maar de vraag of INNO daar een acceptable prijs voor kan krijgen. Maar INNO heeft meer assets, zoals machines en persen, die het aan klanten heeft verhuurd. Ook deze kan INNO verkopen. Als het een emissie wordt dan al deze ondershands zijn. Een combinatie van alle middelen om de balans te versterken is uiteraard ook mogelijk. De vz van de RvC heeft gezegd, dat hij voor het einde van het jaar met nadere voorstellen zal komen. Wellicht hoopt hij door te wachten meer zicht te hebben op het einde van de recessie en de eerste resultaten te kunnen laten zien van de nieuwe strategie.
   Zoef
4. Mr sponge 9 september 2009 12:35

   auteur info

   •    Mr sponge

     Lid sinds: 16 jan 2001

     Laatste bezoek: 02 aug 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 553

     Gegeven: 178

   •    Aantal posts: 2.447

   quote:

   Bolknak_26F5 schreef:

   The two main issues that were put up for a vote were an increase in the share capital (which may be a further indication that a share issue is upcoming) and the new remuneration plan for the CEO. CEO Mehra will receive a fixed salary of EUR 120k and 300.000 shares (current value EUR 0.7m) annually. In addition, there will be a variable cash bonus (size unknown) and a variable bonus consisting of up to 600.000 options. All in all quite a package given the size of the company.
   In addition, if CEO Mehra participates in a share issue for at least EUR 2m, InnoConcepts will grant the CEO options up to a value of 2.5 times the investment that CEO Mehra will make. If shares are issued at EUR 2 per share and the total share issue has a value of EUR 20m, the CEO will receive 2.5m options. That means that in year 1, he will have a potential stake in InnoConcepts of close to 9%. But if CEO Mehra turns around the company, he is worth that 9%.
   We have a meeting scheduled with the CEO and the financial director next week and will update our estimates and recommendation after that meeting as the EGM did not allow for detailed questions to be asked.
   

   Ik begrijp hier uit dat dit goed gekeurd is?
   
   Hoe kan je als aandeelhouder nu accoord gaan met een bonus van: "there will be a variable cash bonus (size unknown) and a variable bonus consisting of up to 600.000 options".
   
   Size unknown..!!???
   
   Dit nog helemaal los van de bedragen die wel bekend zijn.
   
   Als er inderdaad nog 20KK opgehaald gaat worden aan nieuw kapitaal. Dan moet je er als zittende aandeelhouder toch niet aan denken dat de nieuwe CEO zeg 10KK voor zijn rekening neemt. Dat maal 2,5.......
   
   En SNS dood leuk melden dat de nieuwe CEO dit waard is. Ik had al geen vertrouwen in analisten, maar dit slaat alles.
5. Eurofielius 9 september 2009 12:55

   auteur info

   •    Eurofielius

     Lid sinds: 13 jun 2001

     Laatste bezoek: 22 mei 2022

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 21

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 86

   Iedere keer als ik over Inno lees wordt ik weeer heel blij .... dat ik die aandelen niet meer heb.
   
   En SNS, kijk de adviezen even na, en je ziet dat je daar niet al te veel op moet vertrouwen (kopen bij 21 euro en ga zo maar door tot ...)
6. pardon 9 september 2009 13:36

   auteur info

   •    pardon

     Lid sinds: 19 jan 2004

     Laatste bezoek: 12 sep 2022

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 1387

     Gegeven: 2812

   •    Aantal posts: 16.824

   quote:

   3jeej schreef:

   Iedere keer als ik over Inno lees wordt ik weeer heel blij .... dat ik die aandelen niet meer heb.
   
   En SNS, kijk de adviezen even na, en je ziet dat je daar niet al te veel op moet vertrouwen (kopen bij 21 euro en ga zo maar door tot ...)
   

   
   Betreffende annalist was wel op de vergadering aanwezig,en was schijnbaar onder de indruk van de heer Mehra,en hij acht hem in staat om weer iets te maken van inno.Ikzelf denk echter dat de heer Mehra een flink belang gaat nemen in inno,en wanneer inno weer goed op de rit staat gaat hij de tent verkopen en steekt 10 miljoen in de zak.
7. Louis Pasciuto 9 september 2009 14:08

   auteur info

   •    Louis Pasciuto

     Lid sinds: 23 apr 2005

     Laatste bezoek: 21 nov 2023

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 1188

     Gegeven: 545

   •    Aantal posts: 7.799

   Of hij verkoopt alles op 30 cent net zoals Drijver van Van der Moolen (ook zo'n beloftevolle turnaroundkandidaat)
8. odaiba 9 september 2009 14:21

   auteur info

   •    odaiba

     Lid sinds: 22 aug 2006

     Laatste bezoek: 07 aug 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 41

     Gegeven: 507

   •    Aantal posts: 443

   quote:

   louispasciuto schreef:

   Of hij verkoopt alles op 30 cent net zoals Drijver van Van der Moolen (ook zo'n beloftevolle turnaroundkandidaat)
   

   Kun jij je banknummer hier vermelden,zodat ik mijn geld daarop kan storten. Dan kun jij het succesvol beheren en kan ik weer zonder zorgen terug naar mijn verblijf in Zuid-Amerika.
   
   gr.Odaiba
9. pardon 9 september 2009 14:40

   auteur info

   •    pardon

     Lid sinds: 19 jan 2004

     Laatste bezoek: 12 sep 2022

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 1387

     Gegeven: 2812

   •    Aantal posts: 16.824

   quote:

   odaiba schreef:

   [quote=louispasciuto]
   Of hij verkoopt alles op 30 cent net zoals Drijver van Van der Moolen (ook zo'n beloftevolle turnaroundkandidaat)
   

   Kun jij je banknummer hier vermelden,zodat ik mijn geld daarop kan storten. Dan kun jij het succesvol beheren en kan ik weer zonder zorgen terug naar mijn verblijf in Zuid-Amerika.
   
   gr.Odaiba
   [/quote
   
   Odaiba volgens mij allias Mehra!!