Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
  • Word abonnee

  • Inloggen

    • Geen account? Registreren

    Wachtwoord vergeten?
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /  Forum  /  TKH Group  /  TKH 2024: Nieuwe fabrieken af, nu produceren

Aandeel TKH Group AEX:TWEKA.NL, NL0000852523

Laatste koers (eur) Verschil Volume
36,860   +0,120   (+0,33%) Dagrange 36,700 - 37,180 49.265   Gem. (3M) 66,4K

TKH 2024: Nieuwe fabrieken af, nu produceren

Volgen
629 Posts
Pagina: «« 1 ... 27 28 29 30 31 32 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 5 The Third Way... 13 augustus 2024 10:07
    quote:

    The Third Way... schreef op 6 mei 2024 12:15:

    Even heel kort samengevat, de boodschap mbt. de drie kernactiviteiten:

    1. Manufacturing (bandenmachines): gaat nog steeds zeer goed na de wat magere jaren. De inhaalslag loopt er uit en in de loop van het jaar terug naar meer "normale" groeicijfers;

    2. Vision (camera's): de magere jaren liggen bijna achter ons, de markt komt tot leven. Orders lopen op, resultaten gaan volgen in H2;

    3. Connectivity (kabels): onshore nog steeds in een dalletje gezien de bekende NLse problematiek, terwijl de eindgebruiker op het stroomnet steeds woester wordt (zie weer artikel in de Telegraaf vandaag). Nu dat de imposante capaciteitsuitbreiding (Eemshaven) is afgerond liggen de kosten nu op een veel hoger niveau, maar vanaf volgend kwartaal volgt de groei van de offshore business, getuige de lopende tenders.

    Kosten gaan voor de baat, zoals voorspeld. Outlook blijft dat 2024 beter zal zijn dan 2023. Dit houdt ook in dat TKH ons eigenlijk voorhoudt dat vanaf H2 het bedrijf op een veel hogere run-rate zal zitten, dat de aandeelhouder dan na zowel de magere jaren (markt) als het zware investeringsprogramma de vruchten zal gaan plukken. De koers dipte vanmorgen na het zien van de Q1 resultaten maar gelooft duidelijk de boodschap, getuige de koerssprong erna. Vol verwachting klopt ons hart...

    Disclaimer: behoorlijk long.
    Mindere resultaten…
    Wanneer we doorgaan met de analyse zoals begonnen hierboven in Q1, dan valt op dat de EBITA en de ROS fors gestegen zijn met respectievelijk 32% en geschat 20% (naar 11% op H1 basis). De EBITA stijging is weliswaar niet zo bijzonder gezien het opstarten van de nieuwe activiteiten in Q1 (zoals het in gebruik nemen van de nieuwe parel, de kabelfabriek te Eemshaven), waarbij de kosten dus voor de baat gaan. Dit blijkt ook uit een maar marginale stijging van de omzet. De EBITA outlook werd verlaagd van gelijk aan tot nu 1-5% onder 2023. Klinkt niet goed, maar…

    Maar wel een duidelijk stijgende lijn
    Zoals bij de aangehaalde Q1 analyse aangetoond, dat kwartaal was dus veel slechter wat gecompenseerd zou worden door sterke kwartalen erna. En ook al is de outlook nu 1-5% lager, dat geldt nog steeds, zie de stijgende lijn voor de EBITA:

    • Q1: eur 41 mn
    • Q2: eur 54 mln
    • Q3 en Q4: gemiddeld ongeveer eur 60 mln.

    Hierbij zij aangetekend dat H2 dus zo’n 10% boven 2023 ligt. Minder dan verhoopt, maar nog steeds wel een behoorlijke verbetering.

    De Smarties revisited
    Dan terugkomend op de verschillende activiteiten en markten zoals bij de Q1 analyse:

    • Smart Manufacturing (bandenbouw): still going strong, de inhaalslag duurt blijkbaar nog wat langer dan verwacht;

    • Smart Connectivity (kabels): nog steeds een moeilijke markt, een hele langzame verbetering zoals af te lezen valt aan het aantrekkende orderboek;

    • Smart Vision: zoals verwacht de laatste om de bodem van de markt achter zich te laten. Geduld is een schone zaak.

    Schuld en Free-Cash-Flow
    De schuld nam fors toe met eur 105 mln tot 575 mln, de schuldgraad blijft weliswaar nog steeds zeer acceptabel. Maar daarvan is 60 mln dividend en is 30 mln het laatste beetje van het afgeronde investeringsprogramma, dus met de verbeterende resultaten mogen we dan nu het begin van de positieve FCF tegemoet zien met een snel stijgende lijn erna.

    Conclusie
    Het gaat minder dan verwacht maar er is wel een stijgende lijn met daarboven hoop op aantrekkende markten voor twee van de drie segmenten. En dat moet wel gaan komen want eens zal de inhaalslag bij de bandenbouw divisie afkalven. Daarenboven zijn alle ogen gericht op de nieuwe Eemshaven fabriek die lijdt onder de zwakke offshore windenergiemarkt, die moet eens het putje achter zich laten en gaan aantrekken. Zie ook de titel van dit draadje…
  2. forum rang 10 voda 13 augustus 2024 10:18
    Beursblik: tegenvallende outlook TKH
    13-aug-2024 10:06

    Degroof Petercam verlaagt taxaties.

    (ABM FN-Dow Jones) TKH Group heeft een tegenvallende outlook afgegeven. Dit stelde analist Michael Roeg van Degroof Petercam dinsdag in een rapport.

    De outlook voor de aangepaste EBITA die TKH afgaf, is 210 tot 220 miljoen euro in 2024. Dat is 5 tot 6 procent lager dan de consensus, aldus Roeg.

    Met het oog op de outlook en het resultaat in de eerste helft van dit jaar zei Roeg dinsdag dat de aangepaste EBITA in de tweede helft van het jaar moet uitkomen op 119 miljoen euro. Dat was 96 miljoen euro in de eerste zes maanden.

    De analist zei zijn taxaties voor 2024 te gaan verlagen. De raming voor de EBITA gaat met ongeveer 5 procent omlaag. Voor 2025 en daarna zijn de aanpassingen beperkter van omvang.

    Degroof Petercam heeft het advies voor TKH op Kopen staan met een koersdoel van 55,00 euro.

    Het aandeel TKH noteerde dinsdag op een groen Damrak 5,5 procent lager op 36,60 euro.

    Door: ABM Financial News.

    info@abmfn.nl

    Redactie: +31(0)20 26 28 999
  3. forum rang 6 White Arrow 13 augustus 2024 11:10
    Beursblik: tegenvaller bij TKH
    Gecreëerd: 10:43
    (ABM FN-Dow Jones) TKH Group heeft in de eerste helft van 2024 zwak gepresteerd en de afgegeven outlook voor dit jaar is een tegenvaller. Dit stelde analist Tijs Hollestelle van ING dinsdag in een rapport.

    De omzet in de eerste zes maanden viel 2 procent lager uit dan verwacht en de EBITA 6 procent, zag Hollestelle, door tegenvallende resultaten bij de divisies Vision en Connectivity. Manufacturing deed het wel beter dan voorzien.

    Hollestelle had vooraf al gezegd rekening te houden met een relatief zwak tweede kwartaal.

    TKH gaat voor 2024 uit van een autonome omzetgroei en een EBITA, exclusief eenmalige inkomsten en uitgaven, van 210 tot 220 miljoen euro. Dat is 11 procent lager dan de 242 miljoen euro waarop ING rekent. De analistenconsensus gaat uit van 227,5 miljoen euro.

    ING blijft vertrouwen houden en herhaalde het koopadvies voor TKH met een koersdoel van 52,00 euro. Het aandeel verloor dinsdag 6,2 procent tot 36,32 euro.

    Door: ABM Financial News.
  8. forum rang 6 N audio 13 augustus 2024 13:22
    quote:

    030 N schreef op 13 augustus 2024 09:48:

    Ik heb destijds in de 41 verkocht, ik zit wel weer te kijken naar een instapmoment. Idem voor Aalbers. Ik ga beide maar weer eens bekijken en de recentste cijfers erbij zoeken.

    Wel balen voor de zittende aandeelhouders.
    Idem hier, maar ik vind het nog te vroeg.
    Het rustige seizoen is net pas gestart.
  9. forum rang 4 K. Wiebes 13 augustus 2024 14:47
    quote:

    The Third Way... schreef op 6 mei 2024 12:15:

    ..."behoorlijk long".
    Het wordt inderdaad ook aan mijn kant - weer eens - een wat "longere" zit ;)

    De cijfers waren wat mij betreft slappe hap. Vanaf een tóch al lage vergelijkingsbasis.

    Ik zie eigenlijk het, qua PB's naar mijn smaak iéts te enthousiaste Fugro eerder 10%
    terugveren dan TKH. Daar is eigenlijk alleen maar de CEO, in z'n presentaties, "iéts" te
    enthousiast: zo af en toe 'n leuk ordertje in de groep gooien is er niet bij.

    Tóch denk ik dat 't er 'n keer uit gaat moeten komen. Weliswaar (al dan niet tijdelijk)
    voor 'n deel geswitcht dus; maar helemáál eruit ga ik niet. Zeker niet op het huidige
    koersniveau; want wanneer er nú geen publiek overnamebod komt, komt 't nooit meer.

    Gerelateerd:
    www.automotive-online.nl/management/2...
    nos.nl/artikel/2532315-duitse-rechter...
  10. forum rang 6 White Arrow 13 augustus 2024 15:04
    TKH Group
    B
    36,02 -2,70 -6,97%
    Dutch technology firm TKH falls 6.5% at 0724 GMT after its results came in below expectations
    The shares are on track for their worst day in nearly a year
    Jefferies said EBITA decreased 20% over the first half of the year to 96.8 million euros ($105.79 million), 5% below its consensus of 101.3 million euros
    Better results in Smart Manufacturing were offset by weaker results in Smart Vision and Smart Connectivity divisions, the broker said
    Analysts of Degroof Petercam added TKH's new full-year guidance missed its expectations by 5-6%
    "The direction of travel is clearly positive, yet the slope of improvement is not as steep as expected. This is mainly because Vision is recovering slower than expected", the broker adds on the guidance

    (Reporting by Nathan Vifflin)
  16. forum rang 6 White Arrow 14 augustus 2024 09:39
    (ABM FN-Dow Jones) Jefferies heeft het koersdoel voor TKH Group verlaagd van 56,00 naar 54,00 euro met handhaving van het koopadvies. Dit bleek woensdag, een dag na de publicatie van halfjaarresultaten, in een analistenrapport van de bank.

    De bank verlaagde de taxatie voor de EBITDA voor het gehele boekjaar met 4,0 procent.

    Analisten van de bank plakten recent een koopadvies op het aandeel en noemden TKH een ondergewaardeerd technologieconglomeraat. De waardering ligt 42 procent onder die van sectorgenoten.

    Het aandeel TKH sloot dinsdag 5,4 procent lager op 36,62 euro.

    Door: ABM Financial News.
  18. forum rang 6 Hans2021 14 augustus 2024 10:05
    quote:

    HenkdeV schreef op 14 augustus 2024 08:56:

    14 aug 24 KBC Securities TKH Kopen € 55,00
    14 aug 24 ING TKH Kopen € 52,00
    14 aug 24 Degroof Petercam TKH Kopen € 55,00
    Zegt allemaal niets Henk. Koersdoelen zijn volledig uit het lood geslagen. Gister weer een forse daling van het aandeel. Begint bijna een traditie te worden na kwartaalcijfers. Opgeklopte verwachtingen en vervolgens niet leveren.
  19. forum rang 6 White Arrow 14 augustus 2024 11:15
    quote:

    Hans2021 schreef op 14 augustus 2024 10:05:

    [...]

    Zegt allemaal niets Henk. Koersdoelen zijn volledig uit het lood geslagen. Gister weer een forse daling van het aandeel. Begint bijna een traditie te worden na kwartaalcijfers. Opgeklopte verwachtingen en vervolgens niet leveren.
    Goed zo. We hebben maximaal pessimisme nodig voor een stevige bodem. ;-)
  20. forum rang 5 The Third Way... 14 augustus 2024 11:29
    quote:

    K. Wiebes schreef op 13 augustus 2024 14:47:

    [...]
    Het wordt inderdaad ook aan mijn kant - weer eens - een wat "longere" zit ;)

    De cijfers waren wat mij betreft slappe hap. Vanaf een tóch al lage vergelijkingsbasis.
    ...
    Tóch denk ik dat 't er 'n keer uit gaat moeten komen. Weliswaar (al dan niet tijdelijk) voor 'n deel geswitcht dus; maar helemáál eruit ga ik niet. Zeker niet op het huidige koersniveau; want wanneer er nú geen publiek overnamebod komt, komt 't nooit meer.
    ...
    Eens. Net de call beluisterd:

    Vision
    EBITA op -33%, best wel eng. H2 gaat wel beter dankzij uitvoering van bestaande orders. Daarbij zegt vd Lof dat het herstel toch nog verder weg zit en doet hij alsof het uiteindelijk structureel minder wordt door een kostenbesparingsprogamma aan te kondigen.

    Connectivity
    EBITA op -60%, nog enger. Maar het orderboek zou snel opvullen en 'it looks very good' dat volgend jaar in Eemshaven de beoogde 600 km kunnen worden geproduceerd (450 km is al zeker) met een flink hogere 20% ROS, waarbij die nieuwe fabriek dus precies op de minimale capaciteitsbenutting zit, die nodig om de ROS of zo je wilt de project IRR te halen.

    Volgens vd Lof ziet de offshore markt er goed uit (eur +80 mln omzet volgend jaar), alleen onshore in vooral NL valt nog vies tegen (toch eur +30-40 mln volgende jaar).

    De-industrialization trend
    Een vraag waar ik mee zat is in hoeverre TKH als industrieel bedrijf lijdt onder de 'de-industrialization' trend sinds de oorlog in Oekraïne. Uit de opening van de CFO blijkt dat inderdaad Europa en vooral Nederland het minst presteren binnen de groep.

    Het juichverhaal over de stijgende 'added value' neem ik wel met een flinke korrel zout aangezien die niet de stijgende opex bijhoudt, zie dalende EBITA.

    Schuld en Buybacks
    Zoals bij mijn analyse van de H1 cijfers verwacht, de FCF zal nu positief draaien en snel stijgen waardoor de schuld zo snel kan dalen dat vd Lof verwacht dat hij in Q1 volgend jaar buybacks zal aankondigen.

    Conclusie
    Vanaf afstand is de conclusie dat het traditionele segment (bandenbouw) het uitstekend doet, nu zelfs meer dan de helft vd EBITA levert, en de toko recht houdt, terwijl de segmenten voor de toekomst (Vision en Connectivity) flink tegenvallen. De verwachting voor Vision wordt nu structureel teruggeschroefd terwijl Connectivity nog steeds veelbelovend "blijft tot zelfs blijkt" (op basis van orderboek Eemshaven).

    Op basis van de slechter dan verwachte H1 cijfers en de piek in schulden aan de ene kant staat de beurskoers bijzonder laag. Op basis van de verwachte (tot quasi zekere in de offshore) omzetgroei en aangekondigde buybacks over zes maanden aan de andere kant zou dit een heel mooi instapmoment kunnen zijn...
629 Posts
Pagina: «« 1 ... 27 28 29 30 31 32 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Premium

Orderboek TKH stemt optimistisch

Het laatste advies leest u als abonnee van IEX Premium

Inloggen Word Abonnee

TKH Nieuws

  1. TKH rondt verkoop EKB af
  2. Beursblik: Jefferies verlaagt koersdoel TKH Group
  3. ING: outlook TKH is een tegenvaller
  4. Degroof: tegenvallende outlook TKH
  5. Omzetdaling bij TKH
  6. Beursblik: moeilijke eerste jaarhelft TKH
  7. TKH neemt Liberty Robotics over
  8. Slotcall: humeurige beursdag, rentepret op Wall Street en chippers lager aan vooravond cijfers ASML
  9. AEX opent lager, maar de opleving van smallcaps zet door
  10. TKH verkoopt EKB