Aandeel JUST EAT TAKEAWAY AEX:TKWY.NL, NL0012015705

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 19 juli 2022 11:07:

[...]Ik reageer niet op postings van Pedro maar hiervoor maak ik een uitzondering. Probleem is nu juist dat JET te veel overnames in een te korte tijd gedaan heeft en financieel vastloopt. Just Eat (JET GB+I) en dan met name Londen had de volgende profitpool moeten worden waarna de opbrengsten uit Northern Europe (Lieferando) en Just Eat bij Grubhub aangewend zouden kunnen worden. Dit plan lijkt helaas niet te lukken. JET GB+I kan geen marktdominantie bereiken (tariefsverhoging geldt ook niet voor deze regio's !) en vergt nog steeds kapitaal (probleem zit in marktaandeel JET-Londen welke weer onder de 30% is gedaald). het grootste "Ebitda-lek" zat echter in Southern Europe/ANZ. Om een lang verhaal kort te houden of JET stuurt (vanuit Lieferando) kapitaal naar Grubhub of naar de noodlijdende Europese regio's maar er is geen voldoende kapitaal om het beiden te doen. Opgemerkt dient te worden dat GrubHub en JET GB+I verhoudingsgewijs zeer grote bedrijfsonderdelen van JET zijn. We spreken niet over steun ter waarde van enkele tientallen miljoenen maar over honderden miljoenen. Dus hoewel Pedro, JET totaal niet kan doorgronden legt hij de vinger wel op de zere plek (maar wel met een verkeerde uitleg). Mijn inschatting is dat JET geen prioriteit meer zal leggen bij ondersteuning van Southern Europe/ANZ (qua GTV een van de kleinere regio's (10%) maar wel een van de grootste "Ebitda-bleeders").

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 19 juli 2022 11:07:

[...]Ik reageer niet op postings van Pedro maar hiervoor maak ik een uitzondering. Probleem is nu juist dat JET te veel overnames in een te korte tijd gedaan heeft en financieel vastloopt. Just Eat (JET GB+I) en dan met name Londen had de volgende profitpool moeten worden waarna de opbrengsten uit Northern Europe (Lieferando) en Just Eat bij Grubhub aangewend zouden kunnen worden. Dit plan lijkt helaas niet te lukken. JET GB+I kan geen marktdominantie bereiken (tariefsverhoging geldt ook niet voor deze regio's !) en vergt nog steeds kapitaal (probleem zit in marktaandeel JET-Londen welke weer onder de 30% is gedaald). het grootste "Ebitda-lek" zat echter in Southern Europe/ANZ. Om een lang verhaal kort te houden of JET stuurt (vanuit Lieferando) kapitaal naar Grubhub of naar de noodlijdende Europese regio's maar er is geen voldoende kapitaal om het beiden te doen. Opgemerkt dient te worden dat GrubHub en JET GB+I verhoudingsgewijs zeer grote bedrijfsonderdelen van JET zijn. We spreken niet over steun ter waarde van enkele tientallen miljoenen maar over honderden miljoenen. Dus hoewel Pedro, JET totaal niet kan doorgronden legt hij de vinger wel op de zere plek (maar wel met een verkeerde uitleg). Mijn inschatting is dat JET geen prioriteit meer zal leggen bij ondersteuning van Southern Europe/ANZ (qua GTV een van de kleinere regio's (10%) maar wel een van de grootste "Ebitda-bleeders").

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 19 juli 2022 10:44:

[...]Op zich een goede vraag. Mogelijk dat ze de outlook voor heel 2022 iets aanpassen / verbeteren (adjusted Ebitda margin > verlies tussen -0,6% en -0,4%? -> was eerst -0,8/-0.6 later -0,7/-0,5). H1 is nu gepasseerd en op 3 augustus zijn er (voor wat betreft 2022) nog 5 maanden te gaan. Dit valt dus te overzien. In de CC's heeft men aangegeven dat men "diverse knoppen" heeft waaraan men kon draaien om de rentabiliteit te verbeteren. Echter men ging voor groei boven rentabiliteit (en draaide dus niet aan deze knoppen). Op dit moment is de sector "weggevaagd - > JET is 87% gedaald !)" en is het rentabiliteit boven groei. Mijn inschatting is dat sector breed, "vouchering"/reclame fors ingeperkt is, kostenbesparing hoog op de agenda staat en groei even wat minder aandacht krijgt. Waarschijnlijk zullen we nog niets van deze aangepast zienswijze merken maar gaande H2 lijkt mij dit wel mogelijk (denk ook aan verhoging vergoeding 14->15% in Northern Europe, dit kan een stevig effect op de rentabiliteit in deze belangrijke profitpool hebben. Ben ik hoopvol gestemd, niet echt. Groen heeft er wel een heel grote puinhoop van gemaakt. Het negatieve sentiment en de volle interesse van shortfondsen maakt dat de koers nog wel even onder druk zal blijven staan. Wellicht hebben ze over de COO en VRvC goed nieuws te melden.

quote:

Hendrik Roo schreef op 19 juli 2022 11:15:

[...]
Als JET het met Deliveroo op een akkoordje gooit, is na Grubhub ook deze uitdaging in het voordeel van JET beslecht. In jouw analyse is Deliveroo een belangrijke sleutel naar de oplossing. Ik denk dat ze dat bij JET ook wel weten. En vindt de samenwerking met Amazon met wie Deliveroo ook samenwerkt net iets te logisch om toevallig te zijn.

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 19 juli 2022 11:26:

[...]Correct, een samengaan/overname van Deliveroo zou operationeel gezien een prachtige zet voor JET zijn (niet alleen in Londen trouwens, denk ook aan Belgie !). Probleem hierbij is dhr. Shu (William voor vrienden). Deze CEO (van Deliveroo) heeft een bescheiden aandelenpakket maar een megapakket aan stemrechten. Verder is deze heer in de City niet onomstreden. Ik heb geen idee of Groen hiermee wil/kan onderhandelen en of Shu uberhaupt bereid is zijn toko "los te laten" (natuurlijk wel tegen een geweldige prijs maar ja, zo gaat het niet werken).

quote:

SEVA_ schreef op 19 juli 2022 11:27:

Als ik het goed lees horen we hier vandaag een beslissing over.
sfist.com/2022/07/18/doordash-and-gru...

quote:

Pedro Ines Kuilen schreef op 19 juli 2022 11:28:

Wat verwachten jullie dat de koers van JET gaat doen op 3 en 13 augustus?

quote:

SEVA_ schreef op 19 juli 2022 11:27:

Als ik het goed lees horen we hier vandaag een beslissing over.
sfist.com/2022/07/18/doordash-and-gru...

quote:

Erwtje schreef op 19 juli 2022 10:53:

[...]

FCEL
PLUG power
GEVO
Just e
BESI

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 19 juli 2022 11:07:

[...]Ik reageer niet op postings van Pedro maar hiervoor maak ik een uitzondering. Probleem is nu juist dat JET te veel overnames in een te korte tijd gedaan heeft en financieel vastloopt. Just Eat (JET GB+I) en dan met name Londen had de volgende profitpool moeten worden waarna de opbrengsten uit Northern Europe (Lieferando) en Just Eat bij Grubhub aangewend zouden kunnen worden. Dit plan lijkt helaas niet te lukken. JET GB+I kan geen marktdominantie bereiken (tariefsverhoging geldt ook niet voor deze regio's !) en vergt nog steeds kapitaal (probleem zit in marktaandeel JET-Londen welke weer onder de 30% is gedaald). het grootste "Ebitda-lek" zat echter in Southern Europe/ANZ. Om een lang verhaal kort te houden of JET stuurt (vanuit Lieferando) kapitaal naar Grubhub of naar de noodlijdende Europese regio's maar er is geen voldoende kapitaal om het beiden te doen. Opgemerkt dient te worden dat GrubHub en JET GB+I verhoudingsgewijs zeer grote bedrijfsonderdelen van JET zijn. We spreken niet over steun ter waarde van enkele tientallen miljoenen maar over honderden miljoenen. Dus hoewel Pedro, JET totaal niet kan doorgronden legt hij de vinger wel op de zere plek (maar wel met een verkeerde uitleg). Mijn inschatting is dat JET geen prioriteit meer zal leggen bij ondersteuning van Southern Europe/ANZ (qua GTV een van de kleinere regio's (10%) maar wel een van de grootste "Ebitda-bleeders").

quote:

KCNIB schreef op 19 juli 2022 11:00:

[...]

Procentueel, call opties stijgen 1 procent en JET is neutraal

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 19 juli 2022 11:38:

[...]Goed gevonden (AB gegeven), zo te lezen zijn ze er nog niet uit. Lijkt mij dat Doordash/Grubhub en indirect Uber Eats niet doorzetten en naar een acceptabele oplossing (uitgang ?) zoeken.