AEX hijst zich in sloturen op het droge en Signify in de spotlights

AEX: +0,3% | AMX: +1,1% | AScX: +0,4% | S&P500: +0,5%

De highlights van vrijdag 25 oktober: 

• De AEX-index is 0,3% hoger gesloten, maar weekverlies van 0,5%
• Signify (+10%) vorstelijk beloond voor kwartaalcijfers
• Herstelrally voor Ebusco, maar weekverlies 31%
• Wall Street hoger begonnen, vooral techaandelen
• Amerikaanse tienjaarsrente blijft met 4,21% aan de hoge kant

De AEX begon de dag in mineur, maar 's middags brak door het wolkendek een mager zonnetje door, dat gaandeweg iets meer aan kracht won. De AMX en AScX vertoonden meer overtuigende plussen.

De koersuitslagen waren, op een enkeling na, relatief beperkt. Beleggers namen duidelijk wat gas terug na de stijgingen van donderdag.

Double digit koersstijging Signify

Twee bedrijven openden de boeken: Signify en Wereldhave. Beide aandelen eindigden in het groen, maar vergeleken met de double digit beloning die de lampenfabrikant ten deel viel, oogde de dagwinst van 0,5% van Wereldhave wat magertjes.

De omzet van Signify was in Q3 met iets meer dan 6% gedaald, met name door omdat het in China even niet zo wil. Maar dit was al ingecalcueerd. Onder de streep restte een nettowinst van €108 miljoen en dat was duidelijk beter dan verwacht. Het bedrijf handhaafde ook de outlook voor het hele jaar.

Beleggers toonden zich zeer tevreden, maar voor hen heeft IEX-analist Teun Verhagen wel een waarschuwing: er moet in het vierde kwartaal echt een schepje bovenop. En dat in marktomstandigheden die niet ideaal zijn, gelet op de zwakte in Europa en China.

Wereldhave maakt belofte waar

Zoals gezegd was de koersreactie op de cijfers van Wereldhave wat minder uitbundig. Toch deed de winkelbelegger wat het had beloofd. De resultaten waren in de tweede jaarhelft verbeterd ten opzichte van de eerste zes maanden. Wereldhave kreeg hierbij wel een duwtje in de rug van ECB-voorzitter Christine Lagarde, die de rente verlaagde.

Ook hier vonden onze analisten een aanmoediging op zijn plaats. Wereldhave moet vaart maken met de verkoop van Franse winkelcentra, vindt Peter Schutte. Verder wijst hij er op dat nog onzeker is wat 2025 op fiscaal gebied brengt.

Wereldhave: een fraaie dividendwaarde https://t.co/QiKo5QcOOa

— IEX Analistenteam (@Analistenteam) October 25, 2024

Wall Street heeft er zin in

Wall Street is met een blij gemoed aan de beursdag begonnen. Na het cijfergeweld van gisteren, kunnen beleggers een beetje uitblazen.

Colgate-Palmolive kwam nog wel door. Omzet en winst waren gestegen en de omzetprognose voor heel 2024 werd wat aangescherpt: het levensmiddelenconcern verwacht nu aan de bovenkant van de eerder afgegeven bandbreedte uit te komen. Desondanks staat de beurskoers 3,4% in de min.

Volgende week steekt de storm weer op, met grote techbedrijven (triple A: Amazon, Apple en Alphabet) en de twee cijfers die voor het rentebeleid van de Fed het allerbelangrijkst zijn: de PCE-inflatie en het Non-farm Payroll Report.

Beursnieuws

• 16:16 Consumentenvertrouwen VS onverwachts gestegen
• 16:01 Vooruitblik KPN: hogere resultaten verwacht
• 15:47 Vooruitblik Philips: vlakke omzet verwacht
• 14:45 Orders duurzame goederen VS gedaald
• 14:12 Trump dwingt Signify na te denken over verhuizing
• 14:10 Rusland verhoogt rente verder
• 14:07 HelloFresh verlaagt omzetverwachting
• 13:28 Colgate-Palmolive boekt meer omzet en winst
• 10:32 UBS verlaagt koersdoel Besi fors
• 10:10 Duitse Ifo index omhoog
• 09:35 Degroof verlaagt koersdoel Signify
• 09:26 Mercedes-Benz stelt teleur
• 09:08 Deutsche Bank verlaagt koersdoel Besi
• 09:01 Frans consumentenvertrouwen gedaald
• 08:39 Financiële topman BAM vertrekt naar Aalberts
• 08:26 Covalis Capital stuk kleiner in Alfen
• 08:24 Remy Cointreau verlaagt outlook
• 07:49 Wereldhave boekt hoger resultaat
• 07:22 Omzetdaling Signify verrast niet
• 24 okt SBM Offshore rondt verkoop minderheidsbelang FPSO Sepetiba af
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

De brede markt

• De AEX sloot 0,3% hoger. Elders in Europa was het beeld verdeeld. De Bel20 en de DAX40 gingen hoger de dag uit, maar de CAC40 en FTSE100 leverden iets in.
• Wall Street rolt lekker. Dit geldt vooral voor techaandelen: de Nasdaq Composite staat 1,3% hoger en de SOX-index (chipaandelen) koerst zelfs 2,4% hoger. De bredere S&P500 staat 0,5% in de plus. Alleen de Dow (-0,1%) en de Russell 2000 van smallcaps (+0,1%) zijn niet vooruit te branden.
• De rust is nog niet terug op de Amerikaanse obligatiemarkt. De rente op staatspapier met een looptijd van tien jaar is met 1 basispunt opgelopen naar 4,21%. Dat is 14 basispunten hoger dan een week geleden.
• De Nederlandse tienjaars rente doet 2,56%.
• 'Paniekbarometer' CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is gedaald naar 19,01, maar dat is nog altijd een hoog niveau.
• De euro noteert 1,0809 ten opzichte van de dollar. 
• De goudprijs daalt fractioneel naar $2.734 per troy ounce.
• De bitcoinkoers is met 0,8% gedaald naar $67.759.
• De olieprijzen staan 1,1% hoger. Voor een vat WTI wordt $71,32 neergeteld en voor een vat Brent-olie $75,55.

Verder op het Damrak

Dit zijn de grootste stijgers en dalers van vandaag:

• Besi (-0,3%) nam gas terug na de koersstijging van gisteren op cijfers. De chipper kreeg twee koersdoelverlagingen voor de kiezen: een van UBS (van €131,00 naar €111,70) en een van Deutsche Bank (van €115 naar €110). Beide banken handhaven het houdadvies.
• Ook Signify (+10%) keeg een koersdoelverlaging; in dit geval van Degroof Petercam (van €30 naar €27). Maar beleggers lieten hun beursfeestje er niet door bederven.
• BAM (-2,4%) moet op zoek naar een CFO: de huidige (Frans den Houter) stapt komend voorjaar over naar Aalberts. Het aandeel Aalberts sloot fractioneel lager.
• Covalis Capital heeft het belang in Alfen verder afgebouwd naar 2,94%. Eerder deze maand was dat nog 4,35% en in september 5,60%. Maar het nieuws kreeg geen vat op de koers. Gisteren schoot de koers al met ruim 9% omhoog en vandaag kwam daar nog een schepje (2,6%) bovenop.
• De koers van Ebusco implodeerde gisteren na slechte cijfers en een verloren rechtszaak over een geannuleerde order voor bussen. Vandaag kwam er weer bijna 17% bij. Zegt u het maar: is dit een herstel of een dead cat bounce?
• Pharming (+6,9%) weet weer wat te herstellen van de klap van gisteren. Gisteren dook de koers met 10% omlaag na cijfers en het aangekondigde vertrek van de ceo.

Stijgers en dalers afgelopen week

De AEX en vooral de AScX hebben op weekbasis een stap terug gedaan. Alleen de AMX wist zich aan de malaise te onttrekken.

• AEX: -0,5%
• AMX: +0,7%
• AScX: -2,1%

De AEX komt er hiermee nog genadig van af. De CAC40 kijkt aan tegen een weekverlies van 1,5%, de FTSE100 verloor 1,3% en de DAX40 is 0,9% lager geëindigd.

Besi wint, Akzo verliest

Het aantal stijgers onder de hoofdfondsen is beperkt. Koploper is Besi, dat vorige week nog mee daalde met ASML, maar deze week de kwartaalcijfers wist om te zetten in klinkende munt. Ook ASMI, dat volgende week met kwartaalresultaten komt, wist op te krabbelen. De derde chipper, ASML, eindigde de beursweek fractioneel lager.

Heineken verovert deze week de zilveren plak, na cijfers. Het brons is voor Exor.

De grootste daler in de AEX is deze week AkzoNobel (-6,2%), dat bij de cijferpublicatie op weinig enthousiasme stuitte.

Koersexplosie JDE Peet's

De stijger van deze week is JDE Peet's (+13,8%). Tot opluchting van beleggers vond het boven de markt hangende aandelenpakket van Mondelez een nieuwe bestemming. Ook presenteerde het koffiebedrijf een nieuwe topman en herhaalde het de outlook voor heel 2024, maar dat zal waarschijnlijk een minder grote rol hebben gespeeld bij de koersstijging.

Alfen (+9%) nam revanche na de schrobbering van vorige week. Ook branchegenoot Fastned (+7,4%) eindigde de beursweek overtuigend hoger.

Ebusco daarentegen zag ondanks de herstellrally van vandaag 31% beurswaarde verdampen na een reeks slecht nieuws, waaronder een verloren rechtszaak over een geannuleerde order. Het aandeel gaat nu met een koers van 48 cent het weekend in. Of het verstandig is om in penny stocks te beleggen, kunt u lezen in dit artikel:

Penny stocks: kan mijn dubbeltje ooit een kwartje worden?

Grondstoffenprijzen: olieprijzen fors gedaald, stijging goud en zilver

De zilverprijs deed een klein stapje terug na de rally van vorige week. De olieprijzen zijn weer wat hersteld:

• Goud: +0,6%
• Zilver: -0,3%
• Koper: -0,6%
• WTI-olie: +4%
• Brent-olie: +3,6%

Voor beleggers in cryptomunten was het een mager weekje: de bitcoinkoers daalde met 1% en die van ether met 4,3%.

Heeft u dit al gelezen?

Mocht u iets hebben gemist, dan ziet u hier de 5 best gelezen analyses van afgelopen week:

• IEX Tip van de Maand: waarom dit kwaliteitsaandeel nú koopwaardig is
• Geduld Besi-beleggers wordt op de proef gesteld
• Vertrek CEO overschaduwt goede resultaten Pharming
• CEO Van Aken: 'Over twee tot drie jaar moet Avantium winstgevend zijn'
• Ebusco nóg dieper in de problemen in aanloop naar de claimemissie

IEX Beleggerspodcast: 'Waarom heb jij een koersdoel van €170 op Besi?'

IEX vierde zijn 25-jarig jubileum in een tumultueuze week vol cijfers. In een minstens zo volle IEX BeleggersPodcast neemt Milou Brand van Jong Beleggen de week én de afgelopen 25 beursjaren door.

Ze praten onder andere over Ebusco, Besi, ASML, Pharming, Unilever en de impact van de Amerikaanse presidentsverkiezingen op de obligatiemarkt.

IEX BeleggersPodcast: 'Waarom heb jij een koersdoel van €170 op Besi?' https://t.co/aIhveGonqA

— IEX.nl (@IEXnl) October 25, 2024

_____________________________________________________________________

Lees gratis ons dubbeldikke beleggingsmagazine IEX Expert

Abonnees van IEX krijgen elke week een zeer informatief beleggingsmagazine op hun deurmat of in de mail, vol analyses, achtergrondverhalen, interviews en kerncijfers van tientallen aandelen uit binnen- en buitenland.

Ter gelegenheid van ons 25-jarig bestaan hebben we een dubbeldik jubileumnummer gemaakt, dat eenmalig gratis toegankelijk is voor al onze lezers.

Hierin vindt u onder andere 25 tips voor de komende 25 jaar, interviews met beursveteraan Corné van Zeijl, René van Vlerken (CEO van Euronext Amsterdam) en Luc Aben (hoofdeconoom Van Lanschot Kempen), analyses van ASML, LVMH, NSI, Just Eat Takeaway, Genmab en PostNL, een overzicht van de beste beleggingslessen van de afgelopen jaren en een jubileumpuzzel met 25 prijzen.

U kunt het magazine downloaden via deze link.

________________________________________________________________________________

Agenda maandag: Philips en KPN

Maandag voorbeurs openen Philips en KPN de boeken over het derde kwartaal. Ook gaat OCI ex-dividend voor een groot bedrag, na verkoop van onderdelen.

De koers van Philips zit de laatste maanden weer in de lift, na een onverwacht snelle en relatief goedkope schikking in de VS rond ondeugdelijke beademings- en slaapapneu-apparatuur, en beter dan verwachte halfjaarcijfers. Maar IEX-analist Martin Crum waarschuwde er vorige maand voor dat Philips nog niet van alle hoofdpijndossiers is verlost. Zo hangt het zorgtechnologiebedrijf een grote rechtszaak van ontevreden aandeelhouders boven het hoofd.

Analisten houden voor maandag rekening met een hogere winst op een vrijwel vlakke omzet. Dit zijn de prognoses volgens een analistenconsensus die Philips heeft samengesteld:

• Omzet: €4,50 miljard (versus €4,47 miljard een jaar eerder en €4,46 miljard in Q2)
• Omzetgroei op vergelijkbare basis: 2,1% (versus 11% een jaar eerder en 2% in Q2)
• Nettowinst: €173 miljoen (versus €90 miljoen een jaar eerder en €452 miljoen in Q2)

KPN kwam afgelopen zomer met een 'keurig kwartaalrapport', aldus IEX-analist Teun Verhagen. Op bijna alle vlakken presteerde het telecombedrijf iets beter dan verwacht, met stevige groei voor de glasvezelactiviteiten en geholpen door de overname van Youfone. Ook werden aandeelhouders getrakteerd op een verhoging van het interimdividend met 30% ten opzichte van vorig jaar.

Uit een consensus die KPN heeft opgesteld, blijkt dat analisten rekenen op een verdere stijging van de winstgevendheid en een daling van de investeringen:

• Aangepaste omzet: €1,41 miljard (versus €1,36 miljard een jaar eerder, ofwel +3,7%)
• Aangepaste EBITDA na leases: €639 miljoen (versus €629 miljoen een jaar eerder, ofwel +1,5%)

Highlights rest van de week: ASMI, Shell, ING, Apple, Amazon en Alphabet + Amerikaans banenrapport en PCE-inflatie

De komende beursweek wordt opnieuw zeer hectisch. Veel blue chips uit binnen- en buitenland openen de boeken, waaronder Shell, ING, ASMI, Apple, Amazon, Intel en Alphabet. De centrale bank van Japan neemt een rentebesluit. En er verschijnen twee richtinggevende Amerikaanse macro-cijfers: de PCE-inflatie (de belangrijkste inflatiemaatstaf voor de Federal Reserve) en het maandelijkse arbeidsmarktrapport.

Ook staan er economische groeicijfers uit Europa, en de VS en Europese inflatiecijfers op de rol.

Verder kunnen een mogelijke vergeldingsaanval van Israël op Iran en de naderende Amerikaanse presidentsverkiezingen voor meer volatiliteit zorgen.

Let op de wintertijd

Dit weekend gaat de klok in ons land een uur terug. In de VS wordt pas een week later overgeschakeld op de wintertijd. Hierdoor is Wall Street komende week een uur eerder dicht dan we gewend zijn - en verschijnen de cijfers dus ook eerder.

Belangrijkste cijfers van bedrijven met notering in Amsterdam:

• Dinsdag: ASMI en Corbion
• Woensdag: Wolters Kluwer, Vopak, Galapagos en Marel
• Donderdag: Shell, ING, UMG, DSM-Firmenich, Flow Traders, Heijmans, Arcadis en Holland Colours
• Vrijdag: Fugro, ForFarmers en Brunel

Belangrijkste cijfers uit het buitenland:

• Dinsdag: Alphabet, Pfizer, McDonald's, PayPal, Visa en Snap
• Woensdag: Microsoft, Eli Lilly, Volkswagen, BASF, UBS, Airbus, Caterpillar, GSK en Starbucks
• Donderdag: Apple, Amazon, Intel, AB InBev, Total, Merck, Mastercard, SocGen en BNP Paribas
• Vrijdag: ExxonMobil en Chevron

Belangrijkste macro-economische cijfers:

• Dinsdag: Duits en Amerikaans consumentenvertrouwen
• Woensdag: BBP VS, eurozone en Duitsland en ADP banenrapport VS
• Donderdag: Amerikaanse PCE-inflatie, inflatie Nederland en eurozone, inkoopdata China
• Vrijdag: Banenrapport VS en inkoopdata Japan, China (Caixin) en VS

Hieronder ziet u tot slot de agenda voor komende week:

MAANDAG 28 OKTOBER

    07:00 KPN Q3-cijfers
    07:00 Philips Q3-cijfers
    09:00 OCI ex €14,50 dividend

DINSDAG 29 OKTOBER

    07:00 Corbion Q3-cijfers
    07:00 Adidas Q3-cijfers
    07:00 Deutsche Lufthansa Q3-cijfers
    07:00 Novartis Q3-cijfers
    07:00 HelloFresh Q3-cijfers
    07:00 Covestro Q3-cijfers
    08:00 BP Q3-cijfers
    08:00 Consumentenvertrouwen november (Dld)
    09:00 ASML ex €1,52 dividend
    12:00 McDonald's Q3-cijfers
    12:00 Pfizer Q3-cijfers
    14:00 Case Shiller huizenprijzen augustus (VS)
    15:00 Vacatures september (VS)
    15:00 Consumentenvertrouwen (Conference Board) oktober (VS)
    18:00 ASMI Q3-cijfers
    21:00 Alphabet Q3-cijfers
    21:00 PayPal Q3-cijfers
    21:00 Visa Q4-cijfers
    21:00 Snap Q3-cijfers

WOENSDAG 30 OKTOBER

    06:30 Producentenprijzen september (NL)
    06:30 Producentenvertrouwen oktober (NL)
    07:00 Vopak Q3-cijfers
    07:00 Wolters Kluwer Q3-cijfers
    07:00 Airbus Q3-cijfers
    07:00 BASF Q3-cijfers
    07:00 Outokumpu Q3-cijfers
    07:00 Volkswagen Q3-cijfers
    07:00 Worldline Q3-cijfers
    07:00 UBS Q3-cijfers
    07:30 Economische groei Q3 vlpg (Fra)
    09:55 Werkloosheid oktober (Dld)
    10:55 Economische groei Q3 (Dld)
    11:00 Economische groei Q3 (eurozone)
    11:00 Consumentenvertrouwen oktober def. (eurozone)
    12:00 Caterpillar Q3-cijfers
    12:00 GSK Q3-cijfers
    12:00 DuPont Q3-cijfers
    12:00 Eli Lilly Q3-cijfers
    12:00 Kraft Heinz Q3-cijfers
    12:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
    13:00 Inflatie oktober vlpg (Dld)
    13:15 Banenrapport ADP oktober (VS)
    13:30 Economische groei Q3 vlpg (VS)
    15:00 Aanstaande woningverkopen september (VS)
    15:30 Olievoorraden - wekelijks (VS)
    18:00 Marel Q3-cijfers
    21:00 DoorDash Q3-cijfers
    21:00 Microsoft Q1-cijfers
    21:00 Starbucks definitieve Q4-cijfers
    22:00 Galapagos Q3-cijfers

DONDERDAG 31 OKTOBER

    00:00 Holland Colours halfjaarcijfers
    03:30 Inkoopmanagersindices industrie en diensten oktober (Chi)
    06:00 Bank of Japan rentebesluit
    06:30 Inflatie oktober vlpg (NL)
    07:00 Arcadis Q3-cijfers
    07:00 DSM-Firmenich Q3-cijfers
    07:00 Flow Traders Q3-cijfers
    07:00 Heijmans Q3-cijfers
    07:00 ING Q3-cijfers
    07:00 Van Lanschot Kempen Q3-cijfers
    07:00 AB InBev Q3-cijfers
    07:00 BNP Paribas Q3-cijfers
    07:00 Moeller-Maersk Q3-cijfers
    07:00 Société Générale Q3-cijfers
    07:00 TotalEnergies Q3-cijfers
    08:00 Detailhandelsverkopen september (eur)
    08:00 Shell Q3-cijfers
    08:45 Inflatie oktober vlpg (Fra)
    09:00 Prosus ex €0,10 dividend
    11:00 Inflatie oktober vlpg (eur)
    12:00 Comcast Q3-cijfers
    12:00 ConocoPhillips Q3-cijfers
    12:00 Mastercard Q3-cijfers
    12:00 Merck Q3-cijfers
    12:00 Nikola Q3-cijfers
    13:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    13:30 Persoonlijke bestedingen en PCE-inflatie september (VS)
    13:30 Arbeidskosten derde kwartaal (VS)
    14:45 Inkoopmanagersindex Chicago oktober (VS)
    18:00 Universal Music Group Q3-cijfers
    21:00 Amazon Q3-cijfers
    21:00 Intel Q3-cijfers
    21:30 Apple Q4-cijfers

VRIJDAG 1 NOVEMBER

    01:30 Inkoopmanagersindex industrie oktober def. (Jap)
    03:45 Inkoopmanagersindex industrie (Caixin) oktober (Chi)
    06:30 Omzet detailhandel september (NL)
    07:00 Brunel Q3-cijfers
    07:00 ForFarmers Q3-cijfers
    07:00 Fugro Q3-cijfers
    12:00 Chevron Q3-cijfers
    12:00 Exxon Mobil Q3-cijfers
    13:30 Banengroei en werkloosheid oktober (VS)
    14:45 Inkoopmanagersindex industrie (S&P) oktober def. (VS)
    15:00 Inkoopmanagersindex industrie (ISM) oktober (VS)
    15:00 Bouwuitgaven september (VS)

Dat was het voor vandaag en deze week. Ik wens u een gezellig weekend toe!