Terughoudende opening beursweek na koersspektakel in Azië, met Nikkei -5% en Shanghai +8%

AEX-openingsindicatie: +0,1% | S&P500: -0,1% | Nikkei 225: -5% (!)

De highlights van maandagochtend 30 september:

• De futures duiden op een fractioneel hogere opening van de beursweek
• De Japanse beurs is fors onderuit gegaan, chipaandelen in Azië onder druk
• Op de Chinese beurs gaat het feest door, ook bij Prosus-deelneming Tencent
• De olieprijzen lopen flink op.

De Amsterdamse beurs gaat een vlakke opening van de beursweek tegemoet, die in het teken zal staan van inkoopdata en - vooral - het Amerikaanse banenrapport. Verderop blikken we hier uitgebreid op vooruit.

Daarnaast kwam Aperam met het bericht dat het derde kwartaal er beter uitziet dan gewoonlijk, omdat de verbetering van de prijzen en volumes zich heeft voortgezet. Een mooie opsteker. Staalaandelen zaten vorige week al in de lift nadat in China een flink pakket aan stimuleringsmaatregelen bekend was gemaakt.

Verder kunnen beleggers nog reageren op de winstwaarschuwing van Volkswagen van vrijdagavond (en de aanscherping van de winstprognose van Porsche Automobil). Of die een verrassing was, is de vraag: de Duitse auto-industrie heeft het moeilijk en de ene na de andere autoproducent meldt dat de zaken minder gaan.

Tot slot lijkt ook Van der Valk Investments de handdoek in de ring te gooien bij Ebusco: het belang is verlaagd van 6,51% eind juni naar 4,85%.

Nikkei met 5% onderuit, beurs Shanghai +8%

Laten we eerst kijken naar het spektakel in Azië. Het contrast kon daar vannacht bijna niet groter zijn: in Japan werden forse verliezen geleden, terwijl het beursfeest in China op volle kracht doorging.

In China duidden de inkoopmanagersindices erop dat Beijing en de People's Bank of China geen moment te laat waren met hun stimuleringsmaatregelen. De index voor de industrie daalde licht en de dienstensector stagneerde. Maar dat kon het beursfeest niet verpesten. Morgen zijn de beurzen in Shanghai en Hongkong gesloten. Die in Shanghai blijft de rest van de week dicht.

Japan krijgt een nieuwe premier: voormalig minister van Defensie Shigeru Ishiba. Omdat hij zich in het verleden kritisch had uitgelaten over het zeer ruime beleid van de Bank of Japan, vreesden beleggers dat hij zou pleiten voor normalisering van de rentes (lees: afscheid van de nog altijd lage niveaus). Toch heeft hij aangegeven dat het monetaire beleid 'accomoderend moet blijven', gelet op het fragiele economische herstel. Maar blijkbaar vertrouwen beleggers het niet helemaal.

Hier ziet u de standen van de belangrijkste indices, geklokt om 8:00 uur:

• Nikkei 225: -5% (!)
• TOPIX (Japan): -3,6%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +8,5%
• Shanghai Composite index: +8,1%
• Hang Seng (Hongkong): +3,8%
• Kospi (Zuid-Korea): -1,5%
• Nifty 50: -1%

Dat is lekker wakker worden voor aandeelhouders van Prosus: de koersstijging van Tencent. Ook andere Chinese techaandelen vliegen. De chipsector moet echter forse klappen incasseren.

• Alibaba: +9,6% (!)
• Baidu: +6,8%
• Prosus-deelneming Tencent: +3,9%
• TSMC: -4,3%
• Samsung: -3,3%
• Advantest: -6,6%
• SK Hynix: -3,9%
• Softbank: -7,4%

Nieuw record Dow Jones, maar S&P 500 en Nasdaq dalen

Wall Street is vrijdag verdeeld gesloten. De Dow Jones-index steeg naar een nieuw all-time high en de Russell 2000-index met smallcaps maakte een inhaalslagje, maar de andere indices eindigden lager. Hier de slotstanden:

• S&P500: 5.738,17 punten (-0,1%. Weekwinst: 0,5%)
• Dow Jones-index: 42.313,00 punten (+0,3%. Weekwinst: 0,6%)
• Nasdaq Composite: 18.119,59 punten (-0,4%. Weekwinst: 0,7%)
• Russell 2000: 2.224,70 punten (+0,7%. Weekverlies: 0,3%)

Beleggers in chipaandelen haalden wat winst van tafel: de SOX-index daalde met 1,8%. Op weekbasis is de index nog wel met 3,8% opgelopen.

Het belangrijkste cijfer was de PCE-inflatie, de voornaamste inflatiegraadmeter van de Federal Reserve. De algemene prijsindex kwam uit op 2,2%, waar dat in juli nog 2,5% was: een duidelijk teken van afkoeling. Daar staat tegenover dat de kerninflatie (zonder prijzen voor energie en levensmiddelen) wat opliep, van 2,6% YoY in juli naar 2,7%. Hier werd echter al wel rekening mee gehouden.

Dat de inflatie in ieder geval niet opvlamt, verlaagt de drempel voor de Fed om verder te gaan met renteverlagingen. Hoe fors die renteverlagingen dan zullen zijn, daarover is de markt nog verdeeld. Volgens de zogeheten FedWatch-tool van CME Group, die de marktverwachtingen weergeeft, wordt de kans op wederom een forse verlaging met 50 basispunten momenteel iets hoger ingeschat (op 54%) dan de kans op een kleine verlaging (46%).

Verder was er nieuws over diverse bedrijven:

• Retailer Best Buy eindigde 2,3% hoger nadat het aandeel op de focuslijst van JPMorgan werd gezet. Volgens de zakenbank wordt dit aandeel door beleggers onderschat.
• Bristol-Myers Squibb werd 1,6% hoger gezet nu de FDA groen licht heeft gegeven om schizofrenie-medicijn Cobenfy op de markt te brengen.
• Hotel- en casino-exploitant Wynn Resorts is door Morgan Stanley op de kooplijst gezet en eindigde 7,2% in de plus.
• Costco Wholesale eindigde 1,8% lager na cijfers. De winst pakte hoger uit dan verwacht, maar de omzet viel tegen.

De indicatoren:  

• De futures duiden op een terughoudende opening van de beursweek in Europa.
• Jantje huilt, Jantje lacht in Azië: stevige verliezen in Japan, forse winsten in China.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) is verder opgelopen naar 16,96, maar dat is nog geen niveau om u zorgen over te maken.
• De euro noteert 1,1167 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar ligt op 3,757%. Dat is nagenoeg gelijk aan de stand van vorige week.
• De Nederlandse noteert 2,428%.
• De goudprijs staat fractioneel lager op $2.658 per troy ounce.
• De olieprijzen staan 0,8% tot 1% hoger. De toenemende onrust in Libanon en optimisme over herstel van de Chinese economie zorgen voor opwaartse druk. De naderende productieverhogingen door Saoedi-Arabië lijken wat minder impact te hebben op de olieprijzen. Voor een vat WTI wordt nu $69,10 betaald en voor een vat Brent-olie $72,52.
• De koers van de bitcoin staat bijna 2% lager op $64.521.

Nieuws, shorts en agenda

Winstwaarschuwing Stellantis, maar goed nieuws van Aperam

• 08:09 AEX start handelsweek vermoedelijk neutraal
• 07:57 Stellantis verlaagt outlook
• 07:49 Aperam wijst op ongewoon gunstige markttrend in derde kwartaal
• 07:30 Grote koersuitslagen op Aziatische beurzen
• 07:23 Nederlandse afzetprijzen gedaald
• 07:10 Europese beurzen openen iets lager
• 06:59 Geen groei Chinese dienstensector
• 06:50 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:50 Beursagenda: macro-economisch
• 06:49 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 29 sep Amerikaanse banencijfers belangrijk agendapunt aankomende week
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

De AFM meldt deze shorts, een lange lijst ditmaal:

Agenda deze week: inkoopdata, inflatie eurozone en Amerikaans banenrapport

Het derde kwartaal loopt morgen pas af, dus het cijferseizoen laat nog even op zich wachten. Er komen nog enkele bedrijven door, waaronder Alumexx (vanavond), Nike (morgen) en het Britse Tesco (donderdag).

Wel staan er enkele interessante macro-economische cijfers op de rol, waaronder diverse inkoopdata, een eerste inschatting van de inflatie in de eurozone en het Amerikaanse arbeidsmarktrapport.

Houd er verder rekening mee dat de beurs van Shanghai de hele week de deuren gesloten houdt vanwege de Nationale dag van de Volksrepubliek China. In Hongkong wordt alleen morgen niet gehandeld.

• Maandag 30 september: Duitse inflatie en cijfers Alumexx
  

Vandaag staat onder andere de Duitse inflatie over september op de rol. In augustus dook dit cijfer voor het eerst onder de 2% op jaarbasis (tegen 2,3% in juli). Zullen onze oosterburen deze positieve trend volhouden?

Verder hebben we zowaar een cijferaar: beursdwerg Alumexx, fabrikant van aluminium steigers en ladders.

• Dinsdag 1 oktober: inkoopdata, inflatie eurozone
  

Morgen wordt een drukke dag. Zo worden de inkoopmanagersindices voor de industrie van Nederland, de eurozone en de VS bekendgemaakt. Dit zijn voorlopende indicatoren en daardoor interessant om te volgen.

De trend is niet best. Het voorlopige cijfer van de eurozone was in september gedaald naar 44,8 punten, tegen 45,8 in de vorige maand. Verdere krimp dus, want het omslagpunt tussen krimp en groei ligt op 50 punten.

De eerste raming van de inkoopmanagersindex van Duitsland, de grootste economie van Europa, daalde naar een nóg lager niveau: 40,3, terwijl dat in augustus nog 42,4 was.

Van het Nederlandse cijfer is nog geen eerdere raming gemaakt. De index daalde in augustus van 49,2 naar 47,7. Ook hier is dus sprake van krimp.

Dat geldt eveneens voor de VS. Daar worden twee cijfers bekendgemaakt: van S&P Global en ISM. Een voorlopige meting door S&P Global wees op verdere krimp, van 47,9 in augustus naar 47 in september. ISM had nog geen eerste raming gegeven. Het cijfer over augustus steeg van 46,8 naar 47,2 punten. Het kan voorkomen dat beide cijfers een andere richting uit wijzen.

Ook staat een eerste raming van de inflatie van de eurozone op de rol. Dit cijfer is belangrijk voor het rentebeleid van de ECB. In augustus nam de inflatie af naar 2,2% op jaarbasis, tegen 2,6% de maand ervoor. Economen verwachten dat het cijfer nog verder is afgekoeld naar 2%. Dat zou goed nieuws zijn, want dat is de doelstelling van de ECB.

De kerninflatie is nog wel duidelijk te hoog: 2,8% op jaarbasis. Volgens economen blijft dat ook zo. Er is dus nog geen reden om het sein brand meester te geven.

KPN houdt een buitengewone aandeelhoudersvergadering om een nieuwe commissaris te benoemen: Rob Shuter.

Na sluiting van Wall Street opent Nike de boeken over het eerste kwartaal. Het concern stuurde tien dagen geleden de CEO naar huis. Hij wordt morgen opgevolgd door Elliott Hill, die al sinds 1988 aan het bedrijf verbonden is en eigenlijk vier jaar geleden met pensioen was gegaan. De verwachtingen van analisten kunt u zien in onze Vooruitblik.

• Woensdag 2 oktober: Tankan-index en banenrapport ADP
  

Woensdag staan er diverse macro-cijfers geagendeerd, waaronder de Japanse Tankan-index, de werkloosheid in de eurozone en het banenrapport van loonstrookjesverwerker ADP, dat geldt als voorproefje voor het banenrapport van vrijdag.

De werkloosheid in de eurozone is in juli gedaald naar 6,40% (een all-time low), tegen 6,50% in juni. Dit is hoger dan in de VS, maar een stuk lager dan het gemiddelde van 9,29% tussen 1995 en nu.

Verder gaat het aandeel UMG ex-dividend.

Donderdag 3 oktober: inkoopmanagersindices diensten

Donderdag staan er opnieuw inkoopdata op de rol, ditmaal voor de dienstensector. Het voorlopige cijfer van de eurozone was gedaald van 52,9 in augustus naar 50,5. De daling was groter dan verwacht, maar er is nog wel sprake van groei. Het voorlopige Duitse cijfer is ook gedaald, van 51,2 in augustus naar 50,6 in september.

In de VS worden ook nu twee cijfers bekendgemaakt. S&P Global was al met een voorlopige raming gekomen, die wees op een lichte daling van 55,7 punten in augustus naar 55,4 punten in september. Dat wijst nog altijd op stevige groei. De index van ISM steeg in augustus licht naar 51,5 punten, tegen 51,4 punten in juli.

Verder worden de Europese producentenprijzen bekendgemaakt, een inflatiemaatstaf. Deze waren in augustus met 0,8% op maandbasis gestegen, maar op jaarbasis met 2,1% gedaald. 

Vrijdag 4 oktober: Amerikaans banenrapport

Het belangrijkste event van deze week wordt ongetwijfeld het Amerikaanse banenrapport. Vooral de Fed kijkt met belangstelling mee. Zij heeft een dubbel mandaat en streeft niet alleen naar prijsstabiliteit (lees: een inflatie van 2%), maar ook naar maximale werkgelegenheid (lees: een werkloosheid van maximaal 4%).

De laatste banenrapporten vielen tegen: er kwamen aanzienlijk minder arbeidsplaatsen bij dan verwacht en de werkloosheid liep op naar 4,2%. Economen verwachten een lichte verbetering en een dalende inflatietrend. Dit zijn de marktverwachtingen:

• Banengroei: 145K (tegen 142K in augustus)
• Werkloosheid: 4,2% (gelijk aan vorige maand)
• Stijging uurloon op maandbasis: 0,3% (tegen +0,4% in augustus)
• Stijging uurloon op jaarbasis: 3,3% (tegen +3,8% vorige maand)

Hieronder de agenda voor rest van de week:

MAANDAG 30 SEPTEMBER

    14:00 Inflatie september vlpg (Dld)
    15:45 Inkoopmanagersindex Chicago september
    18:00 Alumexx halfjaarcijfers

DINSDAG 1 OKTOBER

    00:00 Beurs Hongkong en Shanghai gesloten
    01:30 Inkoopmanagersindex industrie september def. (Jap)
    06:30 Omzet detailhandel augustus (NL)
    06:30 Inflatie september vlpg (NL)
    09:00 Inkoopmanagersindex industrie september (NL)
    09:55 Inkoopmanagersindex industrie september def. (Dld)
    10:00 Inkoopmanagersindex industrie september def. (eurozone)
    10:30 Inkoopmanagersindex industrie september def. (VK)
    11:00 Inflatie september vlpg (eurozone)
    13:00 KPN buitengewone aandeelhoudersvergadering
    13:00 Acuity Brands cijfers vierde kwartaal (VS)
    15:45 Inkoopmanagersindex diensten (S&P) september def. (VS)
    16:00 Inkoopmanagersindex diensten ISM - September (VS)
    16:00 Vacatures augustus (VS)
    16:00 Bouwuitgaven augustus (VS)
    22:00 Nike cijfers eerste kwartaal (VS)

WOENSDAG 2 OKTOBER

    00:00 Beurs Shanghai gesloten
    00:50 Tankan-index derde kwartaal (Japan)
    09:00 UMG ex €0,24 dividend
    11:00 Werkloosheid augustus (eurozone)
    13:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
    14:15 Banenrapport ADP september (VS)
    16:30 Olievoorraden - wekelijks (VS)

DONDERDAG 3 OKTOBER

    00:00 Beurs Shanghai gesloten
    01:03 Inkoopmanagersindex diensten september def. (Jap)
    08:00 Tesco halfjaarcijfers (VK)
    09:55 Inkoopmanagersindex diensten september def. (Dld)
    10:00 Inkoopmanagersindex diensten september def. (eurozone)
    10:30 Inkoopmanagersindex diensten september def. (VK)
    11:00 Producentenprijzen augustus (eurozone)
    13:00 Constellation Brands cijfers tweede kwartaal (VS)
    14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    15:45 Inkoopmanagersindex diensten (S&P) september def. (VS)
    16:00 Inkoopmanagersindex diensten ISM september (VS)
    16:00 Fabrieksorders augustus (VS)

VRIJDAG 4 OKTOBER

    00:00 Beurs Shanghai gesloten
    08:45 Industriële productie augustus (Fra)
    14:30 Banengroei en werkloosheid september (VS)

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!