Vlakke beursopening en de markt denkt al te weten wat de Fed morgen gaat doen

Het wordt kantje boord deze ochtend: de AEX-future is om kwart over acht nog aan het nadenken aan welke kant ze uit bed zal stappen. Hoe dan ook lijkt de opening goed samen te vatten met het woord vlak. 

In de wereld is van alles aan de hand, maar op de beurs zijn dit nieuwsluwe tijden; bedrijven hebben weinig te melden richting het einde van het kwartaal en op macro-economisch vlak speelt er eigenlijk maar één issue - vooruit, misschien twee. 

Hoe staan de markten erbij deze ochtend?

• De Europese futures noteren vlak tot licht hoger
• Gemengd beeld in Azië: Hongkong overtuigend in de plus, Nikkei stevig lager (-1,6%). In Korea, Taiwan en het Chinese vasteland bleven de beurzen dicht wegens een feestdag
• Op Wall Street zette de Dow Jones een nieuw record in de  boeken. S&P 500 (+0,1%) en Nasdaq (-0,5%) deden het rustiger aan
• EUR/USD loopt overnight ietsje terug na de stijging van gisteren, nu op $1,1124 
• Olieprijs herstelt iets van de scherpe daling; Brent vanochtend op $72,87 
• Goud ($2.576) dendert door, bitcoin ligt er minder goed bij

Nog twee dagen en dan weten we het: gaat de Federal Reserve de rente met één of twee kwartjes verlagen? Bij gebrek aan ander richtinggevend nieuws is dat zo ongeveer het enige waar u nog over leest in beurscommentaren. Terecht ook wel, want waar vaak nog enige consensus bestaat over dat rentebesluit, is de markt nu nog steeds verdeeld over wat morgenavond brengt.

Maar niet meer zo verdeeld als een dag geleden. Waar gisterochtend de kans op beide uitkomsten nog op fifty-fifty werd ingeschat, gaat de markt inmiddels uit van zo'n twee derde kans op een dubbele dosis van 0,5%, en nog maar 33% kans op één kwartje.

Dat is informatie waar de Fed zelf ook rekening mee dient te houden, want verrassen doen centrale bankiers niet graag, en in deze situatie zou de markt een te kleine verlaging als flinke teleurstelling kunnen gaan ervaren.

Vandaag krijgen Jerome Powell en zijn collega's nog wat extra data om op te kauwen voor het hoge woord eruit komt. De detailhandelsverkopen en de industriële productie geven weer wat meer inzicht in de vraag hoe zwak de Amerikaanse economie er nu eigenlijk voor staat - en welke monetaire remedie het meest passend gaat zijn.

Oogje op op Japan

Een oogje op Japan houden is ook niet onverstandig deze week, zeker na wat de laatste renteverhoging door de Bank of Japan ontketende in de wereldmarkt. Japanse officials laten doorschemeren dat er in de toekomst verdere verhogingen  kunnen komen en de yen neemt daar een voorschotje op door stevig te stijgen.

Eind deze week is de BoJ opnieuw aan zet. Niemand verwacht al zo snel een nieuwe rentestap, maar in oktober of december zou dat wel kunnen gebeuren. Net als bij Powell wordt het bij BoJ-baas Kenzuo Ueda dus ook speuren naar hints aangaande de volgende stap.

 Verder is het een beetje speuren naar nieuws vandaag. Intel onttrok zich aan het zwakke techsentiment op Wall Street en steeg met 8%, nadat het bekendmaakte de fabricage-activiteiten in een aparte onderneming onder te brengen. Ook kon het $3,5 miljard aan orders bijschrijven van het Pentagon. En Microsoft liet weten opnieuw voor $60 miljard aan aandelen te gaan inkopen, en verhoogt daarbij het kwartaaldividend met 10%.    

Voor wie nog niet genoeg negatiefs over Europese autobouwers heeft gelezen de laatste tijd: Stellantis wordt in de VS voor het hekje gesleept door een vakbond. En in Nederland is er nieuws van Envipco (teruggetreden bestuurder) en Fastned (dicht bij een grote opdracht in Londen).

Nieuws

De headlines sinds het slot van gisteren:

• 08:02 AEX start handelsdag vermoedelijk in het groen
• 07:58 Fastned dicht bij uitbreiding in London
• 07:51 Stellantis aangeklaagd wegens oneerlijke arbeidspraktijken in de VS
• 07:46 Bestuurder Envipco treedt terug
• 07:27 Flink verdeeld beeld op Aziatische beurzen
• 07:16 Europese beurzen openen naar verwachting hoger
• 06:47 Beursagenda: macro-economisch
• 06:46 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:45 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 16 sep EcoR1 groter in Galapagos
• 16 sep Beursupdate: AEX op Wall Street
• 16 sep Intel blinkt uit en record voor Dow op Wall Street dat wacht op Fed
• 16 sep Olieprijs stijgt boven 70 dollar
• 16 sep Wall Street koerst lager
• 16 sep Reuters: pluk aandelen CTP in de verkoop
• 16 sep Europese beurzen blijven dicht bij huis

Agenda

Genoeg gelegenheid om vanmiddag even de Troonrede en de balkonscène mee te pakken, want de beursagenda puilt niet uit. Toch staan er met de Duitse ZEW-index en de Amerikaanse macro's nog wel wat potentieel invloedrijke items op de rol.

• 11:00 ZEW economisch sentiment - September (Dld)
• 14:30 Detailhandelsverkopen - Augustus (VS)
• 15:15 Industriële productie - Augustus (VS)
• 16:00 Bedrijfsvoorraden - Juli (VS)
• 16:00 Vertrouwen huizenbouwers - September (VS)

Shortposities

De 10 meest geshorte aandelen volgens het AFM-register (bron: Shortsell.nl)

En dan nog even dit

Verboden of verkocht: de TikTok-verhoren zijn begonnen

TikTok’s court hearing began today on a possible ban or sale of the app in the U.S.

Frank McCourt, potential buyer and Project Liberty founder, discusses the case.

Watch more of the interview: https://t.co/Pu6fWCUj1U pic.twitter.com/RrZuDiNS0Y

— CNBC (@CNBC) September 16, 2024

De cynische kijk van Citigroup: zowel Harris als Trump is slecht voor de beurs, dus laten we dan maar hopen dat niemand het echt voor het zeggen krijgt...

??CITIGROUP SAYS BOTH CANDIDATES ARE NEGATIVE FOR STOCKS, SO HOPE FOR SPLIT CONGRESS - CNBC

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) September 16, 2024

Europa. let op uw saeck...

De EU economie was eens een kwart van de totale wereld economie.
Die lijn laat sindsdien een grote dalende trend zien.
(JPAM) pic.twitter.com/KncemZY2HB

— Corné van Zeijl (@beursanalist) September 16, 2024

Gaat niet gebeuren, Liz

??ELIZABETH WARREN AND OTHER DEMOCRATIC SENATORS ARE NOW URGING THE FED TO CUT RATES BY 75 BPS ON WEDNESDAYhttps://t.co/HkCiv2UFvw pic.twitter.com/DtNoXdKS1T

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) September 16, 2024