ASML nadert de koopzone

De langetermijngrafiek van ASML laat aan duidelijkheid niets te wensen over. De steunzone  tussen €777,50 en €804 heeft de koersdaling goed weten op te vangen. Ook de parabolische bodemlijn uit 2011 wist stand te houden.

Dit impliceert dat de recente terugval gezien mag worden als een nieuwe koopkans. 

In meerdere eerdere bijdragen over ASML heb ik aangegeven dat tussen €777,50 en  €804 een sterk vangnet ligt. Welnu, we worden op onze wenken bediend: het intraday low van afgelopen donderdag 24 juli lag op €784,70. 

Alleen op de kortere termijn zie ik wat ruis in de technische plaatjes. Twijfelaars kunnen wellicht beter even de kat uit de boom kijken. 

Als we de balans opmaken dan zien we het volgende:

• Tussen de top van 11 juli op €1.021,80  en het intraday low  van afgelopen donderdag rond €784,70 is de koers  23% gedaald
• Daarmee heeft ASML de koopzone bereikt
• Deze ligt tussen €777,50 (top van 19 november 2021) en €804 (bodem van 3 mei)
• Deze koerszone fungeert als pullbacksteun en vangnet
• De steile korte uptrend is gebroken
• De stijgende steunlijn onder de bodems vanaf 2022 is intact
• De parabolische bodemlijn P (zie meerjarengrafiek hieronder) is eveneens nog geldig.

De recente forse daling komt niet helemaal als een verrassing. Vorige maand, vlak voor de kwartaalcijfers van ASML, zagen we in het weifelende koersverloop al wat waarschuwingslampjes opflikkeren.  Aan de hand van de Formule 1-auto van Max Verstappen heb ik toen het verlies aan momentum uitgelegd. 

Ik bespreek deze keer ASML op korte en op lange termijn, alsmede op basis van de meerjarengrafiek vanaf 2011. Maar ik begin met de RSI, die aangeeft dat ASML in de recente daling te ver is doorgeschoten.

RSI: positieve divergentie

De RSI van ASML geeft de kracht van de dalende kortetermijntrend weer. De RSI laat sinds kort hogere bodems zien (groene pijl B), terwijijl de koers nog lagere bodems neerzet (rode pijl A). Dit is een teken dat de downtrend vermoeid raakt. De RSI (Relative Strength Index) is een technische indicator die overreacties van de markt weergeeft. 

Aan de RSI kunnen echter geen directe (ver)koopsignalen ontleend worden. Het gaat bij de RSI vooral om divergenties (afwijkingen) tussen het koersverloop en de indicator zelf. Deze situatie treedt bijvoorbeeld op als de koers nog hogere toppen vormt, terwijl de RSI lagere toppen begint te vormen. Dat zijn vaak signalen van een naderende trendverandering.

Zo'n de negatieve divergentie trad de afgelopen twee weken op. ASML vomde hogere toppen (groene cirkel), terwijl de RSI lagere toppen vormde (rode cirkel). Na deze afwijkling is de recente forse koersval opgetreden.

De RSI geeft ook aan wanneer de markt te ver is gedaald. Hiermee kunnen o.a. oververkochte (RSI <30: oversold) condities gevonden worden. Aangezien de meeste recente lows van ASML begeleid zijn door hogere bodems op de RSI, lijkt het erop dat de markt iets te hard naar onderen is doorgeschoten. 

We zien dat eerdere extreem lage RSI-waarden in combinatie met positieve divergentie ook tot tussentijdse oplevingen hebben geleid. Zoals dit voorjaar, toen de RSI hogere bodems vormde (groene pijl R), terwijl ASML nog lagere bodems achterliet (rode pijl S). Dat heeft toen geleid tot een stevig herstel.

Korte termijn: ASML neutraliseert de neerwaartse uitbraak

Op de korte termijn ligt ASML er technisch grillig bij. Eerst heeft het aandeel de korte uptrend gebroken.

Nu ASML echter weer boven de voormalige bodem op €804 (van 2 mei) kruipt, wordt de voorgaande uitbraak teruggegeven. De weerstand ligt rond €1.021,80 (gevormd op 11 juli).

De kaarten zijn nog niet volledig geschud, want de omgevingsfactoren staan nog op rood.

De relatieve-sterktelijn (glooiende blauwe lijn) buigt af. Dit geeft aan dat ASML, in elk geval op de korte termijn, mindere prestaties laat zien dan de rest van de markt.

De zwakke moneyflow geeft aan dat beleggers nog steeds kapitaal aan ASML onttrekken.

Lange termijn: ASML bodemt boven €777,50

ASML weet ondanks de forse daling binnen de lange stijgende trend  te blijven. In de recente daling is de voorgaande top op €777,50 (van 19 november 2021) genaderd. Zolang ASML hierboven weet te blijven, oogt het technische beeld redelijk positief. 

Omdat het vangnet tussen €777,50 en €804 heeft standgehouden, zien we voor de defensieve belegger weer koopkansen. Het Koop-de-Dip-scenario mag nu geactiveerd worden. 

De stijgende 200-dagenlijn geeft aan dat de langetermijnconditie prima is. De vlakke B.O.B.-lijn geeft aan dat ASML, op de langere termijn, nagenoeg gelijk presteert met de rest van de markt.

Meerjarengrafiek: ASML is naar de koopzone gedaald

De meerjarengrafiek van ASML laat aan duidelijkheid niets te wensen over:

• De koers is teruggezakt naar de oude top PB rond €777,50
• Ook de bodemlijn P weet de koers op te vangen
• De parabolische bodemlijn P geeft de koersacceleratie van de afgelopen jaren weer 

Dit impliceert dat de recente terugval gezien mag worden als een nieuwe koopkans. 

ASML lijkt, in de huidige correctie, weer koopwaardig.