Slotcall: Unilever glanst, maar Besi, Aalberts en UMG keihard afgestraft

AEX: -0,54% | AMX: -1,03% | AScX: -0,42% | S&P500: +0,33%

De highlights van donderdag 9 juli: 

• Unilever verrast met steengoede halfjaarcijfers. Vooral de stijging van de operationele winstmarges was indrukwekkend.
• Ook cijfers van RELX en Arcadis en Air France-KLM krijgen een positief onthaal.
• Maar de Nederlandse chippers zijn ook vandaag niet gewild. De cijfers van BESI stellen hevig teleur. ASML koerst na een korte intermezzo boven €1000 vandaag eventjes onder €800. 
• Maar de grootste dreun vandaag in Amsterdam is er voor platenmaatschappij UMG.
• Franse luxemerken worden verder verkocht nu ook Kering van Gucci slechte cijfers presenteerde.
• Stellantis van onder meer Fiat, Jeep en Peugeot verraste de markt negatief en trekt de rest van de Europese autobouwers omlaag.
• De Amerikaanse economie groeide in Q2 met 2,8%. Het PCE-inflatiecijfer bedroeg dat kwartaal zoals verwacht 2,6%.
• Minder goed nieuws was er uit Europa, waar het Franse ondernemersvertrouwen in juli met 5 punten daalde naar 94 en waar de Duitse Ifo Index niet steeg, zoals was verwacht, maar opnieuw daalde.

Wie hoopte op een leuk herstel van onze chippers kwam vandaag bedrogen uit. De chipstemming is momenteel niet al te best en als er dan ook nog eens slechte cijfers naar buiten komen, zoals BESI vanochtend deed, dan is de verkoopknop snel ingedrukt. BESI was niet de enige cijferaar die beleggers vandaag flink teleurstelde. Dat gold ook voor UMG en Aalberts. 

Aan de andere kant van het spectrum hebben we Unilever, Arcadis en BAM, die wel positief verrasten, dus met leuke koerswinsten de dag besloten. Vooral de cijfers van Unilever mochten er zijn. De autonome groei van 3,9% in het eerste halfjaar van 2024 hield weliswaar niet over, maar de geboekte operationele winstmarge van 19,6% was indrukwekkend. 

Lees hier het uitgebreide beursbericht van ABM Financial News.

Wall Street

Door het positieve Amerikaanse macronieuws - De Amerikaanse economie groeit flink door en de inflatie vlakt verder af -  schoten de Amerikaanse aandelenfutures in het groen om vlak te openen. Ook de Nasdaq die gisteren zo een zwieper maakte, wist in eerste instantie positief te beginnen.

De vreugde was van korte duur. Drie kwartier na opening stond de Dow een half procent in de plus, terwijl er voor de Nasdaq een min van 1,2% op het bord stond. Ofwel, de grote rotatie krijg vandaag een verder gevolg. Opmerkelijk was wel dat Tesla om half 5 tussen alle rood gekleurde techbedrijven 4% in het groen stond. Nu was de daling gisteren van de autobouwer, pardon techbedrijf, meer dan heftig. 

Maar de Nasdaq heeft alle trekjes van een borderliner. Denk je net dat de techbeurs verder corrigeert, blijkt de steming alweer gedraaid. Tja, op de korte termijn doen harde data er weinig toe maar zijn indices vooral speelbal van de menselijke emotie. Bij sluiting van Amtserdam noteert de Nasdaq 0,1% hoger, terwijl de Dow 0,7% plust.

Beursnieuws 

• 16:05 Beursblik: vlakke EBITDA en lagere omzet verwacht voor Vopak
• 15:34 Meer winst voor MotorK ondanks kleine omzetdaling
• 14:55 Wall Street koerst af op lichtgroene opening
• 14:44 Abbvie groeit met Skyrizi en Rinvoq
• 14:42 Amerikaanse economie groeit harder
• 14:37 Amerikaanse steunaanvragen VS omlaag
• 14:15 Recordomzet voor Theon
• 13:45 Honeywell presteert beter dan verwacht
• 13:33 American Airlines geeft flinke winstwaarschuwing af
• 13:04 Beursblik: solide halfjaarcijfers Basic-Fit voorzien
• 12:27 Dow ziet omzet afnemen
• 12:21 Just Eat Takeaway stopt in Frankrijk
• 12:18 Citi haalt UMG van de kooplijst
• 12:11 Europese beurzen lager rond middaguur
• 11:39 Valuta: euro stabiel in smalle bandbreedte
• 11:35 Beursblik: lagere omzet, maar hogere marge Signify verwacht
• 11:30 China verrast met tweede renteverlaging
• 11:25 UMG en Besi hard onderuit in rode AEX
• 10:59 Beursblik: Universal Music Group haalt eigen groeiverhaal onderuit
• 10:47 Koersdoelverhogingen van Deutsche Bank, ING en UBS voor ASMI
• 10:28 Duitse Ifo-index omlaag
• 10:22 Beursblik: resultaten Vastned conform verwachting
• 10:17 Beursblik: Degroof Petercam verhoogt koersdoel Unilever
• 10:08 Beursblik: kosten raken Air France-KLM
• 10:06 Beursblik: tegenvallende outlook Besi
• 10:00 Must read: huidige koersdip is een mooie koopgelegenheid?
• 09:50 Beursblik: veerkrachtige prestatie Aalberts in moeilijke markten
• 09:47 Beursblik: koers Universal Music in vrije val
• 09:44 Achmea IM neemt Blue Sky Group over
• 09:31 Stellantis overweegt prijsverlagingen na winstval
• 09:23 Beursblik: verbluffend sterke marge bij Unilever
• 09:14 Besi onderuit maar Unilever omhoog in rode AEX
• 08:57 Beursblik: Arcadis overtreft verwachtingen
• 08:54 Frans ondernemersvertrouwen flink onderuit
• 08:51 Winst Air France-KLM loopt flink terug
• 08:41 Goede marge bij Unilever
• 08:40 STMicroelectronics geeft omzetwaarschuwing
• 08:19 Meer omzet en resultaat bij RELX
• 08:06 Vastned handhaaft outlook
• 07:51 Resultaten Aalberts lopen terug
• 07:46 BAM boekt meer omzet
• 07:26 Omzet Arcadis stijgt door
• 07:12 Besi haalt eigen outlook
• Alle nieuwsberichten kijk je hier.

Rentes

De onrust op de aandelenmarkten sijpelt niet door naar de obligatiemarkt. 

• Nederlandse tienjaars: 2,71% (-1,6 bp)
• Duitse tienjaars: 2,43% (-3,5 bp)
• Britse tienjaars: 4,18% (+2,3 bp)
• Italiaanse tienjaars: 3,80% (-)
• Amerikaanse tienjaars: 4,25% (-3,3 bp)
• Japanse tienjaars: 1,06% (-1,1 bp)

Peilmoment: 15.15 uur

De brede markt

De AEX sluit de dag af met een verlies van 0,54% maar eerder vandaag bedroeg het verlies ruim 1,2%. Zwaarder zijn de verliezen vandaag in Parijs (-1,15%) waar tal van grote bedrijven (Carrefour, Kering, Stellantis, STmicroelectronics) hevig teleurstellen.
Rentes kwamen vandaag amper van hun plaats.
De VIX-index die de volatilieit van de aandelenmarkt weergeeft, noteert 17,5 punten, 2,8% lager dan gisteren.
Bitcoin staat 1,5% lager en dat doet ook goud. Zilver valt zelfs 3,8% terug.
Olie (Brent) daarentegen staat om 18.00 uur 0,44% hoger op $81,8

Verder op het Damrak

Dit zijn de grootste stijgers en dalers van vandaag:

• BESI (-14,11%) kwam met prima cijfers over het tweede kwartaal, maar outlook en orders voelen tegen, waardoor het aandeel werd gedumpt. Terecht? Lees de analyse van IEX-analist Hildo Laman, die gewoon vasthoudt aan zijn visie.
• Unilever (+5,76%) zag de winst in de eerste helft (H1) van 2024 met 16% stijgen. Het bedrijf verhoogt het dividend en koopt voor €1,5 miljard eigen aandelen in. Beleggers reageren verheugt. Lees de analyse van IEX-analist Martin Crum.  
• De kwartaalcijfers van Universal Music Group (UMG) (-23,54%) vielen over de hele breedte tegen, hetgeen in de huidige gespannen markt voldoende is voor een megadaling. Analist Crum kan zich in de daling wel vinden. Hij had al eerder op UMG al een sell-advies geplakt. 
• Ingenieursbureau Arcadis (+1,19%) overhandigt vandaag volgens IEX-analist Peter Schutte een mooie set kwartaalcijfers. De omzet steeg met 6% en ook de ebitmarge ging omhoog. 
• Aalberts (-9,47%) daarentegen zag de omzet in H1 van 2024 met 6% dalen. De winst liep terug van €1,71 naar €1,61 per euro. Herstel is er pas volgend jaar. IEX-analist Teun Verhagen houdt vast aan zijn advies.
• Bouwer BAM (-0,78%) kwam met mooie cijfers over H1: meer omzet (+6%), stabiele marges (4,0%), sterke groei orders (+12%). Maar hoe zit het met dat onderzoek van de FIOD vraagt IEX-analist Ivo Breukink zich af.
• Vastned (-2,71%) handhaaft de outlook voor de rest van het jaar, tewrijl er vooruitgang wordt geboekt met de verkoop van winkelpanden. 
• Just Eat Takeaway (-0,18%) trekt zich nu ook terug uit Frankrijk. 
• De winst van Air France-KLM (+5,20%) over het afgelopen kwam lager uit dan analisten hadden berekend, maar desondanks toonden beleggers zich na een eerste chagrijnige reactie steeds positiever
• RELX (+2,60%) heeft in H1 van 2024 meer omzet en meer winst behaald en verhoogt het dividend. 
• Theon (+2,38%) boekte in H1 2024 161% hogere omzet dan een jaar eerder. 
• Shell (-0,24%) gaat nu ook een grote waterstoffabriek in Duitsland bouwen.

Agenda: Basic-Fit, Vopak, Heijmans en Amerikaanse PCE-inflatie

Rustig het weekend in glijden is er niet bij, want ook vrijdag staan er veel cijfers op het programma. In de ochtend hebben onder andere Basic-Fit, Heijmans, Vopak, WDP en Signify corvee. En nadat u de lunch heeft weggespoeld met een kop koffie volgen 3M, Chevron, Exxon Mobil en Colgate-Palmolive.

In de VS wordt het 'kleine' consumentenvertrouwen (gemeten door de Universiteit van Michigan) bekendgemaakt. Maar het cijfer dat de markt het meest in beweging kan zetten is de PCE-inflatie, de belangrijkste inflatiemaatstaf voor de Federal Reserve.

De Amerikaanse inflatie is duidelijk op de terugtocht. In mei kwam de PCE-kerninflatie (zonder de prijzen van voedsel en energie) uit op 2,6% op jaarbasis, tegen 2,8% in april:

De algemene prijsindex was ook licht gedaald, van 2,7% in april naar 2,6% in mei. Dit is nog wel boven het streefcijfer van 2% van de Fed.

Op maandbasis was de kern-PCE-inflatie met 0,1% gestegen, terwijl de reguliere inflatie pas op de plaats maakte.

Economen verwachten dat de PCE-inflatie in juni iets is opgelopen. Dit zijn de verwachtingen:

• Kern-PCE-inflatie: 0,2% op maandbasis (tegen 0,1% in mei)
• Reguliere PCE-inflatie: 0,1% op maandbasis (tegen 0% in mei)

Eerder deze maand bleek dat de CPI, een ander inflatiecijfer, ook op de terugtocht is, maar nog wel boven het streefcijfer van 2% uitkomt.

De vraag is wel hoe erg dat is. Diverse Fed-officials hebben laten doorschemeren dat die 2% niet heilig is. De Fed wil wel bevestiging hebben dat de inflatie duurzaam naar het gewenste niveau beweegt voordat de rente omlaag kan. Het komende PCE-cijfer kan hiervoor bepalend zijn. Mocht de inflatie onverwacht fors opflakkeren, dan is een eerste renteverlaging in september - waar de markt nu nog vanuit gaat - een stuk minder waarschijnlijk.

    00:00 Ctac Q2-cijfers
    07:00 Basic-Fit Q2-cijfers
    07:00 Heijmans Q2-cijfers
    07:00 Signify Q2-cijfers
    07:00 Vopak Q2-cijfers
    07:00 WDP Q2-cijfers
    07:00 Proximus Q2-cijfers
    07:00 Umicore Q2-cijfers
    08:45 Consumentenvertrouwen (UvM) juli vlp (VS)
    13:00 3M Q2-cijfers
    13:00 Chevron Q2-cijfers
    13:00 Colgate-Palmolive Q2-cijfers
    13:00 Exxon Mobil Q2-cijfers
    14:30 Persoonlijke bestedingen en PCE-inflatie juni (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen (UvM) juli def. (VS)

En dan dit:

JP Morgan AM kiest dus voor Europese aandelen

Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage waardebedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.https://t.co/brzXzvXYkD pic.twitter.com/uU9iyyKCsU

— IEXProfs (@IEXProfs) July 25, 2024

Duitse economie draait niet goed

Good Morning from Germany where the economic rebound earlier in the year has already run out of steam. Ifo Business Climate plunged from 88.6 in June to 87.0 in July, defying economists’ predictions of a slight improvement to 89. Ifo plunge follows a similar drop in the Composite… pic.twitter.com/j3ybbm1i8i

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) July 25, 2024

De winnaars van gisteren zijn ...

#Japan's #Nikkei Index has entered correction territory!
Down 11.5% from its peak. pic.twitter.com/t3XcMhLkge

— jeroen blokland (@jsblokland) July 25, 2024

Komt er nog eens een Amerikaanse recessie?

The US economy has now been in an expansion for 51 months with annualized real GDP growth of 4.5% over that time.https://t.co/l5IYmkeySJ pic.twitter.com/9jEtRKIk7l

— Charlie Bilello (@charliebilello) July 25, 2024