Slotcall: Chippers trekken AEX opnieuw omlaag

AEX: -0,04%, AMX: +0,59%, AscX: +0,16%, S&P 500: -0,70%

De highlights van donderdag 18 juli:

• De AEX leek vandaag een mooie hersteldag te beleven maar bij sluiting was er van de winst niets meer over.
• De drie Nederlandse chippers die gisteren zo hard daalden, sloten ook vandaag flink in de min. 
• Mooie winsten zijn er vandaag voor onder meer ABN AMRO (+2,85%), Ahold (+1,82%), Corbion (+3,87%) en Flow Traders (+3,14%)
• Sligro werd afgestraft op zwakke cijfers.
• Ook Nedap overlegde zwakke cijfers maar hield het verlies beperkt door een optimistische vooruitblik.
• De ECB liet, zoals verwacht, de rente vandaag ongewijzigd.
• De Amerikaanse beurzen openden met winst maar gleden vervolgens weer weg. Dat gold met name voor de Nasdaq dat om 17.45 uur 0,8% lager stond.

Het grote non-nieuws van de dag was natuurlijk het rentebesluit van de ECB. Niemand die verwachtte dat de basisrente nogmaals zou worden verlaagd en inderdaad, dat gebeurde ook niet. De ECB hield de basisrente op 4,25%.

Volgens Deutsche Bank en het grote merendeel van analisten is het aannemelijk dat de ECB in september de rente wel weer met een kwartje zal verlagen. 

We kept our key interest rates unchanged.

Our rates are still high, helping push down inflation.

This is still needed because inflation is likely to stay above our 2% target well into next year.

Read today’s monetary policy decisions https://t.co/st6SRZKuYW pic.twitter.com/zZqpBbzo5v

— European Central Bank (@ecb) July 18, 2024

Wat in Europa ook hetzelfde blijft, is de invulling van het voorzitterschap van de Europese Commissie. Ook de komende vijf jaar leidt Ursula von der Leyen de uitvoerende tak van de Europese Unie.

Maar de grote vraag vandaag was natuurlijk natuurlijk vooral of de heftige tech sell-off van gisteren vandaag een vervolg zou krijgen of dat tech veerkrachtig zou herstellen van de verliezen van gisteren. Nou, de AEX opende aarzelend in het groen om daarna eerst flink op te lopen om tegen sluiting door het omgeslagen sentiment in de VS uiteindelijk toch iets in de min te eindigen.

ASML (-3,72%), dat gisteren, ondanks mooie cijfers, zo hard op zijn donder had gekregen, ging tegen het einde van de dag opnieuw hard onderuit. Het grote gevaar dat het bedrijf geen zaken meer mag doen met China weegt ook vandaag zwaar. Ook de andere Hollandse chippers ASMI (-2,92%) en Besi (-4,53%) wisten niet te herstellen van de dreun van gisteren. Integendeel. 

Vorige week noteerde ASML nog boven €1000. Inmiddels gaat het hard richting €800. 

BREAKING: Bloomberg reports the Biden administration is considering using the 'most severe trade restrictions available' if Japanese and Dutch companies continue to give China access to 'advanced semiconductor technology'

— The Spectator Index (@spectatorindex) July 17, 2024

Dan waren er vandaag nog wisselende macrocijfers uit de VS. Terwijl de Amerikaanse steunaanvragen harder waren gestegen dan verwacht, bleek de Philly Fed index veel sterker te zijn opgeveerd dan economen hadden voorspeld. Aan de andere kant, de leidende indicatoren voor de Amerikaanse economie daalden in juni met 0,2% tot 101,1. 

Wall Street

Een half uur na opening stonden de Amerikaanse indices allemaal licht hoger. Dow, S&P 500 en Nasdaq noteerden alle ca. 0,40% in de plus. Van de grote rotatie, waarbij beleggers winst nemen op tech en achtergebleven aandelen kopen, was geen sprake. Bij sluiting van Amsterdam verkeerden de Amerikaanse indices alle in het rood, waarbij de Nasdaq het meeste verloor.

Nvidia dat gisteren hard was gedaald, stond om 18.00 uur miniem lager. Opvallend is de koerssprong van Intel dat gisteren als een van de weinige chipaandelen de koers zag oplopen en vandaag kort na sluiting van Amsterdam maar liefst 4,1% in de plus stond. Dat Intel geldt als een puur Amerikaanse chipproducent zal wel meehelpen om kopers aan te trekken.

Beursnieuws

• De Japanse export is opnieuw gestegen (+5,4%) maar minder sterk dan verwacht (+6,4%).
• De Nederlandse werkloosheid in juni is gelijk gebleven op 3,6%.
• De Europese autoverkoop is in juni met 4,3% gestegen. De verkoop van elektrische auto's daalde juist met 1% doordat veel overheden hun subsidies aan het afbouwen zijn. De meeste Europese auto-aandelen boeken vandaag mooie koerswinsten. Stellantis bijvoorbeeld eindigde vandaag 2,1% in de plus
• Het grote TSMC (-3,32% om 18.00 uur) zag de chipverkoop in Q2 op jaarbasis met 40% stijgen waarbij de winst met 36% toenam. IEX analist Ivo Breukink is enthousiast, ook al ziet ook hij een aantal donkere Amerikaanse en Chinese donderwolken. 
• Nokia (-5,2%) kwam met zwakke cijfers. Lees de analyse van IEX analist Teun Verhagen.
• Novartis (-4,0) heeft de outlook voor dit jaar opnieuw verhoogd, maar beleggers waren duidelijk niet onder de indruk.
• Uitzender Manpower (+1,24% om 17.30 uur) ) zag de omzet en de winst in de eerste helft van 2024 licht dalen. 
• Meer omzet en minder winst voor de Amerikaanse farmaceut Abbott Laboratories (-2,80% om 17.30 uur).
• Meta (+0,85% om 17.30 uur) voert logische gesprekken met partner EssilorLuxottica (+2,3%) om een belang van 5% in de brillenreus te nemen. 
• Beyond Meat, de veganistische hoogvlieger van een paar jaar geleden, heeft het inmiddels zo moeilijk dat er met obligatiehouders wordt gepraat over een herstructurering van de balans. Het aandeel noteerde in 2019 nog meer dan $200. De koers stond vandaag een uur na opening van Wall Street op $6,46 (-9,9%).
• De export van Zwitserse horloges in in de maand juni gedaald door een ingestorte vraag uit China.
• Beleggers hebben in de eerste helft van 2024 volgens vastgoedadviseur CBRE aanzienlijk meer geïnvesteerd in Nederlands commercieel vastgoed, zoals kantoren, hotels en winkels. Vooral in de hotelmarkt was de groei tamelijk enorm. Het totale investeringsbedrag ligt 44% hoger dan een jaar geleden.
• Amazon (-2,6% om 17.30 uur) maakte bekend dat zijn Prime Day 2024 een recordomzet heeft opgeleverd.

De brede markt

• De AEX sluit licht in de min, terwijl de rest van de Europese beurzen hun eigen richting opgaan. Van consensus is geen sprake.  
• Om zes uur staan de belangrijkste Amerikaanse indices flink lager.  
• Goud wordt vandaag weer iets meer waard, terwijl zilver juist wordt verkocht. 
• Bitcoin staat iets voor zes uur 1,5% lager.
• Olie doet vandaag weinig. Brent doet om 18.00 uur €85,10, een plusje van 0,15%.

Verder op het Damrak

Dit zijn de grootste stijgers en dalers van vandaag:

• Nedap (-0,66%) heeft in de eerste helft van 2024 minder omzet met een lagere marge geboekt. In de tweede helft moet de omzet weer gaan groeien. IEX analist Hildo Laman ziet voldoende reden voor een koersdoelverhoging.
• Sligro (-2,95%) boekte in de eerste helft van 2024 minder omzet bij een beperkt omzetverlies. Lees de analyse van wederom Hildo Laman van IEX. 
• Vivoryon (+18,36%) presenteerde vanochtend positieve onderzoeksresultaten van het middel varogutamstat.  
• Ondanks matige cijfers van uitzender Manpower ging Randstad (+1,23%) vandaag met een leuke winst de dag uit.
• Flow Traders (+3,14%) profiteerde vandaag van de onrust op de beurzen.
• Shell (+1,27%) en ExxonMobil, samen eigenaar van de NAM, verkopen voor $165 miljoen een gasveld op de Noordzee.
• ING verhoogt het koersdoel van ASML tot €1.050 maar verlaagt het koersdoel van ArcelorMittal (-0,56%) naar €32. 
• Fastned (+4,41%) breidt het tweekoppige bestuur uit met een extra operationeel directeur.

Rentes

Terwijl de Europese rentes om 16.00 allemaal iets lager staan, stijgen de rentes in de VS en Japan juist wat. Het zijn geen schokkende bewegingen.

• Nederlandse tienjaars: 2,685% (-2,2 bp)
• Duitse tienjaars: 2,405% (-1,7 bp)
• Franse tienjaars: 3,059% (-1,8 bp)
• Britse tienjaars: 4,073% (-0,5 bp)
• Amerikaanse tienjaars: 4,171% (+2,8 bp)
• Japanse tienjaars: 1,042% (+0,7 bp)

Peilmoment: 16.00 uur

Agenda: Japanse inflatie en cijfers American Express

De Japanse inflatie staat morgen op de rol. De lonen zijn in Japan fors opgelopen en dat heeft een inflatoir effect. In mei nam de inflatie toe naar 2,8% op jaarbasis, tegen 2,5% in april. Als de inflatie oploopt, dan kan dat de Bank of Japan ertoe aanzetten de nog altijd ultralage rente voor de tweede keer dit jaar te verhogen.

Na de lunch komen er de kwartaalcijfers van Halliburton en American Express naar buiten.

00:30 Inflatie - Juni (Jap)
08:00 Producentenprijzen - Juni (Dld)
08:00 Detailhandelsverkopen - Juni (VK)
13:00 American Express - Cijfers tweede kwartaal (VS)
13:00 Halliburton - Cijfers tweede kwartaal (VS)

En dan nog even dit:

Uiteindelijk komt het altijd wel goed met smallcaps.

Smallcaps hebben de laatste 100 jaar goede fases gekend en slechte, maar per saldo minstens zo goed gepresteerd als largecaps. Dus nu kopen?https://t.co/cnEAOXYkG6 pic.twitter.com/BzioBH52kb

— IEXProfs (@IEXProfs) July 18, 2024