AEX likt wonden, cijfers TSMC, Nedap en Sligro en ECB-rentebesluit

De AEX gaat een vlakke opening tegemoet, nadat techaandelen op Wall Street en in Azië flink onderuit gingen. Beleggers verwerken de cijfers van Nedap en Sligro en we kunnen aftellen tot het rentebesluit van de ECB vanmiddag.

Het ging er stevig aan toe op Wall Street en in Azië. Techaandelen, met name in de chipsector, gingen massaal in de uitverkoop. De angst dat de VS verdere exportrestricties gaat opleggen voor chipbedrijven die aan China willen leveren, zit er goed in. De verder prima cijfers van ASML raakten daardoor ondergesneeuwd. En bij TSMC gebeurde vannacht hetzelfde.

Twee smallcappers hebben zojuist hun kwartaalcijfers bekend gemaakt. Hulde voor de uitgebreide verslaggeving, maar bij beide bedrijven was het wel een tandje minder. De focus ligt vanmiddag natuurlijk bij het rentbesluit van de ECB. Of dat voor spektakel gaat zorgen is de vraag. Een rentepauze ligt nagenoeg vast en ECB-voorzitter Christine Lagarde laat zich niet graag in de kaarten kijken. Ze zal zich hullen in algemeenheden over het toekomstige rentebeleid.

Omzet- en winstdaling bij Nedap

Laten we beginnen met de cijferaars van vandaag. Nedap, een zeer divers techbedrijf uit Groenlo, heeft de omzet en winst afgelopen jaar zien dalen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De omzet over het eerste halfjaar lag 8% lager dan een jaar geleden. Maar de terugkerende omzet steeg met 20% op jaarbasis. Deze maakt nu 39% van de totale omzet uit, waar dat een jaar geleden nog 30% was. Het bedrijf verwacht in de tweede jaarhelft wel omzetgroei.

De nettowinst daalde met 35% op jaarbasis. De solvabiliteit daalde ook.

CEO Ruben Wegman wijst er in het uitgebreide persbericht op dat de omzet vorig jaar hoger was door het inlopen van leveringsachterstanden. Dat effect loopt er nu uit. Daarnaast kampt Nedap met zwakkere marktomstandigheden in Livestock (melkrobots) en Retail, maar dat is volgens Wegman tijdelijk. Groei was er wel bij Healthcare (zorg) en Security (beveiligingssystemen). Het margedoel kan wel een jaar vertraging oplopen.

Verlies en omzetdaling bij Sligro

Ook Sligro kwam door met de halfjaarcijfers. De groothandel zag de omzet dalen en is in de rode cijfers gedoken. Het bedrijf spreekt van uitdagende marktomstandigheden. Het lage consumentenvertrouwen, de hoge inflatie van de afgelopen jaren en het slechte weer drukte de bestedingen van consumenten. Ook heeft Sligro kosten gemaakt voor omzetten van IT-systeem van de overgenomen Belgische filialen.

Sligro ziet nog geen herstel van het consumentenvertrouwen en de bestedingen en verwacht de rest van het jaar aanhoudende volumedruk. Ook wordt het bedrijf geraakt door het verbod op verkoop van tabak in supermarkten.

Tech moet het bezuren in Azië

Ook in Azië heerste een negatief sentiment rond chippers. Zij kunnen ook geraakt worden door mogelijke extra exportbeperkingen die de VS wil opleggen aan chipbedrijven die zakendoen met China. Het Taiwanese TSMC, dat ook cijfers publiceerde, koerst 2,4% lager. De Japanse chipfabrikant Tokyo Electron ziet 9,2% beurswaarde in rook opgaan en SK Hynix uit Zuid-Korea 4,8%. Advantest (Japans bedrijf dat testapparatuur levert voor de chipindustrie) verliest 4,6%.

Ook andere grote techaandelen doen noodgedwongen een stap terug:

• Alibaba: -0,8%
• Baidu: -2,1%
• Prosus-deelneming Tencent: -0,3%
• Samsung: -2,1%

De techzware Nikkei 225 lijdt een gevoelig verlies. China blijft redelijk overeind. Hier de standen van diverse belangrijke Aziatische indices, geklokt om 7.50 uur:

• Nikkei 225: -2,1%
• TOPIX (Japan): -1,3%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,4%
• Shanghai Composite index: +0,3%
• Hang Seng (Hongkong): +0,5%
• Kospi (Zuid-Korea): -1,4%
• Taiwan Weighted Index: -1,6%
• Nifty 50: -0,3%

TSMC groeit flink door

TSMC meldt indrukwekkende groeicijfers. In het vrij summiere persbericht staat dat de omzet in Q2 op jaarbasis met 40,1% is gestegen en op kwartaalbasis met 13,6%. De nettowinst nam zelfs toe met 36% op jaarbasis en 9,9% op kwartaalbasis. Maar op de beurs hadden ze maar oog voor één ding: de strijd tussen de VS en China.

Nasdaq verliest 2,8%, alle Magnificent 7-aandelen onderuit

Wall Street is woensdag verdeeld gesloten. Techaandelen werden massaal in de uitverkoop gedaan, ten gunste van wat minder bekende namen. Alle Magnificent Seven-aandelen deden noodgedwongen een stap terug. Vooral Nvidia (-6,6%) en Meta (-5,7%) moesten het ontgelden. Ook Tesla, dat eerde deze maand een flinke rally had ingezet, leverde 3,1% in.

Grote verliezen zien we ook bij Advanced Micro Devices (-10%), Broadcom (-7,9%), Micron Technology (-6,3%), Sun Micro Computer (-6,9%) en Super Micro Computer (-6,9%), dat volgende week toetreedt tot de Nasdaq 100. Intel (+0,3%) en het van AMD afgesplitste GlobalFoundries (+6,8%) ontsprongen de dans. Zij hebben chipfabrieken in de VS en zouden weleens kunnen profiteren van de handelsspanningen tussen de VS en China.

Waar ging het geld dan wél heen? Nou, bijvoorbeeld naar farmaceut Johnson & Johnson (+3,7%), dat beter dan verwachte cijfers presenteerde, maar overigens ook de prognose voor de rest van het jaar verlaagde. En naar Dow-zwaargewicht United Health (+4,5%) dat de dag ervoor ook al vleugels had na de cijferpublicatie.

Dit zijn de slotstanden:

• S&P 500: -1,4% naar 5.588,27 punten
• Nasdaq: -2,8% (!) naar 17.996,92 punten
• Dow Jones-index : +0,6% naar 41.198,08 punten.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan vandaag naar verwachting een vlakke opening tegemoet.
• De stemming in Azië was vannacht bedrukt. Vooral techaandelen gingen in de uitverkoop.
• Bij de CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is een stuk opgelopen naar 14,48.
• De euro noteert 1,0935 ten opzichte van de dollar
• De Amerikaanse tienjaarsrente is met 3 basispunten opgelopen naar 4,17%, maar staat nog wel 12 basispunten lager dan vorige week. De Nederlandse noteert 2,70%.
• De goudprijs is stijgt maar door. Deze ochtend is er 0,4% bijgekomen tot $2.469,31 per troy ounce.
  
• De olieprijzen zitten in de lift. WTI koerst $82 per vat en een vaatje Brent-olie uit de Noordzee kost $85,52.
• De bitcoin heeft de laatste dagen de wind flink in de zeilen en staat nu 0,2% hoger op $64.489,76.
  

Nieuws, adviezen, shorts en agenda

• 08:32 TSMC profiteert van groeiende vraag naar AI-chips
• 08:12 Iets minder omzet bij Sligro
• 08:06 Medicijn Vivoryon verbetert nierfunctie bij diabetes
• 07:59 AEX start handelsdag vermoedelijk afwachtend
• 07:38 Lagere omzet en marge voor Nedap
• 07:20 ACEA: Europese autoverkoop omhoog
• 07:17 Aziatische beurzen noteren in het rood
• 07:13 Europese beurzen openen vlak
• 07:08 Stabiel aantal werklozen in Nederland
• 07:06 Japanse export blijft stijgen
• 06:58 Beursagenda: macro-economisch
• 06:57 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:55 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 17 jul Wall Street sluit verdeeld door aanhoudende sectorrotaties
• 17 jul Beursupdate: AEX op Wall Street
• 17 jul Olieprijzen hoger gesloten
• 17 jul De economische bedrijvigheid handhaafde een licht tot bescheiden groeitempo - Beige Book
• 17 jul Wall Street verdeeld, technologie drukt sentiment
• 17 jul Europese beurzen overwegend lager gesloten
• 17 jul Avantium werkt aan garens voor Auping-matrassen

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

De AFM meldt deze shorts:

Hier ziet u AMG:

En hier Alfen:

Adviezen

Diverse zakenbanken hebben ASML door de wasstraat gehaald na de cijfers. De uitgebreide analyse van Ivo Breukink van de IEX Beleggersdesk vindt u hier. De meeste zakenbanken hebben geen wijzigingen in koersdoelen of adviezen aangebracht, op DZ Bank en KBC Securities na:

• ASML: naar €935 van €980 en koopadvies maakt plaats voor een houdadvies - DZ Bank
• ASML: naar €920 van € 824 en houden - KBC Securities

Agenda: rentebesluit ECB en cijfers Netflix

In de VS begint het cijferseizoen goed op stoom te komen. Na de lunch openen American Airlines en Abbott Laboratories de boeken over het afgelopen kwartaal en na sluiting van Wall Street volgen Netflix en Akzo-Nobel-concurrent PPG.

Maar de meeste aandacht gaat ongetwijfeld uit naar het rentebesluit van de ECB. In juni ging de rente voor het eerst in lange tijd met een kwartje omlaag.

De marktverwachting is dat de ECB ditmaal pas op de plaats maakt, omdat de zorgen over de inflatie nog niet zijn verdwenen. Gisteren bevestigden de definitieve cijfers van Eurostat dat de inflatie in de eurozone op de terugtocht is (deze is nu 2,5%), al gaat het in kabouterstapjes en is de gewenste 2% nog altijd niet in zicht:

Een volgende renteverlaging wordt naar verwachting over de zomer heen getild. Economen van ING hebben de verschillende scenario's in kaart gebracht:

Here it is! Our latest ECB cheat sheet ahead of Thursday's meeting...

Catch all of the details here:https://t.co/kLj2ziMvVw pic.twitter.com/JbYvqhI0Nd

— ING Economics (@ING_Economics) July 16, 2024

De kans is groot dat ECB-president Christine Lagarde zich niet laat verleiden tot uitspraken over toekomstige renteverlagingen. Ze zal ongetwijfeld zeggen dat de ECB de macro-economische data nauwgezet volgt en per vergadering zal besluiten wat verstandig is.

Hierbij de volledige agenda voor de rest van de dag:

13:00 Abbott Laboratories - Cijfers tweede kwartaal (VS)
13:00 American Airlines - Cijfers tweede kwartaal (VS)
13:00 United Airlines - Cijfers tweede kwartaal (VS)
14:15 Europese Centrale Bank - Rentebesluit (eur)
14:30 Steunaanvragen - Wekelijks (VS)
14:30 Philadelphia Fed index - Juli (VS)
14:45 Europese Centrale Bank - Toelichting Lagarde (eur)
16:00 Leidende indicatoren - Juni (VS)
22:00 Netflix - Cijfers tweede kwartaal (VS)
22:00 PPG - Cijfers tweede kwartaal (VS)

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!