Cijfers ASML: dit kunt u verwachten

Beleggers kijken er al wekenlang naar uit: de kwartaalcijfers die ASML morgen publiceert. Wat kunnen we verwachten?

De cijfers van TomTom van gisteren waren een opwarmertje, maar het echte werk begint morgen, als AEX-zwaargewicht ASML de boeken over het tweede kwartaal opent.

ASML, producent van de meest geavanceerde chipmachines ter wereld, is een spil in de AI-revolutie en levert machines aan partijen als TSMC, die chips verkopen aan Nvidia en Apple. Het bedrijf uit Veldhoven blijft innoveren om die cruciale positie te behouden. Zo meldde ASML onlangs dat nieuwe stappen zijn gezet bij het verbeteren van de prestaties van de High-NA EUV-machine, en dat het bedrijf ook hard werkt aan de opvolger ervan.

Dit alles zorgde er onlangs voor dat de koers voor het eerst door de €1.000 schoot. Daar zit het aandeel inmiddels weer onder, maar als we analisten mogen geloven is dat tijdelijk. Uit de Bloomberg-consensus rolt namelijk een gemiddeld twaalfmaands koersdoel van €1.053. Dat is ruim 6% hoger dan nu.

Analistenadviezen ASML

Het aandeel krijgt 30 koopadviezen, 8 houdadviezen en 2 sell-adviezen. IEX-analist Ivo Breukink besloot in aanloop naar de cijfers het koersdoel fors op te trekken.

Lees hier de laatste analyse van ASML: Koersdoel ASML met 25% verhoogd

Orderinstroom ASML

Het is onnodig te zeggen dat de verwachtingen voor morgen hooggespannen zijn. Beleggers zullen vooral letten op de orderinstroom. Deze wordt wel deels beïnvloed door de door de VS opgelegde beperkingen aan de export van geavanceerde chiptechnologie naar China. Dit betekent overigens niet dat er geen enkele ASML-machine meer naar China gaat. Minder geavanceerde apparaten worden daar nog altijd naartoe verscheept.

Volgens een consensusraming van Bloomberg verwachten analisten dat ASML morgen voor bijna €4,56 miljard aan orders zal rapporteren. Dat is meer dan de €4,50 miljard van het tweede kwartaal vorig jaar.

Maar de inschattingen van analisten lopen enorm uiteen: van €3,6 miljard tot €5,5 miljard. Dat is niet zo verwonderlijk. Gelet op de kosten van een chipmachine (de meest geavanceerde high-NA EUV-machine kost een slordige €350 miljoen) kan het enorm uitmaken of een order nog in het tweede kwartaal is gedaan of net een week later. Let dus goed op het verhaal erachter.

Bedenk verder dat ASML meerdere malen heeft gecommuniceerd dat 2024 een overgansgjaar is dat de opmaat vormt voor sterk herstel in 2025. Let dus goed op de outlook.

Overige consensustaxaties

Dit zijn de overige taxaties van analisten:

• Omzet: €6,0 miljard (versus €6,9 miljard in Q2 van 2023). ASML zelf rekent op €5,7 tot €6,2 miljard in Q2.
• Nettowinst: €1,45 miljard (versus €1,94 miljard in Q2 2023)
• Brutomarge: deze zal naar verwachting dalen van 51,3% naar bijna 50,6%. ASML zelf mikt op 50 tot 51%.

Technisch analist Royce Tostrams nam de koers onder de loep: De vaart is er een beetje uit bij ASML