Vlakke start AEX en het woord is aan Jerome Powell

Het wordt een dubbeltje op zijn kant of de AEX net wel of net niet hoger opent. In Europa kleuren de futures lichtrood, maar de relatief sterke performance van chipaandelen in Amerika en Azië zou het Damrak een klein steuntje in de rug kunnen geven.

Hoe dan ook, de te verwachten uitslagen zijn niet groot, en 'vlak' is waarschijnlijk een beter woord voor de beursopening vandaag. Een rondje langs de markten:

• De Europese futures liggen er lichtrood tot vlak bij
• In Azië zet de Nikkei-index een overtuigende all-time high neer (+2%). Ook in China en Korea zien we plusjes op de borden
• Kleine stijgingen op Wall Street (S&P 500 +0,1%, Nasdaq +0,3%), maar wel nieuwe recordstanden voor beide indices
• Relatieve rust op de rentemarkt, de Frans-Duitse spread is sinds de Franse verkiezingsuitslag weer wat teruggelopen
• EUR/USD heeft zich weer genesteld boven de $1,08
• De olieprijs is na de top van vorige week aan het dalen, Brent nu op $85,58
• Bitcoin herstelt wat na een lange daling, goud stijgt lichtjes

Het nieuwsaanbod is beperkt, maar we noteren wel twee overnames door Nederlandse bedrijven: Boskalis neemt een 50%-belang in Smit Lamnalco, en Heijmans rijgt bouwbedrijf Van Gisbergen aan de kralenketting, waarmee het zo'n €45 miljoen omzet binnenhaalt.

De beurs zelf heeft ook nieuws: Euronext meldt stabiele volumes, en wordt door analist Jefferies beloond met een hoger koersdoel. Het geplaagde Ebusco stelt een nieuwe commercieel directeur aan - afkomstig van het ter ziele gegane Belgische bussenbedrijf Van Hool - waarmee de herstructurering van het executive team nu is afgerond, zegt Ebusco. 

Franse discount

Verder zal de aandacht vooral zijn gericht op de grote dossiers van dit moment: de situatie in Frankrijk en het rentebeleid van de Fed. De verrassende uitslag van de Franse parlementsverkiezingen bracht de rentemarkt wat tot rust - vooral te zien aan een slinkende spread tussen de Franse en Duitse rente - maar het vooruitzicht van een linkse regering (of een politieke patstelling) brengt op de aandelenmarkt nog geen enthousiasme teweeg.

Door alle onzekerheid is er inmiddels sprake van een heuse French discount op de Parijse beurs. Aandelen als Carrefour, maar ook luxe-paradepaard LVMH blijven in Europa duidelijk achter. Zie LVMH versus de Euro Stoxx 50-index in de laatste maand.

Theetijd met Powell 

De Federal Reserve, in de persoon van voorzitter Jerome Powell, tekent vandaag voor het enige agenda-item dat ertoe doet: om 16:00 uur verschijnt hij in de Amerikaanse senaat voor zijn halfjaarlijkse getuigenis over de staat van de economie en het monetaire beleid. 

Zijn boodschap van de laatste tijd is vrij duidelijk, dus hij zal daar niet veel van afwijken: inflatie moet echt duidelijk richting de 2% bewegen om renteverlagingen mogelijk te maken. Toch heeft de markt er in toenemende mate fiducie in dat het daarmee de goede kant op gaat. De meest recente macrocijfers wijzen op een duidelijk waarneembare afkoeling van de Amerikaanse economie.

Waar een maand geleden de kans op een renteverlaging in september nog op minder dan 50% werd ingeschat, is die inmiddels gestegen tot bijna driekwart. (Bron: CME Fedwatch-tool). Om die hoop in leven te houden, zullen de teksten van Powell vooral worden uitgeplozen op bevestiging van die visie.

Nieuws

De headlines sinds het slot van gisteren:

• 08:25 London Tunnels plaatst eerste tranche aandelen
• 07:55 Vlakke start AEX voorzien
• 07:48 Ebusco stelt commercieel directeur aan
• 07:40 Heijmans neemt Van Gisbergen over
• 07:33 Jefferies verhoogt koersdoel Euronext
• 07:10 Japanse beurs op all-time high
• 06:55 Nederlander gaf in mei weer iets meer uit
• 06:53 Flinke stijging Nederlandse inflatie bevestigd
• 06:50 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:50 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:50 Beursagenda: macro-economisch
• 08 jul Voorzichtige weekstart op Wall Street
• 08 jul Beursupdate: AEX op Wall Street
• 08 jul Olieprijzen lager aan de week begonnen
• 08 jul Wall Street afwachtend
• 08 jul Europese beurzen verliezen stoom
• 08 jul Jefferies verhoogt koersdoel Arcadis
• 08 jul Slotcall: AEX hijst witte vlag en ASML even door €1000
• 08 jul Euronext meldt stabiele volumes

Agenda

Opletten als Fed-voorzitter Powell het woord neemt, in de laatste uren van de handel. Verder kunt u met een gerust hart Tour de France kijken vandaag.   

• 12:00 Ondernemersvertrouwen mkb juni (VS)
• 16:00 Fed-voorzitter Powell in Senaat

Shortposities

De top-10 shortposities in het AFM-register (bron:Shortsell)

En dan nog even dit

Oud-CEO ASML over de de chipoorlog tussen VS en China

Read the original article here: https://t.co/Ez3TzHbfK3

— BNR Nieuwsradio (@BNR) July 8, 2024

De mondiale Magnificent 7 verslaat de Amerikaanse Magnificent 7

"In fact, the seven leading contributors to the MSCI EAFE Index have outpaced their U.S.-based cohort since the beginning of 2022, rising more than 60%" pic.twitter.com/U058AouSDG

— WTCM (@WTCM3) July 7, 2024

Verkoopdruk in bitcoin - met dank aan de Duitse politie

German government owns $2 billion in bitcoin — it's alarming crypto investorshttps://t.co/TWiD2oELWz

— Cees Smit (@ceessmit) July 8, 2024

En zo is het

Save.
Buy.
Hold.
Repeat.

It's boring advice, but it works.

— Brian Feroldi (@BrianFeroldi) July 8, 2024