Slotcall: AEX zet stapje terug, EU tikt Frankrijk op de vingers en JET zorgt voor nieuwe fantasie

Na twee dagen stijging moet het Damrak een klein stapje terug: de hoofdindex sloot zojuist 0,4% lager op 924,78. 

Gestaag aflopend, zo ziet de AEX-grafiek er vandaag uit. Waar Amerika in de middag nog wel eens voor nieuwe impulsen zorgt, bleven die vandaag uit.

Wall Street is vandaag namelijk gesloten wegens Juneteenth. Die nationale feestdag is een samentrekking van de datum, June 19th, en verwijst naar de officiële afschaffing van de slavernij in Texas op die dag in 1865. De feestdag wordt al lang gevierd, maar is pas sinds 2021 een federale nationale feestdag. 

We hebben even tijd voor dat geschiedenislesje, want zonder hulp van de Amerikanen is het meteen een matte bedoening op de meeste Europese beurzen. De volumes zijn laag over de hele linie. Nvidia & Co gaan vandaag geen nieuwe records breken, en direct loopt even de lucht uit de koersen van chippers als ASML en ASMI.

In Nederland wordt op veel nationale feestdagen gewoon doorgehandeld - tot chagrijn van menig handelaar - maar in Amerika treffen we vandaag ook het omgekeerde aan: mag de beurs open, aub?      

I’m bored 
Someone open the stock market, please ?? pic.twitter.com/DBfRTq1VEu

— Reminiscences of an American Capitalist (@4Awesometweet) June 19, 2024

Tik op Franse en Italiaanse vingers

Na alle tumult rond de Franse verkiezingen,vorige week verrassend aangekondigd door Emmanuel Macron, met negatieve gevolgen voor de Franse aandelenmarkt en de Zuid-Europese obligatiemarkt, zet de Europese Commissie de zaken in de eurozone nog wat verder op scherp door een aantal landen, waaronder Italië en Frankrijk, stevig terecht te wijzen vanwege de grote overheidstekorten.

Nu nog zonder directe gevolgen, maar boetes liggen op de loer, en het is nog maar de vraag hoe hard een nieuwe Franse regering zich wil gaan opstellen tegenover Brussel en de maatregelen die de Commissie gaat voorstellen, want geen van de partijen die nu voorop gaan in de peilingen lijkt het begrotingstekort nu echt een hoge prioriteit te willen geven.

Ondertussen gooit de ECB nog wat olie op het vuur door eveneens vandaag met een rapport te komen, waarin het stelt dat landen in de eurozone onmiddellijk iets moeten gaan doen aan schuldreductie. Niet alleen vanwege de EU-regels, maar vooral met het oog op grote toekomstige risico's, in de vorm van vergrijzing, klimaatverandering en verhoogde uitgaven aan defensie.

In Nederland vragen niet zozeer de staatsschuld, maar wel vergrijzing en klimaat om fisclae ingrepen (in totaal, zo'n 3% van het BBP). In landen waar de staatschuld nu al een probleem is, zoals Slowakije, België en Italië ligt die prijs al minstens drie keer zo hoog. 

Euro-area members must start reducing debt immediately in the face of enormous long-term fiscal risks, the ECB cautions https://t.co/kcEL8WYqWY

— Bloomberg (@business) June 19, 2024

Nodeloos te zeggen dat de rentes in Europa vandaag oplopen, al gaat dat - waarschijnlijk door de afwezigheid van de VS - niet met veel gooi- en smijtwerk. De Duitse, Nederlandse en Franse 10-jaarsrente tikten er vandaag 3 basispunten bij, de Italiaanse 6 basispunten.  

No-go voor Golden Goose

Kent u die van de gouden gans die naar de beurs zou gaan? Precies, die ging niet. De hippe Italiaanse sneaker-maker Golden Goose zou op 21 juni naar de beurs van Milaan gaan, maar stelde dat tot nader order uit. Reden: de slechte marktomstandigheden.

Nu lijken die marktomstandigheden, met verse beursrecords op de borden, wel mee te vallen, maar feit is wel dat het segment van Golden Goose, luxe-artikelen, al een poosje stevig achterblijft bij de brede markt. Gecombineerd met nieuw gedoe rond de financiën van zuidelijke eurolanden levert dat kennelijk een cocktail op waar de Golden Goose even geen trek in heeft.

Just Eat Takeaway: deal met perspectief

Wel in trek vandaag was het aandeel Just Eat Takeaway. Dat mag ook wel weer eens, hoor ik JET-beleggers brommen, en vandaag lag aan de - bescheiden - koersstijging van 1,5% ook een daadwerkelijk nieuwsbericht ten grondslag. JET gaat maaltijden gratis bezorgen aan Amazon-klanten met een Prime-abonnement in Duitsland, Oostenrijk en Spanje.

Volgens analisten van Jefferies is niet zozeer die ene deal het goede nieuws, maar het feit dat JET met deze samenwerking een abonnementenprogramma lanceert in Europa. Dat is, zeggen de analisten, "een nieuwe oplossing voor de structurele uitdagingen in het aanjagen van de brutotransactievolume."

Hoe staan de Europese banken ervoor?

Ondertussen blijven de ogen ook nog wel even gericht op Europese bankaandelen, die vorige week - met name de Franse - stevig inleverden door het politieke gekrakeel en de angst voor minder verantwoord fiscaal beleid in Frankrijk. Ook vandaag horen de Franse banken - maar ook ING - weer bij de zwakkere broeders in de Euro Stoxx 50. 

Technisch analist Royce Tostrams legde vandaag die Europsese banken onder de loep en ziet dat de schade bij de Nederlandse banken beperkt bleef:

De Europese bankensector staat sinds een week te schudden. Na een prima eerste helft van dit jaar zijn bankaandelen plotseling met veel procenten in koers gedaald. Vooral Franse banken hebben te lijden onder verkoopdruk. https://t.co/x12dPYpDoD

— IEX.nl (@IEXnl) June 19, 2024

De brede markt

• De AEX laat zich meezuigen in het zwakke Europese sentiment
• Wall Street is gesloten
• Daardoor ook weinig beweging in de eurodollar-koers, die het midden van de range $1,07-$1,08 aanhoudt
• De Europese rente loopt wat op, vooral de Italiaanse, zie hierboven
• De olieprijs zit al even in de lift, maar houdt vandaag pauze op $80,60 (WTI)
• Bij goud en bitcoin al even weinig actie

Stijgers & dalers

De top-3 en flop-3 van het Damrak

• DSM-Firmenich (+1,5%) maakte gisteren al een mooi sprongetje, en leidt vandaag opnieuw de AEX
• Prosus (+1,3%) volgt op de voet door - uiteraard - een mooie stijging van Tencent in Hongkong
• Defensief KPN (+1,0%) nestelt zich ook in de AEX-top-3 en krijgt een koersdoelverhoging van ING
• Chippers ASML (-1,8%) en ASMI (-1,4%) bungelen vandaag onderaan, samen met Adyen (-2,9%)
• Besi ligt wat beter en eindigt ongewijzigd  
• ING krijgt twee koersdoelverhogingen na de update van maandag, maar gaat mee omlaag in het bankengeweld 
• Just Eat Takeaway is de beste midkapper, zie hierboven
• Allfunds (+0,7%), dat vorige week onderuit ging in het Zuid-Europese geweld, herstelt wat 
• Ebusco (-2,8%) daalt in aanloop naar de beleggersdag van morgen

De agenda

Een van de best en een van de slechtst presterende Nederlandse aandelen van dit jaar houden morgen een beleggersdag. Verder een mooi assortiment aan macrocijfers en een (non-)rentebesluit van de Bank of England.

• 06:30 Consumentenvertrouwen juni (NL)
• 06:30 Investeringen april (NL)
• 06:30 Werkloosheid mei (NL)
• 08:00 Producentenprijzen mei (Dld)
• 09:00 Ebusco beleggersdag
• 09:00 Van Lanschot Kempen beleggersdag
• 13:00 Bank of England rentebesluit (consensus: 5,25%)
• 14:00 Azerion jaarvergadering
• 14:30 Woningbouw en bouwvergunningen mei (VS)
• 14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
• 14:30 Philadelphia Fed-index juni (VS)
• 16:00 Consumentenvertrouwen juni vlpg (eur)
• 17:00 Olievoorraden - wekelijks (VS)

En dan nog even dit

Nvidia heeft er weer wat wapenfeiten bij

#Nvidia is now worth more than the entire stock market in #France or the #UK. pic.twitter.com/dSWNzeka57

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) June 19, 2024

Let the sunshine in

Solar is growing faster than any electricity source as Big Tech seeks clean energy for data centers https://t.co/NtPcFi2yUe

— CNBC (@CNBC) June 19, 2024

Europe, we have a problem

What explains this? pic.twitter.com/oWA1XrCNwe

— Eric Seufert (@eric_seufert) June 17, 2024

Flitshandel in de 19e eeuw 

The little known story of James "Jubilee Jim" Fisk and the original "Big Short" in 1865 is still one of the greatest trades of all time.

Jim Fisk's plan was simple:
- Be among the first to know when the South surrendered, thus ending the Civil War
- Beat the news to London.
-… pic.twitter.com/iq0kfKqiOu

— John LeFevre (@JohnLeFevre) June 18, 2024

Ons ben zûnig, dat wisten we, maar dat de Duitsers als het om voetbal gaat spilzieker zijn dan Fransen?

€46. Meer heeft de Nederlander er niet voor over om het Nederlands elftal Europees kampioen te maken. Daarmee bungelen we ver onderaan het Europese lijstje. De Italianen zijn bereid €420 te betalen: vergelijkbaar met een aandeel Berkshire Hathaway - https://t.co/trcE7PiBFF

— IEX.nl (@IEXnl) June 19, 2024